Operator
大家好。欢迎参加ATA公司2014财年第二季度及上半年财务业绩电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。正式演讲结束后将进行简短的问答环节。（接线员说明）。我很荣幸向大家介绍本次会议的主持人，The Equity Group的Carolyne Yu女士。谢谢。Yu女士，您可以开始了。
Carolyne Yu
感谢Crystal，大家早上好。感谢各位参加本次电话会议。宣布ATA公司2014财年第二季度业绩的新闻稿副本可在公司网站投资者关系栏目www.ata.net.cn获取。作为本次电话会议的一部分，公司网站上还提供了配套的幻灯片演示文稿。您也可以通过拨打我们办公室电话212-836-9600联系我们，我们将很乐意为您发送副本。此外，本次电话会议的重播将在未来90天内于ATA公司网站上提供。在开始之前，我想提醒各位，本次电话会议及其中讨论的任何相关信息均包含根据1995年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款定义的前瞻性陈述。尽管公司认为截至今日其前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但这些陈述仍面临可能导致实际结果与预期存在显著差异的风险和不确定性。无法保证这些预期将被证明是正确的。有关投资ATA相关风险的信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的文件中，我们建议您在做出投资决策前查阅这些文件。除非法律要求，公司不承担因新信息、未来事件、市场条件变化或其他原因而更新任何前瞻性陈述的义务。关于免责声明，我还想请您参考电话会议演示文稿的第二张幻灯片以获取更多信息。本次电话会议中涉及公司截至2013年9月30日最近一个季度及六个月财务业绩的所有美元金额，均按人民币6.1179元兑1美元的汇率从人民币换算而来。除非另有说明，所有历史换算均按报告时的汇率准确计算。公司按照美国通用会计准则以人民币报告其财务业绩，演示文稿中计算的所有百分比均基于人民币，除非另有说明。对于正在查看配套PowerPoint演示文稿的各位，第三张幻灯片提供了公司概览。公司首席财务官曾文山先生将从第四张幻灯片开始，概述2014年第二季度的运营和财务亮点。随后，公司董事长马肖风先生将讨论ATA在2014财年剩余时间的前景和增长战略，然后开放问答环节。接下来，我将电话转交给ATA首席财务官曾文山先生。请开始，文山。
Benson Tsang
感谢Carolyne，大家早上好。首先，我想概述一下我们2014年第二季度的财务和运营亮点。第五张幻灯片展示了2014年第二季度的一些运营亮点。在此期间，我们完成了170万次计费考试，较去年同期ATA完成的140万次考试增长了21%。我们看到中国期货业协会考试和保安员考试的考试量有所增长，这些考试在上海和其他几个省份进行。然而，这在一定程度上被中国证券业协会考试量下降带来的挑战所抵消。我们在之前的季度中讨论过这些挑战，但尽管面临这些不利因素，我们继续推进创新产品和服务，我们认为这些产品和服务能够长期推动我们的业务发展。一个例子是我们的移动测试系统或MTS项目。我们于7月和8月在香港成功举办了剑桥少儿英语考试。我们还在北京、上海、墨西哥和西班牙成功进行了该考试的试点。迄今为止，我们与剑桥的合作非常积极且富有成效，我们期待在未来几个月内推进这一进程，并最终在这一领域发展我们的业务。我们很高兴最近宣布完成了对香港兴伟学院的收购，这是一家为中国企业提供培训解决方案和在线移动培训平台的私营教育科技公司。我们相信，将兴伟的服务与ATA的服务相结合，将加强我们对客户的价值主张，特别是对私营部门的客户。演示文稿右侧是我们遍布全国的超过2,900个考试中心网络的地图，这使ATA能够为客户同时进行大规模考试，且成本效益高。我们相信，我们是国内唯一提供此类大规模考试解决方案的供应商。现在，我想在第六张幻灯片上讨论本季度的财务亮点。我们的毛利率实现了同比增长，这主要是由于与CPA考试相关的费用降低，这些费用在往年季度通常较高，以确保首次计算机化中国注册会计师考试的顺利实施。由于TOEIC和HR Select考试量的同比增长，该业务的收入较去年同期增长11%，达到2014年第二季度的1450万元人民币，这对整体毛利率产生了积极影响。我们很高兴本季度的营收和利润均超过了市场普遍预期，这可以在下一张幻灯片上看到。该考试的考试量和收入符合我们本季度的预期。我们继续按预算推进；因此，公司重申其2014财年的净收入和非GAAP净利润指引，Kevin将在稍后的电话会议中详细说明。在下一张幻灯片中，我们按业务细分了2014年第二季度的收入，这些业务大致可分为两个领域：测试服务和考试准备与培训解决方案。我们的核心业务板块——测试服务，占2014年第二季度总收入的90.9%，占比较大。在下一张幻灯片中，我们提供了公司本季度财务业绩的细分。毛利润从去年同期的2160万元人民币增长约2%，至2200万元人民币。2014年第二季度的毛利率从去年同期的46.1%提高至48.7%。正如我之前提到的，毛利率的提高主要是由于CPA考试相关成本降低以及私营部门业务收入贡献增加。净亏损从去年同期的910万元人民币改善至430万元人民币。2014年第二季度每ADS摊薄亏损为0.19元人民币，而去年同期为0.42元人民币。您可以在第10张幻灯片上看到完整的上半年业绩。2014年上半年的毛利率为51.1%，而去年同期为50.6%。我们报告期内净利润为510万元人民币，每ADS摊薄亏损为0.22元人民币，而去年同期净亏损为380万元人民币。在第11张幻灯片上，我们提供了一份经股份支付费用和外汇兑换损益调整后的季度数据补充图表；我想强调这一点。剔除这些项目，2014年第二季度调整后净亏损为270万元人民币，而去年同期为660万元人民币。2014年第二季度按非GAAP基础计算的每ADS摊薄亏损为0.12元人民币，而去年同期为0.30元人民币。2014年上半年调整后净利润从去年同期的300万元人民币增长170%至830万元人民币，按非GAAP基础计算的每ADS摊薄收益为0.36元人民币。我们继续得到自由现金流和稳固合作伙伴关系的支持，这我们在第12张幻灯片中已强调。截至2013年9月30日，我们拥有超过4650万美元的现金。我们没有长期债务或短期借款，并继续遵循过去几年为我们服务良好的严格成本结构。最后，我想提供一些2014年第三季度的预测。基于现有的考试安排，我们预计第三季度净收入将在1.8亿元人民币至2亿元人民币之间。请注意，此指引基于我们内部的增长预测，我们将持续评估我们的预测。在此，我想请我们的董事长马先生（Kevin Ma）来详细介绍我们对2014年第三季度和2014财年的展望。
Kevin Ma
谢谢Benson。我们对2014年第二季度TOEIC和HR Select业务的持续增长感到满意，同时考试量增加以及保安考试带来的收入贡献也令人鼓舞。正如Benson之前提到的，我们的第二财季是一年中最繁忙的时期。上个月我们成功交付了2013年CPA考试，这是该考试第二次通过技术平台进行交付。ATA非常高兴能够连续第二年被选为该考试的全面服务提供商，我们在10月下旬交付了创纪录的152万次考试，较上年同期增长约13%。我们还预计2014年第三季度中国银行业协会考试以及校园招聘相关项目的考试量将会增加。随着中国就业市场竞争日益激烈，ATA处于独特的位置，既能帮助雇主招聘最合适的求职者，也能帮助求职者找到长期稳定的工作。通过最近收购星纬，我们相信将ATA值得信赖的（听不清）与星纬的培训平台相结合，将成为我们潜在业务的关键增长动力，特别是在产品领域。幻灯片15展示了我们对2014财年的年度指引，我们维持5月份提供的2014财年指引不变，预计净收入将在4.03亿至4.23亿元人民币之间，非GAAP净利润将在3700万至4700万元人民币之间。在继续讨论我们的增长战略之前，我想简单介绍一下我们高级管理团队的最新成员——ATA新任CEO孙成耀先生。ATA团队非常荣幸能与成耀这样的人才共事，我们对他同意加入公司感到极为高兴。我们相信他的宏大理念和愿景正是ATA努力实现的目标。成耀一直在认真与我们的团队合作，熟悉公司情况。我个人期待未来与成耀共同领导ATA，并对我们作为一个团队能够取得的成就感到兴奋。现在转到幻灯片16，这里列出了我们的增长举措。我们继续致力于在ATA收购星纬后实现平稳过渡，并相信星纬的在线和移动培训平台将对未来增长我们与现有及新客户的关系产生积极影响，特别是与TOEIC和HR Select在私营部门的努力相结合时。多元化公司的收入结构，平衡公共和私营部门的收入，仍然是我们团队的主要关注点，我们相信收购星纬将帮助我们朝着这一目标迈出更大的步伐。虽然大多数考试仍然是手工测试，但ATA仍有许多机会将考试过渡到我们更具成本效益和安全性的格式。被选为备受推崇的CPA考试的管理机构是ATA在2013财年的一个重要里程碑，我们将继续努力争取更多类似的合同。我们对2014年第二季度与MTS取得的进展以及与剑桥英语的关系感到非常满意。我们于7月和8月在香港成功管理了剑桥英语青少年考试，并在北京、上海、墨西哥和西班牙进行了试点。我们预计将继续与剑桥英语合作，并在2013年底前在这些城市正式推出基于新技术的英语青少年考试。MTS技术为ATA打开了中国以外的大门，我们将在未来几个月更加努力地证明该技术的勇气和可靠性。总而言之，我们关注自身的财务状况，并继续专注于产生超额现金流以为未来的增长提供资金。现在，主持人，让我们开始问答环节。
Operator
(接线员指示)。我们的第一个问题来自Ella Ji女士。请提问。
Ella Ji
感谢您回答我的问题，并祝贺本季度业绩强劲。我的第一个问题是关于您们对星微的收购。我想知道管理层能否谈谈，通过此次收购，ATA的业务方向是否会有任何变化，以及您认为星微将如何帮助您现有的业务。谢谢。
Benson Tsang
感谢您的提问，Ella。关于此次收购，ATA收购星微是基于对星微目前在管道等领域现有业务的坚定信心。我们相信，通过收购星微，我们可以将其现有业务整合到ATA中，使两家公司都能受益。根据当前计划，我们相信可以充分利用两家公司的内容和平台，更好地服务我们的私营企业客户。因此，在不久的将来，我们预计我们的私营部门业务将从中受益。从长远来看，由于我们刚刚完成对星微的收购，目前ATA、我们的董事长马晓峰先生及高级管理团队与孙先生一起，正在探索和讨论未来的新方向，我们将在第三季度准备好与大家分享。
Ella Ji
好的。我很期待。另外，Benson，我想知道您能否谈谈在今年剩余时间里，您们是否会产生任何重大的整合成本。我确实注意到您提到了全年收入指引，但只是想知道我们是否应该预期此次整合会产生任何重大成本。
Benson Tsang
对于此次收购，收购对价约为320万美元。至于其他相关收购成本，非常有限，仅在10万美元左右。就整合而言，我们预计公司不会在整合过程中产生额外费用或额外的重大费用。
Ella Ji
好的。那么谈谈剑桥项目，您们的新项目，很高兴看到您们在本学期MTS方面取得了一些初步成功。我想知道您能否也谈谈，您预计剑桥青少年项目何时开始为公司贡献实质性收入，以及您能否提供关于该考试是否存在任何季节性因素，以及您预期的金额和水平。谢谢。
Benson Tsang
好的Ella。马先生刚才提到了相关情况。我们主要在香港、西班牙和墨西哥完成了剑桥考试的试点测试，根据剑桥及其当地合作伙伴的反馈，他们对结果非常满意，无论是技术方面还是我们从上海远程监控测试的方式。从剑桥得到的反馈是，他们完全打算从日历年第四季度开始正式推出考试，正如马先生提到的，我们预计到2013年底将与剑桥签订转换合同，并开始在我刚才提到的三个城市和国家——香港、西班牙和墨西哥——进行推广。我们还将在11月开始阿根廷的试点测试，并将根据剑桥的时间表在其他国家开展剑桥考试的试点测试。关于季节性因素，我们预计这项特定考试不会受到显著的季节性影响，我们了解到剑桥的英语课程全年向学生开放，学生完成课程后会立即参加考试。因此我们预计季节性因素不会影响这项特定考试。
Ella Ji
是的，另外Benson，你能谈谈你对该项目的预期利润率吗？
Benson Tsang
当然。这个特定产品或MTS项目，主要成本是研发成本，这部分成本已经发生。因此展望未来，我们预计这个MTS项目的利润率将超过85%。
Ella Ji
很好。接下来转到TOEIC和HR Select，我注意到本季度的增长率较上一季度有所放缓。我知道这个季度对你们来说也是淡季。你能谈谈对今年剩余时间的预期增长率吗？
Benson Tsang
当然。我们预计全年来看，包括TOEIC和HR Select在内的私营部门业务将实现25%的增长。第二季度我们认为主要是时间安排问题，因为一些申请时间安排。管理类学生正在休假，甚至私营部门或就业市场的人员也是如此。第一季度我们实现了超过30%的增长，第二季度实现了约11%的增长。因此上半年整体实现了25%的增长，对于第三和第四季度，我们预计也能保持25%的增长。
Ella Ji
很好。我的最后一个问题是，你们资产负债表上仍有超过4600万美元的现金。你能谈谈现金的使用计划吗？你们进行了一些收购，但除此之外，会考虑分红吗？任何想法都会有帮助。
Benson Tsang
好的。目前我们没有任何股息计划。事实上，ATA认为我们正处于一个需要认真考虑如何拓展业务的年份。特别是现在我们有了新的MPS项目，我们看到如果这项技术被剑桥验证为新颖且有效，我们认为这项技术有很大潜力可以开发并走向海外。同时，凭借这项技术，我们也相信在中国国内有很好的机会。我们可以利用这项技术在私营领域发展业务。因此，在我们与新任CEO以及Kevin共同制定新方向之前，我们将保留现金，经过一些思考后可能会制定出新计划，我们相信将在第三季度准备好并与大家分享。
Ella Ji
很好。我的问题都问完了。我将回到队列中。谢谢。
Benson Tsang
谢谢。
Operator
（接线员说明）。
Kevin Ma
再次感谢各位参与。我们期待在2014年第三季度财报电话会议（二月举行）中再次与各位交流。一如既往，欢迎各位访问我们在北京的办公室。谢谢。
Operator
女士们、先生们，今天的演示到此结束。您现在可以断开连接。祝您有美好的一天。