电话会

AACG ATA Creativity Global ADR

ATA Creativity Global

2015年第2季度财报电话会议 - 2014年11月11日

中文翻译
显示英文

Executives

Adam Prior - 股权集团 Benson Tsang - 首席财务官 Kevin Ma - 首席执行官

Operator

各位女士、先生，大家好，欢迎参加ATA公司2015财年第二季度及上半年财务业绩电话会议。我是[indiscernible]，今天将担任本次会议的主持人。目前所有参会者均处于只听模式。我们将在会议接近尾声时进行问答环节。（主持人说明）。我还要提醒所有参会者，本次会议正在录音。现在，我将电话会议转交给股权集团的Adam Prior先生。请开始发言。

Adam Prior

谢谢大家，早上好。感谢各位参加本次电话会议。宣布ATA公司2015财年第二季度业绩的新闻稿副本可在公司网站投资者关系栏目www.ata.net.cn获取。作为本次电话会议的一部分，公司网站上还提供了配套的幻灯片演示文稿。您也可以通过电话212-836-9600联系我们办公室，我们很乐意为您发送副本。此外，本次电话会议的重播将在未来90天内于ATA公司网站提供。在开始之前，我想提醒各位，本次电话会议及其中讨论的任何相关信息包含根据1995年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款定义的某些前瞻性陈述。尽管公司认为截至今日其前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但这些陈述受到可能导致实际结果与预期大相径庭的风险和不确定性的影响。无法保证这些预期将被证明是正确的。有关投资ATA相关风险的信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的文件中，我们建议您在做出投资决策前查阅这些文件。除非法律要求，公司不承担因新信息、未来事件、市场条件变化或其他原因而更新任何前瞻性陈述的义务。关于免责声明，我还想请您参考电话会议演示文稿的第2页以获取更多信息。本次电话会议中涉及公司截至2014年9月30日最近一个季度财务结果的所有美元金额均按人民币6.1至6.1380元兑1美元的汇率从人民币换算而来。除非另有说明，所有历史换算均按报告时的汇率准确计算。除非另有说明，公司按照美国通用会计准则以人民币报告其财务结果，演示文稿中计算的所有百分比均基于人民币。对于正在查看配套PowerPoint演示文稿的各位，第3页提供了公司概览。公司首席财务官曾文山先生将从第4页开始概述2015年第二季度的运营和财务亮点。随后，公司董事长兼首席执行官马肖风先生将讨论ATA在2015财年剩余时间的前景和增长战略，然后开放提问环节。接下来，我将把电话会议交给ATA首席财务官曾文山先生。请开始，文山。

Benson Tsang

谢谢Adam，大家早上好。今天我将概述我们2015年第二季度的运营和财务亮点，然后讨论2015财年及以后的展望。我想从第5页开始，这里列出了我们的一些运营亮点。在2015年第二季度，我们交付了约300万人民币[听不清]超过160万人民币的注册会计师考试账单，这是连续第三年成功使用ATA技术交付。ATA继续专注于创造新的创新技术和合作伙伴关系，以帮助将消费者和教育客户联系起来。我们在以消费者为中心的举措上继续取得进展，例如与新东方的合资企业。新合资公司的名称是北京[听不清]教育科技有限公司。ATA和新东方都已向新公司注资，我们继续与新东方密切合作，组建强大的领导团队。董事会已经成立，我们由新东方经验丰富的在线业务团队主要成员组成的合资公司过渡管理团队正在准备业务趋势[听不清]。我们预计在线职业教育和培训网页、学习管理系统将在2015年初准备就绪，我们的目标是在三到五年内将这个平台发展成为中国最大的在线职业教育资源。 6月，ATA推出了自己的移动应用程序，名为'考试导航'（英文为Exam Inventory Navigator）。我们在8月发布了应用程序更新，包括各种考试软件的新测试内容和增强的功能。用户现在可以通过时间线可视化考试过程，详细说明从考试准备到交付再到结果发布的[听不清]。更新还允许用户自定义订阅以接收新信息，并[听不清]第三方平台，包括QQ、微博和人人网。我们很高兴看到活跃用户数量从2015年第一季度末的约6万增加到2015年第二季度末的约40万。我们的目标是通过应用程序继续推动功能，最终将广泛的活跃用户基础转化为利用ATA的IT基础设施来提升自己，最终增强我们公司的盈利潜力。 最后，我们最近宣布与Master Mind Education建立新的合作伙伴关系，Master Mind是中国K-12课后辅导机构的数字化服务提供商。首先，ATA已被Master Mind选为其MTS技术的设备、服务和支持提供商，这将使Master Mind网络内的教师能够使用MTS盒和技术无线访问[ph]教育内容。Master Mind已下了2,500个MTS盒的初始订单，其中500个已交付。其余预计将在未来几周内交付。随着我们深入了解Master Mind，我们意识到我们遇到了一个令人兴奋的机会，将使ATA能够在K-12领域扩展。因此，ATA还达成了一项协议，向Master Mind进行500万美元的战略投资，代表该公司33%的股份。我们相信，两家公司将通过将我们在评估和培训技术方面的专业知识与Master Mind对中国课后辅导市场的了解和已建立的K-12课后辅导机构网络相结合而互惠互利，我们将在稍后的电话会议中进一步讨论这一合作伙伴关系和我们的增长战略。我们的[听不清]基础为利用ATA强大的资产负债表并在长期内创造价值提供了机会。 演示文稿右侧是我们广泛的全国性网络地图，包括3,000多个考试中心，这使ATA能够为客户同时且经济高效地提供大规模考试。我们相信我们是中国唯一提供这种大规模测试解决方案的提供商。 继续看第6页所示的季度财务亮点。我们展示了2015年第二季度的净收入指引。该季度的净收入继续受到2014财年ETS与ATA之间TOEIC及其相关产品独家分销合同终止的影响，但这种影响被2015年第二季度（相对于2014年第三季度）的注册会计师考试收入所抵消。该考试在往年历史上在第二季度举行，而在2013和2014财年从纸质格式向计算机化测试的过渡有所延迟。2015年第二季度的毛利率受到注册会计师考试时间变化的影响，该考试的毛利率略低于ATA考试。 最后，关于指引，我们目前维持2015财年的净收入和长期债务净收入指引。然而，由于与潜在和现有客户的合同谈判延长，以及政治环境变化导致的传统[税收]改进，我们继续面临短期不确定性。虽然我们无法确定某些[听不清]考试的确切时间安排，但我们知道向计算机化测试过渡的长期利润趋势没有改变。此外，我们正在加强我们的增长战略，这些战略对ATA的增长和发展仍然至关重要，Kevin稍后会谈到这一点。 在下一页，我们按业务细分了2015年第二季度的收入，这些业务大致可分为两个领域：测试服务以及考试准备和培训解决方案。我们的核心终端测试服务约占94%，是2015年第二季度总收入的很大一部分。 在下一页，我们提供了公司该季度财务结果的细分。由于注册会计师考试时间的变化，毛利润增长约111%至4,650万人民币，而去年同期为2,200万人民币。2015年第二季度的毛利率为35.4%，而去年同期为48.7%，原因如前所述。净利润为680万人民币，而去年同期净亏损为430万人民币。2015年第二季度每ADS摊薄收益为0.38人民币，而去年同期每ADS摊薄亏损为0.19人民币。 在下一页，我们提供了公司上半财年财务结果的细分。毛利润增长约34%至9,400万人民币，而去年同期为7,000万人民币。2015年第二季度的毛利率为50.3%，而去年同期为51.1%。由于注册会计师考试时间的变化，该期间净利润增长约164%至1,340万人民币，或每ADS摊薄收益0.56人民币，而去年同期为510万人民币。 请翻到第10页，我们提供了季度数字的补充图表，调整了基于股份的薪酬费用和外汇兑换损益。我想强调，排除这些项目，2015年第二季度的调整后净利润为1,100万人民币，而去年同期的调整后净亏损为270万人民币。2015年第二季度每ADS摊薄收益（非GAAP基础）为0.48人民币，而去年同期每ADS摊薄亏损（非GAAP基础）为0.12人民币。2015年上半年调整后净利润增长约137%至1,980万人民币，而去年同期为830万人民币，非GAAP基础每ADS摊薄收益为0.84人民币。 我们继续得到自由现金流和稳健资产负债表的支持，这我们在第11页已强调。截至2014年9月30日，我们拥有约4,100万美元现金。我们没有长期债务或短期借款，并继续遵循过去几年为我们服务良好的严格成本结构。2014年8月5日，公司继续通过回购和特别股息以及授权在公开市场和私下协商交易中不时回购最多500万美元已发行和流通的ADS，向股东提供稳定的传统[听不清]影响。到2015年第二季度末，公司已以平均股价4.63美元回购了约123,000份ADS。此股票回购计划有效期至2015年1月31日。 请翻到第12页查看我们第三季度的指引。我们预计第三季度净收入将在1.1亿至1.2亿人民币之间。请记住，此指引基于我们的内部预测，我们将继续持续评估我们的预测。 在此，我想请我们的董事长兼首席执行官Kevin Ma先生提供2015财年展望的更多细节。

Kevin Ma

谢谢，Benson。这是ATA历史上的激动时刻。自1999年我共同创立公司以来，我们看到技术开始增加[听不清]作为触及最初阶段的工具，并如所说进一步[听不清]水平。ATA一直努力适应不断变化的市场。我们开始与需要有效且经验丰富的第三方来资本和[听不清]大规模技能评估和认证考试的政府机构建立定价关系。如今，我们已经与多个政府协会合作超过10年，并继续观察这一趋势并扩展这些关系。一段时间前，我们将测试服务的核心能力扩展到企业客户，提供[听不清]使其能为新员工做出最合适的选择，并能够激励和提升公司员工的生产力。如今，我们很自豪能与许多全球知名客户合作，涵盖多个行业，如汇丰银行北京、[听不清]保险公司和[听不清]高科技公司。在2015财年，我们继续为政府和公司客户服务。但正如Benson刚才提到的，由于当前困难的环境，我们经历了比预期更长的合同谈判，这可能会影响我们对本财年的展望。我们的2015财年标志着[听不清]的又一步，我们希望我们针对消费者的新举措（您可以在演示文稿第14页看到）能够发挥作用。ATA的移动应用程序Exam Event Inventory Navigator是减少举措的一部分，我们对初步重组非常满意。我们希望继续使这个工具对我们的用户越来越有用。正如我们之前分享的，我们坚信建立与不同行业领导者强有力合作伙伴关系的结构，ATA在测试技术和端到端流程方面的专业知识使我们能够进入多个不同领域，我们继续探索合作机会。在这方面，我们继续与New Oriental密切合作，共同举办7月份的活动。次级名称已确定，当前领导团队正在研究其业务趋势，同时[听不清]新的在线职业教育和中国在职专业人士培训平台，我们预计将面向医疗、会计和金融行业推出，我们已经在城市南部有所布局。在电话会议早些时候，Benson还提到了我们对合作伙伴关系的持续承诺，包括对marked demand教育的战略投资，这标志着ATA在中国K-12教育领域的扩张。鉴于我们多年的经验，包括与在职专业人士合作，[听不清]K-12教育领域是ATA自然扩张的方向。我们很高兴与Master Mind团队合作，将ATA和NTS技术整合到他们的K-12办公室学校数字化教程中，并期待在将我们集成的测试能力渗透到Master Mind的课后辅导机构网络中时进行密切合作。我想简要介绍我们调整库存的所有举措，[听不清]。我们与外语教学和资源点合作，这是中国语言和单元测试书籍出版商的最后权利。ATA将数字化练习、集体测试和考试评分[ph]，针对精选的英语教学大纲和教科书的正确答案。这将为每个学生提供持续的测试和及时的评估，最终具备学习能力。该举措将为ATA提供进入K-12和英语培训测试市场的渠道。10月中旬，我们成功组织并努力完成了使用ATA NTS技术的新概念英语测试中国系列。其次，我们正在探索与LinkedIn中国的业务合作。我们提供自我评估工具Marcellus，帮助其会员评估他们的职业选择。这反过来将帮助会员规划他们的职业生涯。Marcellus [ph]将通过其网站提供给所有LinkedIn中国会员。Marcellus是一位专业的办公室导师，他的工作方式更为保守。ATA与Marcellus合作多年，并拥有在中国分销和使用该工具[ph]的独家权利。我们对其潜在机会感到兴奋，这将扩展ATA在人力资源市场的贡献和流程。在我们专注于通过新举措探索消费者的同时，ATA深知信息的力量。正如您在第18页看到的，我们相信收集、导航和基于信息采取行动，仅展示我们所在位置，不仅对ATA而且对我们的合作伙伴和消费者本身都是有价值的工具。例如，教师可以基于追踪和理解成长差距，如果我们观察学生完成的时间，学生如何回答他们正在评估的内容等等。基于这些信息，可以推荐在学科领域进行额外辅导，学生似乎在那些领域遇到困难，同样的逻辑可以应用于提升正在找工作或寻求职业发展的毕业生的勇气。我们仍处于执行新集团结构的早期阶段，并对迄今为止的进展感到满意。我们期待在未来几个月内向投资界分享更多关于此问题的细节。现在，请接线员开放提问环节。

Operator

谢谢您，先生。（接线员指示）目前我们没有排队等候的问题。（接线员指示）谢谢。我们没有排队等候的问题。现在我将把电话转交给Kevin Margin先生进行结束致辞。请开始，先生。

Kevin Ma

再次感谢各位参与我们的电话会议。如果任何人对我们有疑问，请随时联系Benson或我本人，以及我们的投资者关系公司The Equity Group。我们期待在2015年第三季度财务业绩电话会议上再次与各位交流。一如既往，我们欢迎任何投资者到访我们在北京的办公室。谢谢。

Operator

谢谢。女士们、先生们，今天的电话会议到此结束。您可以挂断电话。感谢您的参与。祝您有美好的一天。