Operator
女士们、先生们，大家好，感谢各位参加信也科技集团2024年第一季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。管理层发言结束后，将进行问答环节。今天的电话会议正在录音。现在我将会议交给公司投资者关系主管Jimmy Tan。Jimmy，请开始。
Jimmy Tan
大家好，欢迎参加我们2024年第一季度的财报电话会议。公司业绩已于今日早些时候通过新闻专线发布，并已在线公布。您可以通过访问我们网站的投资者关系栏目ir.finvgroup.com下载财报新闻稿并注册公司的电子邮件提醒。我们的首席执行官李铁铮先生和首席财务官徐佳元先生将以准备好的发言开始本次会议，并以问答环节结束。在本次电话会议中，我们将参考若干非美国通用会计准则财务指标来回顾和评估我们的运营表现。这些非美国通用会计准则财务指标不应被视为孤立指标，也不应替代根据美国通用会计准则编制和呈报的财务信息。有关这些非美国通用会计准则指标及其与美国通用会计准则指标调节的信息，请参阅我们的财报新闻稿。在继续之前，请注意今天的讨论将包含根据1995年美国私人证券诉讼改革法案安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，公司的实际业绩可能与今天表达的观点存在重大差异。有关这些及其他风险和不确定性的进一步信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的文件中。除非适用法律要求，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。最后，我们已在投资者关系网站上发布了一份幻灯片演示文稿，提供了本季度业绩的详细信息。现在我将会议交给我们的首席执行官李铁铮先生。先生，请开始。
Tiezheng Li
谢谢Jimmy。大家好，感谢参加我们的财报电话会议。我是信也科技集团CEO李铁铮。很高兴今天能与大家交流。2024年伊始，我们继续强力执行'立足本地，放眼全球'战略，顺应国内外宏观趋势。中国经济复苏正在逐步推进，而印度尼西亚和菲律宾的增长则更为强劲。中国近期节假日期间经济和消费活动有所回升，但4月份的M1金融数据同比转负，向市场发出了复杂信号。考虑到这种情况，我们将继续密切关注宏观环境，同时利用我们的技术提高运营效率。在'立足本地，放眼全球'战略的驱动下，截至2024年第一季度末，我们已在中国、印度尼西亚和菲律宾服务了约3100万借款人。我们第一季度的业绩凸显了我们战略的有效性和灵活性。中国市场交易额达到460亿元人民币，同比增长10%，而贷款余额增至640亿元人民币，同比增长4.4%。值得注意的是，我们在信息流广告方面的持续投资推动了中国市场新借款人数量进一步扩大，同比增长3%，占独特借款人的20%。新借款人的交易量贡献了总交易量的约15%，反映了我们在中国市场持续渐进增长的潜力。与此同时，我们利用领先的技术、战略敏捷性和深厚经验，克服了自上个季度以来印度尼西亚业务面临的最严峻挑战，并在国际市场实现了稳健增长。国际交易额达到22.1亿元人民币，同比增长41%，而贷款余额扩大至12.7亿元人民币，同比增长34%，展示了我们在不同国家捕捉机会的能力。在我们有效的社交媒体战略驱动下，国际市场新借款人数量同比增长13%，占独特借款人的41%。国际业务已成为我们的第二增长引擎，其收入贡献稳步提升。第一季度，国际业务收入达到5.95亿元人民币，较去年同期增长33%，占总收入的19%。展望未来，随着我们加强现有市场并拓展新地区，我们相信该业务板块对收入的贡献将继续增加。在2024年第一季度，我们在技术前沿也持续取得并推动进展。2月份，我们与全球顶尖学术机构的广泛合作产生了三篇论文，入选了第38届AAAI人工智能年会，这是全球顶级人工智能会议之一，录用率仅为24%。通过对大语言模型的持续投资，我们自主研发了一项名为[听不清]的专有技术。它通过自动软件错误检测和常用代码自动修订来提高程序员效率，大大减少了人为错误。我们还利用AIGC来优化广告成本并提高效率，超过20%的视频内容由AI生成，制作出生动精准的广告，与目标借款人产生共鸣，同时降低了市场成本。值得一提的是，我们利用广告、社交媒体影响力和视频内容，在Facebook、TikTok和Instagram等热门渠道扩大了我们在国际市场的品牌知名度。我们在这些平台上的粉丝数分别达到110万、85.5万和23.4万。在2024年第一季度，同比分别增长87%、55%和10%。在结束之前，简要更新一下我们的ESG工作。秉承我们对金融普惠的核心承诺，我们在第一季度继续通过为小企业主提供贷款来支持经济支柱，助力逐步且有时是渐进的复苏。我们为小企业主促成了总计130亿元人民币的贷款，同比增长26%。此外，我们在与国家队合作开展的农产品直播助农公益项目上取得了新进展。该倡议已吸引超过200万观众，并通过2000多笔在线交易增加了农民收入。总而言之，我们充分利用了第一季度的积极势头，依托技术并提高效率。对'立足本地，放眼全球'战略的坚定执行、持续的技术创新以及对金融普惠愿景的深切投入，为我们带来了稳步进展和长期可持续增长。我们将继续致力于促进普惠性、可及性和技术应用，为利益相关者创造价值，并为泛亚地区的借款人提供更好的金融服务。接下来，我将把电话交给我们的CFO徐佳媛，她将讨论我们的运营和财务业绩。
Jiayuan Xu
谢谢李总，大家好。欢迎参加我们2024年第一季度的业绩电话会议。让我们回顾一下第一季度的关键业绩。考虑到今天业绩电话会议的时长，我建议听众参考我们第一季度的业绩新闻稿以获取更多细节。正如我们提到的，中国近期的宏观数据加上假日期间的经济活动反映出中国经济复苏慢于预期，但也有一些亮点超越了整体趋势。中国第一季度GDP同比增长5.3%，环比增长1.6%。3月份，中国制造业活动6个月来首次扩张，制造业PMI达到15.8点，环比上升1.7点。非制造业PMI上升至53点，推动综合PMI达到52.7点，分别环比上升1.6点和1.8点。所有三个指数均处于扩张区间，表明企业生产和经营活动正在加速。消费者信心指数在3月份改善至89.4点，但仍处于相对较低水平。正如我们提到的，中国市场交易量同比增长10%，新增借款人数量年度增长，这反映了我们对中国小市场渐进增长的承诺。我们第一季度的平均借款利率保持稳定在IRR 22.3%，验证了我们对金融包容性的承诺。通过稳定我们强大的市场地位和可靠性声誉，我们在本季度将累计资金合作伙伴数量增至102家机构。这一广泛的基础，加上中国经济的复苏，增强了资金合作伙伴为更优质借款人提供贷款的信心，使我们的资金成本在季度基础上进一步改善了50个基点。展望未来，我们有信心在今年剩余时间内持续优化资金成本。此外，我们在ABS保险计划方面取得了重大进展，这将进一步多元化我们的资金来源。关于风险方面，我们预计第四季度的vintage逾期率将稳定在2.5%。同时，通过调整贷款催收策略，我们将近期4月份的首日交付率改善至5.2%。第一季度末的贷款催收回款率保持在健康的86%范围内。现在转向我们的国际扩张。作为本季度关键的第二个增长驱动力，我们国际市场的累计借款人数量已超过500万，这反映了我们致力于在所有运营市场推广金融包容性的承诺。在我们的第一个国际市场印度尼西亚，经济保持强劲，2023年GDP增长超过5%，2024年第一季度进一步增至5.1%，这得益于有韧性的国内消费和不断增加的投资。此外，印度尼西亚的PMI在过去2.5年中持续保持在15点以上，表明处于扩张区的强势地位。2024年3月，PMI再增1.5点至54.2点。作为印度尼西亚主要交通工具的摩托车销量在3月份环比增长4.5%至584,000辆。我们也很高兴地分享，通过利用我们在中国市场向不良借款人转型方面经过验证的经验和技术，我们在印度尼西亚的业务已基本克服了近期利率调整带来的挑战。我们将继续积极监测监管动态并相应完善我们的运营。在菲律宾，我们的第二个国际市场，政府预测2024年全年GDP增长率将在6%至7%之间。PMI指数已连续8个月保持在扩张区，失业率在2024年3月保持在3.9%的低位。这进一步提振了消费，家庭消费增长在2023年第四季度加速至5.3%，高于前一季度的5%。所有这些积极的宏观指标都支持了我们在菲律宾市场的强劲增长势头。总体而言，我们在2024年第一季度的国际市场表现保持稳健。国际市场的交易量同比增长41%至人民币22.1亿元，而未偿还贷款余额同比增长34%至人民币12.7亿元。国际市场的独立借款人数量为849,000人，同比增长15%，而新增借款人数量达到344,000人，同比增长13%。这些结果突显了借款人对我们平台的粘性，以及我们通过多元化渠道和普遍社交媒体认知获取额外新借款人的能力。值得注意的是，我们的菲律宾业务继续超出预期，交易量同比增长194%，环比增长27%，贡献了国际交易量的25%。这一出色的本地表现已得到区域金融机构的广泛认可，吸引了SeaBank和Union Bank等知名本地资金合作伙伴。值得注意的是，我们已与SeaBank建立了[听不清]合作，以促进我们在两个海外市场的贷款。仅来自这两家合作伙伴在菲律宾的信贷额度总计近6.5亿菲律宾比索，极大地增强了我们在该国的存在，并促进了我们推广金融包容性的努力。展望未来，我们有信心将继续吸引知名金融机构，推动在该国推进金融包容性的努力。随着我们在菲律宾加强存在并获得本地合作伙伴和监管机构的更多认可，我们相信菲律宾业务将在我们的国际业务中扮演更重要的角色。现在转向我们的财务指标。在我们'本地聚焦，全球视野'战略的强有力执行推动下，第一季度总净收入增长至人民币31.7亿元，同比增长4%。我们的净利润为人民币5.32亿元，环比增长1%，反映了我们运营效率的提高。同时，销售和营销费用同比增长13%至人民币4.49亿元，因为我们继续加强在中国和国际市场获取新借款人的努力。此外，凭借我们无与伦比的行业专业知识和运营效率，我们实现了高于行业的3.2%的ROA。我们的杠杆比率（定义为风险承担贷款除以股东权益）保持稳定在4倍，反映了宏观经济正常化时的增长机会。我们的总流动性状况（包括现金及现金等价物加上短期投资）达到人民币85亿元，较一年前增长10%，反映了稳健的资产负债表，完全能够支持我们的业务增长、新机会的探索以及持续为股东创造价值。最后，简要更新我们的资本回报计划。作为我们持续为股东创造价值承诺的一部分，我们在2024年第一季度在二级市场回购了超过2700万美元的股票。自2018年以来，我们通过资本回报计划累计向股东返还了总计6.32亿美元，展示了我们对股东持续且可持续的承诺。公司重申了2024年全年中国市场交易量指引，范围为人民币1957亿元至人民币2050亿元，同比增长约5%至10%。同时，公司预计其国际市场全年交易量将在人民币94亿元至人民币110亿元之间，同比增长约20%至40%。我的准备发言到此结束。我们现在将开放电话会议进行提问。主持人，请继续。
Operator
谢谢。[操作员说明] 第一个问题来自Thomas Chong——抱歉，第一个问题来自中金公司的Yada Li。请提问。
Yada Li
那么我来翻译一下。管理层好，感谢回答我的问题。我今天有两个问题。第一个是关于国际分支机构。我想了解如何看待不同地区（如印度尼西亚和菲律宾）未来的监管环境、市场竞争和盈利前景。其次，如果考虑到资产质量趋势以及海外业务的盈利和潜在利润，如何看待今年及未来的费率趋势？就这些。谢谢。
Jimmy Tan
好的。嗨，Yada。我是Jimmy。让我先为你翻译一下。好的。对于第一个问题，让我们先对国际市场形势做一个总体回顾。我们在印尼市场已经运营了6年，在菲律宾市场已经运营了4年多。总的来说，我们在国际运营方面拥有超过10年的经验。可以说，国际业务增长非常迅速，过去3年收入的复合年增长率达到100%，该业务板块的收入贡献也已达到总收入的19%，注册用户总数达到2600万，占集团层面的14%，累计借款人数量也超过500万，占集团层面的17%。这项国际业务已被确认为集团的第二增长引擎。如您所知，今年早些时候借款利率上限有所调整。经过5个月的业务调整，我们优化了借款人群体、模型和数据策略，实现了稳定运营。我们的借款人群体质量有所提高，平均借款金额和复借率分别上升了10%和5.6%。高质量借款人的转化率有所提升，获批信用额度增加了23%，最重要的是，我们的风险表现环比改善了23%。我们的努力也得到了当地金融机构的认可，资金合作伙伴数量增加到六家。从客户获取角度来看，我们看到中小型平台减少了获客活动，我们成功将获客成本降低了10%。关于费率方面。经过这次强力调整后，我们有信心在2024年将费率维持在10%左右，这与定价调整前的费率水平相似。2024年，我们预计印尼业务将实现超过[听不清]的利润。你好，Yada。谈到我们的菲律宾市场，第一季度增长迅速。第一季度交易额达到5.6亿元人民币，同比增长194%，环比增长27%，占国际市场总交易额的25%。菲律宾的监管环境相对稳定，我们第二季度的增长预计也将达到两位数。我们还吸引了SeaBank和Union Bank等知名金融机构成为我们的资金合作伙伴，合作金额超过6.5亿菲律宾比索。展望未来，我们有信心在菲律宾继续保持快速增长势头。你好，Yada，让我也翻译一下这个问题。虽然中国市场去年我们的租赁业务出现了一些波动，但情况已经稳定下来。您也可以看到，我们第一季度的资金成本大幅改善了50个基点。展望未来，在第二季度，我们预计这一趋势将持续。这就是为什么我们的费率从上一季度的2.9%略微改善到本季度的3%。对于我们的印尼市场，费率已恢复到10%左右的水平，与价格调整前的水平相似。好的。谢谢，Yada。
Operator
谢谢。下一个问题来自杰富瑞的Thomas Chong。请提问。
Thomas Chong
感谢管理层回答我的问题。我的问题是关于技术如何提升资产质量和运营效率？谢谢。
Jimmy Tan
你好，Thomas。我来为我们的CEO翻译。技术是信也科技的核心，我们全年持续保持对技术的投入。例如，自成立以来我们持续投入研发，自2015年以来累计研发投入近30亿元人民币。我们拥有约700名研发专家，其中20%拥有硕士或博士学位。此外，我们与七所顶尖大学建立了长期学术合作关系。所有这些都支持了我们在运营和成本方面的改进。例如，在客户获取方面，我们在信息流上投入了超过20亿元人民币，通过积累数十亿用户数据和超过10万次迭代的策略，我们建立了自己的优势。现在超过20%的视频内容由AI生成，这使我们的视频制作成本降低了约60%。在成本方面，我们也在后端运营中部署技术，从而优化内部运营效率。仅在第一季度，我们的收入实现了同比增长4%，而行政管理费用占收入的比例优化至2.6%。在疫情前到疫情期间，我们的行政管理费用占收入比例为7.3%。在劳动力效率方面，2024年第一季度，人均收入同比增长8.4%，这些都是我们通过技术投资获得的收益。
Operator
谢谢。下一个问题来自瑞银的Alex Ye。请提问。
Alex Ye
我注意到在第一季度，我们的国内业务中，新客户——新借款人[听不清]、重复借款人和国内业务的商业比率都出现了同比下降。我想知道这主要是由我们的定价和流动性审批驱动，还是主要来自信贷需求减弱？与此相关的是，您如何看待未来的前景？四月和五月的信贷需求趋势如何？这对我们的全年目标有何影响？谢谢。
Jimmy Tan
大家好，我是Alex。我是Jimmy。让我为团队做翻译。好的。首先，让我们回顾一下中国的宏观经济以及我们所在的微贷行业。中国经济呈现出复杂局面，一季度GDP增长5.3%，同时出口反弹，制造业PMI改善。然而，我也注意到社会融资和M1出现罕见收缩，社会零售销售和消费者信心也有所下降。这是一个相当复杂的信号。对于我们所在的行业，我们也观察到需求和风险方面的变化，总体而言，2023年下半年信用风险有所增加，一季度保持相对稳定，但复苏仍略低于我们的预期。由于季节性因素，一季度需求相对稳定，例如中国[听不清]在进入二季度时出现波动，这在我们早前看到的[听不清]中得到了验证。在这种复杂的宏观环境下，FinVolution实施了各种策略来应对这些复杂的宏观环境，通过增强我们的风险评估模型和调整审批率，确保我们风险指标的总体稳定性。正如Alexis早前介绍的那样，我们的账龄逾期率稳定在2.5%，首日逾期率为5.2%，而贷款催收回收率达到86%。利用技术和运营效率的双重效应，我们看到资金成本环比下降50个基点，同比下降120个基点，而客户获取成本较上一季度优化了17%。行政及一般开支也同比下降7%。所有这些措施使我们能够实现3%的稳定收费率。我们在客户获取方面的持续投资，以及对重复客户的深度关注，带来了稳定的业务增长。例如，30%的借款人在我们平台上保持了3年以上，超过80%的贷款是为重复借款人提供的，有效提升了[听不清]成本，同时应对需求波动和收紧的审批率。展望2024年，中国经济面临一些挑战，我们行业也是如此，但我们也看到一些机会，例如风险稳定、资金成本改善、效率提升以及对重复借款人的关注。通过我们实施的所有这些措施，我们仍然有信心在充满挑战的宏观环境中保持健康的增长水平。
Operator
谢谢。下一个问题来自野村证券的Hannah Han。请提问。
Hannah Han
让我翻译我的问题。关于第一个问题，关于股份回购计划。您能否提供更多关于当前流程的详细信息？另外，这是否意味着有新的计划来进一步提升股东价值？对于第二个问题，我们观察到第一季度现金有所增加。您能否就这些现金的未来用途提供更多说明？此外，公司计划如何提高运营效率？谢谢。
Jimmy Tan
你好，Hannah，让我来翻译。关于我们第一季度的股份回购，我们已经部署了2720万美元，与去年相比增长了约1倍，增长了28%，约占28%。我们仍有9300万美元的回购额度可用于我们的回购计划。我们还完成了6200万美元的股息分配，加上2023年约1亿美元的股份回购，总派息率约为净收入的49%。在股份回购和股息方面，我们过去6年一直在持续进行，已向股东返还了约6.3亿美元。展望未来，我们将继续通过高质量增长和领先的资本回报计划（结合股息和回购）为股东创造长期价值。Hannah，让我为Alexis翻译。好的。首先，我们需要确保有足够的现金支持业务发展，特别是我们的国际业务集团发展非常迅速。我们的印尼业务在资本调整后保持了健康的费率，而菲律宾业务也以非常快的势头增长。在本地牌照方面，我们在所有目标市场都取得了显著进展，我们打算获得更多本地牌照，当有更具体的信息时，我们会分享更多。回顾过去6年，我们已累计向股东返还了6.3亿美元，这大约是我们当前市值的一半，我们有信心在实现业务高质量增长的同时，保持对股东的健康回报。好的。谢谢，Hannah。
Operator
谢谢。目前没有更多问题了。我想把电话交还给管理层进行结束语。
Jimmy Tan
再次感谢您参加我们的电话会议。如果您有任何进一步的问题，请随时联系FinVolution Group投资者关系团队。谢谢大家。
Operator
今天的电话会议到此结束。您现在可以挂断电话了。谢谢。