Introduction
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Operator
00:03 各位女士、先生们，大家好。感谢您的等待，欢迎参加ACM Research 2021年第四季度财报电话会议。目前，所有参与者均处于只听模式。[接线员指示] 提醒一下，我们正在录制今天的电话会议。[接线员指示] 00:27 现在，我将电话转交给Blueshirt Group董事总经理Gary Dvorchak先生。Dvorchak先生，请开始。
Gary Dvorchak
00:36 大家早上好。感谢您今天参加我们的电话会议，讨论2021年第四季度业绩。我们在今天美国市场开盘前发布了业绩。发布内容可在我们的网站以及新闻通讯服务上获取。我们网站的投资者部分还发布了一份补充幻灯片文件，我们将在准备好的发言中参考该文件。今天与我一同参加电话会议的有我们的首席执行官David Wang博士；我们的首席财务官Mark McKechnie；以及我们运营子公司ACM Shanghai的首席财务官Lisa Feng。01:07 在继续之前，请翻到幻灯片2。让我提醒您，本次电话会议中的发言可能包含预测、估计或其他可能被视为前瞻性的信息。这些前瞻性陈述代表了ACM对未来当前的判断。01:20 然而，它们受到可能导致实际结果存在重大差异的风险和不确定性的影响。这些风险在ACM向美国证券交易委员会提交的文件中的
David Wang
02:17 谢谢，Gary。大家下午好，欢迎参加ACM Research 2021年第四季度及全年业绩电话会议。2021年是ACM转型的一年。我们扩大了客户基础，加速了新产品的生产，并获得了多家主要半导体制造商的评估工具订单，包括美国全球领先企业。02:50 现在我将提供2021年财务业绩。请翻到幻灯片第3页。我们的财务业绩展示了ACM不断扩大的客户基础的实力。我们差异化的多产品解决方案、产品周期以及不断增长的生产规模使公司全年收入达到2.598亿美元，增长66%，出货量达到3.72亿美元，增长[104%] [ph]。03:27 第四季度，我们实现了创纪录的9510万美元收入和1.07亿美元的出货量，这是ACM历史上的首次。主要增长动力来自新产品和新的[技术故障]。
Operator
03:53 女士们、先生们，请稍候。[技术故障] 感谢您的耐心等待。请继续稍候。[技术故障]
Mark McKechnie
09:08 嘿，接线员，听起来你正在尝试重新接通David。我知道我们有几个人掉线了。所有参会者都还在线吗？
Operator
9:19 是的，先生。我仍在尝试联系David。
Mark McKechnie
09:23 好的。我想我们这样做：我将继续David原本要讲的准备好的发言部分，当你联系到David时，请向小组宣布他好吗？
Operator
9:36 是的，先生。谢谢。
Mark McKechnie
翻译中...
Operator
26:34 我们尚未与他们取得联系。
Mark McKechnie
26:38 好的。我继续往下讲，我们继续尝试让他加入电话会议。现在，让我们转到第9页的2022年展望。我们的指引反映了对2022年增长机会的乐观态度。我们将收入指引上调至3.65亿至4.05亿美元的范围。按中点计算，这代表着48%的预计年度增长。27:07 我们对2022年的展望基于几个关键假设。首先，全球COVID-19大流行的稳定性。其次，美中贸易局势的稳定性。第三，关键客户生产爬坡的一系列支出情景。第四，ACM供应链的管理。最后，首批设备客户验收的时间范围。27:34 我们的业绩和展望证明了我们战略的成功执行。我们的强劲增长支持着新产品研发支出的增加。我们正在建设全球销售和营销资源，以渗透新地区的新客户，并且我们正在扩大生产能力以支持长期增长计划。我们相信我们正朝着成为全球半导体行业主要设备供应商的使命稳步前进。28:00 总而言之，我们对这些业绩感到非常自豪。我要感谢我们的客户、业务合作伙伴和股东对ACM Research的支持和信任。我还要感谢我们的员工出色的工作，以及他们保持专注并与客户保持紧密联系。现在我将转到首席财务官部分，更详细地讨论财务业绩。
Mark McKechnie
28:27 我们在2021年第四季度和全年实现了创纪录的财务业绩。除非另有说明，我指的是非GAAP财务指标，这些指标不包括股票薪酬和交易证券的未实现收益。这些非GAAP指标与可比GAAP指标的调节表包含在我们的财报新闻稿中。28:52 现在来看第四季度，显示在第9页。2021年第四季度收入为9510万美元，增长108.8%。单晶圆清洗设备（包括SAPS、TEBO、Tahoe和半临界清洗）的收入为6190万美元，增长65.3%，达到3680万美元。ECP炉和其他技术的收入为1950万美元，从400万美元增长而来。29:22 先进封装（不包括ECP、服务和备件）的收入为1380万美元，从480万美元增长2.8倍。本季度总出货量为1.17亿美元，而2020年第四季度为6700万美元，2021年第三季度为9900万美元。29:46 是的，我们能听清你，David。很高兴你回来了。我已经读完了你的开场白，现在在首席财务官部分。所以，我继续往下讲。
David Wang
29:57 好的，请继续。
Mark McKechnie
29:58 很好。本季度总出货量为1.17亿件，而2020年第四季度为6700万件，2021年第三季度为9900万件。这包括本季度确认收入的交付、等待客户验收可能在未来季度确认收入的系统交付以及评估工具的交付。这代表了又一个创纪录的出货季度，考虑到全行业的供应限制，我们认为这是我们生产团队的一项卓越成就。30:31 第四季度毛利率为47.9%，而上一季度为43.3%。这高于我们通常预期的40%至45%范围，反映了有利的产品组合。我们预计毛利率将继续因季度而异，这取决于多种因素，包括产品组合和制造利用率。30:52 运营费用为2510万美元，而上一季度为1300万美元。运营费用的增加反映了研发和新产品的更高投入、我们扩大的美国销售团队以及其他成本。研发费用增长至1260万美元，占销售额的13.7%，是去年同期水平的两倍多。31:12 研发支出的翻倍反映了ACM对新产品和创新的承诺。我们预计将继续增加研发支出强度，在2022年达到17%的水平。运营收入为2040万美元，高于上一季度的670万美元。运营利润率为21.5%，而上一季度为14.8%。31:35 与中芯国际投资市场价值变动相关的交易证券未实现损失在2021年第四季度为120万美元，而去年同期为360万美元的未实现收益。请注意，我们将此项非现金项目排除在非GAAP业绩之外。我们的税收费用为320万美元，而去年同期为280万美元的税收收益。31:59 ACM研究归属于股东的净利润为1810万美元，而去年同期为620万美元。稀释后每股净收益为0.81美元，而2020年第四季度为0.29美元。我想指出几个线下项目。联营企业权益收益和净利润在2021年第四季度贡献了360万美元，而2020年为10万美元。我在本季度报告中提及此项是因为它高于正常水平，部分原因是ACM上海参与有限合伙企业的投资相关收益。32:39 与正常税率相比的税务相关项目以及汇率波动对运营业绩的影响，在2021年第四季度和2020年第四季度分别造成了20万美元或每股0.01美元的逆风和90万美元或每股0.04美元的净收益。33:00 我现在将回顾选定的资产负债表项目。我们的现金余额在第四季度末为5.63亿美元，而第三季度初为6500万美元。这显然反映了我们在第四季度期间科创板IPO的5.45亿美元净收益。33:19 除了现金余额外，我们还有2950万美元的交易证券，与我们的中芯国际投资相关，其中包括约1450万美元的未实现收益，相对于我们的原始购买价格。总库存在本季度末为2.181亿美元，高于上一季度末的1.766亿美元。季度间增加的4150万美元由两个项目驱动：我们的成品库存增长了980万美元和9170万美元。33:53 如您所知，此项代表了已交付给客户进行评估的首批工具的余额，这些工具以成本计入我们的资产负债表，可能涉及所有权转移。第二项是在产品和原材料，总计较上一季度增长了3170万美元，我们很高兴能够为2022年计划的出货增长确保这些库存。34:17 在季度末，包括长期债务流动部分在内的短期借款为1200万美元，低于第三季度末的1760万美元。非流动长期借款为2300万美元，与上一季度末基本持平。34:33 第四季度经营活动使用的现金流约为3600万美元，全年约为4000万美元。正如我上面讨论的，这是为了支持我们成品库存的增长，这是客户评估工具价值和未来生产需求的一个良好指标。34:56 总之，我们正在成功执行我们的战略。我们正在参与主要新IC晶圆厂的增长，我们正在扩大生产，我们正在开发和交付新产品给不断增长的客户。我们对在中国大陆的机会以及在中国以外的扩张持乐观态度。35:13 现在让我们开放电话会议，回答您可能有的任何问题。接线员，请继续。
Operator
35:19 [操作员说明] 我们的第一个问题来自Stifel的Patrick Ho。您的线路已接通。
Patrick Ho
35:32 非常感谢，祝贺你们取得了不错的年度业绩。Mark，首先关于供应链方面的问题。根据业绩和展望，你们管理得非常好。您能否，第一，描述一下你们面临的一些问题和挑战？第二，你们具体在采取哪些措施来缓解这种情况？
Mark McKechnie
35:57 好的，David，请开始吧。
David Wang
36:03 嗯，实际上是的。这是供应链短缺的问题。去年，我们最初有一些长周期物料，平均而言，过去通常是两三个月，现在延长到了五、六个月。36:25 所以，我们去年采取的措施是，与供应链伙伴紧密合作，并且我们提前下达了更长期的物料订单，对吧？同时，要求确保交付。这就是我们正在做的。第二，我们也在寻找二级供应商，希望这不再是过去的问题。所以，这就是应对长交付周期的方法。36:58 那么，今年我们继续执行同样的策略，并且我们正在做更多——尽可能向战略供应商下达长周期物料订单。同时，我们也在积极寻找第二、第三供应源，对吧，以重新平衡我们供应链的制约因素。所以，希望今年我们能见到更好的情况。37:25 我们也看到我们的供应链伙伴做得很好，他们扩大了产能，雇佣了更多人员，我们确实看到了产能的增加。总之，希望今年我们能实现平稳运营，并更好地控制供应链。
Patrick Ho
37:44 很好，这很有帮助。作为我的后续问题，听到你们10亿美元的年收入目标非常令人鼓舞。您能否稍微讨论一下你们的产能需求，以及你们将如何根据产品优势灵活调整产能？那么，你们是否能够从清洁产品或先进封装产品之间灵活转换，如果这些市场增长的话？我想了解一下，第一，潜在的产能增加情况，以及第二，你们如何根据客户需求在不同产品之间灵活调配产能？
David Wang
38:23 很好。实际上，Pat，我们想转到第8页幻灯片。我们有[听不清]模型支持您在这里的预测，对吧？第8页。基本上，我认为随着我们更广泛的工艺覆盖范围从便捷工具开始，我们相信到今年年底，通过增加对关键和最先进IPA干燥的CO2覆盖，我们将达到约90%的覆盖率。因此，[听不清]占据中国本土制造市场的50%。这大约是，您可以看到其中几乎一半达到250亿美元。他们的[听不清]技术包括[听不清]完成[听不清]销售，因此我们相信能够处理最先进的技术贷款。39:26 所以，[听不清]将覆盖AMC合作伙伴，我知道[PSV] [ph]以及先进封装工具。这使我们大致占据该市场的50%。所以，基本上[听不清]中国约为3亿美元，对吧，而[听不清]接近2亿美元是我们的市场。39:49 所以，在下一个[听不清]中，那里也是一个巨大的市场。因此，[听不清]占市场进入策略的30%。我们已经完成了超过100个单元的额外封装。所有这些加起来将达到10亿美元。然而，这就是为什么我认为这是一个保守的[称谓] [ph]。40:07 我们将看到——我们正在积极开拓市场，[听不清]中国大陆，正如我们之前提到的，已经在美国基地获得了一个顶级客户。我们将继续探索在台湾、新加坡的南亚地区以及欧洲的客户。因此，随着这些额外的全球客户以及中国大陆的进展，我认为即使在我们陡峭的区域达到10亿美元收入，速度也会加快，对吧？40:41 所以，这就是我们提到的——我们认为今天我们的产品处于领先市场地位。正如我提到的，[听不清]我们还在开发两个额外的新产品，这将使我们的可寻址市场从80亿美元扩大到160亿美元。显然，这些产品可能要到2024年甚至更晚才会产生收入，对吧？41:10 因此，这将增加额外的驱动力，推动ACM如何增长到10亿美元，甚至[听不清]超过。这就是我们现在讨论的战略。Mark，您还有什么要补充的吗？
Mark McKechnie
41:28 是的，当然。不，我认为——听起来Patrick对我们生产能力有个小问题。Patrick，需要明确的是，我们的生产设施在不同产品线之间具有相当的可互换性，Patrick。因此，我们的产能实际上取决于我们拥有的厂房空间。我们已经向您提供了相关计划，十三当然，还有供应链。41:56 所以，这些是主要的驱动因素。当然，我们已经制定了从生产角度支持这些目标的计划。
Patrick Ho
42:09 很好。非常感谢，再次祝贺。
David Wang
42:14 谢谢。
Operator
42:16 下一个问题来自野村证券的Donnie Teng。您的线路已接通。
Donnie Teng
42:25 嗨，David和Mark，能听到我说话吗？
David Wang
42:29 是的。Donnie，我听得很清楚。
Donnie Teng
42:33 很好。恭喜取得良好业绩。我的第一个问题可能关于你们2022年的业绩指引。看起来我们相比过去一两个月给出的指引略有上调。所以，我想了解一下今年指引更好的原因是什么？另外，考虑到我们在2021年晶圆设备扩张速度更快，投资者经常问的一个问题是，我们如何能让晶圆清洗业务增长得更快？我们在这些新领域进行了什么样的投资？这是我的第一个问题。谢谢。
David Wang
43:28 好的。那么，实际上，正如您所说，一月份的时间线将是我们首次提供同比指引，对吧？从那时到现在，差不多过去了两个月。因此，与一般时间线相比，我们现在确实看到了更多的能见度。我们看到情况更加明朗，也正因如此，我们对全年指引进行了小幅调整，增加了2000万美元的标记。44:05 所以，您看到今年收入将会增长。我认为我们在主要持续产品上仍然看到非常强劲的增长。而且由于最近宣布的消息，我们确实有这个over bench，您知道[indiscernible]即将到来，我们看到在bench产品上也有非常强劲的需求，这将通过单晶圆进行附加。44:28 另外，我可以说在中国，第二梯队[indiscernible]也在大量扩展45[indiscernible]生产线。所以我们看到auto bench对于那些[indiscernible]产品将非常关键。同样，正如我们宣布的，我们的低压干法[indiscernible]已经获得认证，这确实使[indiscernible]产品成为可能。我们正在中国为[indiscernible]厂商扩展业务。45:00 所以我们几乎可以覆盖他们大部分的[auto bank process][ph]。显然，我们的SAPS、TEBO和Tahoe将继续增长。其他清洗设备、背面清洗也将继续推进。所以，我认为驱动力仍然是社区性质，更重要的是，我们今年将看到电镀覆盖[indiscernible]在收入增长中占据更多份额，对吧？45:27 所以我们将看到，正如我们最近宣布的，[indiscernible]工具的大订单将继续推动增长。因此，我认为这将继续推动我们的收入。另一个观点[indiscernible]，对吧？我们知道，去年我们在[indiscernible]应用领域出货了大约[indiscernible]，包括高温退火和真空退火。所以这个工具[indiscernible]表现非常好。展望今年，我们期待重复订单，并且我们的客户基础[anneal][ph]也在扩大。46:00 所以我们看到这也将为2022年收入增长增加重点收入。更重要的是，这又是[indiscernible]。我们将在月报中讨论，对吧，因为我们的[indiscernible]仍在增长。46:16 所以我想说的是，今年将是又一个激动人心的一年。正如我所说，我们现有的产品在市场上。进一步推动收入增长。其他特许经营包括现有客户以及第二梯队、第三梯队客户，还有封装和晶圆制造客户仍然处于多支出状态。这就是为什么我们给出今年收入的这个预估。
Donnie Teng
46:50 谢谢。是的。谢谢，David。我的第二个问题是关于我们的出货量，我们每季度都有非常强劲的出货量。目前已经超过[听不清]，我想知道您能否快速评论一下今年各季度的出货趋势，是否仍在上升，高于第四季度水平，还是第一季度会有季节性下降，然后在后续季度加速增长。另外还想知道您是否看到例如[听不清] DRAM资本支出从今年开始更显著地回升，因为之前看起来我们的增长势头主要受逻辑投资和中国客户的推动？谢谢。
David Wang
47:45 好的。回顾我们去年的季度[听不清]对吧？这是以中国为主要制造基地的情况。韩国也有一些工厂在运营。相对于中国和韩国，他们有[听不清]农历新年和中国新年。这确实[听不清]因为我们的员工回家过年，[听不清]周，有时10天，这确实会减少出货量。48:12 所以看去年，第一季度、第二季度、第三季度增长[听不清]。同样，我们看到类似情况，因为制造方面以及去年一些[听不清]交付的原因。所以，总是会有下降。我们可以看到——我们看到第一季度可能较弱，第二季度、第三季度强劲，第四季度则取决于，有时基于[听不清]。48:38 所以，我们可能会看到每年都有的这种模式，这是我们的估计。然后从产品角度看，您刚才提到高混合产品。是的，他们的产能表基本上[听不清]没有太多扩张计划。我们正在关注——他们正在考虑在您的[听不清]地点进行扩张。49:02 所以，我们正在紧密合作。我们也努力与客户密切合作，试图进入他们的晶圆厂，进入他们的[听不清]对吧？我一直在增加，我可以看到我们在中国大陆的存储公司业务，我们看到持续增长。我们也在寻找国际机会对吧？在[听不清]存储领域。
Donnie Teng
49:36 明白了。非常感谢David。
David Wang
49:40 谢谢，Donnie。
Operator
49:43 下一个问题来自Roth Capital的Suji Desilva。您的线路已接通。
Suji Desilva
49:48 嗨，David。嗨，Mark。祝贺2021年强劲收官和强劲的增长前景。那么，是的，我很好奇关于2022年，您感觉客户集中度是否会与2021年相似，随着客户基础的扩大，您预计10%以上的客户会减少还是增加？
David Wang
50:11 是的，好的。嗯[听不清]，对吧，客户量仍然[听不清]对吧？其余前五名中的三家是[听不清]，而且还有[听不清]。我们看到今年可能会有相当大的计划增长。显然从我们能看到的中芯国际来看。我们也预期长鑫存储会继续投资，对吧？所以，我们希望看到我们的客户中可能至少有一家，也许两家今年能超过10%，这是我们的预期，对吧？这就是我在主要客户中看到的情况。51:02 其他[听不清]第二梯队、第三梯队会继续扩张他们的产能。这就是我能说的现状。
Suji Desilva
51:10 这非常有帮助，David。然后关于你宣布的新产品类别，我很好奇，这些产品的目标市场规模是否与你现在提供的产品相似？还是你将在这些新产品类别中瞄准更大、更重要的市场规模？
David Wang
51:28 是的。[听不清]幻灯片上，我们已经很清楚地说明了这一点。我们现有的产品主要针对API，对吧，50亿美元因为总利润率可以增长。所以这成为我们称之为市场计算的全球[听不清]的起点。但是，我们确实进入了这个额外的新产品层级，我们几年前就在考虑和规划了，而且因为我们的客户，真的在我们中间进入了这两个新产品并一起合作，满足他们的工艺和先进需求。52:11 所以，我们相信这两个新产品可能会在今年下半年推出，到目前为止进展非常顺利。同样，当我们开发新产品时，我们仍然采用我们的创新理念，不同的理念用于产品开发，某些性能应该接近顶级水平。我认为是全球顶级水平，甚至，我希望我们通过一些技术变革开发的一些性能。52:39 它们甚至可能超越那些产品。[听不清] 所以，无论如何，我们现在是这样看的，这两个产品是双倍[听不清]以上的，对吧。总共增加80亿美元的市场。所以，我们再次对这两个新产品感到非常兴奋，我们会以同样的方式做，像以前一样做，我们会提到[听不清]理念，为客户提供更好的解决方案，满足他们下一代的技术和要求，对吧？不仅仅是当前的要求，也包括未来的要求。
Suji Desilva
53:20 完美。产品路线图执行得很好。恭喜各位。
Mark McKechnie
53:24 谢谢Suji。
David Wang
53:25 谢谢。
Operator
53:27 我们的下一个问题来自Craig-Hallum集团的Christian Schwab。您的线路已接通。
Christian Schwab
53:32 嘿，早上好各位。这家总部位于美国的主要全球参与者，恭喜你们获得评估生产订单。你们是否希望通过成功的评估来获取更大的机会？能否量化一下，比如给我们一个潜在结果的范围，从在该客户那里取得适度成功到在该客户那里取得巨大成功？
David Wang
54:01 是的。实际上，你可以看到随着第二季度的进展，我们交付了什么，我们对此感到非常兴奋。而且，随着第二季度获得认证，我们正在寻找更多机会，对吧？另外，在[听不清]这款工具方面，实际上我们的产品线有所增加。一旦这款工具获得认证，他们就可以将其应用于不同的工艺和不同的应用领域。而且，我们还有其他产品，比如今天提到的[听不清]以及熔炉。54:36 我认为我们正在寻找许多未来机会，与美国的领先供应商客户合作，甚至增加更多我们的产品。我相信收入目标[听不清]以及我们的[听不清]和[听不清]熔炉，你知道熔炉显然会是重点。但今年，我们还有ARD熔炉推出，我们将采用热式ARD和等离子体ARD的垂直熔炉类型。55:06 所有这些都成为我称之为巨大的机会，并能将我们带入顶级客户行列。随着时间的推移，我们已成功[听不清]客户。我们完成了所有批量生产，并且我们确实正在引入[听不清]额外的细分市场，美国第二个顶级客户。更重要的是，我们希望确保在美国和顶级客户中取得成功，这将有助于我们的[听不清]，包括时间表，包括欧洲。55:38 我们对此感到兴奋。这就是为什么我们投入大量精力，招聘人员，提供服务支持，我们需要项目成功。到目前为止一切顺利。我们紧密合作，努力推动项目朝着成功的方向迈进。
Christian Schwab
55:58 感谢这些详细说明。我的最后一个问题只是关于即将上线的新增产能，以及10亿美元的收入目标，随着我们扩大客户基础以及我们能够销售的工具数量增加，正如我们刚刚向不同领先客户强调的那样。当我们展望2023年中期之后，当一些初始生产开始爬坡时，我试图确定公司的毛利率或您对毛利率的预期是否会与今天有所不同？
David Wang
56:39 是的。好的，这是关于毛利率的总体情况，很好。我认为到目前为止，我们的毛利率相当稳定，在40%到45%之间，季度间会有一些波动，我们可以看到这一点。56:54 所以，实际上，未来的毛利率将真正取决于几个因素。第一是我们如何开发[indiscernible]产品，对吧。然后是那些具有多重利润的产品，以及我们如何处理这个[semi-cleaning product][ph]。所以，我们会在某种程度上寻求平衡，换句话说。我们希望看到随着我们取得更多进展，例如像熔炉这样的产品。你获得了更多的ARD产品量，而ARD产品具有更高的利润率，有助于[indiscernible]收入利润率，对吧？57:29 所以这实际上是[indiscernible]技术和产品持续发展的平衡，因此你可以管理某些特定工具和利润率的季度表现。所以，再次强调，我们的[indiscernible]目标是40%到45%。这是我们的目标，也许通过我们的高端产品来满足终端客户需求，希望我们能够获得利润率并达到高于45%的[indiscernible]水平。
Christian Schwab
58:03 很好。没有其他问题了。祝贺你们圆满结束这一年。谢谢。
David Wang
58:08 谢谢。
Mark McKechnie
58:09 谢谢Christian。
Operator
58:11 下一个问题来自Needham and Company的Quinn Bolton。您的线路已接通。
Quinn Bolton
58:17 大家好。祝贺你们取得的业绩和展望。我想从10亿美元的长期收入目标开始问几个问题。考虑到这个目标，鉴于临港工厂在2023年中开始投产，您能否告诉我们，您认为何时能达到10亿美元的产能？我知道长期来看临港工厂能让你们达到15亿美元，但你们需要多长时间才能建立支持该目标模型所需的产能？然后我还有一个后续问题。
David Wang
58:49 很好，很好。好的。实际上[听不清]超过近20,000平方米。这将是我们在这里提到的6.25亿美元协议，我称之为收入组合。也许你可以再多说一点，但这就是我们总产能的情况。所以，这就是为什么我们正在建设逐步关闭的设施[听不清]。然后我们大约会建造两个制造工厂，总面积约为50,000平方米，占地0.5百万平方英尺。这两个工厂[听不清]产能方面，按州计算，将谈到15亿美元，对吧？第一个[听不清]级别的物流备件自动化已经在那里。59:49 所以，我们可以看到高效率。因此，[听不清]然后逐步将产能从交易转移到法律层面，对吧？所以，最终我们可能会更多地专注于与Lingong合作的其他两个工厂。60:09 再次强调，如果我们充分利用15亿美元，当然，需要更多人员和更多年份来运营这些工厂。这将是产能租赁速度的进展线。所以，我们认为这是一个相当好的决定，我们也已经实现了这一点，并确保我们的产能能够满足我们的[听不清]需求。
Quinn Bolton
60:42 但就那10亿美元产能而言，您认为在2024年能够达到吗？还是可能要等到2025年才能实现？再次从生产角度询问。
David Wang
60:56 是的。我认为从实际产能和[听不清]角度来说，对吧。[听不清]然后可能最终所有建设将在2020年完成，截至今年年底我们正在看到其他建设，但随后将会有现代化方面或正在进行的生产，需要大量的气体系统时间[听不清]。所以最终那将成为土地制造商[听不清]。61:28 所以从产能和空间角度来看，将是15亿美元。然而，您有[听不清]对吧？这将根据我们的销售计划[听不清]然后最终体现出来。所以我们真的依靠自己。还有我们的研发和新产品认证，这些都取决于此。
Quinn Bolton
61:54 明白了。好的。然后关于Mark，您提到研发占销售额17%的目标。我认为第四季度研发占比低于10%。要达到17%似乎是一个相当大的跳跃，这会以阶跃函数的方式发生吗？您能否给我们一些关于如何随着销售水平逐步增加到17%的概念？我猜一个相关的问题是，SG&A占比相当高，达到销售额的17%，您认为2022年SG&A占销售额的比例会是多少？谢谢。
Mark McKechnie
62:30 是的。谢谢Quinn。我的意思是，从大局来看，第四季度的研发支出大约是13.7，对吧。所以，我们加大了研发投入，同比增长了一倍多。因此，我们当然有很多投资领域和机会。62:57 我认为，Quinn，但我们预计会逐步增加研发投入，贯穿全年，我们之前也提到了一些季节性因素，David提到第一季度可能是全年最低的季度。63:14 因此，我们会在全年逐步增加研发投入，但总体而言，考虑到我们2022年的整体运营模式，我们认为毛利率将在40%到45%的范围内。主要差异将在于研发强度的提升。预计销售和营销以及一般行政费用会有一些杠杆效应，但不会很显著。63:48 因此，它们占整体销售额的比例会略有下降，而研发占比则会上升。
Quinn Bolton
63:55 好的。谢谢。
Operator
64:07 下一个问题来自Jefferies的Edison Lee。您的线路已接通。
Edison Lee
64:13 好的，谢谢。大家好，祝贺取得的业绩。我有两个问题，主要关于2022年收入指引。我想知道，在最新的指引中，有多少将来自海外，多少来自中国？第二个问题是，在收入指引中，您认为这三个主要类别（[P&A] [ph] ECP、先进封装和订单）之间的比例会如何分配？
David Wang
64:45 好的。我先来回答，Mark可以补充。我认为我们今年的收入预测主要由两大组成部分构成。我称之为中国大陆市场，对吧？可能还有一些来自[听不清]的收入，所以海外部分占比不会很大。即使我们有收入，我们销售给顶级美国客户，并且谈到[听不清]量。所以，我仍然要说，我们的收入基础仍然主要在中国大陆市场[听不清]。65:25 关于产品类别，您可以看到我们今年无法给出具体数字，但在去年，您可以看到我们的清洗业务已降至[23%]对吧？而且我们会看到[听不清]。因此，我们看到[听不清]工作，对吧？回顾2020年，占比83.8%，去年是72.8%，[听不清]即使低谷也会继续增长，但这是相对于其他工作的相对价值，对吧？66:09 因此，我们无法给出具体数字，但我可以告诉您渠道方面的情况，其他产品将会增长，对吧？这一点我们可以预见。
Edison Lee
66:20 好的。我可以就这款用于化合物半导体的新型清洗产品提一个后续问题吗？另外，假设用于化合物半导体的清洗产品不是今年将要推出的两个新产品类别之一，对吧？那么，我可以理解为，您还没有讨论今年计划推出的这两个新产品类别吗？
David Wang
66:44 是的，我认为我们的两个新品类产品不是同一款产品，对吧？[听不清] 这原本就是他们的计划，我几年前就说过，我们在过去两三年里投入了足够的努力。这确实取决于运营商类型，我们正在考虑今年下半年，我们可以交付运营商工具供客户进行评估。67:11 刚才提到的这两款测试版新产品对应着180亿美元的可寻址市场。然而，我们相信[听不清]。所以，我们确实在期待可能的贡献，这可能会从2024年开始，那个时间线——两款新的[听不清]产品在收入方面。但关于[住房生活][注]，我应该说，[听不清]亚洲客户在泰国、新加坡和南亚地区，也包括欧洲。67:50 所以，我认为今年我们可以获得额外的新客户。将扩展到华中地区以外。然而从收入角度来看，可能[听不清]太多收入，因为前两个，你们有前两个[听不清]的收入，直到他们获得资格，对吧？所以，今年获得新客户的真正意义在于明年的数据收入。[听不清]。
Edison Lee
68:22 好的，我明白了。也许最后一个问题。那么，关于化合物半导体的清洗设备，您认为今年会贡献收入吗？
David Wang
68:31 哦，是的。实际上化合物半导体几乎是新兴市场，你知道显然[听不清]生产。另外，关于交易工具，去年，[听不清]的记录，我称之为[听不清]应用工具。所以我们有全湿式设备，这是几个[听不清]，也是化合物半导体应用。
Edison Lee
69:17 这些都在中国大陆，对吗？
David Wang
69:21 嗯，我们也看到一些[听不清]甚至来自中国大陆以外，对吧？我们确实有国际客户也在询问[听不清]应用，包括[听不清]以及涂布机、显影机、湿法蚀刻机和光刻胶剥离机。
Edison Lee
69:39 好的。好的。那太好了。是的。我的问题就这些。非常感谢，David。
David Wang
69:43 是的。谢谢。
Operator
69:47 今天提问环节的时间到此结束。我想把电话交回给David Wang做结束发言。
David Wang
69:57 好的。好的。那么再次感谢，接线员，也感谢所有参与者参加今天的电话会议以及你们的支持。抱歉，我的电话有些问题[听不清]。在我们结束之前，Gary将提到一些即将举行的投资者关系活动。Gary，请。
Gary Dvorchak
70:31 谢谢，David。3月14日和15日，我们将在加利福尼亚州达纳角举行的第34届ROTH年度会议上进行演讲。随后在3月22日至24日，我们将在摩根士丹利虚拟香港峰会上进行展示。这些会议仅限各公司的受邀客户参加。因此，感兴趣的投资者请联系您尊重的销售代表，注册参加一对一会议。本次电话会议到此结束。各位现在可以断开连接。谢谢。
Operator
71:03 本次节目到此结束。您现在可以断开连接。各位，祝您有美好的一天。