Operator
各位好，欢迎参加ATA Creativity Global 2020年第二季度及上半年财务业绩电话会议，本次会议由Carolyne Sohn主持。我是Mathew，本次活动的会议经理。在演示期间，您的线路将保持只听模式。[接线员说明] 我还要提醒所有参会方，本次通话正在录音。现在，我将话筒交给主持人Carolyne，请开始。
Carolyne Sohn
感谢Matthew，大家好，感谢各位的参与。ATA Creativity Global（简称ACG）截至2020年6月30日的三个月及六个月业绩公告新闻稿可在公司官网投资者关系栏目www.atai.net.cn查阅。作为本次电话会议的一部分，公司已在网站上提供了配套的幻灯片演示文稿。本次电话会议的回放也将在未来90天内于ACG网站上提供。在开始之前，我想提醒各位，本次电话会议及相关讨论信息包含根据1995年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款定义的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述可通过诸如'预期'、'相信'、'预计'、'未来'、'计划'、'展望'和'将'等术语识别，包括但不限于有关ACG未来增长和经营业绩的陈述、ACG成为领先国际教育服务提供商的战略、ACG一般性的并购计划、环球艺盟收购的益处、ACG在特殊情况下高效运营并保持持续财务实力的能力、ACG的增长战略及后续业务活动、市场对ACG产品组合和培训项目及其他教育服务的需求、COVID-19疫情对ACG及其运营的影响，以及ACG应对COVID-19疫情所采取措施的计划和预期效益。尽管公司相信其前瞻性陈述中反映的预期截至今日是合理的，但这些陈述仍面临可能导致实际结果与预期存在重大差异的风险和不确定性。无法保证这些预期将被证明是正确的。有关投资ACG相关风险的信息包含在向美国证券交易委员会提交的文件中，我们建议您在做出投资决策前查阅这些文件。除非法律要求，公司不承担因新信息、未来事件、市场条件变化或其他原因而更新任何前瞻性陈述的义务。关于免责声明，我还想请您参考电话会议演示文稿的第2页以获取更多信息。本次电话会议中涉及截至2020年6月30日的三个月及六个月财务业绩的所有美元金额，均按2020年6月30日中午买入汇率1美元兑7.0651人民币换算。所有历史换算均按报告时点准确计算，除非另有说明。公司按照美国通用会计准则以人民币报告财务业绩。演示文稿中所有百分比计算均基于人民币，除非另有说明。对于正在查看配套PowerPoint演示文稿的各位，第3页提供了公司概览，管理层将在准备好的发言中参考此演示文稿。此外，我们非常乐意通过我们的网络直播门户或通过电子邮件接受投资者的提问。在今天的电话会议上，公司首席财务官Amy Tung女士将简要概述2020年第二季度及上半年的运营财务亮点。随后，ACG董事长兼首席执行官Kevin Ma先生和总裁Jun Zhang先生将在开放提问环节前，就公司展望及长期增长战略进行讨论。接下来，我将电话转交给ACG首席财务官Amy Tung女士。Amy，请开始。
Amy Tung
感谢Carolyne，欢迎各位。晚上好，美国的各位。我们感谢大家的时间。在2020年第二季度，我们继续通过在线方式向学生提供大部分课程，自2月1日起我们一直这样做。令人鼓舞的是，我们看到一些地方政府在第二季度末授权了某些培训的线下授课。虽然我们理解许多学生仍然更喜欢与老师和同学面对面交流，但我们认为在这些前所未有的情况下，将学生、教职员工和员工的健康与安全放在首位非常重要。与第一季度一样，我们在第二季度继续看到一些作品集培训学生继续学习，而其他学生则决定推迟课程。我们的教育旅行服务业务在第二季度继续受到影响，几乎所有旅行团都被取消。但我们很高兴能与一些由杰出领导层带领的海外知名艺术机构合作，提供一些短期在线暑期学校和大师训练营项目，这些项目在第二季度产生了130万元人民币的收入，预计第三季度贡献将增加。我们2020年第二季度的业绩受到持续疫情环境的影响，因为某些地区的重要教学仍然无法进行。我们鼓励学生继续远程学习。我们也感到高兴的是，自我们5月底上次交流以来，中国的公共卫生状况已改善到几乎所有员工都能返回办公室工作。随着我们的销售团队能够满负荷运营，我们的业务渠道正在应对各种挑战，这对我们未来时期至关重要。2020年第二季度，我们报告的作品集培训项目交付学分时数同比下降7.4%，从2019年第二季度的大约30,200学分时数降至2020年第二季度的大约27,900学分时数，这一下降主要反映了持续的COVID-19环境。我们在下一张幻灯片中提供了这些学分时数的细分和额外的运营指标。稍后在演示中，Kevin和Jun将提供当前运营状况和进展的更新。作为概述，学分时数是衡量我们作品集培训项目教育学分的标准单位，大致相当于一小时的投入时间。在就业人数统计方面，如果学生在任何给定期间同时注册了作品集培训和教育旅行服务，可能会在注册人数中被重复计算。该期间的注册学生人数为772人，其中444人注册了作品集培训项目。作品集培训项目包括基于时间的项目和基于项目的项目。我们在演示中提供了该期间交付的学分时数与去年同期可比期间的细分。收入按学分时数收益比例确认。然而，由于基于项目的项目的总学分时数不是预先确定的，我们基于项目的项目的进度（通过已交付学分时数与预期交付总学分时数的比较来衡量）在每个季度和年度财务报告日期进行评估。与之前的季度一样，我们看到选择基于项目的项目而非基于时间的项目的学生人数同比增加。如前所述，每个项目都有其优势，取决于特定学生的需求。已经具备一些基本技能并希望拥有完整作品集的学生往往倾向于选择基于项目的项目，因为这似乎是完成作品集成本较低的选择，具有明确的成本。同时，基于时间的项目适合那些可能希望在开始作品集之前获得额外指导和机会与老师合作学习一些基本基础技能的学生。接下来，让我们看看本季度的财务状况。我想提醒大家，本期间显示的结果中，我们应用了收购会计，并对从环球艺梦收购中获得的各种资产和承担的负债进行了购买价格分配调整（PPA）。因此，某些项目将包括环球艺梦账面价值与PPA过程中应用的公允价值资产之间差异摊销的调整。我将重点说明2020年第二季度由于这一PPA调整对我们的财务状况产生的影响。2020年第二季度的净收入增至2,640万元人民币，而2019年第二季度为140万元人民币，这主要得益于环球艺梦的收入贡献，主要包括作品集培训项目的收入。本季度的净收入包括600万元人民币的PPA调整减少额。我还想指出，总净收入从第一季度的3,270万元人民币连续下降至第二季度的2,640万元人民币，这主要是由于海外留学咨询服务收入贡献减少了610万元人民币。第一季度是学生收到大部分海外留学录取通知的季度，因此海外留学咨询服务收入较高。2020年第二季度的毛利率为25.1%，而去年同期毛利率为负1.8%，当时公司没有实质性运营。如果排除净收入中的PPA调整，2020年第二季度的毛利率将为39%。本期间归属于ACG的持续经营净亏损为3,210万元人民币，而去年同期净亏损为1,820万元人民币，这是由于与环球艺梦业务日常运营相关的运营费用增加所致。接下来看2020年上半年的财务亮点，截至本期的累计净收入增至5,910万元人民币，而去年同期为300万元人民币。本期的总净收入包括1,200万元人民币的PPA调整减少额。2020年上半年的毛利率为31.1%，而去年同期为12.9%。如果排除净收入中的PPA调整，2020年上半年的毛利率将为42.7%。2020年上半年归属于ACG的持续经营净亏损为5,250万元人民币，而去年同期净亏损为3,110万元人民币，主要是由于如前所述的与环球艺梦运营相关的运营费用增加。最后，我们继续保持稳健的财务状况，资产负债表上有1,690万美元的现金及现金等价物。截至2020年6月30日，营运资本赤字为1,690万美元，股东权益总额为3,500万美元，而截至2019年12月31日，营运资本赤字为1,170万美元，股东权益为4,390万美元。今年5月，我们的董事会授权在公开市场和主动协商交易中不时回购最多100万美元的公司已发行和流通的美国存托凭证。截至2020年8月1日，公司已回购450,337份美国存托凭证，平均股价为1.2631美元。该股票回购计划有效期至2020年12月31日。接下来，我想请Kevin详细阐述我们的展望和增长战略。Kevin？
Kevin Ma
谢谢，Amy。2020年迫使教育行业的许多人重新评估我们如何向中国各类学生提供学习机会。尽管过去几周中国的公共卫生状况已显著改善，但由于疫情持续影响全球多个国家，许多地区仍无法进行面对面教学。ACG凭借其一对一个性化作品集培训项目和学生获得的个性化关注而备受瞩目，正如近期中国[Indiscernible]评论所强调的那样。此外，由于我们大多数教师无法与学生面对面互动，我们继续努力提供正确的指导和个性化支持，这正是我们过去几年赢得认可的原因。我很高兴看到，我们的许多学生以各种形式继续追求学业，并对所获得的关注度感到满意。鉴于疫情环境下出国旅行不再可行，学生们选择学习语言或其他类型的基础教育，以便在机会再次出现时更好地做好准备。许多人甚至发现这类课程非常适合在线教学。ACG继续保持稳健的财务状况，同时应对全球疫情带来的挑战。这意味着，我们要利用运营灵活性，为学生提供常规暑期学习项目的替代方案。我们继续将学生和员工的健康安全放在首位，并通过电子邮件、微信和[Indiscernible]等在线平台为学生提供成功所需的支持，同时密切关注全球疫情发展态势。现在，我想请ACG总裁张军介绍我们当前增长计划的更新情况。张军将用普通话发言，随后会有英文翻译。
Jun Zhang
谢谢Kevin。正如Kevin和Amy都提到的，ACG一直在努力适应全球疫情带来的局面。我们很高兴看到从第一季度到第二季度，作品集培训的入学人数和学分时数都有所改善，并继续鼓励学生通过远程学习平台完成课程。我们的销售渠道持续改善，因为我们在北京的几乎所有销售和营销人员都已返回办公室，能够以最佳生产力开展工作。此外，我们已开始利用多样化的在线平台，如抖音（在美国称为TikTok）作为营销工具，让潜在学生能够在决定报名前亲身体验我们的艺术和创意教育服务。即使在可以重新开展面对面课程之后，我们相信疫情的影响仍将持续。这再次确认了技术在教育中扮演的关键角色以及整体教学交付方式的有效性。虽然我们认为没有什么能完全替代面对面交流，但许多学生正在享受在线学习某些课程的灵活性和额外效率。因此，我们计划将一些作品集培训的线下课程，特别是那些倾向于采用更标准化课程的入门级课程，转为在线形式，但我们仍将保留传统的线下授课作为选项。关于教育旅行，我们很高兴能够为常规的旅行旅游项目提供一些替代方案。通过与一些知名的海外艺术学校和机构密切合作，我们一直在提供一些短期的在线暑期学校项目，这些项目在完成课程后提供证书，以及由这些海外机构的教师主导的集训营，我们还邀请了这些教师与ACG自己的教师合作。大多数暑期学校项目和某些大师集训营将在七月和八月进行，这将对我们的第三季度总收入产生积极影响。最重要的是，我们专注于我们的学生，为他们提供在疫情开始前报名参加的创意教育，同时确保学生和员工的安全。说到这里，我将把话筒交还给Kevin。
Kevin Ma
感谢Jun和Carolyne。总结来说，ACG在财务和运营方面继续保持良好态势。我们不懈努力适应不断变化的环境，并继续这样做，同时推进我们的战略增长计划。我相信ACG已经克服了挑战，虽然我们的业务确实受到了这种特殊情况的影响。但这证明了我们的实力，我们对未来竞选活动的增长潜力持乐观态度。当今世界存在很多不确定性。但我们将继续专注于服务学生，并优先考虑所有利益相关者的福祉。我要感谢所有员工、同事、家人和朋友一直以来的支持，希望大家继续保持安全和健康。现在，请接线员开放提问环节。
Operator
[接线员指示] 目前，我们没有收到任何问题。 : :
Kevin Ma
再次感谢大家参与。如果有人有问题，请随时直接联系我们或我们的投资者关系公司The Equity Group。我们随时可以与投资者交流，并期待在下一次季度电话会议上与大家交流。谢谢。
Operator
非常感谢大家。今天的电话会议到此结束。您可以挂断电话了。感谢您的参与，祝您度过愉快的一天。