Operator
女士们、先生们，感谢各位的耐心等待，欢迎参加UP Fintech Holding Limited 2023年第四季度及全年业绩电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。会议将先进行演示，随后是问答环节。我必须提醒您，今天的会议正在录音，日期为2024年3月20日。现在，我将会议交给今天的第一位发言人，投资者关系主管Aaron Li先生。谢谢。请开始。
Aaron Li
谢谢主持人。大家好，感谢今天参加我们的电话会议。UP Fintech Holding Limited 2023年第四季度及全年业绩公告已于今天早些时候发布，可在IR网站ir.itigerup.com以及GlobeNewswire服务上查阅。今天参加电话会议的UP Fintech管理层包括：董事长兼首席执行官吴天华先生；首席财务官John Zeng先生；美国老虎证券首席执行官黄磊先生；以及财务总监Kenny Zhao先生。吴先生将概述我们的业务运营并讨论公司亮点。曾先生随后将讨论我们的财务业绩。在接下来的问答环节中，两位都将回答您的问题。现在请允许我说明安全港声明。我们即将做出的某些陈述包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》定义的前瞻性陈述。多种因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中包含的内容存在重大差异。有关可能导致实际结果与前瞻性陈述存在重大差异的因素的更多信息，请参阅我们于2024年3月20日提交的6-K表格以及我们于2023年4月26日提交的20-F表格年度报告。除非适用法律要求，否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述。现在我很荣幸地介绍我们的董事长兼首席执行官吴先生。吴先生将用中文发言，随后会有英文翻译。吴先生，请开始您的发言。
Tianhua Wu
[外语] 大家好。感谢参加老虎证券2023年第四季度及全年业绩电话会议。今天是老虎证券在纳斯达克上市五周年纪念日。过去五年间，我们始终致力于
John Zeng
好的。谢谢天华和Aaron。我来回顾一下我们第四季度的财务表现。所有数字均以美元计。本季度总收入为7000万美元，与上季度持平，同比增长9.6%。全年总收入为2.725亿美元，较去年增长20.9%。本季度现金股票交易费率为6.5个基点，较上季度略有上升。在佣金收入中，约60%来自现金股票，30%来自期权，其余来自期货和其他产品。 现在来看成本方面。利息支出为1600万美元，较去年同期增长123%，主要由于利率上升导致利息支出和证券借贷费用均有所增加。执行和清算费用为220万美元，较去年同期下降44%，主要得益于美国和香港证券自清算效率的提升。 员工薪酬福利支出为2650万美元，同比增长8%，主要由于全球员工人数增加。场地折旧摊销费用增长8.4%至220万美元，主要由于租金上涨。通讯和数据费用为850万美元，同比增长21%，主要由于用户基数扩大和IT相关费用增加。 总运营成本为5250万美元，较去年同期小幅增长3.1%。GAAP净亏损为180万美元。非GAAP净利润为110万美元。净利润环比下降主要由于本季度美元贬值导致的非现金外汇损失。 2023年全年，GAAP总利润为3260万美元，非GAAP净利润为4270万美元，创下公司历史新高。 我的汇报到此结束。主持人，请开放问答环节，谢谢。
Operator
谢谢。[接线员指示]。请稍候，我们正在整理问答队列。第一个问题来自华兴资本分析师Cindy Wang。请开始提问，您的线路已接通。
Cindy Wang
[外语] 感谢给我这个提问机会。我有两个问题。第一个问题是，2023年净利润大幅增长，但第四季度盈利能力环比下降，主要由于外汇损失。那么根据目前的运营情况，您是否看到今年第一季度有所改善？第二个问题是，能否提供2024年新增资金账户的指引，以及各地区的细分情况和业务发展战略？今年是否会进入任何新市场？谢谢。
Wu Tianhua
[外语] 因此，非GAAP净利润在第一季度相比第三季度有所下降。有几个因素。首先，我们的总收入环比持平，但由于利率上升周期，我们在第一季度产生了更多的利息支出。因此，总净收入环比减少了400万美元。第二个因素是，在第一季度，有更多成本计入账目，例如专业服务费，导致成本增加了300万美元。第三个原因是外汇损失。在第一季度，美元对人民币和新加坡元贬值。因此，我们在第一季度产生了700万美元的非现金外汇损失，而第三季度则有200万美元的收益。综合这两个因素，导致非现金项目环比减少了约900万美元。就运行率而言，我们在今年前两个月看到了交易活动的增加，同时也看到了非常强劲的客户主导资产流入。鉴于第一季度外汇汇率相对稳定，我们预计第一季度的盈利能力将远好于第四季度。谢谢。[外语] 我来翻译第二个问题的答案。2024年，我们的目标是新增15万个资金账户。其中约60%将来自新加坡和东南亚。澳大利亚、新西兰市场和美国各占15%，香港市场占10%。这个区域分布与我们2023年的实际结果非常相似，我们将根据每个市场的机会和投资回报率调整投入。当然，随着目标从2023年的10万个增加到2024年的15万个，我们预计每个市场的增量PUE[ph]数字也会相应增加。我们相信我们已经进入的市场具有巨大潜力。以新加坡为例，老虎证券已经拥有相对较高的市场份额。然而，仍有显著的增长空间。这可以从我们第四季度在新加坡新获取客户的数量和质量中看出。在澳大利亚、新西兰和香港等市场，我们有更大的改进和扩张空间。因此，2024年，我们的重点仍将放在已经进入的市场，通过优化研发资源效率，引入更多产品功能，包括虚拟资产交易，以提升我们的ARPU和盈利能力。此外，我们还将根据市场情况寻找进入新市场的机会。谢谢。主持人，让我们继续下一个问题。
Operator
谢谢。请稍候。我们的下一个问题来自花旗银行的Judy Zhang。请提问。您的线路已接通。
Judy Zhang
[外语] 感谢您回答我的问题。我有两个问题。第一个问题关于佣金和交易额。我们看到第四季度客户资产管理规模显著增长，但佣金交易额改善幅度不大。这背后的根本原因是什么？第二个问题关于新增入金客户。新增付费客户环比增长很多，但客户获取成本达到了历史最低水平。管理层能否与我们分享并说明公司的新客户获取策略？谢谢。
Wu Tianhua
[外语] 好的，关于第一个问题。在第四季度末，总流动资产较上一季度增长62%，较去年末增长超过一倍，达到306亿美元。这一增长有两个因素推动。首先，第四季度纳斯达克指数上涨和[听不清]，为我们总流动资产带来了35亿美元的市值收益。这意味着即使不考虑净资产流入，我们的总流动资产也将较上一季度增长约15%。此外，除了专注于零售市场，我们一直通过员工持股计划和投资银行等服务大量机构投资者。第四季度，这些努力获得了全球投资者更多的信任和推荐，他们将资产转移到我们的平台。这为第四季度82亿美元的净资产流入做出了重要贡献。然而，坦率地说，这些机构投资者中的一些是风险投资和私募股权，属于一级市场，其交易活跃度相比零售投资者或对冲基金较低。因此，这类机构投资者增加的流动资产对我们佣金收入的贡献在第四季度迄今为止相当有限。[外语] 第四季度，我们通过增加在线广告投放，提升了在新加坡和东南亚市场的品牌知名度。我们看到有机流量和月度推荐量增加，并导致第四季度新增入金账户数量大幅增长。然而，我们发现来自不同获客渠道的用户质量可能有所不同。因此，未来我们将根据其有效性动态调整客户获取策略，以确保其具有用户平均收入和盈利模式。谢谢，Judy。主持人请继续下一个问题。
Operator
谢谢。请稍等下一个问题。我们的下一个问题来自中金公司的Han Pu。请提问。您的线路已接通。
Han Pu
[外语] 感谢接受我们的提问。我是中金公司的韩普。我有两个简短的问题。首先，能否请您分享第四季度新入金账户的地区分布情况？其次，能否请您详细介绍香港业务的运营情况，特别是加密货币交易业务？谢谢。
Wu Tianhua
[外语] 在第四季度新入金账户中，超过60%来自新加坡和东南亚地区，近20%来自美国，而香港及澳大利亚和新西兰地区的贡献各占约10%。[外语] 我们进入香港零售市场已有一年时间，到目前为止我们对进展相对满意。在香港这样竞争激烈的市场中，我们为用户提供了最友好的定价之一。至今香港用户在老虎平台上交易香港证券仍可享受零佣金和零平台费。此外，在过去一年中我们不断优化产品供应，对当前产品功能的改进水平相当满意。第四季度，我们在香港推出了美国国债和交易火花功能。今年第一季度，我们提升了香港证监会的第1类牌照，允许专业投资者——抱歉，允许专业投资者用户在老虎香港平台上交易加密货币。我们预计该功能将在未来一两个月内上线。我们的本地业务正在逐步扩大，用户质量也不断提升。在香港业务的早期阶段，我们正在探索市场并了解本地用户，这可能花费了一些时间。第四季度我们实施了更加本地化的客户获取策略。因此，香港市场的净资产流入超过了今年前三季度的总和。此外，第四季度新获客户的平均净资产流入超过5,000美元，表明香港市场用户质量良好，未来我们有巨大的增长机会可以探索。谢谢。
Aaron Li
谢谢，Mel。让我们继续。
Operator
谢谢。目前没有更多问题了，我将把电话交还给Aaron进行结束语。
Aaron Li
谢谢。我想感谢大家参加我们今天的电话会议。我现在代表老虎管理层结束本次电话会议。我们非常感谢您参与今天的电话会议。如果您有任何进一步的问题，请联系我们的投资者关系团队。本次电话会议到此结束，非常感谢您的时间。谢谢。
Operator
今天的电话会议到此结束。感谢您的参与。您现在可以断开连接。