Operator
大家好，女士们、先生们。感谢各位参与信也科技集团2023年第二季度财报电话会议。[接线员说明] 今天的电话会议正在录音。现在我将会议交给公司投资者关系主管Jimmy Tan。Jimmy，请开始。
Jimmy Tan
大家好，欢迎参加我们2023年第二季度财报电话会议。公司业绩已于今日早些时候通过新闻专线服务发布，并已在线公布。您可以通过访问我们网站的投资者关系栏目ir.finvgroup.com下载财报新闻稿并注册公司电子邮件提醒。我们的首席执行官李铁铮先生和首席财务官徐佳元先生将以准备好的发言开始本次电话会议，并以问答环节结束。在本次电话会议中，我们将参考若干非美国通用会计准则财务指标来回顾和评估我们的运营表现。这些非美国通用会计准则财务指标并非旨在孤立考虑或替代根据美国通用会计准则编制和呈报的财务信息。有关这些非美国通用会计准则指标及其与美国通用会计准则指标调节的信息，请参阅我们的财报新闻稿。在继续之前，请注意今天的讨论将包含根据1995年美国《私人证券诉讼改革法案》安全港条款作出的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，公司的实际业绩可能与今天表达的观点存在重大差异。有关这些及其他风险和不确定性的进一步信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的文件中。除非适用法律要求，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。最后，我们在投资者关系网站上发布了一份幻灯片演示文稿，提供了本季度业绩的详细信息。现在我将会议交给我们的首席执行官李铁铮先生。先生，请开始。
Tiezheng Li
谢谢Jimmy。大家好，感谢参加我们的财报电话会议。我是FinVolution Group首席执行官李铁铮。很高兴今天能与大家交流。自2018年进入印尼市场以来，我们一直坚定不移地执行在泛亚地区的本地聚焦、全球视野战略。迄今为止，我们已累计为中国、印尼和菲律宾的2800万借款人提供服务。通过将本地业务聚焦与国际视野相结合，我们能够利用从不同市场获得的专业知识和洞察力，推动组织内部的增长和创新。我们预计，随着我们扩展到更多国家并加强在现有市场的存在，这一战略将产生进一步的效益。随着中国进入后疫情时代，我们最近的7月宏观经济数据仍然充满挑战，但在某些领域有所改善。然而，我们运营的亚洲市场的宏观经济数据目前呈现出更积极的态势，反映了不同运营指标的增长。鉴于这些情况，我们正在采取在中国市场渐进式增长、在国际市场快速增长的策略。在等待国内宏观环境从当前挑战中复苏的同时，我们一直在持续投资研发。我们大幅提升了技术能力，使我们能够简化流程、升级客户体验，并在我们运营的各个市场实现改进。我们很高兴地分享，FinVolution第二季度的总交易额增至473亿元人民币，而我们的未偿还贷款余额达到637亿元人民币，同比分别增长14%和13%。这一增长验证了我们公司有效适应挑战性经济环境的能力。我们继续满足泛亚地区各市场客户的需求。技术创新仍然是我们使命的核心和竞争优势的主要来源。7月，我们举办了第八届FinVolution技术竞赛。我们的年度活动展示并培养技术人才和创造力。今年的活动专注于自动语音识别（ASR）技术的开发，以提高技术对中文[截止日期]和语言的处理能力，旨在提升聊天机器人与不同地区客户沟通时的效率和准确性。我们对创新的承诺最近在2023年世界人工智能大会上得到认可，我们与上海交通大学的合作项目《统一随机丢弃在图神经网络中的应用》被提名为优秀论文奖。我们对人工智能和机器学习的投资始于多年前，研发涵盖不同产品类别，如自助健康服务、聊天机器人、数据分析和信用风险评估。过去几年，我们利用数十亿美元的交易数据训练模型，稳步提高了准确性。我们目前与所有资金合作伙伴采用全自动贷款审批流程，我们的自动聊天机器人平均解决约80%的客户咨询。我们持续拥抱新技术并将其部署到日常运营中，为用户提供更个性化和定制化的体验。除了在客户服务中使用聊天机器人以及在贷款催收过程中处理早期逾期问题外，我们还通过自动化自助功能和为用户提供即时响应，升级并简化了用户体验。此外，我们已将AITC技术融入海外业务的广告中，提高了广告活动受众定位的准确性，并在Facebook、Instagram和TikTok等领先社交媒体平台上获得了更大的曝光度。因此，在7月份，我们在TikTok的粉丝数增至约70万，而Facebook和Instagram的粉丝数分别达到96.7万和22万。此外，本季度我们努力推进对促进金融包容性的承诺。通过将ESG努力与业务目标相结合，通过更好的借款利率，我们进一步优化了中国的平均借款利率至22.3%，确保我们的服务对借款人来说是可及且负担得起的。在此，我想分享一些关于我们ESG进展的最新情况。我们最近发布了2022年ESG报告，这是我们公司历史上的第五份报告，展示了我们对透明度和可持续发展的承诺。负责任的ESG报告使我们能够展示我们强大的治理实践以及我们应对影响行业的环境和社会问题的行动。这也使我们能够设计有效的未来举措。例如，自在中国推出符合条件的个体工商户免息贷款以来，我们已累计支持超过11,000名个体工商户追求他们的梦想。我们在印尼和菲律宾市场的子公司也积极参与ESG工作，例如举办成本管理研讨会教育借款人，并启动大规模综合贸易种植项目以改善当地社区民生等。我们坚信，将ESG与业务目标相结合，最终将为我们的利益相关者创造长期价值，同时实现积极的社会影响。在转向首席财务官讨论更多运营和财务指标之前，我想分享的是，FinVolution在第二季度庆祝了其成立16周年，这一里程碑让我们得以一窥作为一家可持续增长企业的未来前景。随着多年来业务的成长和发展，我们积累了一套技术、技能和能力，使我们能够在所有运营市场中导航并取得成功。我们将继续致力于利用创新技术改善金融服务的愿景，推动FinVolution的长期可持续发展。接下来，我将把电话转交给我们的首席财务官徐佳媛，她将讨论我们今年的运营和财务业绩。
Jiayuan Xu
谢谢李总，大家好。欢迎参加我们2023年第二季度财报电话会议。为节省时间，本次电话会议中我将不逐一讲解所有财务项目细节，请参阅我们的财报新闻稿获取更多信息。正如李总提到的，国内宏观经济环境依然充满挑战，但在某些领域出现了改善迹象。根据国家统计局2023年7月31日发布的数据，7月份官方制造业采购经理指数为49.3点，相比6月的49点和5月的48.8点有所回升。与此同时，7月份社会融资规模增量仅为5280亿元人民币，低于市场预期。7月份社会消费品零售总额同比仅增长2.5%。然而，尽管面临挑战性的宏观环境，我们对2023年第二季度取得的强劲运营和财务业绩感到鼓舞。凭借稳定且更优质的借款人基础，我们在中国市场第二季度实现了稳健的运营指标。截至当前，我们在中国已累计服务超过2400万借款人，其中活跃借款人数量约为230万，环比增长5%。此外，截至2023年6月30日，我们在中国的交易额达到455亿元人民币，未偿还贷款余额达到626亿元人民币，两者均同比增长12%。得益于我们审慎的风险管理方法和经过验证的欺诈检测技术，我们保持了稳定的风险水平。2023年第二季度，我们的首日逾期率约为5.6%，当季的账龄逾期率预计约为2.3%。最后，感谢我们贷款催收团队的出色努力，我们的贷款回收率稳定保持在90%左右。随着我们继续优化服务优质借款人的策略，我们在中国市场A类和B类借款人的比例在第二季度进一步扩大至总借款人的80%，而去年同期为74%。此外，我们对优质借款人的交易有助于我们在本季度进一步优化资金成本。我们还将累计资金合作伙伴数量扩大至82家金融机构，潜在合作伙伴渠道依然强劲。所有这些运营改进使我们能够在第二季度保持约3.1%的健康服务费率。作为一家深度致力于社会责任的公司，我们继续在这个充满挑战的时期支持小微企业主。我们也注意到我们的小微企业主板块正在以健康的速度复苏。该板块的大部分借款人集中在批发、零售、餐饮行业。本季度，我们服务了约45.9万小微企业主，为他们提供了115亿元人民币的贷款，同比增长约11%，环比增长12%。现在我想分享一些关于我们国际扩张努力的更多细节。印度尼西亚作为我们最大的海外市场，在第二季度宏观经济持续增长。值得注意的是，制造业PMI月度增长2.2点至52.5点，商业信心指数达到99%。印度尼西亚经济在第二季度继续保持强劲，过去几个季度保持了5%的增长。展望未来，预计印度尼西亚经济在2023年将保持约5%的增长。我们预计其国内消费将保持强劲。我们对在海外市场在多个运营和财务指标上取得的进展感到兴奋。截至当前，我们在印度尼西亚和菲律宾已累计服务超过400万借款人，并继续在这些国家展现显著增长。本季度服务的活跃借款人数量达到新高，为78.6万，同比增长22%。第二季度国际交易额同比增长100%，达到18亿元人民币，同时我们的未偿还贷款余额创下新纪录，达到11亿元人民币，同比增长131%。我们在菲律宾的业务也在众多运营指标上展现出超出预期的增长。同比来看，活跃借款人数量、交易额和未偿还贷款余额均较去年同期增长数倍。伴随着这些令人印象深刻的运营指标，国际收入保持了强劲增长轨迹，达到5.03亿元人民币，同比增长112%，在第二季度贡献了总收入的约16%。我们持续加强与当地传统金融机构（如Bank Permata和OCBC Bank）以及创新型互联网银行（如Bank Jago和SeaBank）的关系。得益于这些蓬勃发展的合作关系以及合作伙伴对我们技术和运营能力的认可，第二季度由这些机构促成的贷款比例达到65%，而去年同期为39%。展望未来，我们将进一步深化与这些机构的关系，提高本地机构促成贷款的比例，并扩大我们在该地区的本地合作伙伴网络。得益于我们在技术上的持续投资以及向服务优质借款人策略的转变，我们第二季度的净收入增至31亿元人民币，同比增长15%。第二季度净利润达到5.9亿元人民币，同比增长1%。我们的杠杆比率（定义为风险承担贷款除以股东权益）稳定保持在4.3倍。在当前不确定时期，我们强劲的资产负债表和流动性状况继续为所有利益相关者提供信心，并支持我们所有市场的业务增长。特别是，我们的现金状况依然强劲，截至2023年6月底，现金及短期流动性超过82亿元人民币，同比增长58%，环比增长6%。我们仍然致力于通过年度股息政策和股票回购政策优化股东价值。我们认为当前的宏观环境为回报股东价值提供了有吸引力的机会。因此，在上半年，我们动用了约4600万美元从二级市场回购我们的股票。截至2023年6月30日，我们已通过股息和股票回购计划累计向股东返还了4.91亿美元。此外，我们的董事会还批准了一项新的1.5亿美元股票回购计划，这反映了我们增强股东价值的坚定承诺。值得一提的是，我们的董事长、首席执行官及其他高级管理人员也通过个人股票回购表达了他们对公司的信心，在2023年上半年总计回购了约63万份美国存托凭证。考虑到我们国际市场的有利宏观经济条件以及我们在国际业务众多运营指标上取得的进展，公司将2023年全年国际交易额指引上调至77亿元人民币，同比增长约80%。考虑到当前中国宏观经济环境，公司对中国市场2023年的指引保持不变，为1890亿至2050亿元人民币，同比增长10%至20%。在结束我的发言之前，让我对2023年第三季度的业务展望提供一些补充说明。尽管宏观环境存在一些不确定性，我们的业务轨迹依然稳固。我们预计2023年第三季度在中国的交易额约为490亿元人民币，同比增长约10.4%。我们预计2023年第三季度国际市场的交易额约为19亿元人民币，同比增长约73%。总之，我们在2023年第二季度的出色表现彰显了我们动态的业务模式、技术专长以及推进国际计划的决心。进入2023年下半年，我们仍将专注于完善风险评估和管理框架、扩大健康客户基础以及优化产品组合。展望未来，我们相信我们已做好充分准备，抓住中国和国际市场的巨大机遇，推动增长，同时为我们的客户、股东及所有利益相关者创造更大价值。至此，我结束准备好的发言。现在我们将进入问答环节。主持人，请继续。
Operator
[操作员说明] 我们的第一个问题来自中金公司的Yada Li。
Yada Li
我现在开始翻译。我是中金公司的Yada。我今天的第一个问题是关于资产质量趋势。考虑到当前的宏观经济状况，7月和8月像首日账龄逾期率这样的领先指标最新趋势如何？未来我们可以期待什么，这将如何影响我们的拨备策略？我的第二个问题与国际业务相关。能否请您详细介绍一下最新进展，例如在新国家的业务扩张进展、商业模式以及长期战略重点？
Jiayuan Xu
[外语]
Jimmy Tan
我是Jimmy。让我为Alexis翻译。您的第一个问题与我们的风险评估表现相关。如前所述，我们的账龄逾期率约为2.3%，过去几年一直保持在2.3%左右的水平，我们的30天贷款回收率约为90%。在过去几个季度，这一指标相对稳定。我们的垂直逾期率为1.68%，也处于较低水平。从观察来看，当前宏观环境相对疲软，回收率低于预期。从观察来看，信贷市场表现尚可，我们预计未来将保持稳定，风险表现也将保持稳定。我们已经历了多个信贷周期，包括COVID和封锁期，我们已经证明在这些周期中我们都成功应对并在所有周期后取得了成功。
Jiayuan Xu
[外语]
Jimmy Tan
让我为Alexis翻译。如您所知，我们已经在印度尼西亚和菲律宾市场处于领先地位。除了这两个国家，我们也在关注东南亚其他国家的机会，同时也在寻找非洲和拉丁美洲等国家的高增长机会。我们的商业模式不仅限于在线贷款。我们也在寻找机会——例如，我们也在印度尼西亚寻找线下消费场景的机会。如您所知，印度尼西亚的人口年轻，我们正在与印度尼西亚市场的领先手机品牌合作，针对这些借款人的线下手机消费需求。
Jiayuan Xu
好的，Yada，您还有其他问题吗？
Jimmy Tan
我们的CEO想补充几句。
Tiezheng Li
[外语]
Jimmy Tan
让我为铁铮先生翻译。如您所知，信也科技成立已有16年，我们在不同业务模式（如线上、线下）方面经验丰富，与不同合作伙伴建立了良好的工作关系。有些业务模式可能在中国市场不适用，但这些经验对我们开拓其他国家市场非常有价值。您也知道，我们并非最早进军海外市场的公司，但由于我们的技术能力、运营能力，我们在印度尼西亚和菲律宾市场处于领先地位。此外，我们拥有庞大的人才储备。凭借这些优势，我们能够在海外市场发挥这些能力并[听不清]。展望未来，我们对所有这些国际市场取得进一步成功充满信心并抱有期待。
Operator
下一个问题来自瑞士信贷的Frank Zheng。
Frank Zheng
第一个问题是关于国际市场的后续提问。从中期角度来看，例如1年时间，您如何看待国际市场业务的盈利能力？第二个问题是关于国内市场。我们是否有计划进一步拓展年化利率低于18%的优质客户，以扩大业务规模并改善风险表现？
Jiayuan Xu
[外语]
Jimmy Tan
让我为Alexis翻译。关于国际市场盈利能力的中期展望，我们的国际业务在第二季度已经实现盈利，但与中国市场相比规模相对较小。这有几个原因。第一，受到国际业务快速增长的影响，我们需要持续投入。例如，我们在印度尼西亚市场的新借款人比例约为37%。此外，还受到递延收入的影响，因为这些贷款都是分期贷款。
Jiayuan Xu
[外语]
Jimmy Tan
让我为Alexis翻译这个问题。在第二季度，我们将定价从第一季度的22.7%进一步优化至22.3%。如您所见，我们持续努力探索获取更高质量的借款人。根据我们的历史经验，较低的定价有助于吸引更高质量的借款人，而更高质量的借款人在我们平台上的粘性也更高。如果您观察，我们的ROE也高于行业平均水平。在第二季度，我们报告收益中的ROE约为3.7%，并且我们还将资金成本结构优化了约30个基点——第二季度退款30个基点，未来我们将在定价和ROE之间寻求平衡。
Operator
下一个问题来自瑞银的Alex Ye。
Alex Ye
我的问题是关于股东回报。我们很高兴看到管理层宣布了1.5亿美元的股票回购计划，这体现了管理层对提升股东价值的重视。回顾你们在回购方面的过往记录，我们应该如何看待未来实施此类计划的节奏？我们是否应该认为这1.5亿美元的额度将在授权期限内逐步部署？另外，如果同时考虑股息和回购，是否有目标派息率？
Jiayuan Xu
[外语]
Jimmy Tan
你好，Alex。我来翻译一下。我们的股票回购计划始于2018年，已经有几年的执行记录。累计来看，我们已通过股息形式向股东返还约2.6亿美元，通过股票回购返还2.3亿美元。总计向股东返还约5亿美元。如果计算派息率，大约在30%到40%之间。就绝对金额而言，我们领先于同行。2023年上半年，我们的回购金额接近5000万美元，年度股息派息率为18.5%。因此，2023年的派息率很可能高于历史平均水平。只要市场条件允许且有利，我们将继续向股东返还价值，这一点已得到我们过往历史表现的验证。
Operator
下一个问题来自Jefferies的Thomas Chong。
Thomas Chong
我的问题是关于海外市场的竞争格局。管理层能否分享对未来前景的看法？关于营销支出，考虑到Facebook是我们的渠道之一，您能否评论一下海外市场与国内市场的客户获取成本？
Jiayuan Xu
[外语]
Jimmy Tan
你好，Thomas。我来做翻译。如您所知，我们的业务主要集中在印度尼西亚和菲律宾市场，这些国家的宏观经济环境相对积极。例如，在印度尼西亚，GDP增长已连续7个季度保持在5%以上。预计2023年GDP增长将维持在5%左右。菲律宾市场相比印度尼西亚市场稍慢，但GDP增长仍保持在4.3%左右。我们能够在这些国家保持领先地位的原因在于，我们已经将技术能力和运营能力部署到这些国家。在第二季度，我们的独特借款人数量也达到了78.6万的新高，我们始终位列前三名。印度尼西亚和菲律宾是巨大的市场，对我们来说仍处于早期阶段。因此，我们将继续投资并凭借技术和运营能力的支持，在这些国家保持领先地位。我们的努力和能力也得到了当地金融机构的认可。例如，这可以通过当地合作伙伴提供的贷款比例从去年同期的仅39%增加到第二季度的65%来验证。在销售和营销方面，我们在第二季度投入了约8000万元人民币用于销售和营销。除了Facebook，我们也在投资TikTok。我们相信所有这些信息固定渠道将成为我们未来获取新借款人的良好渠道。
Jiayuan Xu
您还有其他问题吗？
Thomas Chong
感谢管理层回答我的第二个问题。我的问题是关于人工智能的。在准备好的发言中，我们谈到多年来一直在投资人工智能，并将AI应用于不同场景。鉴于LLM（大语言模型）是当前互联网行业的热门话题，人们都在讨论LLM或行业LLM，我想了解管理层对这个领域的看法，我们是否考虑开发自己的LLM，还是寻求与顶级玩家合作。
Tiezheng Li
[外语]
Jimmy Tan
你好，Thomas。我来为Tiezheng先生翻译。说实话，生成式数据模型不适合我们这种规模的公司，因为它需要国家级的资源来进行开发。我们的重点是将AI模型实施到我们的运营和日常工作中，以提高效率。同时，我们也会关注适合我们业务部署的具体机会，并考虑与其他合作伙伴合作以提高效率。
Operator
下一个问题来自华兴资本的Cindy Wang。
Cindy Wang
我是华兴资本的Cindy。我有两个问题。第一个问题关于海外机构资金。我们看到机构资金测试增长相当快。中期来看，机构资金将贡献多少百分比？第二个问题关于拨备。我们看到第二季度资产质量有所改善，但拨备相比第一季度略有上升。能否谈谈这里的差异，以及第二季度是否有任何拨备回拨？我们如何看待今年下半年的拨备情况？
Jiayuan Xu
[外语]
Jimmy Tan
我来翻译一下。正如提到的，我们大约有65%的资金——第二季度65%的贷款是由印尼当地合作伙伴提供的，我们预计到年底这一比例将达到80%左右。展望未来，我们认为仍有进一步增加这一比例的机会，但我们下一个重点将放在资金成本上，我们需要对国际市场的资金成本进行一些优化。关于下一个问题，当我们看拨备时，需要分为国内和国际拨备。主要原因是我们的国际业务增长非常迅速，这是拨备水平较高的原因。第一季度有拨备回拨。现在如果看国内中国的复苏，复苏仍然疲软，略低于预期。所以我们目前没有回拨计划，但当经济以更快速度复苏时，所有这些都会改变。我们相信未来会有拨备回拨的机会。
Operator
现在我想把电话交回公司进行结束语。
Jimmy Tan
再次感谢大家今天参加我们的电话会议。如果您有进一步问题，请随时联系我或我的投资者关系团队。非常感谢。
Operator
本次电话会议到此结束。您现在可以挂断电话。谢谢。