Operator
欢迎参加ATA公司2013财年第四季度及全年财务业绩电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。正式演讲结束后将进行简短的问答环节。（接线员说明），提醒本次会议正在录音，现在我很荣幸地向大家介绍主持人——Equity Group的Carolyne Yu女士，谢谢Yu女士，您现在可以开始了。
Carolyne Yu
感谢接线员，大家早上好，感谢各位参加我们的电话会议。宣布ATA公司2013财年第四季度及全年业绩的新闻稿副本可在公司网站投资者关系栏目www.ata.net.cn获取。作为本次电话会议的一部分，公司网站上还提供了相应的幻灯片演示文稿。您也可以通过电话212-836-9600联系我们办公室，我们很乐意为您发送副本。此外，本次电话会议的重播将在未来90天内于ATA网站上提供。在开始之前，我想提醒各位，本次电话会议及其中讨论的任何相关信息均包含根据1995年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款定义的前瞻性陈述。尽管公司认为其前瞻性陈述中反映的预期截至今日是合理的，但这些陈述仍面临可能导致实际结果与预期存在重大差异的风险和不确定性。无法保证这些预期将被证明是正确的。有关投资ATA相关风险的信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的文件中，我们建议您在做出投资决策前查阅这些文件。除非法律要求，公司不承担因新信息、未来事件、市场条件变化或其他原因而更新任何前瞻性陈述的义务。关于免责声明，我还想请您参考电话会议演示文稿的第二张幻灯片以获取更多信息。本次电话会议中涉及公司截至2013年3月31日最近季度财务结果的所有美元金额，均按6.2108人民币兑1美元的汇率从人民币换算而来，所有历史换算均按报告时点准确计算，除非另有说明。公司按照美国通用会计准则以人民币报告财务结果，演示文稿中计算的所有百分比均基于人民币，除非另有说明。对于正在查看随附PowerPoint演示文稿的各位，第三张幻灯片提供了公司概览。公司首席财务官曾文山先生将从第四张幻灯片开始概述2013年第四季度及财年的运营和财务亮点，随后公司董事长兼首席执行官马肖风先生将提供总结发言。现在我将电话转交给ATA首席财务官曾文山先生，请开始，文山。
Benson Tsang
感谢Carolyne，大家早上好。今天我们将概述2014财年的财务和运营亮点，并讨论我们的展望和增长战略。幻灯片5展示了2013财年的一些运营亮点，在2013财年期间，我们完成了870万次计费考试，较2012财年的800万次增长约9%。考试数量的增长主要得益于10月份首次计算机化中国注册会计师考试的140万次考试成功交付，以及中国银行业协会考试量的增加。2013年第四季度，我们完成了110万次计费考试，而去年同期为130万次。这一下降主要是由于中国金融行业面临挑战性环境，导致证券考试需求减弱。在2013财年期间，我们还为多家大型企业（包括国内公司和跨国公司）完成了校园招聘项目。2013年第四季度，我们承接了多家银行的校园招聘项目，包括银行评估和新客户（听不清）银行。每家银行都有特定需求，ATA根据其需求定制了每次考试。在过去这个财年，我们还强调了使ATA业务多元化、减少对政府赞助考试的依赖的重要性，并对发展我们的TOEIC和HR Select业务进行了重大投资。我们的销售和营销推广结果未达预期。我们正在进行调整以改进这些工作，（听不清）稍后将更详细地讨论。演示文稿右侧是我们广泛的全国性网络地图，包括约2,800个考试中心，这使ATA能够为客户同时且经济高效地提供大规模考试。我们相信我们是中国唯一提供此类大规模考试解决方案的供应商。现在我想在幻灯片六上讨论本季度和财年的财务亮点。我们在2013年第四季度取得了超出预期的净收入结果，因此超过了该季度的共识预期。然而，我们在2013财年面临了一些挑战，我们的毛利率继续受到证券从业资格考试量同比下降的影响，这导致其收入贡献百分比降低，金融证券行业在线继续教育服务的收入贡献减少，以及为确保客户满意度和新注册会计师考试顺利交付的实施费用。由于这些挑战，我们在2013年第三季度修订了净收入和非GAAP净利润指引，并因2013年第四季度收入强于预期而最终达到指引。2013财年净收入增长约4%，从去年同期的3.62亿元人民币增至3.67亿元人民币，这主要得益于传统考试服务收入的增加。在幻灯片7上，我们展示了2013年第四季度结果与分析师预期的对比。我们很高兴超过了市场共识预期，包括净收入和毛利润的预期。在下一张幻灯片中，我们按业务细分了2013年第四季度和2013财年的收入，大致可分为两个领域：考试服务，以及考试准备和培训解决方案。考试服务核心板块占2013年第四季度总收入的86%，是一个重要比例。考试服务包括从证券期货等各行业的专业认证考试，到我们私营部门业务产生的考试，包括TOEIC和HR Select考试。在2013财年期间，新的注册会计师考试和银行业考试量的增加促进了我们传统考试服务考试的增长。在此期间，我们的TOEIC和HR Select业务也出现了一些增长，而考试准备和培训解决方案及其他收入的贡献较低。在下一张幻灯片中，我们提供了公司季度财务结果的细分。2013年第四季度的毛利润率为57%，而去年同期为54.3%，这是由于实现了多项考试的收入，其相应成本已在2013年第三季度确认。我们报告净亏损610万元人民币，而去年同期净利润为330万元人民币，这主要由于与精简工作相关的运营费用增加。2013年第四季度每ADS摊薄亏损为0.28元人民币，而去年同期每ADS摊薄收益为0.14元人民币。您可以在幻灯片10上看到2013财年财务结果的摘要。2013财年净利润为2,320万元人民币，即每ADS摊薄收益为1元人民币。在幻灯片11上，我们提供了按季度调整后的补充图表，调整项目包括股权激励费用和外汇兑换损益。请随时全面审阅，我想强调的是，排除这些项目后，2013年第四季度调整后净亏损为280万元人民币，而去年同期调整后净利润为590万元人民币。2013年第四季度非GAAP基础上每ADS摊薄亏损为0.12元人民币。2013财年调整后净利润为3,600万元人民币，而去年同期为6,450万元人民币，非GAAP基础上每ADS摊薄收益为1.58元人民币。我们继续得到自由现金流和稳健资产负债表的支持，这在幻灯片12中已突出显示。截至2013年3月31日，我们拥有约4,670万美元现金。我们没有长期债务或短期借款，并继续遵循过去几年一直行之有效的严格成本结构。最后，我想讨论我们对2014财年的展望。2013财年对AT来说是充满挑战的一年，考虑到全球经济形势对中国的影响，以及导致新潜在项目讨论和现有谈判延迟的组件条件。由于金融行业放缓，ATA在2013财年交付的证券从业资格考试量减少。正如我们在上季度财报中所说，我们认为该行业已开始显现复苏迹象，ATA正与证券业协会合作，计划在2014财年在选定城市、确定日期和时间额外提供六次考试。我们将继续努力执行我们的增长战略，同时保持对考试参与者的承诺，从而为他们提供高质量的认证和技能评估服务价值。幻灯片13展示了我们对2014财年的年度指引。我们预计2014财年净收入将在4.03亿元人民币至4.23亿元人民币之间，非GAAP净利润将在3,700万元人民币至4,700万元人民币之间。此外，基于现有考试安排，我们预计第一季度净收入将在7,800万元人民币至8,800万元人民币之间。请注意，此指引基于我们自身的内部增长预测，我们将持续评估我们的预测。接下来，我很乐意请我们的董事长Kevin Ma先生发言。
Kevin Ma
感谢Benson。展望2014财年，我们对在测试市场扩大份额保持信心和乐观。公司已完成企业审查，我们相信现在将拥有（听不清）的基础，使ATA未来能够更高效地运营。这也将使我们能够在2014财年正在推进的各项举措中取得更大成果。ATA拥有精选的优质内容、值得信赖的合作伙伴、出色的客户关系，以及我们相信是中国最大的全国性考试中心网络，这些都为我们的增长提供了支持，相关内容列在第15页幻灯片上。在中国，大量考试仍以纸笔形式进行。2013财年，我们获得了CTA考试服务提供商的重大合同，目前正在努力将其他纸笔考试过渡到ATA更高效、更具成本效益的计算机化平台。在这方面，我们在私营部门传统测试业务中实现的目标将为我们发展公共部门业务提供所需资金。此外，我们对面向企业客户的TOEIC和HR精选业务的销售和营销方式进行了重大调整。2014财年，我们将重点针对2013财年（听不清）的潜在客户来推动这项业务发展。2013财年，我们向公司介绍了改进的评估工具和（听不清）与ATA合作的好处，我们相信这些额外的时间和教育工作将为新财年带来新的业务胜利。关于TOEIC，我们的目标是将其打造为中国职场英语的基准测试，正在与需要英语技能的全球性公司合作。我们还在与高校合作，向学生宣传参加TOEIC考试的好处，作为（听不清）专业（听不清）英语能力的证明。ATA还开始了一个令人兴奋的新项目——移动测试系统（MTS）。MTS将使ATA能够将计算机化考试扩展到中国以外的客户，我们预计将在未来几个季度完成该新产品的环境搭建和推出。我们很高兴与大家分享，剑桥ESOL已选择ATA的MTS作为其全球青少年英语考试的平台。我们将继续探索潜在测试候选人和我们目前尚未涉足行业的新测试项目。随着纸笔考试逐渐退出历史舞台，我们还将继续采取积极主动的方式向学生、求职者和潜在员工营销我们的考试和服务。我们相信中国对ATA而言仍存在许多增长机会，我们期待在新财年实现新的里程碑，同时产生超额现金流来支持我们的资源。现在，请主持人开放提问环节。
Operator
谢谢。我们现在将进行问答环节。（接线员指示）。我们的第一个问题来自Piper Jaffray的Mark Marostica。请开始提问。
Mark Marostica
谢谢，祝贺本季度业绩。我的第一个问题是关于贵公司2014财年整体收入指引的两部分问题。第一部分是：该指引是否反映了公司新增考试或管道考试的贡献，还是该指引仅代表现有考试？其次，关于传统业务，您提到了将纸质考试转换为电子计算机化测试的新潜在管道，请帮助我们理解可能看到哪些潜在上行空间。
Benson Tsang
Mark，感谢提问。关于您问题的第一部分，关于4.03亿至4.23亿美元的收入指引，在指引区间的低端，我们假设新业务的贡献非常有限，稍后我将重点介绍的新举措。而在指引区间的高端，将反映业务举措的贡献。我提到的举措首先是：我们与剑桥大学ESOL的合作。目前我们预计将在一些城市开始为剑桥推出一些项目，我们确实预计将从这次合作中获得有限的收入。另一项举措是关于纸质考试向计算机化考试的转换。目前，我们有几个项目正在讨论中，尚未达成任何协议。因此，在指引区间的高端，如果我们能够达成部分合同，我们预计将朝着收入指引的高端迈进。此外，我们今年还启动了一些其他业务举措，例如我们开始关注继续教育领域。我们接触了不同的政府相关监管协会，向他们提出我们可以帮助他们实施继续教育计划，以提高其会员的质量或知识水平。通过这样做，我们希望以此为契机向他们介绍我们的考试服务。这些是公司今年制定的举措，我们希望其中一些能够具体化，从而实现收入指引的高端。
Mark Marostica
感谢这些详细说明。再次关于指引，考虑到SAC考试将在不同城市（听不清），我们应该如何考虑全年各季度收入流的分布？
Benson Tsang
关于SAC考试，特别是今年我们在制定内部预算时采取了谨慎的态度。我们假设能够提供与2013年相同的考试量，大约为180万次考试。我们还预计SAC考试量将在各个季度均匀分布。总体而言，对于403至423的收入，我们预计分布将与2013年非常相似，大约40%的收入将出现在上半年，60%将出现在下半年。
Mark Marostica
很好，那么沿着同样的思路关于业绩指引，但这次更多关注盈利能力方面，鉴于你们在成本控制方面的努力似乎大部分已经完成，我很好奇我们如何看待公司第一季度的营业利润率以及全年的营业利润率。
Benson Tsang
关于毛利率，我们预计2014年将看到改善。我们预计在全年基础上，我们将努力实现49%至51%的毛利率。具体到第一季度和上半年，我们预计在非GAAP基础上，上半年的净收入可能在负300万至负500万美元的范围内，这与我们在2013年实现的情况非常相似，而大部分或100%的收入或净收入将来自下半年。
Mark Marostica
接下来是关于业务健康状况的评论，听起来你们至少在SAC方面看到了一些稳定的迹象，能否评论一下你们所处的经济背景总体健康状况以及对业务意味着什么，只是想了解一下你们是否看到前景出现了一些稳定甚至改善的迹象。
Benson Tsang
总体而言，我们在中国考试市场看到的情况是，如果看2013年的结果，我们看到传统考试业务有相当不错的增长。我们坚信从纸质考试向计算机化考试转变的趋势对我们来说是明确的，这一点也通过我们传统考试收入的百分比增长得到了证明。我们相信在这一特定领域将继续看到收入增长；如果具体到金融领域，我们在2013年经历了挑战，我们开始看到金融证券和金融期货现在略有下降，但我们预计在这一领域不会看到进一步显著下降。到目前为止，我们看到它相当稳定，但在金融领域内的另一个领域——银行业，我们仍然从这一领域获得了相当不错的贡献，对于第一季度提供的考试，我们预计这一领域将实现个位数增长。因此总体而言，我认为在包括银行业、金融证券和金融期货在内的金融领域，我们预计2014年可能实现个位数增长，而在整个考试领域，我们看到不少机会，团队目前正在努力工作，试图在2014年落实一些合同。
Mark Marostica
好的，最后一个问题关于业绩指引，我想了解传统业务与私有检测业务的贡献情况。您能否说明对2014财年的预期是怎样的，以及与2013财年实际结果的对比？
Benson Tsang
从收入构成来看，我们预计业务结构将保持相似。传统检测业务在公共领域预计贡献约75%，私有部门约占25%，这一比例预计将保持稳定。在非GAAP净利润方面，我们认为主要贡献仍将来自传统业务，但预计私有部门的净利润贡献将有所改善。
Operator
谢谢。（接线员指示）目前似乎没有更多问题了。现在请将发言权交还给Kevin Ma先生，进行总结发言。
Kevin Ma
再次感谢各位参与本次电话会议；我们期待在季度财报发布后再次与各位交流。一如既往，我们欢迎各位到访我们在北京的办公室，谢谢。
Operator
女士们、先生们，今天的电话会议到此结束，您可以随时挂断电话。感谢您的参与，祝您有美好的一天。