Operator
大家好，欢迎参加ATA Creativity Global 2020年第三季度及前九个月财务业绩电话会议。[接线员说明] 提醒一下，本次电话会议正在录音。现在，我将会议转交给主持人，The Equity Group的Carolyne Sohn。请开始。
Carolyne Sohn
感谢主持人，大家好。感谢各位参加本次电话会议。ATA Creativity Global（简称ACG）截至2020年9月30日的三个月及九个月业绩公告新闻稿可在公司官网投资者关系栏目www.atai.net.cn查阅。作为本次电话会议的一部分，公司已在官网提供配套幻灯片演示文稿。本次电话会议的回放也将在未来90天内于ACG官网提供。在开始之前，我想提醒各位，本次电话会议及相关讨论信息包含根据1995年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款定义的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述可通过诸如预期、相信、预计、未来、计划、展望和将等术语识别，包括但不限于有关ACG未来增长和经营业绩的陈述、ACG成为领先国际教育服务提供商的战略、ACG一般性的并购计划、环球艺盟收购的益处、ACG在特殊情况下高效运营并保持持续财务实力的能力、ACG的增长战略及后续业务活动、市场对ACG组合培训项目及其他教育服务的需求、COVID-19疫情对ACG及其运营的影响、ACG应对COVID-19疫情所采取措施的计划和预期效益，以及股份回购计划的实施、暂停或终止。尽管公司相信其前瞻性陈述中反映的预期截至今日是合理的，但这些陈述受风险和不确定性影响，可能导致实际结果与预期存在显著差异。无法保证这些预期将被证明是正确的。与投资ACG相关的风险信息包含在向美国证券交易委员会提交的文件中，我们建议您在做出投资决策前审阅这些文件。除非法律要求，公司不承担因新信息、未来事件、市场条件变化或其他原因而更新任何前瞻性陈述的义务。关于免责声明，我还想请您参考电话会议演示文稿第2页以获取更多信息。本次电话会议中涉及截至2020年9月30日的三个月及九个月财务业绩的所有美元金额，均按2020年9月30日中午买入汇率1美元兑6.7896人民币的汇率从人民币换算得出。所有历史换算均按报告时点准确计算，除非另有说明。公司按照美国通用会计准则以人民币报告财务业绩，演示文稿中所有百分比计算均基于人民币，除非另有说明。对于跟随配套PowerPoint演示文稿的各位，第3页提供了公司概览，管理层将在准备好的发言中参考此演示文稿。此外，我们非常乐意通过我们的网络直播门户或公司电子邮件接受投资者提问。在今天的电话会议上，公司首席财务官Amy Tung女士将简要概述2020年第三季度及前九个月的运营和财务亮点，随后ACG董事长兼首席执行官Kevin Ma先生和总裁Jun Zhang先生将在开放提问前，就公司展望及长期增长战略进行总结发言。接下来，我将把电话交给ACG首席财务官Amy Tung女士。请开始，Amy。
Amy Tung
感谢Carolyne，欢迎各位。向美国的各位道声晚上好。感谢大家抽空参与。随着中国公共卫生状况持续改善，自第二季度末以来，我们几乎所有的培训中心已恢复传统的线下课程授课。然而，在2020年第三季度，部分学生仍继续通过在线方式完成课程。若任何地点出现确诊病例反弹，我们将有必要再次转为纯在线授课。因此，我们仍对病毒威胁保持警惕，并已采取额外预防措施，优先保障学生、教职员工及雇员的健康与安全。自2020年初疫情爆发以来，我们看到投资组合培训项目的注册人数逐季持续增长。尽管部分学生决定推迟课程，但许多学生展现了出色的适应能力，能够应对我们所处的特殊环境。在培训中心关闭数月的期间，我们努力确保满足学生的学业和情感需求。2020年第三季度的业绩继续受到持续疫情环境的影响，主要是我们的教育旅行服务板块，因为几乎所有旅行团都被取消。我们继续与不同知名机构合作，提供一些短期在线训练营。第三季度，我们还推出了新的实习项目，让学生有机会在某些全球知名公司获得工作经验。2020年第三季度，投资组合培训项目的学分课时交付量较去年同期下降，这主要反映了持续的COVID-19环境。然而，与第二季度报告的学分课时交付量相比，环比增长了58.2%，我们认为这是由于季度内传统线下授课逐渐恢复，同时也证明了我们在线平台的有效性，因为许多学生继续远程学习。我们将在下一张幻灯片中提供这些学分课时的同比细分数据及其他运营指标。稍后，Kevin和Jun将介绍当前运营状况及进展。本季度学生注册人数为1,225人，其中666人注册了投资组合培训项目。投资组合培训项目包括时间制项目和项目制项目。我们在演示文稿中提供了本季度与去年同期可比期间学分课时交付量的细分数据。收入按交付的学分课时比例确认。然而，由于项目制项目的总学分课时尚未最终确定，项目制项目的进度（通过已交付学分课时与预计总学分课时的比例衡量）在每个季度和年度财务报告日重新评估。接下来，让我们看看本季度的财务数据。我想提醒大家，本期所示业绩已应用收购会计处理，并对从环球艺盟收购中获得的各项资产和承担的负债进行了购买价格分配调整（PPA）。因此，某些项目将包含因环球艺盟账面价值与PPA流程评估的公允价值之间的差额摊销而产生的调整。我将重点说明2020年第三季度因PPA调整对财务数据产生的影响。还需注意的是，财务附表仅包含环球艺盟在2019年第三季度部分期间（8月6日至9月30日）的贡献，而2020年可比期间我们拥有完整季度的业绩。2020年第三季度总净收入为4,220万元人民币，而2019年第三季度为4,060万元人民币。本季度净收入包含PPA调整减少600万元人民币。2020年第三季度毛利率为37.4%，而去年同期为35.9%。若剔除净收入的PPA调整，2020年第三季度毛利率将为45.2%。归属于ACG的净利润为1,930万元人民币，而去年同期净亏损为2,520万元人民币。这一变化主要得益于公司一项战略投资在本季度完成新一轮融资，确认了一次性公允价值调增收益3,410万元人民币。接下来看2020年前九个月的财务亮点，年初至今（YTD）期间总净收入为10,130万元人民币，而去年同期为4,360万元人民币。该期间总净收入包含PPA调整减少1,800万元人民币。2020年前九个月毛利率为33.7%，而去年同期为34.3%。若剔除净收入的PPA调整，2020年前九个月毛利率将为43.7%。2020年前九个月归属于ACG的持续经营净亏损为3,330万元人民币，而去年同期净亏损为5,630万元人民币。最后，我们财务状况依然稳健，资产负债表上现金及现金等价物为1,650万美元。截至2020年9月30日，营运资本赤字为199亿美元，股东权益总额为3,830万美元，而截至2019年12月31日，营运资本赤字分别为1,170万美元和股东权益4,390万美元。今年5月，我们的董事会授权公司通过公开市场和私下协商交易，不时回购最多100万美元的公司已发行流通ADS。由于自8月以来未购买额外股份，截至2020年11月1日，公司已回购450,337份ADS，平均股价为1.2631美元。该股份回购计划有效期至2020年12月31日。接下来，我将请Kevin详细介绍我们的展望和增长战略。
Kevin Ma
谢谢，Amy。2020年初，随着疫情从一个城市蔓延到另一个城市，然后从一个国家蔓延到另一个国家，世界面临着日益严峻的形势。我们都发现自己需要适应一个完全陌生的环境。在2019年底前几个月完成了对环球艺盟的收购后，ACG幸运地在2020年初中国开始感受到疫情最初破坏性影响时，已经基本完成了两家公司的整合。时机在我们成功将课程转移到在线平台方面发挥了关键作用，因为我们努力开发了一个支持环球艺盟日常运营的技术系统，并利用了我们在财务、管理和分析方面的领导地位，这些都是帮助我们成功应对疫情挑战的关键因素。在整个疫情期间，我们不断适应，同时思考利用在线平台的新方法。例如，我们有一位备受认可的老师，他是某学科的专家，位于中国一线城市的培训中心。这位老师也可以通过远程学习的方式为其他城市的学生提供服务。我们认为这是我们平台的自然演进。疫情环境只是加速了学生对在线学习作为可行学习方式的兴趣和接受度。正如Amy在本次电话会议开始时提到的，中国的公共卫生状况已经改善到几乎所有培训中心都恢复了传统的面对面授课，我们预计这将有助于推动未来时期的招生增长。然而，我想强调，在确保学生、教职员工和员工安全方面，我们仍然保持谨慎，因为疫情尚未结束。我们相信ACG在财务和运营上都处于有利地位，能够抓住增长机会，我们对2021年的未来持乐观态度。现在，我想请ACG总裁张军先生介绍我们当前增长计划的最新情况。张军将用普通话发言，随后会有英文翻译。
Jun Zhang
[外语]
Carolyne Sohn
谢谢Kevin。2020年第三季度，我们看到投资组合培训项目的入学人数较上一季度显著改善。按人头计算的入学人数增长了50%，而投资组合培训学分课时交付量较第二季度增长了58.2%。我们认为这是由于第三季度越来越多的培训中心恢复了传统的面对面授课方式。与此同时，许多学生继续在线学习。虽然中国的公共卫生状况有所改善，但我们预计疫情将继续对我们的国际教育旅行业务产生影响。我想指出的是，对出国留学的需求和兴趣仍然很高。但全球疫情的情况使许多学生的计划暂时搁置。接下来的冬季通常是旅行淡季，但我们继续与一些知名的海外艺术学校和机构合作，为我们的传统旅行项目提供替代方案。正如Amy提到的，这些包括短期在线集训营项目以及在时尚、建筑设计等各个领域知名公司的实习机会。虽然我们现在能够像传统方式一样恢复对潜在学生的营销，但我们看到多样化的新型在线和移动营销举措正在获得越来越多的关注。我们继续努力加强潜在客户开发、校区间教学资源共享以及将持续提供的在线课程的实施。在我们继续专注于改善在线平台和产品的同时，我们与海外合作伙伴保持对话，探讨在这种疫情环境下我们可以如何合作。即使在疫情的影响消退后，技术仍将是我们增长计划中的重要元素。确保我们的学生能够获得所需的资源和支持，无论是面对面还是在线，都是我们的关键优先事项。说到这里，我将把话筒交还给Kevin。
Kevin Ma
谢谢，Jun和Carolyne。总结来说，随着2020年接近尾声，ACG对未来的机遇持乐观态度。我们继续保持稳健的财务状况，并在今年提高了运营效率。我们的学生在最具挑战性的环境下展现了韧性。我很高兴我们的机构能够适应并在过去几个月里满足甚至有望超越期望。我们继续密切关注全球局势，因为疫情的影响仍在世界各地深切感受。感谢我们的学生、辛勤工作的员工以及我们的合作伙伴、家人和朋友们的持续支持。请大家保持安全和健康。那么，主持人，现在开始提问环节。
Operator
翻译中...
Kevin Ma
再次感谢各位参与本次会议。如果对我们有任何问题，请随时直接联系我们或我们的投资者关系公司The Equity Group。我们随时愿意与投资者交流，并期待在下一次季度电话会议上与各位交流。谢谢。
Operator
今天的电话会议到此结束。您现在可以挂断电话，感谢您的参与，祝您有美好的一天。