Cindy Wang
翻译中...
Yada Li
翻译中...
Alex Ye
翻译中...
Operator
大家好，女士们、先生们。感谢各位参与信也科技集团2024年第二季度业绩电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。管理层发言结束后，将进行问答环节。本次电话会议正在录音。现在有请公司投资者关系主管Jimmy Tan主持本次会议。Jimmy，请开始。
Jimmy Tan
谢谢Alison。大家好，欢迎参加我们2024年第二季度业绩电话会议。公司业绩已于今日早些时候通过新闻专线发布，并已在线公布。您可以通过访问我们网站的投资者关系栏目irr.finvgroup.com下载业绩报告并注册公司邮件提醒。我们的首席执行官李铁铮先生和首席财务官徐佳元先生将首先进行发言，最后进行问答环节。在本次电话会议中，我们将引用若干非美国通用会计准则财务指标来回顾和评估我们的运营表现。这些非美国通用会计准则财务指标不应被视为独立指标，也不应替代根据美国通用会计准则编制和呈报的财务信息。有关这些非美国通用会计准则指标及其与美国通用会计准则指标的对账信息，请参阅我们的业绩新闻稿。在继续之前，请注意今天的讨论将包含根据1995年美国《私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，公司的实际结果可能与今天表达的观点存在重大差异。有关这些及其他风险和不确定性的更多信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的文件中。除非适用法律要求，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。最后，我们将在公司网站上发布幻灯片演示文稿，提供本季度业绩的详细信息。现在有请我们的首席执行官李铁铮先生发言。请开始，先生。
Tiezheng Li
谢谢Jimmy。大家好，感谢参加我们的财报电话会议。我是信也科技集团CEO李铁铮。很高兴今天能与大家交流。我们在2024年上半年以积极态势收官，推动中国市场稳步增长的同时，保持了国际市场的快速增长势头。通过坚定有力地执行我们的'本地卓越、全球视野'战略，简称LEGO战略，我们在运营的各个市场都取得了长足进步。截至2024年6月30日，我们已累计服务中国、印度尼西亚和菲律宾约3150万借款人。2024年上半年，中国市场交易额达到925亿元人民币，同比增长6%。国际市场交易额持续快速增长，飙升至45亿元人民币，同比增长32%。在未偿余额方面，中国市场达到642亿元人民币，而国际市场上升至14亿元人民币，同比分别增长3%和27%。这一出色表现证明了我们LEGO战略的有效执行以及团队的不懈努力。客户获取是我们LEGO战略的关键要素。我们将其视为一项持续投资，最终将带来更高质量复借借款人比例的提升，并推动可持续增长。第二季度，我们的新增借款人总数达到82.3万，同比增长22%，环比增长15%，验证了我们在不同国家拓展业务的能力。值得注意的是，随着我们在印度尼西亚完成向更高质量借款人的过渡并开始多元化业务模式，新增国际借款人比例再次超过新增中国借款人比例。此外，我们在菲律宾的新增借款人数在第二季度继续强劲增长，同比增长198%，环比增长69%。我们在国际市场的有效社交媒体策略也持续产生积极成果。截至第二季度末，我们在Facebook、TikTok和Instagram等主要社交媒体平台上的粉丝数分别增至约130万、85万和24万，同比分别增长41%、30%和8%，验证了我们在海外市场建立的深度本地化品牌知名度。作为金融科技领导者，技术深深烙印在我们的DNA中。它仍然是我们业务的核心和主要竞争优势。第二季度，我们举办了名为'Hackathon'的内部技术竞赛，汇集了60个研发团队，在封闭环境中进行了36小时的比赛。获奖项目包括Admin AI Bots，它可以将API函数调用整合到大型语言模型中。这个框架还可以扩展以包含多个内部工具，并支持跨平台管理不同工具。另一个亮点是e-slot，利用AIGC利用碎片化时间段提高生产力。我们相信这些项目在提升运营效率和整体效率方面展现出巨大的实施潜力。接下来，我想分享一些我们在ESG进展方面的更新。我们最近发布了2023年ESG报告，这是公司历史上的第六份报告，突显了我们对透明度和可持续发展的承诺。2023年，我们推进了利用创新技术改善金融服务的使命，以及以技术、绿色原则和人才为中心的ESG战略。除了通过创新技术回馈社会外，信也科技在ESG管理工作中强调诚信合规、低碳发展以及与员工、合作伙伴和社区的和谐关系。此外，我们继续在第二季度支持小微企业主。2024年第二季度，我们累计服务约41.5万小微企业主，并促成142亿元人民币贷款以缓解他们的债务压力。我还想强调我们与国家举重队的长期合作，并祝贺他们在巴黎奥运会上取得的胜利。我们很自豪能与团队一起推广这项运动的认知度，并利用他们的公众形象帮助小微企业主增加产品销售。我们的联合倡议体现了我们对奥林匹克卓越、尊重和友谊价值观的共同追求，有助于为所有人创造更美好的社会。我们将继续将ESG管理融入业务运营和合作伙伴关系中，为整个行业提供可持续发展。在转向CFO对运营和财务指标的回顾之前，我想分享的是，信也科技在第二季度庆祝了成立17周年，这一里程碑激励我们展望可持续的未来。为此，我们设定了2030年的愿景：成为连接全球多个市场借款人和金融机构的国际金融科技平台，并在每个市场中引领行业发展。我们始终致力于利用创新技术使金融服务更好、更绿色，可持续地推动信也科技的长期增长。总而言之，尽管中国持续面临宏观挑战，我们成功部署了领先的技术和运营能力，在第二季度在所有运营市场取得了坚实进展。展望未来，随着中国宏观环境的改善，我们有信心恢复更快的增长，并在多个指标上为所有利益相关者提供持续回报。接下来，我将把电话交给我们的CFO徐佳媛，她将详细讨论我们的运营和财务业绩。
Jiayuan Xu
谢谢李总，大家好。让我们回顾一下第二季度的关键业绩。考虑到今天财报电话会议的时长，我建议听众参考我们第二季度的财报新闻稿获取更多细节。尽管2024年上半年中国GDP增长5%，但宏观环境仍存在不确定性。小额商品和旅游相关活动仍是亮点，五一假期、618购物节和消费相关指数均显示出改善迹象。然而，中国6月份整体零售额同比增长放缓至2%，这并未反映出最佳的复苏轨迹。中国制造业PMI指数在7月份基本保持稳定，制造业PMI维持在49.4点。同时，制造业PMI和补偿性PMI均达到15.2点，处于扩张区间，表明中国企业生产逐步恢复。简而言之，尽管中国经济正在复苏，但仍存在局部波动，我们需要利用我们在技术和运营流程方面的丰富经验来应对。正如李总提到的，我们上半年的业绩表现稳健，中国和国际市场的交易量增长均在我们指引范围内。这得益于我们在机构资金、贷款催收和风险表现等多个其他领域的持续卓越表现。让我详细介绍一些细节。 第二季度，我们在中国的平均借款利率保持稳定，IRR为22.2%，这验证了我们推进金融包容性的坚定承诺。鉴于金融机构越来越希望从我们平台获取优质借款人，我们的资金成本显著改善，本季度再缩减90个基点，2024年上半年累计改善114个基点，导致我们的take rate持续改善。资金成本如此巨大的半年度改善突显了金融机构对我们信用风险评估能力的深度信任以及我们借款人质量的持续提升。鉴于我们借款人的质量和充足的市场流动性，我们有信心在下半年实现资金成本的持续改善。 关于风险管理，复苏的经济和我们信用风险评估模型的灵活调整推动了我们首日逾期率的逐步改善，该比率环比下降10个基点至本季度的5.1%。从vintage角度来看，我们维持vintage逾期率将稳定在约2.5%的观点。通过参考我们响应式的支付扣款策略，我们提高了贷款催收流程的效率，使贷款催收回款率提升至88%，较上一季度上升200个基点。我们预计这种强劲的贷款催收回款势头将在下半年持续。 此外，随着我们持续优化运营，我们已战略性地调整了业务组合以适应合作伙伴不断变化的需求。2024年上半年，我们国际市场的交易量达到45亿元人民币，同比增长32%，达到我们指引的上限。在强劲的全球微环境和我们有效的法律战略支持下，我们相信我们的国际业务增长势头是可持续的，且不同商业模式之间将进一步多元化。 接下来谈谈我们的国际扩张努力。印度尼西亚作为我们第一个也是最大的海外市场，在今年上半年宏观经济持续增长，第二季度GDP增长5.05%，2024年全年目标GDP增长为5.2%。印度尼西亚消费者信心指数已连续18个月保持在120%以上。截至2024年7月，摩托车销量同比增长26%，环比增长17%至59.9万辆，进一步说明了该国消费者乐观情绪的高涨。除了2024年7月制造业PMI适度回调至49.3%外，印度尼西亚的制造业PMI自2021年9月以来一直保持在15%以上，反映了近三年持续的经济繁荣。2024年3月失业率同比进一步下降至4.8%，去年同期为5.5%，进一步增强了消费者信心。 在新的定价上限下，经过两个季度向更高质量借款人的业务调整后，我们自豪地分享，我们已在印度尼西亚稳定了运营，并持续获得当地客户和其他利益相关者的认可。这种认可吸引了新的资金合作伙伴，包括一家领先的本地数字银行。我们也在稳步建立和加强与更大、更知名的本地金融机构的关系，以多元化我们的资金来源，从而优化资金成本。 接下来是我们的第二个国际市场，菲律宾。截至2024年7月，其制造业PMI已连续11个月保持在15%以上。菲律宾劳动力市场也展现出积极势头，截至2024年6月失业率从去年同期的4.5%下降至3.1%。此外，2024年第二季度私人消费占菲律宾名义GDP的72.5%，反映了强劲的国内需求，这将进一步支持该国的快速经济增长。值得注意的是，我们在菲律宾的业务持续超出预期，第二季度交易量同比增长140%，环比增长20%至6.74亿元人民币，占国际交易量的29%。这一出色表现反映了我们当地合作伙伴的强力支持，如SeaBank、Union Bank和Myer Bank，后者是我们最新的资金合作伙伴，最近与我们合作了一个4700万美元的项目。有了充足的资金支持，我们相信我们可以最大化与TikTok Shop电商合作的效益，从多元化渠道获取更多新借款人，并维持持续的高增长率。 现在转向我们的财务指标，本季度的运营卓越性带来了优于预期的财务结果。本季度净收入达到31.7亿元人民币，同比增长3%。我们的净利润为5.51亿元人民币，环比增长4%，突显了我们的运营稳定性。同时，销售和营销费用增长5%，环比增至4.73亿元人民币，因为我们继续在所有市场投资增长。随着我们重组业务组合，我们的杠杆率调整至3.5倍，表明当经济进一步复苏时存在显著增长机会。我们的资产负债表保持稳健，短期流动性维持在健康的81亿元人民币水平，反映了我们在执行法律战略以推进国际扩张和推动股东回报方面的实力和灵活性。 一如既往，回报股东仍然是信也科技的首要任务，既通过不同市场的业务增长，也通过我们市场领先的资本回报计划，包括股票回购和股息。我们的第一个股票回购计划始于2018年3月，即2017年11月IPO后不久，并得到了股东的广泛认可。我们的回购历史显示有两个回购计划，总部署约2.16亿美元。我们现在正在进行第三个回购计划，最高可达1.15亿美元。值得注意的是，在第二季度，我们部署了约1300万美元，回购了610万份ADS。2024年上半年，我们已部署约5700万美元用于股票回购。截至第二季度末，我们的累计股票回购总额达到3.37亿美元。此外，我们的股息在过去四年稳步增长，累计股息金额达到3.25亿美元。总体而言，我们的资本回报计划已向股东返还了6.62亿美元，2023年的派息率上升至净利润的49%。展望未来，我们将继续加强为股东提供的资本回报计划。 总之，我们稳健的第二季度业绩展示了我们法律战略的有效性。凭借我们可扩展的商业模式和技术优势，我们预计印度尼西亚业务将在2024年实现盈利，菲律宾业务将在2025年贡献利润，这增强了我们部署更积极的国际扩张战略的信心。随着我们抓住国际市场的巨大机遇，我们期待实现可持续增长，并与所有利益相关者分享我们的成功。我的准备发言到此结束。我们现在将开放电话会议进行提问。主持人，请继续。
Operator
谢谢。我们现在开始问答环节。[接线员指示] 今天第一个问题来自华兴资本的Cindy Wang。请提问。
Cindy Wang
谢谢管理层接听我的电话。我有两个问题。第一个问题是，能否介绍一下第二季度以及七月份中国借款人贷款需求的趋势？第二个问题是，在印度尼西亚，在年化利率符合要求后，你们的客户获取策略是怎样的？另外，关于2025年利率要求的监管方面有什么最新进展吗？谢谢。
Tiezheng Li
你好，Cindy。我来进行翻译。关于中国市场需求，在第二季度，我们借款人的需求趋势与住宅信贷需求的疲软基本一致。重复借款人的每日申请率同比下降约6%，季度环比也下降约6%，反映出消费者信心疲软。在7月和8月，我们观察到重复借款人的申请率每日增长约6%至7%。我们借款人的需求主要集中在日常必需品领域。因此，当经济疲软时，这一领域会表现出更强的韧性，我们预计下半年需求将逐步改善。 你好，Cindy。我来进行翻译。从印尼市场环境来看，呈现出更加积极的趋势。印尼大选后，政治局势已恢复正常，经济也在改善，例如GDP增长。让我们重点关注我们在印尼的表现。第二季度，印尼市场交易额达到16.4亿元人民币，同比增长约6%至7%，未偿还贷款余额约10亿元人民币，增长约4%。该季度收入达到4.3亿元人民币。借款人数量达到53万，环比增长4%，新增借款人达到20万，环比增长9%。我们已累计与七家金融机构合作，目前所有资金均来自当地金融机构。 我们的印尼业务在短短五个月内完成了定价转型，并在借款人成本、模型迭代方面进行了调整，信用风险改善了28%，显著抵消了利率下调的影响。因此，我们的收费率恢复到10%，反映出我们的业务进入了更稳定的阶段。 对于下半年和第三季度，我们预计印尼业务将恢复超过10%的增长，交易额可能创下新高。印尼线上业务将保持稳定，信用风险、客户获取持续改善。对于线下业务，我们已完成对一家多金融牌照的收购，持股比例为83.7%。未来，我们将积极探索线上和线下中国的多产品以及不同场景（如电力和电动自行车等）的先买后付分期付款。我们将充分利用我们在中国的专业知识，并将其应用于印尼市场，以确保未来的增长。 你好，Cindy。你还有其他问题吗？
Cindy Wang
我没有其他问题了。谢谢。
Tiezheng Li
谢谢。
Operator
谢谢。下一个问题来自中金公司的Yada Li。请提问。
Yada Li
接下来我将进行翻译。管理层好，感谢回答我的问题。我想了解公司国内业务的规划和增长目标是什么？我注意到公司相比同行获得了稍快的销量增长。展望未来，公司有多大可能维持这样的增长？公司如何平衡销量增长和盈利能力？我的问题就这些。谢谢。
Jimmy Ta
你好Yada，让我为Alexis做翻译。如你所知，中国市场今年发生了一些变化，与往年有很大不同。目前，中国消费市场的规模已经放缓，进入了竞争加剧的阶段。在2023年下半年行业财务风险波动之后，许多参与者经历了不同程度的收益下降。在不确定的宏观环境下，我们正在寻找对我们有利的确定性，并在中国执行可持续发展。我们有几种方式来实现这一点。首先，我们通过信息费获取新借款人的成功具有确定性，利用数据和行为。我们继续优化中国的信息费并改进算法，进行联合建模以提高投资回报率。我们能够提高确定客户终身价值的准确性，并保持稳定的客户获取策略。新借款人贡献的交易量同比增长2%和27%。我们的新客户比例在12%至15%之间。同时，我们能够更好地控制成本并保持健康的LTB水平。除了中国的信息费外，我们还在积极多元化中国的客户获取，并找到了多个新的互联网平台合作伙伴与我们合作。此外，我们还利用品牌影响力来影响我们的借款人。例如，在奥运会期间，我们对国家举重队的支持随着他们在比赛中的胜利取得了巨大成功。在为中国奥运会推广积极形象的同时，我们还获得了超过1亿次观看和超过2000万次视频流量传播的显著成果。其次，重复借款人的管理对我们来说是确定的，我们拥有超过17年的运营历史，非常熟悉我们的借款人。通过深入挖掘他们多样化的多层次和差异化需求，我们将根据用户画像和行为特征等不同场景，为他们推荐最合适的产品。所有这些使我们在上半年将用户推广影响力提高了36%，从而提高了重复借款人的交易量。第三，我们的业务运营保持健康，业绩稳定，同时资金成本持续改善，这导致多个基金（如利率）逐步改善。所有这些确保了我们的高质量增长，高于行业水平，并为未来的可持续增长奠定了基石。好的，谢谢Yada。
Yada Li
[外语]
Jimmy Ta
好的，谢谢Yada。
Operator
谢谢。[接线员指示]我们今天的下一个问题将来自瑞银的Alex Ye。请继续。
Alex Ye
谢谢。那么，我的第一个问题是关于资产质量的。我们注意到早期指标在第二季度声称有所改善。我想知道近期趋势背后的关键驱动因素是什么？我们是否应该担心下半年（比如去年第三季度那样）NPR可能出现的上升？第二个问题是关于外卖业务的环比趋势。背后的关键驱动因素是什么？下半年的前景如何？最终成本是否还有进一步改善的空间？谢谢。
Jiayuan Xu
你好，Alex。我来做翻译。关于我们的整体资产质量。在去年恢复的初始阶段，我们凭借多年的经验和[听不清]对行业趋势的准确预测，提高了对高风险借款人和更高债务的审批率，针对中等风险群体部署了不同策略，并在逾期早期阶段快速调整风险策略。第一季度，风险表现趋于稳定，我们是行业内最早能够将风险控制在较低水平的平台之一。第二季度，我们进一步优化、调整和迭代了整体信贷额度，探索了针对不同类型用户的解决方案，同时在保持交易量增长的同时平衡风险。我们也分享了在第二季度，我们的vintage逾期率稳定在2.5%，而首日逾期率降低了10个基点至5.1%，贷款回收率提升至88%。我们认为这种情况不会在下半年发生，因为整体环境现在更加稳定。我想与你分享更多信息。在我们17年的运营历史中，行业范围内的资产质量波动发生了四次，这种波动平均持续约4-5个月，最长持续7个月，最短持续2个月。本轮波动被认为是中期的，波动的影响较小。基于过去的恢复经验，恢复过程通常发生在第4到第6个月之间。因此，这次波动并不独特，并且已经显示出恢复的迹象。基于我们的经验，我们有信心在未来处理更多此类波动。你好，Alex，我来做翻译。关于第二季度的take rate，我们的平均借款利率保持在22.2%。资金成本在第二季度优化了90个基点，而vintage逾期率稳定在2.5%，take rate进一步改善至3.1%。对于2024年下半年，我们预计平均借款利率将保持稳定，资金成本和vintage逾期率将进一步优化。我们的资产质量在这样的环境中表现突出，我们是少数能够保持增长的平台之一。这就是为什么我们有更多空间与资金合作伙伴协商更好的资金成本。资金成本在上半年持续改善了140个基点，环比改善了90个基点。展望未来，我们仍然相信基于全年的调整，仍有改善空间。好的，谢谢，Alex。
Operator
好的，谢谢。由于现在没有更多问题，我想把电话交回给公司做结束语。
Jiayuan Xu
再次感谢各位今天参与我们的会议。如果您有任何进一步的问题，请随时联系信也科技集团的投资者关系团队。感谢大家，祝您有美好的一天。
Operator
本次电话会议到此结束。感谢您的参与。您现在可以挂断电话了。