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ATA Creativity Global

2016年第2季度财报电话会议 - 2015年11月12日

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Operator

各位女士、先生，大家好，欢迎参加ATA公司2016财年第二季度财务业绩电话会议。我是Victoria，今天将担任本次会议的主持人。目前所有参会者均处于只听模式。稍后我们将进行问答环节。[接线员说明]。提醒一下，本次会议正在录音。现在，我将把会议交给The Equity Group的Carolyne Sohn女士。请开始。

Carolyne Sohn

感谢Victoria，大家早上好。感谢各位参加我们的电话会议。宣布ATA公司2016财年第二季度业绩的新闻稿副本可在公司网站投资者关系栏目www.atai.net.cn获取。作为本次电话会议的一部分，公司网站上还提供了配套的幻灯片演示文稿。您也可以通过电话212-836-9600联系我们办公室，我们很乐意为您发送副本。此外，本次电话会议的重播将在未来90天内于ATA公司网站上提供。在开始之前，我想提醒各位，本次电话会议及其中讨论的任何相关信息均包含根据1995年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款定义的前瞻性陈述。尽管公司认为截至今日其前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但这些陈述仍面临可能导致实际结果与预期存在显著差异的风险和不确定性。无法保证这些预期将被证明是正确的。有关投资ATA相关风险的信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的文件中，我们建议您在做出投资决策前查阅这些文件。除非法律要求，公司不承担因新信息、未来事件、市场条件变化或其他原因而更新任何前瞻性陈述的义务。关于免责声明，我还想请您参考电话会议演示文稿的第2页以获取更多信息。本次电话会议中涉及公司截至2015年9月30日最近一个季度财务业绩的所有美元金额均按人民币6.3556元兑1.00美元的汇率换算，该汇率为2015年9月30日中午买入价。除非另有说明，所有历史换算均按报告时汇率准确计算。公司按照美国通用会计准则以人民币报告其财务业绩，演示文稿中计算的所有百分比均基于人民币，除非另有说明。对于正在查看配套PowerPoint演示文稿的各位，第3页提供了公司概览。公司临时首席财务官Shelly Jiang女士将从第4页开始概述2016年第二季度的运营和财务亮点。随后，公司董事长兼首席执行官Kevin Ma先生将讨论ATA在2016财年剩余时间的前景和增长战略，然后开放提问环节。现在我将电话转交给ATA临时首席财务官Shelly Jiang女士。Shelly，请开始。

Shelly Jiang

感谢Carolyne，欢迎大家。总结第二财季，ATA因我们一项主要考试的时间安排而面临挑战。但在从纸笔考试向机考持续转型的过程中，我们在提供新考试方面取得了重大进展，扩大了投资，并寻求通过在中国新三板上市来最大化我们的估值。我们仍有望实现之前提供的所有财务指标指引。今天，我将概述运营和财务亮点，然后简要讨论2016财年的展望。我将从第5页开始，其中列出了我们的一些运营亮点。在2016年第二季度，我们交付了约170万次计费考试，而去年同期约为300万次。下降的主要原因是CPA考试时间安排的变化，该考试在2015财年第二季度举行，并由ATA在2015年10月（即2015年第三季度）连续第四年交付。我们很高兴地报告，今年的考试量创下纪录，超过了去年在中国交付的160万次考试。我们在本季度交付了新设立的基金从业人员认证考试。这是一项新考试，扩展了我们与中国证券业协会的关系。在第二季度，我们还与招商银行签订了新合同，ATA将开始管理其校园招聘考试。我们继续努力获取新业务，进展迅速。其产品供应和过往记录将逐步在我们的核心考试服务业务中产生积极成果。9月，我们还宣布了对Brilent Inc.的新战略投资，这是一家位于硅谷的易用软件工具提供商，利用机器学习、分析和数据科学的进步来革新招聘人员筛选求职者的方式。Brilent同样允许招聘人员在几分钟内处理大量申请者。我们相信Brilent已创造出最先进、最有效的技术之一，以应对当前招聘市场面临的挑战，并期待与Brilent团队密切合作，深化我们对数据分析和人力资源或招聘流程的理解。9月底，我们的全资子公司ATA在线向全国中小企业股份转让系统提交了在新三板上市的申请，目前我们正在接受审查，该过程迄今进展顺利。接下来看2016年第二季度的财务亮点，如第6页所示，我们报告净收入为5340万元人民币，符合我们对该期间的净收入指引范围。我们2016年第二季度的收入受到CPA考试时间安排变化的影响，该考试在2015年第二季度举行，但今年推迟了一个季度，在2016年第三季度举行。由于本季度为政府和公司客户交付了新考试，我们实现了稳定的收入增长，这有助于抵消CPA考试时间变化带来的季度波动。2016年第二季度的毛利率保持稳定，为45.6%，而上一财季为45.4%。在强劲的财年开局之后，公司重申了之前公布的2016年净收入和非GAAP净利润指引，我将在本次电话会议稍后详细讨论。在下一页，我们按业务细分了2016年第二季度的收入，可大致分为两个领域：考试服务和考试准备与培训解决方案。考试服务占2016年第二季度收入的约84.5%。在下一页，我们提供了公司第二季度财务结果的摘要。毛利润为2440万元人民币（380万美元），而去年同期为4650万元人民币。如前所述，增长主要是由于CPA考试时间安排的变化。公司报告净亏损1410万元人民币（约220万美元），而去年同期净利润为880万元人民币。2016年第二季度每ADS摊薄亏损为0.62元人民币（0.10美元），而去年同期每ADS摊薄收益为0.38元人民币。在第9页，我们提供了2016财年上半年公司财务结果的摘要。毛利润为7850万元人民币（1240万美元），而去年同期为9400万元人民币。2016年上半年的毛利率从2015年上半年的50.3%上升至32%。2016年上半年净亏损为790万元人民币（120万美元），每ADS摊薄亏损为0.34元人民币（0.06美元），而去年同期净利润为1340万元人民币。在第10页，我们提供了调整了股权激励费用和外汇损益后的季度数据补充图表。剔除这些项目，2016年第二季度调整后净亏损为1060万元人民币（170万美元），而去年同期调整后净利润为1100万元人民币。2016年第二季度非GAAP基础上的每ADS摊薄亏损为0.46元人民币（0.08美元），而去年同期每ADS摊薄收益为0.48元人民币。2016年上半年调整后净亏损为70万元人民币，而去年同期调整后净利润为1980万元人民币，非GAAP基础上的每ADS摊薄亏损为0.04元人民币。我们继续得到自由现金流和稳健资产负债表的支持，这已在第11页突出显示。截至2015年9月30日，我们拥有约3390万美元的现金及现金等价物。我们没有长期债务或短期借款，并继续遵循过去几年为我们服务良好的精简成本结构。2015年9月，公司延续了通过回购和特别股息回馈股东的稳定传统，同意在公开市场和私下协商交易中不时回购最多300万美元的已发行ADS。截至2016年11月6日，公司已回购114,767份ADS，平均股价为3.43美元。该股票回购计划有效期至2016年3月31日。如第12页所示，我们预计第三季度2016年净收入将在1.95亿至2.05亿元人民币之间。我们预计2016年全年净收入将在3.6亿至3.8亿元人民币之间，非GAAP净利润指引将在2800万至3800万元人民币之间。请注意，该指引基于我们自己的内部预测，我们将持续评估我们的预测。接下来，我想请我们的董事长兼首席执行官Kevin Ma先生详细介绍我们的增长战略和2016财年的展望。

Kevin Ma

谢谢Shelly。我们继续推进新三板挂牌工作，并很高兴在ATA在线向全国中小企业股份转让系统（NEEQ）提交挂牌申请后已进入审核流程。今年早些时候，我们开始探索新三板挂牌，以加速核心考试业务的增长，该业务主要面向中国境内的机构客户。我们相信，如果潜在客户认可ATA将成为下一家在境内交易所上市的中国公司，他们将更愿意使用ATA的服务。我想重申，我们预计将在考试服务业务中持有绝大部分股权，并在潜在成功的新三板挂牌后继续将该业务的财务业绩合并至ATA。幻灯片14列出了我们的整体增长战略。我们的目标是继续为现有客户提供优质服务和支持，这是他们对ATA的期望，同时在这些现有关系基础上进行建设和扩展，并努力与潜在客户建立新的关系。绝大多数考试和评估仍然是纸笔形式，我们仍然有信心抓住这些尚未过渡到更高效、更安全的技术平台考试所带来的机遇。在推进增长战略的同时，我们仍致力于保持严格的成本结构，这种结构使公司能够成功扩大运营规模并产生正向现金流，为长期增长提供资金。我们继续致力于发展消费者业务。上个季度我们宣布，我们的投资公司之一Satech于2015年7月推出了新的Cece托福产品，作为其2014年底推出的旗舰产品Cece SAT的补充。Cece托福为准备托福考试的学生提供在线备考和培训工具，帮助他们提高英语阅读理解、听力、口语和写作技能。托福考试对于考虑在英语国家大学或学院学习的外国学生来说是非常受欢迎的考试。我们很高兴该公司的Cece托福移动应用程序已于9月上线，现已可供使用。我们相信，由于我们努力直接与消费者接触，将他们作为ATA的客户，中国潜在的考生正日益认识到ATA是中国评估市场的权威机构。在过去18个月中，我们通过与创新教育和人力资源服务公司的不同合作伙伴关系和战略投资，进入了多个新的教育领域。这些机会当然会带来财务风险，但也具有更大的上行潜力。总之，我们很高兴实现了过去的财务预测，并继续努力扩大战略联盟和投资，思考如何能够提升ATA对股东的价值。说到这里，主持人，让我们开始问答环节。

Operator

[操作员说明] 目前我们没有收到任何问题。队列中没有待处理的问题。

Kevin Ma

再次感谢各位参与本次会议。如果任何人对我们有疑问，请随时直接联系我们或我们的投资者关系公司Equity Group。我们期待在2016年第三季度财务业绩电话会议上再次与各位交流。一如既往，我们欢迎各位来访我们在北京的办公室。谢谢。

Operator

女士们、先生们，感谢各位的参与。今天的电话会议到此结束。您现在可以断开连接。祝您有美好的一天。