Operator
欢迎参加ATA公司2014财年第一季度财务业绩电话会议。目前，所有参会者均处于只听模式。正式演讲结束后将进行简短的问答环节。（接线员说明）。提醒一下，本次会议正在录音。现在，我很荣幸地向大家介绍主持人，Equity Group的Carolyne Yu。谢谢。Yu女士，您可以开始了。
Carolyne Yu
谢谢接线员，大家早上好。感谢各位的参与。宣布ATA 2014财年第一季度业绩的新闻稿副本可在公司网站投资者关系栏目www.ata.net.cn获取。作为本次电话会议的一部分，公司网站上还提供了相应的幻灯片演示文稿。您也可以通过电话212-836-9600联系我们办公室，我们很乐意为您发送副本。此外，本次电话会议的重播将在未来90天内于ATA网站上提供。在开始之前，我想提醒大家，本次电话会议及其中讨论的任何相关信息包含根据1995年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款定义的某些前瞻性陈述。尽管公司认为其前瞻性陈述中反映的预期截至今日是合理的，但这些陈述受到可能导致实际结果与预期存在显著差异的风险和不确定性的影响。无法保证这些预期将被证明是正确的。有关投资ATA相关风险的信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的文件中，我们建议您在做出投资决策前查阅这些文件。除非法律要求，公司不承担因新信息、未来事件、市场条件变化或其他原因而更新任何前瞻性陈述的义务。关于免责声明，我还想请您参考电话会议演示文稿的第二张幻灯片以获取更多信息。本次电话会议中涉及公司截至2013年6月30日最近一个季度财务业绩的所有美元金额，均按1美元兑6.1374元人民币的汇率从人民币换算得出，所有历史换算均按报告时点准确计算，除非另有说明。公司按照美国通用会计准则以人民币报告财务业绩，演示文稿中计算的所有百分比均基于人民币，除非另有说明。对于正在查看随附PowerPoint演示文稿的各位，第三张幻灯片提供了公司概览。公司首席财务官曾先生将从第四张幻灯片开始概述2014年第一季度的运营和财务亮点，随后公司董事长兼首席执行官马先生将提供结束语。接下来，我将把电话会议交给ATA首席财务官曾先生。请开始，Benson。
Benson Tsang
谢谢Carolyne，大家早上好。今天我们将概述2014年第一季度的财务和运营亮点，并讨论2014财年剩余时间的展望和增长战略。第五张幻灯片展示了2014年第一季度的一些运营亮点。在此期间，我们完成了210万次计费考试，这与ATA去年同期完成的考试数量趋势大致相同。这些考试大部分是为中国银行业协会提供的，该协会的考试量持续增长，还有中国证券业协会。我们在保安员考试方面也取得了一些进展，续签了上海的合同，并在其他几个省份签署了新合同并开始试点考试。关于我们的私营部门业务，我们与几家不同的教育机构和公司建立了战略合作伙伴关系，作为将托业考试介绍给更广泛受众的努力的一部分。在此期间，ATA还为中国的多家银行提供了招聘和人事考试，包括中国农业银行、华夏银行和上海农村商业银行。演示文稿右侧是我们广泛的全国性网络地图，包括2,810个考试中心，这使得ATA能够为客户同时进行大规模考试，且成本效益高。我们相信我们是中国唯一提供此类大规模考试解决方案的供应商。现在我想在第六张幻灯片上讨论本季度的财务亮点。我们在2014年第一季度实现了净收入和毛利的同比增长，并且本季度在营收和利润方面都超出了市场共识预期。在此期间我们精简了运营费用，同时继续面临证券从业资格考试需求疲软的一些挑战，这一情况我们在2013财年后期开始看到，并持续到2014年第一季度。然而，证券从业资格考试收入下降符合我们对该期间的预期。由于我们调整了营销策略并继续努力拓展私营部门业务，ATA的人力资源选拔考试和托业考试收入在2014年第一季度增长了38.6%，达到2,020万元人民币。随着财年的良好开端，公司重申了2014财年的收入和非GAAP净利润指引，Kevin将在稍后的电话会议中解释。在第七张幻灯片上，我们展示了2014年第一季度业绩与分析师的预期对比。我们很高兴本季度超出了市场共识预期。在下一张幻灯片中，我们按业务细分了2014年第一季度的收入，大致可分为两个领域：考试服务和考试准备与培训解决方案。我们的核心业务考试服务在2014年第一季度占总收入的91%以上，占显著比例。考试服务包括各种行业的专业认证考试，如证券和期货，以及来自我们私营部门业务的考试，包括托业考试和人力资源选拔考试。在下一张幻灯片中，我们提供了公司本季度财务业绩的细分。毛利润从去年同期的4,670万元人民币增长2.8%至4,810万元人民币。2014年第一季度的毛利率为52.2%，而去年同期为53%。毛利率下降主要是由于证券从业资格考试量同比下降，导致其收入贡献占比降低。净利润从去年同期的530万元人民币增长78.7%至940万元人民币。2014年第一季度每ADS摊薄收益为0.40元人民币，而去年同期为0.22元人民币。在第十张幻灯片上，我们提供了经股份支付费用和外汇损益调整后的季度数据补充图表。我想强调的是，排除这些项目后，2014年第一季度的调整后净利润从去年同期的970万元人民币增长14.5%至1,110万元人民币。2014年第一季度非GAAP基础下的每ADS摊薄收益为0.48元人民币，相当于0.08美元。我们继续得到自由现金流和稳健资产负债表的支持，这在第十一张幻灯片中已突出显示。截至2013年6月30日，我们拥有约4,350万美元现金。我们没有长期债务或短期借款，并继续遵循过去几年一直行之有效的严格成本结构。最后，我想提供一些2014年第二季度的预测。根据证券从业资格考试的安排，我们预计第二季度净收入将在3,600万元至4,600万元人民币之间。请注意，这一指引基于我们内部的增长预测，我们将持续评估我们的预测。接下来，我想请我们的董事长马肖风先生做总结发言。
Kevin Ma
谢谢，Benson。我们对2014年第一季度TOEIC和HR Select的增长感到鼓舞；然而，进展主要体现在保安考试方面。目前，ATA在中国独特的就业[市场]中处于有利地位。数据显示，2013年有700万毕业生。在日益竞争激烈的环境中，（听不清）和公平的评估工具对于帮助求职者和（听不清）帮助雇主找到最佳员工至关重要。幻灯片14展示了我们2014财年的收入指引，Benson之前已经提到过。我们正在[整合]5月份提供的2014财年指引，预计净收入将在4.03亿至4.23亿元人民币之间，非GAAP净利润将在3700万至4700万元人民币之间。我们继续致力于执行增长战略，并坚持为考生和客户提供有价值的质量认证和技能评估服务。我们在幻灯片15中列出了各项举措。2013财年，ATA被选为服务提供商，将备受推崇的CPA考试从纸质形式过渡到计算机形式。我们继续努力争取更多此类合同，并相信我们有强大的（听不清）来实现这一目标。我们还继续推广新的移动测试系统，该系统反响非常好（听不清）。我们计划的剑桥ESOL已同意在年底前四个月内使用MTS进行其全球青少年英语考试。我们确实（听不清）香港部长[Wong Thi Jing]的认可，并正在为拉丁美洲和欧洲即将举行的考试做准备。这项技术为ATA在中国境外创造了更多机会，我们预计将在未来几个季度开始看到投资带来的收益。ATA继续产生超额现金流，我们继续使用（听不清）来支持健康的有机增长。现在，请主持人开放提问环节。
Operator
谢谢。我们现在将进行问答环节。（接线员指示）第一个问题来自Piper Jaffray的Mark Marostica。请开始提问。
Mark Marostica
我的第一个问题是关于贵公司今年的指引，我想知道您能否更新一下，这意味着在指引中可能推动了哪些新的管道考试？另外，通常您的指引不包括任何全新的（听不清）项目，您能否也简要介绍一下公共考试的管道情况？谢谢。
Benson Tsang
感谢您的问题，Mark。关于我们的年度指引，正如我们之前提到的，我们仍然维持2014财年4.03亿至4.23亿美元的指引。在我们制定原始指引时，我们预计传统业务市场部门将实现个位数增长，而私营部门预计将实现约20%至25%的增长。根据我们目前看到的情况，我们有信心能够实现这一增长，这也是我们维持指引的主要原因。至于新合同，许多新合同都在私营部门，目前对于第三季度，我们实际上可以看到1.1亿元人民币的[黑线]，因此我们增长相当强劲，4.03亿至4.23亿美元是非常可实现的。
Mark Marostica
此外，保安员考试本季度来到了[上海]，我很好奇这是否超出了您的预期，同时关于您对全年财年保安员考试收入的指引（听不清），这是否可能成为您指引的潜在上行来源。
Benson Tsang
关于保安员考试，上次我们向市场分享时，预计年度最低增长率为30%。截至2013年第四季度，我们签署了7个城市的保安员考试合同，目前我非常高兴地告诉大家，我们已经与18个城市签订了18份合同，并且在17个城市我们正在实施考试。在收入方面，去年我们从保安员考试中产生了超过500万元人民币的收入，我们预计今年增长30%是非常有把握的，并且我们预计保安员考试的贡献可能会在50%以上。
Mark Marostica
关于员工人数方面，我认为这一直是公司的重点，请谈谈您今年的当前员工人数计划，以及在我们观察时，是否会在许多领域有重点增加员工人数的计划。
Benson Tsang
在去年年底，也就是上一季度，我们向市场分享了我们正在进行公司重组，以建立一个非常成本高效的结构来推动业务向前发展。由于重组，我们裁减了约60名以下员工，第一季度末的当前员工人数约为465人。根据我们目前的计划，我们预算员工人数将增加到约500人，但我们增加人员的方式是基于实际需求以及新员工能为公司带来的价值。因此，我们认为在第二季度末不会达到500名员工。如果我们能达到500人，可能会在第三季度或接近第三季度末实现。
Mark Marostica
好的，最后一个问题，跟进马先生关于剑桥合作关系的陈述。看起来你们在这方面取得了一些进展，情况良好。只是想了解一下这里的收入潜力，能否帮我们做个框架分析？听起来今年更像是专注于系统测试和在选定基础上推广的一年。想了解一下到年底你们将在多少地点、区域部署新的MTS系统和（听不清）考试，以及到明年年底我们可能会看到什么情况。所以这方面的任何更新都会很有帮助？
Benson Tsang
总体而言，在2014财年，我们预算了大约最多1000万元人民币作为投资成本，用于[完善]MTS系统并满足剑桥的所有要求。在收入方面，我们实际上没有做任何预算。就目前状况而言，我们与剑桥协商后，将在8月底前为剑桥在香港和西班牙交付一个展示案例。如果考试结果令剑桥满意，剑桥已确认将在四个国家和地区推广MTS系统，包括墨西哥、阿根廷、西班牙和香港。当然，在这三个国家内可能有不止一个城市会推广MTS案例，但最终决定将由剑桥确定并告知，时间将在9月和10月，这同样取决于剑桥的最终指示。据我们了解，如果一切顺利，剑桥表示希望在全球范围内推广这个MTS系统，时间可能在2014年1月1日。基于当前的推广计划，如果一切顺利，很有可能在2013年第四季度就会开始。正如我之前提到的，我们目前没有为2014年做任何收入预算。如果我们（听不清）提前启动推广计划，我们确实预计会从这个特定系统获得一些收入，但此刻我们无法给出快速估算，具体金额会是多少，从剑桥获得的影响会如何，这将是超出我们收入指引的额外部分。对于2014日历年，我可能无法给出确切的收入数字，但我可以就我们可能交付的考试数量给出说明。仅就剑桥少儿英语考试而言，每年有超过100万次考试。关于推广计划，我们不预期会一次性在全球所有国家全面铺开。我们相信会针对不同国家和城市制定推广计划。所以可能需要大约四年时间才能在全球范围内完成推广。这就是我们从剑桥目前了解到的情况。
Mark Marostica
好的。关于剑桥的最后一个后续问题，考虑到你们从剑桥获得的关于[M芯片]的反馈，到目前为止你们在香港进行的测试结果如何？谢谢。
Benson Tsang
是的。到目前为止，我们对结果非常非常满意，这也是为什么他们确认香港和西班牙将在8月底推出，并为10月10日倒计时安排的原因。所以目前，我认为反馈非常积极，我们正在此基础上建立与剑桥的关系。
Operator
谢谢。（接线员指示）下一个问题来自奥本海默公司的（听不清）。请提问。
Unidentified Analyst
我只是想知道，您能否对近期（听不清）金融证券（听不清）的情况发表评论。我假设下降趋势已经稳定，还想知道您是否维持全年预期，即很可能看到持平或下降的[预期]？
Kevin Ma
谢谢您的问题。关于金融证券，让我强调一点。从我们的角度来看，我们主要通过三项考试来审视金融行业：金融证券、银行业协会和金融期货。当然，这三项考试中金融期货是一个较小的测试，今年第一季度的考试与2013年第一季度相比，在考试数量方面下降了约80,000次。这符合我们对2014年的预期。而对于银行业考试，其数量和收入实际上增长了约8%。因此，总体而言，第一季度基本符合预算预期。传统上，第二季度没有银行业考试，只有金融证券考试，我们预计第二季度金融证券考试将比2013年第二季度减少约70,000次。对于今年剩余时间，总体上我们预计银行业协会考试将继续增长。在可比基础上，我们仍然有信心金融部门在2014年能够实现个位数增长。因此，我们维持4.03亿至4.23亿美元的指引。
Unidentified Analyst
明白了。那么，是否可以公平地说，你们在银行业协会考试中看到的强劲表现，仍然足以抵消金融证券的下降，因此我们能够在第三季度实现个位数增长，这是一个明确的陈述吗？
Kevin Ma
是的。我们预计银行业协会的增长将在2014年持续，同时我们也相信第二季度金融证券考试的短期下降可能只是第二季度的测试。目前我们预计，第三季度和第四季度金融证券考试的交付数量将上升，符合我们2014年的预期，即每季度应在40万至45万次考试的范围内。
Unidentified Analyst
明白了。谢谢。
Kevin Ma
谢谢。
Unidentified Analyst
我的第二个问题是关于业绩指引。虽然会在你们的指引范围内，但第二季度的每股收益相对较低，看起来也有轻微下滑，你们将如何维持这个营收指引？所以我想了解数字背后的详细情况，你们是否看到季度之间存在任何转移？
Benson Tsang
当然。第二季度指引主要有两个原因；第一个原因我刚才提到过，部分金融安全测试量存在缺口。其影响大约在300万元人民币以上。第二个原因是，有两项测试从第二季度转移到了第三季度。一项测试与共同基金相关，另一项测试与我们的私营部门客户相关。这两个项目的总额约为1000万至1200万元人民币。我们要强调的是，我们并没有失去这些合同，根据客户目前的指示，我们将在第三季度交付。因此，正如我之前提到的，我们预计第三季度将非常强劲，并预计在2014财年再次创下第三季度纪录。
Unidentified Analyst
很好，那么我的第三个问题是，能否评论一下仍在你们管道中的测试，你们是否预计今天会在（听不清）内推出任何新测试。
Benson Tsang
当然。关于新测试，在私营部门我们有一些。如您所知，在私营部门，我们主要基于客户提供的内容，如果需要交付，我们会帮助他们交付。这些通常是较小规模的测试。在公共部门方面，目前我们正在追求不同的测试，所有这些都与监管部门或监管协会有关。我认为有三项。我们非常接近签订合同，但遗憾的是，目前我无法透露太多细节，但我们预计应该能够在本财年内控制一至两项，并且可能会在本财年第四季度开始看到贡献，我提到的其中一个项目实际上是将纸笔考试转换为计算机化考试。
Unidentified Analyst
好的，只是想确认一下，你们没有将这些潜在测试纳入全年指引中。对吗？
Benson Tsang
正确。
Unidentified Analyst
最后一个问题是关于你们的研发费用。我想知道，例如对于新的MTS技术，你们是否基本上已经完成了研发工作，还是仍然需要投入一些资金来最终资助该传统技术的研发？
Benson Tsang
我们当前的计划是，为2014财年预留的1000万元人民币。我们预计这笔金额将足以满足剑桥方面今年的大部分需求，而且迄今为止第一季度支出的金额确实满足了所有当前需求。但我们也预计，随着我们与剑桥合作项目的推进，将会有更多需求和请求。因此，我们预计将继续投入一些资金，同时需要指出的是，大部分支出包括研发费用实际上是我们工程师的人力成本。这些工程师将继续作为我们的员工，为剑桥或MTS系统提供支持。
Operator
谢谢。目前没有更多问题了。我将把时间交还给管理层进行结束发言。
Benson Tsang
再次感谢各位参与本次会议。我们期待在2014年第二季度财报电话会议（11月举行）中再次与各位交流。一如既往，我们欢迎各位访问我们在北京的办公室。谢谢。
Operator
今天的电话会议到此结束。您现在可以挂断电话。感谢您的参与。