Operator
各位女士、先生，早上好，欢迎参加ATA公司2014财年第三季度及九个月财务业绩电话会议。我是Michelle，今天的会议主持人。（主持人说明。）提醒一下，本次电话会议正在录音。现在我很荣幸将会议交给今天的主持人，The Equity Group的Carolyne Sohn女士。请开始。
Carolyne Sohn
感谢Michelle，大家早上好。感谢各位参加本次电话会议。宣布ATA公司2014财年第三季度业绩的新闻稿副本可在公司官网投资者关系栏目www.ata.net.cn获取。作为本次电话会议的一部分，公司已在官网上传了演示文稿的副本。您也可以通过电话212-836-9600联系我们办公室，我们将很乐意为您发送副本。此外，本次电话会议的回放将在未来90天内于ATA官网提供。在开始之前，我想提醒各位，本次电话会议及相关讨论信息包含根据1995年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款定义的前瞻性陈述。尽管公司认为截至今日这些前瞻性陈述中的预期是合理的，但这些陈述仍面临可能导致实际结果与预期存在显著差异的风险和不确定性。无法保证这些预期将被证明是正确的。有关投资ATA相关风险的信息已包含在公司向美国证券交易委员会提交的文件中，我们建议您在做出投资决策前审阅这些文件。除非法律要求，公司不承担因新信息、未来事件、市场条件变化或其他原因而更新任何前瞻性陈述的义务。关于免责声明，我还想请您参考电话会议演示文稿第2页以获取更多信息。本次电话会议中涉及公司截至2013年12月31日最近季度及九个月财务业绩的所有美元金额，均按人民币6.0537元兑1.00美元的汇率从人民币换算得出。除非另有说明，所有历史换算均按报告时汇率准确计算。公司根据美国通用会计准则以人民币报告财务业绩，演示文稿中所有百分比计算均基于人民币，除非另有说明。对于正在查看随附PowerPoint演示文稿的各位，第3页提供了公司概览。公司首席执行官孙成亚先生将从第4页开始概述2014财年第三季度的运营亮点，随后曾文山先生将概述该期间的财务亮点。接着，公司董事长马肖风先生将讨论ATA在2014财年剩余时间的前景和增长战略，然后开放问答环节。现在，我将电话转交给ATA首席执行官孙成亚先生。孙先生，请开始。
Cheng
谢谢Carolyne，大家早上好。我想从第5页幻灯片开始，这里列出了我们2014财年第三季度的一些运营亮点。在此期间，我们报告了420万次计费考试，这与ATA在去年同期建立的计费考试数量大致相同。在这些考试中，包括全国统一注册会计师考试（CPA考试），我们已连续第二年成功使用ATA的计算机化平台进行管理。在中国各地交付了超过150万次考试。[其中]，140万次考试是在（听不清）。我们继续努力扩大HR Select企业客户基础，在2014财年第三季度报告的增长量增加了70%，达到79万次考试，其中大部分是为中国农业银行、中国建设银行和中国银行等关键客户提供的。我们还签署了新的HR Select客户，如上海农村商业银行和江苏农村信用合作社。关于托业考试（TOEIC），我们最近宣布终止ATA与ETS就这些考试的独家经销商合同，于本月末生效。然而，我们继续与ETS进行积极讨论，探索托业考试及其他潜在商业机会的可能性。使用我们新的移动测试系统（MTS），我们于11月在墨西哥、西班牙和阿根廷成功实施了剑桥少儿英语考试。我们在将星为的员工和服务整合到ATA方面取得了重大进展，进一步巩固了他们在我们财年末期的地位。我很高兴地说，整合过程非常顺利。演示文稿右侧是我们已建立的全国性网络地图，包含超过3,000个考试中心，这使得ATA能够为客户同时且经济高效地提供更大规模的考试。（听不清），我们是目前中国唯一能够提供此类大规模考试解决方案的供应商，并且拥有如此坚实的基础。我现在正与高级管理团队的成员密切合作，专注于制定ATA未来三年的增长战略。现在，我想请Benson来回顾我们的财务状况。
Benson Tsang
谢谢，程耀。如幻灯片7所示，我们实现了毛利率的同比增长，主要得益于HR Select业务收入贡献的增加以及监控成本较上年同期的下降。在2014财年第三季度，私营部门业务收入增长约31%至5800万元人民币，主要原因是HR Select考试量的显著增长，这对毛利率产生了积极影响。由于与ETS的TOEIC独家分销合同终止，TOEIC的收入贡献在此期间下降了约25%；我们预计这也会对2014财年第四季度的TOEIC收入产生影响。尽管我们对2014财年第三季度私营部门业务的健康增长感到非常满意，但由于合同谈判延迟、客户服务需求时间变化以及与ETC的TOEIC独家分销合同终止，我们正在修订2014财年的净收入和非GAAP净利润指引。Kevin将在稍后的电话会议中详细说明我们更新的指引。在下一张幻灯片中，我们按业务细分了2014财年第三季度的收入，这些业务大致可分为两个领域：测试服务和税务准备与培训解决方案。我们的核心业务测试服务约占2014财年第三季度总收入的96%，占比显著。请翻到下一张幻灯片。我们提供了公司本季度财务业绩的细分。毛利润增长约16%至9250万元人民币，上年同期约为1800万元人民币。2014财年第三季度的毛利率从上年同期的44.4%改善至49.0%。正如我之前提到的，毛利率的增加是由于私营部门业务收入贡献的增加和监控成本的降低。净利润为3560万元人民币，而上年同期为3320万元人民币。尽管由于与ETS和ATA的TOEIC及其相关产品独家分销合同终止导致1240万元人民币的特许权使用费冲销，但由于毛利润增加，我们仍实现了底线的小幅增长。不包括特许权使用费冲销，我们实现了约4800万元人民币的净利润，而上年同期约为3300万元人民币。2014财年第三季度每ADS摊薄收益为1.54元人民币，而上年同期为1.44元人民币。您可以在幻灯片10上看到2014财年前九个月的完整业绩。该期间的毛利率为49.9%，而上年同期为47.1%。我们报告该期间的净利润约为4100万元人民币，每ADS摊薄收益为1.76元人民币，而上年同期为2930万元人民币。在幻灯片11上，我们提供了按股份支付费用和外汇兑换损益调整后的季度数据补充图表。我想强调的是，不包括这些项目，2014财年第三季度的调整后净利润为3900万元人民币，而上年同期约为3600万元人民币。2014财年第三季度按非GAAP基础计算的每ADS摊薄收益约为0.28美元。2014财年前九个月的调整后净利润增长约22%至4740万元人民币，上年同期为3880万元人民币，按非GAAP基础计算的每ADS摊薄收益约为0.34美元。我们继续报告自由现金流和稳健的资产负债表，这在幻灯片12中已突出显示。截至2013年12月30日，我们拥有约6250万美元的现金。我们没有长期债务或短期借款，并继续遵循过去几年为我们服务良好的严格成本结构。最后，我想提供一些2014财年第四季度的预测。基于现有的考试安排，我们预计2014财年第四季度的净收入将在4400万元至5400万元人民币之间。请注意，此指引基于我们内部的增长预测，我们将持续评估我们的预测。接下来，我想请我们的董事长马凯文先生详细介绍我们对2014财年第四季度和2014财年的展望和增长战略。
Kevin Ma
谢谢，Benson。我们对HR Select业务在2014财年第三季度取得的可衡量增长感到满意，正如我们报告的那样，去年10月成功交付了创纪录数量的CPA考试。然而，我们的2014财年第三季度受到了以下因素的影响：因终止与ETS关于TOEIC的独家分销合同而产生的特许权使用费冲销，以及与兴威整合相关的运营费用增加。正如Cheng-Yaw早些时候提到的，我们目前正与ETS积极讨论，探索TOEIC继续合作的可能性，或引入ETS考试项目以及其他潜在商业机会。幻灯片15展示了我们对2014财年的年度指引。正如Benson早些时候提到的，我们正在修订2014财年的净收入和非GAAP净利润预期。这主要是由于合同谈判延迟、客户服务需求时间变化以及TOEIC独家分销合同的终止。我们现在预计净收入将在3.7亿至3.8亿元人民币之间；GAAP净利润指引将在3700万至4200万元人民币之间。[幻灯片16]列出了我们的增长举措。我们对收购后兴威服务产品和人员的平稳过渡感到满意，并期望引入更多在线和移动培训平台，这将对我们在未来发展和维护新老客户关系方面产生积极影响——特别是对于HR Select业务。ATA将[重点推进多元化]公司在公共和私营部门之间的收入结构，我们正朝着这一目标持续努力。中国的许多考试仍采用传统的纸笔形式。我们相信，ATA仍有许多机会将大规模考试转变为成本效益更高、安全性更强、技术驱动的形式。选择管理备受推崇的CPA考试是ATA在2013财年的一个重要里程碑，我们继续努力争取更多类似合同。经过一系列试点考试后，我们对在墨西哥、西班牙和阿根廷成功管理剑桥少儿英语考试感到非常满意。我们已收到剑桥英语对ATA技术的积极反馈，我们乐观地认为，我们的努力将与这一公认且备受尊敬的组织建立长期合作关系。我们相信，MTS为ATA提供了在全球测试市场扩大影响力的重要机会。最后，我们始终关注自身的财务状况，并继续努力产生现金流以支持未来的增长。现在，请主持人开放提问环节。
Operator
女士们、先生们，现在进入问答环节。（主持人说明。）目前没有等待提问的问题。我们没有等待中的问题。
Cheng
再次感谢各位参与本次会议。我们期待在2014财年第四季度财务业绩电话会议中再次与各位交流。一如既往，我们欢迎各位来访者莅临我们在北京的办公室。谢谢。
Operator
谢谢。女士们、先生们，今天的电话会议到此结束。感谢各位的参与。现在可以断开线路，祝各位度过愉快的一天。