Operator
大家好，女士们、先生们。感谢各位参与信也科技集团2024年第三季度财报电话会议。[接线员提示] 今天的电话会议正在录音。现在我将会议交给公司资本市场主管Jimmy Tan先生。Jimmy，请开始。
Jimmy Tan
大家好，欢迎参加我们2024年第三季度财报电话会议。公司业绩已于今日早些时候通过新闻专线服务发布，并已在线公布。您可以通过访问我们网站的投资者关系栏目ir.finvgroup.com下载财报新闻稿并注册公司邮件提醒。我们的首席执行官李铁铮先生和首席财务官徐佳元先生将以准备好的发言开始本次电话会议，最后进行问答环节。在本次电话会议中，我们将引用若干非美国通用会计准则财务指标来回顾和评估我们的运营表现。这些非美国通用会计准则财务指标不应被视为孤立指标，也不应替代根据美国通用会计准则编制和呈报的财务信息。有关这些非美国通用会计准则指标及其与美国通用会计准则指标调节的信息，请参阅我们的财报新闻稿。在继续之前，请注意今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，公司的实际业绩可能与今天表达的观点存在重大差异。有关这些及其他风险和不确定性的进一步信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的文件中。除非适用法律要求，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。最后，我们已在投资者关系网站上发布了一份幻灯片演示文稿，提供了本季度业绩的详细信息。现在我将会议交给我们的首席执行官李铁铮先生。请开始，先生。
Tiezheng Li
谢谢Jimmy。大家好，感谢参加我们的财报电话会议。我是信也科技集团CEO李铁铮。很高兴今天能与大家交流。尽管面临严峻挑战，信也科技通过坚定执行'本地卓越、全球视野'（LE-GO）战略取得了重大进展。虽然第三季度中国整体经济增长仍受制约，但考虑到9月下旬宣布的超出预期的刺激措施，我们预计第四季度将出现更可持续的改善。同时，我们在实现2030年国际业务收入占比达到50%的目标方面也取得了显著进展。通过持续利用我们在中国的经验和不断的技术改进，我们推动了国际交易量的快速增长。这已转化为更高的收入和净利润贡献，国际收入占比从2020年的3.7%大幅提升至2022年的10.3%，预计2024年将达到约20%。多年来，我们还整合了能力形成独立模型，可以根据不同国家不断变化的需求灵活部署。为配合增加国际收入的目标，我们最近加强了国际团队，邀请孙晓东博士加入担任国际业务高级副总裁。孙博士曾在蚂蚁国际、网商银行、美国运通和花旗银行等知名企业担任关键职位。凭借孙先生的领导力和专业知识，我们有信心加速国际业务扩张并实现新的里程碑。截至2024年9月30日，我们已累计为中国、印度尼西亚和菲律宾的3260万借款人提供服务。在国际市场方面，我们自豪地分享，独立借款人数量从2020年的70万增长到2022年的160万，并在2024年前9个月达到210万。同样值得注意的是，新借款人数量在2020年为63万，2022年为110万，2024年前9个月为150万。验证了我们国际业务中新借款人占比较高的特点，在所有市场获取高质量借款人仍然是我们战略的重要元素。因此，我们平台上的新借款人总数再次突破100万大关。我们很高兴分享，随着第三季度加强全球运营，国际市场新借款人数量达到67.1万，同比增长60%，环比增长43%。值得注意的是，国际新借款人数量[音频中断]。如此强劲的增长凸显了我们在推动国际业务快速扩张方面的执行卓越性和战略有效性。第三季度，总交易额达到522亿元人民币，总未偿还贷款余额达到681亿元人民币，同比分别增长1.8%和3.3%。我们在其他运营市场的持续增长验证了我们战略的效率和可持续性。鉴于国际市场的金融服务渗透率较低，我们继续通过创新营销活动加强客户获取的整体方法，利用战略合作伙伴资源和本地团队对市场趋势的深刻理解。例如，我们全面的社交媒体策略继续吸引新网站访客并增强品牌曝光度，促进积极的口碑传播，树立值得信赖的形象以鼓励关注者转化。截至第三季度末，我们在主要社交媒体平台的总关注者达到250万，同比增长21%。作为科技先锋，我们利用技术创新加强运营，促进金融科技行业的诚信和安全。第三季度，信也科技在韩国举行的第33届国际人工智能联合会议上展示了其打击深度伪造语音指令诈骗的检测解决方案。语音合成技术的进步使得区分真实声音和克隆声音变得越来越困难，对数据安全和资产保护构成重大风险，影响不同行业。我们相信，我们基于大型语言模型的复杂解决方案有望有效打击语音指令欺诈，保护用户利益并培育健康的行业生态系统。我们还将大型语言模型整合到贷款催收流程中，提高了贷款回收率并节省了数百万美元。此类创新技术的发展源于我们对研发的坚定承诺以及年度信也科技杯竞赛，该竞赛在其9年历史中孵化了众多尖端解决方案。展望未来，我们将继续大力投资研发，通过领先技术赋能提升服务质量和运营效率。在结束前，简要更新我们的ESG工作。根据我们对金融包容性的核心承诺，我们继续通过为小企业主提供贷款来支持经济支柱。作为灵活、以社区为导向的本地就业机会提供者，服务小企业最终有助于更快速的经济复苏。本季度，我们为44.7万小企业主提供了总计154亿元人民币的贷款，同比增长25%。总之，我们通过利用在技术、客户获取和留存方面的优势，成功应对了第三季度的挑战。我们还继续在多个国家吸引优质人才，这进一步加强了我们的研发能力，最终将实现从印度尼西亚和菲律宾的业务流程外包。随着我们进入更多新市场，坚定执行'本地卓越、全球视野'战略、持续技术创新以及对金融包容性愿景的坚定承诺，继续推动我们稳步前进和长期可持续增长。展望未来，我们有信心成为泛亚地区领先的金融科技企业。接下来，我将把电话交给我们的CFO徐佳媛，她将讨论运营和财务业绩。
Jiayuan Xu
谢谢李总，大家好。欢迎参加我们2024年第三季度财报电话会议。让我们回顾一下第三季度的关键业绩。考虑到今天财报电话会议的时间长度，我建议听众参考我们第三季度财报新闻稿获取更多细节。正如李总提到的，近期中国国庆假期期间宣布的一系列预期刺激措施，推动了旅游和消费数据的积极增长。国庆假期期间，国内旅游人次达到7.65亿，同比增长5.9%。国内游客总消费约7010亿元人民币，同比增长6.3%。随着消费复苏趋势，由于有利的房地产政策，北京、上海、广州和深圳等一线城市的购房意愿显著回升。此外，9月份制造业PMI上升17个基点，达到49.8点，为5月以来的最高水平。在第三季度，我们观察到中国市场多项运营指标持续改善。2024年前9个月，中国市场交易额达到1420亿元人民币，同比增长超过4%。其他运营指标也呈现不同程度的持续改善。此外，我们在中国的平均借款利率在第三季度保持稳定，这充分验证了我们对普惠金融的承诺。凭借充足的市场流动性和持续的高质量贷款资产短缺，我们在第三季度进一步将资金成本降低了50个基点。自年初以来，我们已经将资金成本降低了190个基点，这反映了金融机构对我们资产质量和信用风险评估能力的强烈认可。关于风险方面，我们近期首日逾期率实现了显著改善，通过有效运用端到端信用风险评估模型，改善了20个基点至4.9%。同时，我们的贷款回收率回升至88.5%，环比上升50个基点。随着我们对宏观经济复苏加速的信心增强，我们预计在今年剩余时间内将保持这一改善趋势。我们也维持本季度账龄逾期率将改善至约2.4%的预期。现在转向我们的国际扩张，这是我们经过验证的第二增长引擎。今年前9个月，国际交易额达到72亿元人民币，同比增长29%。国际市场的收入贡献进一步增长至6.36亿元人民币，同比增长9%，占总收入的19%。通过有效执行我们的LE-GO战略，利用强劲的全球宏观环境，我们对国际业务的可持续性以及在各国业务模式的多元化充满信心。让我从我们第一个也是最大的海外市场印度尼西亚开始。该市场继续展现出强劲的增长势头，消费者信心指数连续21个月保持在120点以上。随着基准7天逆回购利率下调25个基点至6%，我们预计当地消费将进一步受到刺激。2024年9月，印度尼西亚摩托车销量同比增长3.7%，达到52.9万辆。经过数月旨在吸引新定价上限下高质量借款人的业务调整后，我们很高兴地宣布，我们在印度尼西亚的交易额已恢复增长，达到18亿元人民币，环比增长11%。本季度也是我们有史以来交易额表现最好的季度之一。在完成近期业务调整后，我们与印度尼西亚领先的数字银行Superbank达成了新的战略合作伙伴协议，这凸显了我们赢得当地金融机构的信任和认可。迄今为止，我们已经与多家知名的本地数字和传统金融机构建立了战略合作伙伴关系，包括Superbank、Bank Jago、[Citibank]、华侨银行和Permata银行等。我还想强调，经过几个季度的准备，我们已成功收购了一家当地多元金融公司的大部分股权，这将使我们能够将产品多元化至非现金贷款。这将使我们能够扩大对更多借款人的覆盖范围。此次收购的完成体现了监管机构对我们当地业务的信任和信心。在菲律宾，我们的第二个国际市场，强劲的宏观经济条件推动了消费增长。9月份，采购经理人指数（PMI）达到53.7点，同比增长6%，环比增长5%。这一微观趋势也推动了菲律宾失业率在2024年9月降至3.7%，低于去年同期的4.5%。值得注意的是，菲律宾的私人消费占其名义GDP的比重十多年来一直超过70%，是该国的主要增长引擎，受到稳定汇款流入和强劲劳动力市场的推动。我们在菲律宾的业务继续超出预期，交易额同比增长137%，环比增长24%，达到8.38亿元人民币。值得注意的是，本季度其对国际交易额的贡献增长至约32%。我们已在该地区建立了稳固的金融和运营合作伙伴关系，并对我们在此维持快速增长的能力保持高度信心。例如，我们正在加强与TikTok的
Operator
[操作员指令] 今天我们的第一个问题来自瑞银的Alex Ye。
Alex Ye
我的第一个问题关于中国业务。我们看到贵公司贷款量环比增长7%，相比上一季度1%的环比增长有所回升。我想了解是什么推动了本季度贷款量的增长？这是行业普遍趋势吗？另外，展望第四季度，您在10月和11月是否看到信贷需求和贷款投放有任何回升迹象？第二个问题是关于国际业务。今年价格上限调整后，您预计明年会进一步下降吗？此外，我们看到在销售营销和其他费用方面持续有投资。我想了解我们何时能预期印尼业务开始产生更有意义的利润？
Jiayuan Xu
[外语]
Jimmy Tan
Alex，让我为Alexis做翻译。自2023年下半年以来，行业经历了一些硅波动，并且行业正面临规模缩减的挑战。然而，凭借稳健的风险表现，FinVolution在今年前9个月仍实现了交易量增长超过4%，第三季度交易量达到495亿元人民币，环比增长6.7%。从两个不同角度来看第三季度：第一，我们观察到客户申请量相比第二季度有所增加，扭转了上半年持续疲软的申请趋势。第三季度客户申请量环比增长12%。另一个角度是，持续的新客户获取投资使我们能够在行业中保持领先地位。历史上，我们的新客户占比一直保持在10%以上，而在第三季度，这一比例进一步增长至14%，达到40万新借款人。投资高质量借款人对于我们实现持续增长至关重要。我相信你们也注意到了9月底宣布的刺激方案。我们观察到日交易量有所改善，同时申请率增加了约10%。进入10月下旬，客户申请量逐渐放缓并恢复到9月水平，但与上半年相比仍显示出显著改善。我们相信第三季度展现的趋势能够延续到第四季度。9月底超出预期的刺激方案极大地激励了我们。这为我们对中国市场的发展提供了更大的信心。如您所知，我们一直在中国市场保持高质量增长，并通过在客户获取和用户体验等领域的持续投资。我们相信，随着刺激方案逐步落实，这些投资的影响将会倍增。在此期间，我们都应该保持一些耐心。
Jiayuan Xu
[外语]
Jimmy Tan
好的。Alex，这个问题也让我来翻译。2024年我们经历了从0.4%到0.3%的每日价格下调过程，并在近5个月内完成了向更优质借款人的过渡，并升级了我们的信用风险评估模型。此后交易量恢复增长，环比增长10%。通过这几次价格下调，我们积累了足够的利率下调处理经验，目前我们没有收到任何进一步降价的通知。我们仍在当前0.3%的水平上运营，尽管第四季度可能会有进一步的信息。在稳定的定价环境下，我们相信我们能够为印尼业务的现金贷业务贡献更有意义的利润。
Operator
我们今天的下一个问题来自华兴资本的Cindy Wang。
Cindy Wang
[外语] 我有两个问题。第一个是今年融资成本降低了190个基点。您认为第四季度还有改善空间吗？第二个问题是国际市场上的新借款人数量已连续第二个季度超过中国。您能谈谈印尼和菲律宾的客户获取策略和客户获取成本吗？这将如何影响您的销售和营销费用？
Jiayuan Xu
[外语]
Jimmy Tan
Cindy，让我为Alexis翻译。我相信你们已经看到，自年初以来我们在中国的融资成本有了很大改善，这反映了市场对我们技术和资产质量的认可。我们认为第四季度仍有改善空间。然而，与今年剩余时间相比，改善幅度可能会较小。
Tiezheng Li
[外语]
Jimmy Tan
Cindy，让我来翻译。正如Alexis提到的，我们在印尼花了前5个月时间过渡到更优质的借款人，并在第三季度恢复了增长。在这个过程中，我们一直在扩大本地融资机构的合作基础，现在我们已经与7家不同的合作伙伴合作，如SeABank、OCBC Bank Jago等，我们在印尼促成的所有贷款都是由这些本地机构促成的。我们还获得了多金融牌照，验证了当地监管机构的认可和信任。我们还与知名本地合作伙伴建立了合作关系，如[OPPO和OOP]。您也注意到我们的客户增长在同比和环比方面都非常强劲。费率也很稳定，正如Alexis提到的，2025年将会有更有意义的利润。
Tiezheng Li
[外语]
Jimmy Tan
Cindy，让我来翻译。菲律宾宏观经济环境稳健，我们在运营方面取得了优异的成绩。例如，我们与当地金融机构如SeABank和Maya Bank建立了牢固的合作伙伴关系，目前约60%的贷款是通过当地金融机构促成的。此外，我们还与TikTok Shop等当地合作伙伴建立了强有力的合作关系，目前约20%的交易量来自他们，我们预计2025年这一比例将进一步增长。菲律宾的业务运营表现超出——高于我们的预期，无论是同比还是环比都实现了强劲增长。同时，我们预计菲律宾业务将在2025年贡献利润。
Tiezheng Li
[外语]
Jimmy Tan
Cindy，这个也让我来翻译。好的，自2018年进入国际市场以来，我们已经开展了7年的国际业务。正如您所见，这些年来，我们的运营指标如风险控制、客户获取等都在不断改善。目前，国际业务的收入贡献已达到约20%。我们也在积极规划和部署资源进入更多新国家，有更具体的消息时会分享更多信息。一些思路是，当我们进入一个新国家时，会首先专注于现金贷款，然后适应当地监管要求，最终升级到更优质的借款人。其次，我们会进一步适应消费场景贷款。到2030年，我们的目标是实现50%的收入来自国际业务，并为更多借款人提供更好的服务。
Operator
我们今天的下一个问题来自中金公司的Yada Li。
Yada Li
[外语] 那我来翻译一下。问题是关于股东回报。您是否预计在2025年为股东创造更多价值？公司如何平衡长期增长和股东总回报？就这些。
Jiayuan Xu
[外语]
Jimmy Tan
好的，我来进行翻译。公司已将股东长期价值回报作为优先事项。一方面，我们通过业务的快速可持续增长创造价值。另一方面，我们建立了由股票回购和股息组成的领先资本回报计划。自2018年以来，我们已连续6年实施股息和回购计划，这在行业内是最早的。在此期间，我们已累计向股东返还6.18亿元人民币，约占我们市值的43%。第三季度，我们投入了2430万美元用于股票回购，同比增长24%。今年前9个月，我们累计回购投入了8100万美元，较去年同期增长23%。截至10月底，我们已经使用了第三轮股票回购计划的75%。同时，通过在国际市场和中国市场的高质量增长为股东创造价值，我们的原则是保持高质量增长，并且我们有信心以稳定的增长率向股东分配股息。
Operator
由于没有更多问题，我现在将会议交还给公司进行结束语。
Jimmy Tan
大家好。感谢各位今天参加我们的财报电话会议。如果您有任何进一步问题，请随时联系我们的投资者关系团队。谢谢大家。祝您有美好的一天。
Operator
谢谢。本次电话会议到此结束。您现在可以挂断电话，祝您有美好的一天。