Operator
大家早上好，感谢各位的耐心等待。欢迎参加ACM Research 2023年第二季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。演讲嘉宾发言结束后，将进入问答环节。[接线员说明]请注意，今天的会议正在录音。现在我将会议交给今天的发言人，The Blueshirt Group董事总经理翟宇佳。请开始。
Yujia Zhai
谢谢接线员。大家早上好。感谢各位参加今天的电话会议，讨论2023年第二季度业绩。我们在今天美国市场开盘前发布了业绩报告。该新闻稿可在我们网站以及新闻通讯服务上获取。我们还在投资者关系网站部分发布了一份补充幻灯片，我们将在准备好的发言中参考这些内容。今天与我一同参加电话会议的有我们的首席执行官王博士；我们的首席财务官Mark McKechnie；以及我们运营子公司ACM上海的首席财务官Lisa Feng。在继续之前，请翻到幻灯片第2页。让我提醒各位，本次电话会议中的发言可能包含预测、估计和其他可能被视为前瞻性的信息。这些前瞻性陈述代表了ACM对未来情况的当前判断。然而，它们受到可能导致实际结果与预期存在重大差异的风险和不确定性的影响。这些风险在ACM向SEC提交的文件中的风险因素部分和其他地方有所描述。请不要过度依赖这些前瞻性陈述，它们仅反映ACM截至本次电话会议日期的观点。ACM没有义务就这些前瞻性陈述的任何修订向您提供更新。我们在本次电话会议上提供的某些财务结果将基于非GAAP基础，不包括股权激励费用和交易证券的未实现损益。关于我们的GAAP结果以及GAAP与非GAAP金额之间的调节，请参考我们发布在投资者关系网站部分和幻灯片第12页的业绩报告。现在，让我将电话会议交给王博士，他将从幻灯片第3页开始。王博士？
David Wang
谢谢，Yujia。大家好，欢迎参加ACM 2023年第二季度财报电话会议。请翻到幻灯片第3页。第二季度，营收为1.446亿美元，较去年同期增长39%。出货额为1.53亿美元，较去年同期增长37%。毛利率为47.6%，营业利润率为22.4%。我们实现了创纪录的营收和每股收益，因为我们的运营和工业供应链在经历数年新冠疫情相关中断后基本回归新常态。这些业绩主要得益于中国客户在成熟制程的强劲需求、市场份额增长以及新产品、新客户的渗透。让我逐一说明，首先是中国成熟制程投资。去年，在中美贸易限制之后，一些行业分析师预测中国晶圆厂设备市场将大幅下滑。当时，我们预测中国将相当迅速地转向成熟制程支出。在行业适应新出口管制预期暂停后，我们的预测似乎正在应验，因为我们现在看到更广泛的迹象表明中国确实加快了成熟制程产能扩张。这主要是由中国成熟制程产能与市场消费之间的巨大差距所驱动。我们看到28纳米、45纳米及以上前端晶圆厂产能的持续投资。我们还看到中国电动汽车产量的增长推动了中国本土在功率器件及其他28纳米和45纳米器件方面的投资。这为我们创造了良好的顺风，我们认为这仍处于早期阶段，因为中国正加大力度提升其国内半导体能力。我们相信，凭借我们强大的市场地位、领先的差异化技术和广泛的多产品组合，我们已做好充分准备从中受益并进一步提升市场份额。接下来看产品，请翻到幻灯片第4页。单晶圆清洗、Tahoe和半关键清洗增长了55%。过去几年，我们推出并开始量产半关键产品线，包括自动工作台。然后，去年我们推出了斜面蚀刻和高温SPM设备。过去一个季度，我们推出了超临界CO2干燥设备。现在，ACM拥有业内最广泛的清洗产品组合之一，覆盖近90%的所有清洗工艺步骤。我们相信这一产品组合将在中国的成熟制程发展以及我们国际业务中的先进制程方面发挥关键作用。ECP、炉管及其他技术因季度波动下降了7%。然而，2023年前六个月，ECP、炉管及其他技术同比增长40%。该类别增长主要由ECP产品周期驱动，炉管也有一定贡献。我们的高温退火和LPCVD炉管，包括氮化硅、多晶硅和ARD，已扩展至多个客户并正在评估中。先进封装（不包括ECP、服务和备件）在第二季度增长了14%，同比增长58%。该类别包括我们的一系列封装设备，包括涂胶机、显影机、擦洗机、光刻胶剥离机和湿法蚀刻机，以及服务和备件。ACM是唯一一家同时提供全套湿法设备和先进电镀设备的公司。我们相信，随着行业寻求2.5D、3D及扇出等封装创新以驱动AI和GPT等新应用的更高性能，先进封装将变得更加重要。最后关于产品，我们在新Track和PECVD平台的销售努力方面继续取得良好进展。我们正与关键客户积极讨论，并计划今年交付更多评估设备。与我们的清洗、电镀和炉管产品线类似，我们的Track和PECVD平台拥有专有技术，我们相信这使其能够在中国及海外的主要客户中取得成功。接下来看客户，请翻到幻灯片第5页。我们在中国国内和国际客户方面继续取得进展。在中国，我们相信ACM设备现在已被几乎所有半导体制造商使用。我们的销售和服务团队正致力于将我们各主要产品线部署到不断增长的客户群中。除了现有客户，我们还看到大量资金充足的新进入者。我们的团队在让这些客户接受我们的产品方面做得很好。这些新客户的订单将在今年晚些时候客户验收后反映在我们的出货中。另外，正如你们中一些人可能听说的，2023年7月21日，我们的重要战略客户华虹半导体宣布了其上海科创板IPO定价，预计很快开始交易。总募集资金为212亿元人民币，约合30亿美元。在美国，我们在关键客户的评估进展顺利，我们对今年晚些时候的认证保持乐观。在欧洲，我们在今年第一季度宣布从一家主要半导体制造商获得首台评估设备订单。该设备计划在第四季度初交付，我们正开始组建本地服务团队以支持相关工作。为支持我们不断增长的计划，我们在中国及其他地区的设施扩建方面继续取得进展。请翻到幻灯片第6页。在中国，临港生产和研发中心的建设已接近完成，预计今年晚些时候开始初步生产。在韩国，如之前电话会议所述，我们已加大对该地区的投入。我们相信对韩国的坚定承诺将改善我们与关键客户SK海力士及其他客户的关系。今年第一季度，我们在张江以外的高科技区域完成了一块土地的购买，作为新研发和生产中心的选址。在美国，如上季度所述，我们在俄勒冈州租赁了设施，以增加该地区的服务支持以及研发和定制活动的演示能力。提醒一下，2023年我们预计资本支出约为1亿美元。这包括对临港设施的持续投资、ACM上海新总部的改造，以及我们在韩国和美国的其他投资。现在我将提供我们对2023年全年的展望，请翻到幻灯片第9页。我们重申2023年营收展望在5.15亿美元至5.85亿美元之间。该展望范围反映了管理层对国际贸易政策持续影响的当前评估，以及关键客户的预期支出情景、供应链限制，以及现场前两台评估设备验收的时间安排。现在让我把电话交给我们的首席财务官Mark，他将详细回顾我们第二季度的业绩。Mark，请。
Mark McKechnie
谢谢，David。各位好。请翻到第10页幻灯片。除非另有说明，我将引用非GAAP财务指标，这些指标不包括股权激励费用和交易证券未实现损失。这些非GAAP指标与可比GAAP指标的对账表包含在我们的财报新闻稿中。另外，除非另有说明，以下数字均指2023年第二季度，比较基准为2022年第二季度。 现在我将提供第二季度的财务亮点。营收为1.446亿美元，增长38.5%。总出货额为1.534亿美元，增长37%。单晶圆清洗设备和半关键清洗业务营收为1.125亿美元，增长55%。ECP、炉管及其他技术营收为1910万美元，下降6.7%。2023年前六个月，该类别较去年同期增长39.6%。先进封装业务（不包括ECP、服务和备件）营收为1290万美元，增长14.3%。 毛利率为47.6%，高于去年的42.4%。这超出了我们通常预期的40%至45%范围。毛利率增长主要得益于有利的产品组合、特定产品线毛利率改善以及人民币兑美元汇率波动的积极影响。我们预计毛利率将继续因多种因素而波动，如销量、产品组合和货币影响。 运营费用为3630万美元，高于去年的2230万美元。增长主要源于支持新客户和新产品活动的研发、销售营销及行政管理成本增加，以及后疫情时期差旅费用回升。运营利润为3240万美元，高于去年的2200万美元。运营利润率为22.4%，高于去年的21.1%。 本季度我们记录了390万美元的交易证券出售实现收益。请注意，实现收益包含在非GAAP盈利中。所得税费用为760万美元，低于去年的770万美元。需要说明的是，由于美国《国内税收法》第174条的变更，我们的实际税率仍然较高，这主要是因为需要资本化并摊销先前可扣除的研发实验费用。 归属于ACM Research的净利润为3130万美元，高于去年的1460万美元。稀释后每股收益为0.48美元，高于去年的0.22美元。 现在我将回顾部分资产负债表项目。第二季度末现金及现金等价物、受限现金和定期存款为3.761亿美元，而第一季度末为3.817亿美元。第二季度末总库存为4.711亿美元，与第一季度末基本持平。第二季度资本支出约为670万美元。 现在我将提供关于审计师的最新情况。2023年7月21日，Armanino通知我们，其将辞任我们的独立审计师，生效时间为以下两者中较早者：a) 我们聘请新审计师时，或b) 本年度第三季度10-Q报告提交时。他们告知我们，这是由于他们决定退出为所有上市公司提供财务报表审计服务的业务。因此，我们的审计委员会已开始遴选和任命新审计师的程序。我们已于2023年7月27日提交了包含完整细节的8-K表格。需要指出的是，我们也看到其他Armanino客户提交了多份类似文件。 关于寻找新审计师，我们正在考虑包括美国和中国的审计师在内的多个选项。 我们的准备发言到此结束。现在，让我们开放电话会议，回答各位可能提出的问题。主持人，请继续。
Operator
[操作员说明] 第一个问题来自Needham & Company的Quinn Bolton。您的线路已接通。
Quinn Bolton
大家好。祝贺第二季度业绩非常强劲。我想问一个关于下半年的大局问题，我知道你们没有提高2023年指引，但既然没有提高指引，看起来下半年收入可能会持平，或者至少以非常非常缓慢的速度增长。你们如何看待下半年？第二季度是否真的是那种COVID供应链追赶期，现在看到更多正常化？或者任何关于下半年的想法，或者下半年收入形态的分享都会很有帮助。
David Wang
好的，Quinn。总的来说，实际上，回顾过去几年，我们的下半年都比上半年表现更强，对吧？我认为这种趋势可能会继续。关于供应链，应该说比去年好多了，但仍然感觉某些组件受到限制。我认为今年下半年供应链会进一步改善。Mark，你有什么要补充的吗？
Mark McKechnie
是的，当然。Quinn，我们的整体展望显然考虑到了——我们看到中国整体资本支出基本持平。我知道这方面有很多争论，但我们看到新产品、市场份额增长和新客户带来了更好的增长。上半年/下半年，你可以看数字，大约是40%/60%。因此，我们预计第三季度会上升，根据全年表现，第四季度可能会下降——这对我们来说是正常的季节性模式。是的。
Quinn Bolton
明白了。所以可能是回归到更典型的第四季度下降模式，经过几年COVID期间季节性基本消失的情况。明白了。第二个问题，Mark，关于审计师的问题。我知道这可能已经成为你们几年的困扰了。如果你们选择中国本土的审计师，能否详细说明一下——我相信现在有一个流程，PCAOB对中国本土审计师有监督权。所以，如果选择中国审计师，这不应该对你们在美国的上市地位产生任何影响。但我知道这个话题引发了很多问题。所以，能否详细说明一下如果选择中国本土审计师的最新影响？谢谢。
Mark McKechnie
是的，你说得对。谢谢你的问题，Quinn。所以，我想，如你所知，去年我们确实转到了Armanino，这是一家美国审计机构，他们完成了我们2022年的良好审计，由他们签署——他们正式是美国审计机构。但是，是的，规则方面，去年年底有一个积极进展，PCAOB能够对中国审计机构进行检查。因此，所谓的HFCAA法案，即如果你连续三年出现在某个名单上会导致退市，至少在可预见的未来，鉴于我们相信PCAOB已获准在中国进行检查，这一点已经不再适用。所以，这就是为什么我们指出在可能性范围内可以选择美国审计机构，但我们当然也可以选择中国审计机构，并在此刻维持我们的上市地位。
Quinn Bolton
很好。然后，我最后还有一个简短的问题。David，你提到今年要扩大Track和PECVD的部署。你能给我们大致介绍一下，通过这些评估，你能在多大程度上扩大客户基础，或者在现有客户中扩大Track和PECVD的部署范围吗？
David Wang
是的。实际上，正如我提到的，我们在PECVD方面确实也有差异化的技术，对吧？所以现在我们实际上有两种型号：一种用于存储器应用，另一种用于真正的逻辑，也就是代工应用。所以，今年我们可能会与两方面的客户合作，并努力推进评估工作。显然，收入将在明年实现，对吧？所以，PECVD是一个巨大的市场，而且除了我们的炉子之外，还有真正[听不清]的产品，对吧。我们对此抱有很高的期望，并投入了大量精力，同时在这个产品上投入了资源，期待非常好的结果、美好的未来，并推动ACM在未来几年以高增长率持续增长。所以，这是一个令人兴奋的产品。
Quinn Bolton
谢谢，David。谢谢，Mark。
David Wang
谢谢你，Quinn。
Operator
[接线员指示]下一个问题来自ROTH Capital的Suji Desilva。您的线路已接通。
Suji Desilva
嗨，David。嗨，Mark。祝贺你们取得的进展。那么，我想稍微深入了解一下ECP炉类别，我想确认一下这里的下降是什么原因。是炉子产品的采用[听不清]产品采用仍在爬升？还是说，在这个类别中，只是供应链在追赶？
David Wang
很好。实际上，我们的炉管设备到去年年底时，我们只有[听不清]客户。然而，今年我们确实——我们预计会增加到更多客户，到今年年底，我们希望客户基数能达到两位数。所以从收入角度来看，是的，不像铜电镀那样快速贡献收入，但我们的客户基数确实增长相当显著，对吧？现在我们还有其他高温退火设备以及LPCVD、氮化硅和多晶硅设备。我们还有两台我们称之为ALD工艺设备也正在客户认证过程中，它们显示出非常有前景的数据。所以我们会看到，这些设备可能会在明年发挥更大作用，对收入做出更多贡献。但正如我所说，这对我们来说也是一个快速增长的市场。
Suji Desilva
好的，很好。那里进展不错。那么，关于韩国业务，David，你能给我们介绍一下你们在那里开始获取土地并尝试建设时的里程碑吗？就给我们一些未来几个季度可以关注的事项，以便跟踪进展？
David Wang
很好。实际上，韩国和SK海力士在2011年就成为我们的客户了，对吧？这是真正的长期合作关系。我们向无锡工厂销售了很多设备。显然，现在他们正在建设更多——可能建设更先进节点的工厂，很可能他们会重点关注韩国基地。这确实是因为我们在韩国市场投入了更多努力。这就是为什么我们要增加投资，并且我们还将继续招聘更多人员。比如，我们的炉管设备、PECVD以及他们的Track设备实际上是上海团队和韩国团队共同开发的。所以我们现在确实与海力士全面合作，不仅限于清洗设备，实际上清洗设备约占他们[铜工艺]流程步骤的90%——还包括铜电镀设备。此外，我们显然也会在炉管设备和PECVD以及Track设备方面努力。我们未来很可能成为海力士的主要供应商。同时，我们在韩国的强大研发和制造基地确实帮助我们进一步将技术扩展到美国、台湾和欧洲市场。所以我们新的双研发制造中心确实使ACM能够真正灵活应对动态的晶圆厂情况。
Suji Desilva
好的，很好。这听起来是个很好的机会。最后，我想再问一个问题。关于你们的先进封装业务，市场上有关于AI和高带宽内存的讨论，[听不清]台积电和英特尔，你们可能涉及所有这些领域。我只是好奇，你们是否看到了AI、生成式AI增长带来的机遇？这是先进节点还是成熟节点？请给我介绍一下你们可能利用的先进封装机会？
David Wang
是的，实际上很好。ACM在先进封装方面确实有很好的产品线，对吧？我们拥有真正的铜电镀旗舰设备。此外，我们还有更广泛的铜湿法工艺设备，包括涂布机、显影机、湿法蚀刻机、剥离机和清洗机等，对吧？所以这是非常充分的准备，我们还有SFP设备，非常出色，同样适用于先进封装应用。因此，我们的定位很好。是的，我们与其他顶级客户完全合作。同时，我们与中国客户的合作也非常深入。所以，这真的是——我看到一个非常增长的市场，正如我所说，AI GPT绝对在推动高端先进封装和应用。我们的产品非常适合这种应用。
Suji Desilva
好的。谢谢，David。
Operator
[接线员指示] 下一个问题来自Craig-Hallum Capital的Christian Schwab。您的线路已接通。
Christian Schwab
很好。感谢回答我的问题。在准备好的评论中，我们谈到了在中国市场的份额增长。您能否详细说明一下？我们是所有产品线都在获得市场份额吗？还是主要集中在清洗、ECP和炉管设备上？任何相关信息都会很有帮助。
David Wang
是的。实际上，如果你看清洗设备，清洗产品增长了55%。我的意思是，三年前我们只有单晶圆或半关键设备，主要是单晶圆方面。然而，过去两三年我们推出了自动台面设备，这确实是他们45纳米及以上技术的主要市场，也包括功率器件。所以这确实在推动我们的清洗设备持续增长。显然，铜电镀设备也增长了很多，对吧？现在我们在本地供应商中绝对是第一名，清洗设备第一，铜电镀设备也是第一。而且，炉管设备方面，正如我提到的，将继续扩大客户基础。这也会成为未来几年收入增长的重要驱动力。更重要的是，我们现在还将清洗和铜电镀业务扩展到了中国以外，对吧？这是一个非常重要的信号。我们看到中国以外的顶级客户对我们的产品产生了兴趣。
Christian Schwab
很好。然后，有一个问题给Mark。考虑到供应链问题和COVID相关成本已经过去或至少大大减少，现在是否应该考虑提高公司的毛利率目标范围？还是目前产品组合的波动性仍然太大，不适合提高目标？
Mark McKechnie
是的，我来回答这个问题。关于毛利率，您说得对，我们在过去几个季度一直处于我们预测范围的上限，甚至略好一些。Christian，我认为我们的毛利率很大程度上取决于产品组合、新产品和旧产品，它们之间存在一定的差异范围。目前，我们打算维持40%到45%的预测范围。当然，我们总是希望做得尽可能好，但我们还没有准备好将这个范围上调。
Christian Schwab
好的，很好。没有其他问题了。谢谢各位。这个季度表现很棒。
Mark McKechnie
好的。谢谢，Christian。
David Wang
谢谢。
Operator
[接线员指示] 下一个问题来自瑞士信贷的曾超廉。您的线路已接通。
Chaolien Tseng
嗨，David和Mark，感谢回答我的问题。第一个问题是关于客户新订单的势头。您能谈谈近期客户新订单的势头吗？与今年上半年相比，您是否看到有所改善？另外，您能谈谈订单势头[到目前为止]吗？因为我们认为后端设备订单之前已经有所调整。我们认为，截至目前，后端订单可能有所改善，特别是来自中国客户的订单。谢谢。
David Wang
好的。实际上，正如您所见，我们的前端客户、现有客户显然在持续投入，对吧？这推动了我们的增长。同时，我们也看到大量来自二线、三线客户的订单，对吧？这实际上也成为了推动我们出货量和收入增长的因素。所以这是一个积极的信号。至于后端方面，这真的要看情况。有些客户仍在暂停，而有些客户仍在投资，对吧？应该说，今年显然不如去年，对吧？展望未来，我认为仍会继续发展，但可能有些客户会放缓，而有些客户会投资后端，我们拭目以待。
Chaolien Tseng
好的。那么从我们的理解来看，中国有很多很多二线、三线合并的晶圆厂。我的意思是，ASML几周前也谈到了同样的情况。但我们只是在想，如果看前端收入敞口，您是否会说目前收入贡献或订单势头中，大约三分之一甚至可能一半的新订单来自这些二线到三线客户？谢谢。
David Wang
是的。我确实无法给出具体的细分数据，对吧？我的意思是，这是一个动态变化的过程。到今年年底，我们可以告诉您前十大客户的情况，或者占10%以上的客户，对吧？我可以说，一些二线和三线客户显然会加入我们今年年底的10%客户行列，对吧？届时您可以看到这些情况——我的意思是，所有二线客户都在增长。但目前，我确实无法按百分比细分。但我可以说，我们相当大一部分的出货量和收入来自二线、三线客户，因为他们都在推动成熟制程的发展。
Chaolien Tseng
好的。相当大一部分的收入和出货量来自，明白了。
David Wang
是的，[提高的费率和批量费率]（电话录音）。
David Wang
好的。您是指来自二级、三级客户的显著收入出货量吗？还是指显著增加...增加。
Chaolien Tseng
增加。好的。下一个问题是，当您审视清洗、铜电镀、炉管等各产品线时，是否仍有任何设备的交付周期超过六个月，甚至达到10、12个月？我们仍从少数国际设备供应商那里听说，部分设备的交付周期仍超过六个月。所以我想知道ACM是否也存在同样情况？谢谢。
David Wang
是的。实际上，去年我们确实经历了较长的交付周期，某些产品需要10个月，有时甚至超过10个月。今年，这个时间实际上已经在缩短，对吧？实际上，根据不同产品，大约在五到七个月之间。这也取决于我们手头是否有特定的零部件。所以，情况已经有所改善，并且我们预计会持续改善。
Chaolien Tseng
谢谢，David。下一个问题是，当我查看按地区划分的收入时，很高兴看到来自中国的收入在第二季度实际上增长相当快，尽管仍仅占总收入的7%。所以我想知道，这个增长主要来自前端还是后端业务。
David Wang
您是指中国以外的地区吗？
Chaolien Tseng
是的。在第二季度，您提到了7%的收入。
David Wang
是的，我们目前的大部分收入仍来自中国，对吧？但我们看到——正如我所说，中国以外的销售活动可能会增长，并且客户给予了更多关注，正如我提到的在韩国的情况。到目前为止，我们在韩国的主要客户是海力士。此外，我们看到韩国其他封装客户对我们的电镀设备表现出兴趣。同样，我们也有来自美国的客户持续关注我们的其他应用设备，还有欧洲客户，对吧？所以，在未来几年，我们预计在国际化努力方面会有很多进展。对于清洗、电镀设备，以及炉管设备，它们也将推动我们国际化努力的收入增长。
Chaolien Tseng
好的。明白了。谢谢。David，如果可能的话，我想问一下关于炉管设备的问题，因为我一直期待炉管设备能有不错的收入增长。在第二季度，似乎还没有太多来自炉管设备的新收入。所以我在想，您能否多分享一些关于炉管设备的信息？我的意思是——我知道您之前已经谈过这个问题，但从收入角度来看，炉管设备的主要新收入是会来自今年第四季度还是2024年？
David Wang
正如前面提到的，我们的客户基础将会进一步扩大。截至去年底，我们有三家熔炉客户。今年，我们希望到年底能将客户总数增加到两位数。所以，从收入角度来看，这很难预测，新客户需要时间。因此，我认为更多的收入贡献预计会在明年体现。
Chaolien Tseng
好的，明白了。谢谢，David。
Mark McKechnie
好的。下一个问题，请，接线员。
Operator
[接线员指示] 下一个问题来自The Benchmark公司的Mark Miller。您的线路已接通。
Mark Miller
祝贺你们取得非常强劲的季度业绩。
David Wang
谢谢，Mark。
Mark Miller
问题是关于欧洲和美国的评估工具。您预计它们何时能产生收入？可能要到明年吗？
David Wang
好问题。实际上，我们正在对这些工具进行评估，预计今年年底能完成资质认证。所以，我们预计要么在今年年底，要么在明年初开始产生收入记录。
Mark Miller
除了欧洲和美国，特别是在中国，还有其他评估工具吗？
David Wang
您是指中国以外还是中国以内？
Mark Miller
在中国境内。
David Wang
我们在中国也有评估工具，对吧。我之前提到过外国公司，他们在华设有制造工厂，我们有铜电镀设备，还有清洗工具，以及先进封装工具，对吧——这些外国公司在中国设有工厂。我们也会继续扩大这个基础。显然，我们也有评估工具提供给中国客户，对吧，这在炉子和一些电镀工具以及我们各种清洗工具中相当多，对吧？例如，我们有斜面蚀刻机和超临界二氧化碳设备，这两款也在客户那里进行评估。
Mark Miller
有几个内务问题。股权激励费用和经营活动现金流是多少？
Mark McKechnie
是的。嘿，Mark。股权激励费用大约是——新闻稿里有，但第二季度大约是200万美元。然后第二季度的经营活动现金流为正，大约600万美元。
Mark Miller
谢谢。
David Wang
谢谢，Mark。
Operator
[接线员指示] 下一个问题来自Blue Lotus的Robert McKay。您的线路已接通。
Robert McKay
嘿，David和Mark。感谢回答我的问题。我想问一下库存水平。库存已经连续几个季度有点高了。我只是想知道这是什么原因？我们能否预期在后续季度看到库存下降？是的，谢谢。
David Wang
嘿，Mark，你想回答这个问题吗？
Mark McKechnie
是的，我没听清问题。
David Wang
你能说大声点吗？我想他的问题是关于我们的库存——他说，在接下来几个季度库存是否会有所减少，这就是他的问题。
Mark McKechnie
好的。是的，我们没有——你们能听到我们这边吗？我们没有听到那个问题。
Robert McKay
是的，我能听到你们。
Mark McKechnie
好的。所以David重复了这个问题。是关于库存的，对吗？
Robert McKay
是的，完全正确。只是想知道为什么库存有点高。是的。
Mark McKechnie
好的。再说一次，我没有听清楚问题，但我想如果与库存有关，我可以回答。我们6月季度末的库存有三个因素。库存总额为4.71亿美元，其中原材料约1.92亿美元，在制品为1.098亿美元，成品库存为1.689亿美元。成品库存中有很多是正在接受客户评估的工具，这对我们来说是一个重要指标。就整体库存水平而言，我们正在努力将其降低一些。我们建立了一些库存，一方面是基于我们的预测，另一方面也是考虑到供应链紧张。但正如David指出的，部分供应链正在松动，因此我们正寻求将这些库存降至更正常的水平。
Robert McKay
明白了。非常清楚。不知道你们现在能否听到我。
David Wang
你的声音仍然很轻。你能靠近麦克风说话吗？
Robert McKay
我戴着耳机。是的，我会尽量大声说话。我想知道你们能否分享一些关于华虹今年新扩建项目的订单信息？我们是否已经将这些因素纳入收入指引中？
David Wang
是的。实际上，正如我所说，华虹一直是[听不清]。他们在不同地点都有多晶圆厂建设，对吧？这确实是我们的战略客户，[听不清]对我们未来的收入贡献相当大，对吧？今年发生了一些事情，所以很多将从明年、后两年开始。这是一个很棒的客户。而且，我们有着战略合作关系，我们的清洗工具、晶圆厂清洗工具、我们的炉子，以及——范围更广，客户评估后会在华虹集团内标准化。这很棒。我们期待客户持续增长，同时我们也将继续通过我们的产品组合为华虹集团提供更好的服务支持。
Robert McKay
明白了，非常清楚。再次为我的麦克风质量道歉。我只是想跟进一个关于营收指引的问题。我认为我们的营收指引范围仍然相当宽泛。我只是想知道您能否分享一下为什么范围仍然这么宽？
David Wang
是的。嗯，我的意思是，可能您说得对，范围有点宽。我的意思是仍然存在不确定性，对吧？所以，我们可能会在第三季度的时间框架内，给您更[窄]的指引。目前，我认为我们会保持，不会改变。
Robert McKay
明白了。那么，是否只是对某些客户的订单存在一些不确定性？这就是范围宽泛的原因吗？
David Wang
您能重复一下问题吗？您的声音太小了。能再重复一遍吗？
Robert McKay
是的。我只是想知道范围宽泛是否可能是因为某些客户订单存在不确定性，或者——我们需要什么样的信息才能对全年指引更有把握？
David Wang
是的。我认为您可能说得对，一些订单，一些各自的组成部分，对吧，两者加起来，可能让我们目前的预测范围更宽。
Robert McKay
明白了。很好。然后我要问的最后一个问题，也许之后我会回到队列中，是关于股息的问题。我认为上海子公司派发了相当大额的股息。我想知道我们——我们对这笔股息有什么计划。我们只是打算投资它吗？我们最终会用它做什么？是的，谢谢。
David Wang
很好。实际上，正如我们宣布的，我们有一笔股息，对吧，分配给ACM上海公司的所有股东，其中82.5%归ACM美国公司。我们将用这笔资金投资于市场营销，继续投资于我们的其他研发活动，在美国建立演示中心，并且我们也在其他地区申请，对吧？所以我们将把这笔钱投入到——嗯，增强我们的销售和营销能力，建立能力，帮助产品进入全球一线客户。
Robert McKay
明白了。非常感谢。抱歉我的音频质量。我会回到队列中。谢谢，并祝贺取得良好业绩。
David Wang
谢谢。
Operator
[接线员提示] 下一个问题来自The Benchmark公司的Mark Miller。
Mark Miller
谢谢第二个问题。我应该如何考虑今年剩余时间的研发费用建模？
Mark McKechnie
Mark，抱歉，您能重复一下问题吗？
Mark Miller
我应该如何考虑今年剩余时间的研发费用建模？
Mark McKechnie
研发费用，是的，我来谈谈这个。2021年非GAAP研发费用总体约为12.7%，2022年为15.3%。所以，对于全年而言，14%到15%将是研发费用的合理范围。
Mark Miller
谢谢。
Mark McKechnie
是的，谢谢，Mark。
Operator
目前我没有看到更多问题。现在我将把电话交还给David Wang做结束发言。再次说明，我没有看到其他问题...
David Wang
谢谢接线员。感谢大家参加今天的电话会议和你们的支持。在结束之前，Yujia将提及我们即将举行的投资者关系活动。Yujia，请。
Yujia Zhai
谢谢，David。8月22日至23日，我们将在年度Needham半导体和半导体设备会议上进行演讲。8月29日至30日，我们将在芝加哥举行的第20届年度Jefferies半导体会议上进行演讲。9月13日，我们将在纽约市举行的第10届年度Benchmark TMT会议上进行演讲。提醒一下，这些会议仅限受邀参加。对于感兴趣的投资者，请联系各自的销售代表进行注册，并安排与管理团队的一对一会议。好的。本次电话会议到此结束。您现在可以断开连接。谢谢。