Operator
各位女士、先生，早上好。感谢各位的耐心等待，欢迎参加ACM Research 2018年第二季度财报电话会议。[接线员提示]。提醒一下，我们正在录制今天的电话会议。如有任何异议，您现在可以断开连接。现在我将电话转交给The Blueshirt Group Asia总监Ralph Fong先生。Fong先生，请开始。
Ralph Fong
谢谢Annie，大家早上好。感谢各位参加今天的电话会议，讨论公司2018年第二季度财务业绩并提供2018财年指引。我们今天早些时候发布了第二季度业绩，这些信息可在公司网站以及新闻通讯服务上获取。今天与我一同参加电话会议的有：总裁兼首席执行官David Wang博士、首席会计官Lisa Feng女士以及财务副总裁Mark McKechnie先生。在我们继续之前，请注意今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，公司的实际结果可能与今天表达的观点存在重大差异。有关这些及其他风险和不确定性的进一步信息包含在公司招股说明书以及提交给美国证券交易委员会的其他文件中。ACM Research不承担更新任何前瞻性陈述的义务。请注意，除非另有说明，电话会议中提及的所有数字均以美元计。现在，让我将电话转交给我们的首席执行官David Wang。David？
David Wang
谢谢Ralph，也感谢各位今天参加电话会议。首先，我想欢迎最近加入ACM担任财务副总裁的Mark McKechnie。Mark在产品管理、公开股票市场和公司金融方面拥有超过25年的经验，曾任职于摩托罗拉、英特尔、美国银行证券和Evercore Partners等优秀公司。他将领导ACM的财务规划与分析、投资者关系、战略以及资本市场工作。我们相信Mark与我们的首席会计官Lisa Feng一起，将为ACM提供世界一流的财务领导力。Mark今天也参加了电话会议。我想请他讲几句话。Mark，请。
Mark McKechnie
谢谢，David。大家早上好。很高兴能和团队一起在上海。我加入公司是因为看到了ACM成为半导体资本设备行业主要参与者的宏伟愿景所带来的巨大机遇。我们的上海运营中心位于全球最令人兴奋的半导体活动中心地带，使我们能够在未来多年参与先进晶圆厂产能的新投资。我将在中国和美国之间分配时间。我期待未来与投资界见面并重新建立联系。现在交回给David。
David Wang
谢谢，Mark。我们在第二季度的建设势头加速，实现了创纪录的收入、强劲的盈利能力、活跃的客户参与以及新产品开发。本季度，我们宣布与中国一家具有战略重要性的DRAM客户达成重要订单，并预计今年剩余时间订单将持续强劲。我们还完成了上海新工厂产能扩张的第一阶段，预计本季度晚些时候开始初步生产。我对我们第二季度的财务业绩感到满意。收入较第一季度增长了一倍多，较去年同期增长了138%。稳健的执行力和稳定的客户需求推动了本季度的超预期表现。盈利能力强劲，毛利率扩大，运营杠杆改善，非GAAP运营利润率达到约12%。我们的现金状况保持稳健。我们实现了正向运营现金流，净现金较上季度增长数百万美元。我们在客户方面也取得了良好进展。本季度，我们宣布与一家在中国设有生产基地的新战略重要DRAM客户达成首个采购订单。这使我们的SAPS客户数量扩展到五家主要半导体制造商。我们的产品支持多种化学品，并计划通过大量清洗步骤的认证。我们预计本季度交付产品，客户验收后将于2019年确认收入。该客户选择ACM是因为其高性能、技术路线图，最重要的是预期能提升其产品良率。本季度我们还收到了多份额外先进封装工具的订单。我们的销售渠道持续改善。我们正在积极支持几乎所有现有客户对新工具和附加产品的评估工作。我们继续寻求与几家新的主要IC制造商合作的机会。我们获得了积极反馈，希望在今年年底前宣布一个或多个大型新客户及附加新产品。回顾来看，我们一直在关注大型半导体厂商的最新动态。我们很高兴地报告，我们的客户支出计划没有变化，需求依然强劲。我们的大多数客户正处于多年产能扩张投资的早期到中期阶段。因此，我们的客户扩产更多基于达到其良率目标，而非全球半导体周期。在ACM，我们100%专注于帮助我们的晶圆厂客户实现最高目标，为他们提供一流的清洗工具，以提升其先进制程和架构的良率。即使纳米级的微小缺陷也会影响这些更先进节点的良率。我们的首个突破性先进清洗技术是SAPS。这是我们的主要产品线，驱动了我们当前的大部分销售。当行业其他公司放弃大尺寸晶圆和小尺寸制程的单晶圆兆声波清洗时，我们拥抱了这项技术并取得了显著成果。我们的SAPS技术在整个晶圆上施加均匀的兆声波能量分布，提供最佳的颗粒去除效率。SAPS的优势始于45纳米节点的2D晶圆，在25纳米节点及以下相比竞争对手效率更高。我们已经展示了商业成功，向领先的内存和大规模制造商交付了40多台设备。我们的客户报告称，在多个清洗工艺步骤中使用我们专利的SAPS技术，良率提升了2%到5%以上。我们的TEBO平台将ACM的清洗专业知识提升到新水平，具有先进功能，预计可在不损坏3D结构（即FinFET）的情况下去除不需要的颗粒。我们于去年7月向华力微电子交付了首台商用TEBO平台。我们还与所有剩余客户以及几家考虑将TEBO用于其一系列先进清洗需求的其他主要半导体厂商进行详细讨论。我们靠近中国和亚洲其他地区的大型客户，使我们能够很好地预测全球一些最先进晶圆厂的最新技术制造甚至环境要求。我们估计，我们的SAPS和TEBO平台覆盖了约30-40亿美元半导体晶圆清洗市场的约三分之一。应客户要求，我们已经启动了额外的研发项目，开发新的清洗产品，以将我们的市场扩展到已服务的三分之一之外。我们相信这款新产品最早将于2019年为我们的收入做出贡献，我们期待提供进展更新。在交给Lisa之前，我想提供一些关于我们生产能力的细节。我很高兴地报告，我们已经完成了产能扩张项目的第一阶段，新租赁的厂房距离中国上海总部约20分钟车程。过去两个季度，我们投资了150万美元用于新厂房的[听不清]，现在总共有50,000平方英尺的可用生产面积。这代表了满负荷时支持额外2.5亿美元年产能的能力。我们预计在本季度开始初步生产，并在接下来的季度稳步提升。除了张江高科技园区的原工厂外，我们现在总共有86,000平方英尺的生产面积，可支持超过3.5亿美元的年产能。现在我将电话交给Lisa讨论我们的财务业绩。
Lisa Feng
谢谢David，大家好。首先，让我详细介绍一下第二季度的业绩情况。我引用的所有数据均指2018年第二季度。除非特别说明，所有比较均为与去年同期对比。这些均为非GAAP财务数据。我们的非GAAP财务数据已排除股权激励费用，GAAP结果请参阅新闻稿。营收为2090万美元，同比增长138%。显著的收入增长主要得益于交付工具数量增加以及更好的销售价格。非GAAP毛利率为41.8%，高于去年同期的39.4%，但低于3月季度52.6%的正常水平。同比改善主要受高设备销售额推动。本季度结果处于我们40%至45%的正常区间内。由于产品组合、产能利用率或两者共同影响，我们预计毛利率将按季度波动。非GAAP运营费用为620万美元，高于去年同期的310万美元，也高于上季度的490万美元。增长主要源于研发支出增加以及客户支持费用上升。总运营费用增速低于营收增长，符合我们审慎的支出计划。非GAAP运营费用占营收比例从2017年第二季度的36%下降至30%。非GAAP运营利润为250万美元，去年同期为30万美元，上季度为30万美元。其他收入本季度约为100万美元。该项目反映了本季度因汇率波动导致的营运资本已实现损益。由于本季度人民币兑美元汇率下跌约5%，该数值高于正常水平。这为我们报告的非GAAP每股收益0.19美元贡献了约0.05美元。非GAAP净利润为340万美元，去年同期净亏损10万美元，上季度净亏损60万美元。本季度股权激励费用为20万美元。接下来看资产负债表要点：季度末现金约为1700万美元，较上季度增加200余万美元。本季度我们增加了库存以支持计划在第三和第四季度进行的生产爬坡。季度末短期借款约为1000万美元，与上季度基本持平。现在我将电话交还给David，请他讨论2018年业务展望。
David Wang
谢谢，Lisa。我们对第二季度业绩感到满意。本季度，我们获得了更多订单，增加了对2018年及以后的可见性。我们对业务前景、现有及潜在新客户的兴趣水平，以及我们提升产能以满足产品强劲需求的能力感到非常兴奋。因此，对于2018年，我们将全年营收指引上调至7000万美元，较先前指引增加了500万美元。这一修订后的指引代表较去年增长超过90%，反映了来自中国和韩国现有客户的强劲需求。我们预计今年剩余营收将在第三季度和第四季度大致平均分配。对于第三季度和第四季度，我们还预计将向新老客户运送大量演示销售设备。如前所述，我们认为这是客户评估过程中的积极进展，我们预计这些出货将在2019年客户验收后确认为收入，从而为我们提供更长期的可见性。在第三至第四季度，我们预计运营模式中的费用会略有增加，以支持这些演示销售产品的交付和安装。现在，让我们开始问答环节。主持人，请继续。
Operator
[主持人指示] 我们的第一个问题来自Roth Capital的Sujeeva Desilva。请提问。
Sujeeva Desilva
嗨，David，嗨，Lisa。祝贺上调指引和强劲的业绩。那么，关于你们提到的新产品，David，能否谈谈该新产品的上市时间？它是SAPS或TEBO的变体，还是一个全新的品类？随着该新产品上线，300亿至400亿美元的总目标市场中有多少将对你们开放？
David Wang
好的。Sujeeva，这是一款新产品。实际上，我们过去两年一直在进行研发和知识产权布局。随着时间推移，我们将公布详细情况，但可以给你一些简单的指引。这款产品针对的是新市场，显然，它与我们的SAPS和TEBO产品相结合，现在它们将覆盖超过三分之一的市场。此外，这款产品将提供更好的性能，并显著降低拥有成本，特别是耗材成本，而且这也不是一个'跟风'产品；它是真正的专利技术，我们预计这将在2019年和2020年为营收带来另一波增长。
Sujeeva Desilva
好的。那么我们会关注后续的更多细节。另外，你提到平均销售价格（ASP）的提升对本季度有所帮助。能否谈谈ASP提升的驱动因素，以及这是否是一个可持续的趋势？是12腔室与8腔室的区别吗？还是其他因素在推动？任何相关的说明都会有帮助。谢谢。
David Wang
好的。实际上，在第二季度我们推出了一些新产品，即我们的12腔SAPS V系统。我们向客户交付了新的12腔SAPS V设备。这实际上可能是我第一次应该说向客户交付了多台设备。这些设备已在客户现场安装。这将开拓新市场，同时满足客户对提升效率和减少打印机的需求。目前我们对产品表现满意，预计更多客户将从8腔系统转向12腔系统，特别是存储芯片客户。我们对这款高效率新产品寄予了很高的期望。
Sujeeva Desilva
好的，很好。我最后一个问题关于中国与韩国需求的多元化。我认为您预计今年剩余时间内两个地区的需求强度将相对均衡，对吗？这是我听到的意思吗？
David Wang
是的。实际上，您可以看到今年我们的营收在客户间几乎平均分配，我们有[听不清]和海力士。他们都向我们下了大量订单。我们还看到其他客户，甚至明年还有扩张计划，我们对他们未来的扩张感到非常高兴，同时我们的预测也显示这将为我们带来比今年和明年更高的营收。实际上，我可以看到我们的一位主要客户[听不清]他们的CEO Sammy Ya[拟声]今天下午3点左右在硅谷会议中心发布了新的3D架构。这表明他们的技术进展顺利，预计将给我们带来更多订单。
Mark McKechnie
是的。嘿，Sujeeva。我是Mark，我来补充一下。我想我明白您的问题。今年我们有四大主要客户。我们预计业务将在这些客户之间大致平均分配。所以我们不是在讨论韩国与中国之间哪边占比更大的问题。
Sujeeva Desilva
这非常有帮助，Mark。欢迎加入，祝您新工作顺利，Mark，感谢您的回答。
Mark McKechnie
谢谢，Sujeeva。
Operator
下一个问题来自Benchmark公司的Mark Miller。请提问。
Mark Miller
祝贺你们的业绩。首次盈利总是预示着全年向好。能否告诉我季度末的积压订单是多少？
Mark McKechnie
嘿，Mark。我是Mark McKechnie。是的，我们不会按季度报告积压订单，但可以说本季度订单相当稳健。我们宣布了大型DRAM客户。展望第三和第四季度，第三季度我们基本已满额预订，第四季度的预订情况也相当稳固。虽然我们需要一些额外订单在第四季度转化为营收，但这些订单我们已经有了明确的预期。
Mark Miller
那么本季度的订单出货比是否高于1？
Mark McKechnie
本季度我们的订单表现强劲。我们不会养成报告订单出货比的习惯。但可以说，本季度我们确实获得了相当强劲的订单。
David Wang
是的。需要补充一点，我们目前获得的一些订单是面向新客户的新产品，因此今年可能不会确认收入。这将是明年的收入。所以我们今年增加的出货量会多于今年确认的收入。
Mark Miller
你提到去年交付的那些产品。你是说预计这些会在2019年确认收入吗？
David Wang
实际上，我们已经交付了第一台作为商业采购订单的设备。那部分收入已经确认了。第二台采购订单的设备正在生产中，目前我们显然正在与现有客户和新客户洽谈额外的采购订单。这就是目前的进展情况。希望今年我们能宣布一些消息。
Mark Miller
你们的经营活动现金流是多少？
Lisa Feng
经营活动现金流为正300万美元。
Mark Miller
好的。300万美元。谢谢。
Operator
下一个问题来自Craig-Hallum的Christian Schwab。请提问。
Christian Schwab
大家好。很棒的季度业绩。那么，当我们审视与DRAM客户的合作机会时，有没有办法量化未来一两年内来自该客户的设备数量或收入机会？
David Wang
好的。很好的问题，Chris。实际上，我们计划在第三季度（也就是即将到来的季度）交付这台设备。然后我们预计收入将在明年大约五到六个月后确认。此外，我们正在制造的这台设备支持多种化学工艺，比常规工艺更多。这样做的原因是他们可以进行大量的工艺验证。因此，作为新客户将其引入生产线后，他们验证了良率提升和工艺可用性，我们预计明年会获得多个订单。这是一个令人兴奋的客户，是重要的DRAM客户。而且他们也非常兴奋，期待我们的技术在他们当前生产线中发挥不同作用。实际上，他们的一位关键人员告诉我们，他们选择ACM不仅仅是因为更多供应商或价格更便宜。他们评估了所有模型，对多家公司都感到兴奋。更重要的是，他们认可我们的技术。他们说我们无需投入大量资金就能帮助他们提高产品良率。因此，我们对他们的采购感到兴奋，并将全力支持他们，尽快完成工艺验证，并在明年产生未来收入和重复订单。
Christian Schwab
这个机会是否仅限于DRAM领域，当客户转向下一代制程节点时，他们正面临良率挑战，而发现我们的工具确实能提供帮助？还是说，一旦他们理解了其积极影响，也可以将其添加到现有产能中作为良率提升工具，从而使机会规模显著扩大？
David Wang
好的。是的。我认为显然他们可能也在考虑当前制程。同时他们可能也在考虑转向下一代制程。由于我们的工具在25纳米、22纳米、20纳米甚至20纳米以下、18纳米等客户处展现出卓越性能。因此，随着制程向更小尺寸发展，我们的技术确实被证明能够解决他们更多的颗粒问题和良率损失担忧。这可能是他们希望引进工具并发现这种高效清洗对良率提升优势的主要原因。特别是考虑到未来技术发展；当他们面临更严峻挑战、向更小尺寸制程迈进时。所以我认为这两个原因都促使他们购买了该工具。显然目前只有一台工具。随着产品性能得到验证，他们将会增加采购，无论是用于现有产能还是为未来制程做准备。
Christian Schwab
很好。那么在SAPS方面，您预计5万片晶圆启动产能需要多少台工具？
David Wang
哇。好的，这么说吧，目前我们的工具大约占他们工艺步骤的10%到15%。如果看每月5万片晶圆的产能，总共需要大约100台工具。所以这就是...
Christian Schwab
100台工具？
David Wang
是的。每月5万片产能需要100台工具。这是清洗工具的总数。总共。
Mark McKechni
他们使用了大约20%的...
David Wang
他们使用了大约，这么说吧，10%、15%-20%，具体取决于他们采用的技术。所以我们的市场份额大约在10%到15%之间。
Christian Schwab
明白了。好的。这些信息非常有帮助。有没有办法量化TEBO工具及其在FinFET技术中能力在未来一两年内的机会规模？
David Wang
好的。这是个很好的问题。回顾我们以往的经验，我们的SAPS技术在2011年首次进入海力士客户。他们几乎在两年后，也就是2013年才产生重复订单，从2014年开始有更大规模的订单。TEBO的情况也是如此。我们需要客户在不同工艺步骤中进行验证，同时他们也需要对工艺稳定性感到满意，这都需要时间。我们预计今年可能还会有一个订单，明年可能会有一些订单。但看看真正的量产，比如SAPS技术大约是在2020年左右才真正成熟。所以这两年的时间线是预期客户验证技术、尝试不同工艺、检查设备稳定性等所需的各种时间。对于任何进入市场的新技术，都需要时间让客户适应和测试。所以我们对此保持耐心。但我想强调一点，目前显然在晶圆清洗专利方面，没有人有解决方案，一个都没有。这正是我们应用的真正驱动力，人们只能用水冲洗，或者不能使用任何强化学试剂，因为强化学试剂会侵蚀晶圆结构。所以我们拥有非常强大的专利保护，我们有时间与客户合作，让这项技术为市场成熟起来。
Christian Schwab
好的。最后一个问题。我想您过去已经分享过这个信息，但可能我记在笔记的其他地方了。您能否再提醒我们一下良率的重要性，以及2%到5%的良率提升对客户实际意味着什么？
David Wang
很好。很好。实际上，我们以每月10万片晶圆的产能为例。这是正常的，我称之为内存领域的大型晶圆厂，经济规模。良率每提升1%，每年将带来约3000万到5000万美元的利润。这是1%的提升。如果是5%，那就是五倍的收益。所以客户非常关心并关注良率信号，因为这直接关系到最终的利润损失或增益。这就是为什么我们的客户，特别是海力士在DRAM方面，非常喜欢我们的技术，并且在他们推进新一代技术时，我们的技术继续发挥着重要作用。这就是我所说的我们当前的经济因素。
Christian Schwab
太棒了。再次祝贺这个出色的季度和良好的年度开端。没有其他问题了。谢谢。
Operator
[接线员说明]
Mark McKechnie
好的。我想会议到此结束了吧？
David Wang
好的。谢谢接线员。感谢大家参加今天的电话会议和你们的支持。我们感谢你们的关注，并期待下个季度再次向你们报告我们的进展。
Operator
再次感谢大家。本次电话会议到此结束。您现在可以断开连接。