Operator
各位女士、先生，大家早上好。感谢各位的耐心等待，欢迎参加ACM Research 2020年第二季度财报电话会议。[接线员提示]。提醒一下，我们正在录制今天的电话会议。如有任何异议，您现在可以断开连接。现在我将电话转交给蓝衫集团董事总经理Gary Dvorchak先生。Dvorchak先生，请开始。谢谢。
Gary Dvorchak
大家早上好。感谢各位参加今天的电话会议，讨论2020年第二季度业绩。我们于昨日美国市场收盘后发布了业绩报告。该新闻稿可在我们网站以及新闻通讯社获取。我们网站的投资者专区还发布了一份补充幻灯片，我们将在准备好的发言中参考这些内容。今天与我一同参加电话会议的有我们的首席执行官王大卫博士；首席财务官Mark McKechnie；以及我们运营子公司ACM上海的首席财务官Lisa Feng。在继续之前，请翻到幻灯片第2页。让我提醒各位，本次电话会议中的发言可能包含预测、估计或其他前瞻性信息，其他信息也可能被视为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述代表了ACM对未来发展的当前判断。然而，它们受到可能导致实际结果与预期存在重大差异的风险和不确定性的影响。这些风险在ACM向美国证券交易委员会提交的文件中的
David Wang
感谢Gary，欢迎大家参加今天的电话会议。在我们讨论第二季度业绩之前，我想简要评论一下COVID-19疫情情况，该疫情继续影响着家庭、企业和市场。我要感谢ACM团队在适应新工作环境和重新设计工作流程方面所做的巨大努力。自上次季度报告以来，我们看到亚洲业务已完全恢复正常活动，中国大陆、台湾和韩国的几乎所有限制措施现已解除。进出中国的旅行仍然受限，但我们已经能够采取措施减轻对我们业务的任何潜在影响。尽管如此，我们度过了又一个非常繁忙且富有成效的季度，取得了良好的财务业绩、新产品活动和战略举措的坚实进展。我们对财务表现感到满意。我们实现了3900万美元的收入，同比增长35%。本季度收入在我们的3D NAND客户和2家代工厂客户之间平均分配。出货额为4500万美元，同比增长36%，从第一季度的暂停中强劲反弹。我们在增长与盈利能力之间取得了良好平衡，毛利率接近50%，营业利润率为21%。我们继续致力于实现盈利增长，同时继续投资于新产品研发以及全球销售和营销。季度末我们拥有8600万美元现金。这包括ACM上海在上海证券交易所上市时收到的5900万美元私募基金，这些资金已从自愿限制现金中释放。季度末金额已扣除5000万美元用于购买CPE土地使用权以建设新设施和员工宿舍的付款，以及4000万美元投资于中芯国际股票市场IPO。现在我将讨论最近的运营亮点和客户活动。Tahoe在市场上继续获得关注。在第二季度，我们向主要客户交付了第二台Tahoe设备，并在季度出货时确认了收入。在2020年剩余时间里，我们预计将向主要客户交付另一台Tahoe设备，并向其他几家客户交付演示设备进行评估。我们的ECP map项目也显示出良好势头。ECP map是一款前端铜电镀设备，配备了ACM的专有技术，可提供更好的垫层性能。我很高兴地报告，在第二季度，我们实现了首台ECP map前端设备的验收并确认了收入。7月份，我们已经向另一家领先的中国代工厂交付了额外的演示设备。在6月的Santo China展会上，我们推出了Ultra C SAPS-VI设备，这是我们Ultra C SAPS清洗产品系列的最新成员。SAP-VI支持我们DRAM和3D NAND闪存客户不断增长的销售需求。SAPS-VI拥有18个腔室，而SAPS-V为12个腔室，但具有相同的设备占地面积和略微增加的占地面积，可实现即插即用集成到现有生产线中。我很高兴地报告，我们收到了SAPS-VI首台设备的有条件采购订单，以支持关键内存客户的生产爬坡。我们预计将在第三季度发货该设备。我们仍然专注于超越当前主要客户基础的目标，这些客户列在幻灯片4中。昨天，我们发布了两份新闻稿，证明了我们在业务发展方面取得的重大进展。首先，我们宣布了总计3600万美元的采购订单，并参与了与两家新成立的中国客户的最终竞标阶段，这些客户制造模拟和功率IC器件。模拟和功率IC器件是中国不断增长的市场，增长驱动力包括5G、电动汽车等。ACM将供应一系列新推出的半关键设备，包括我们的清洗机、背面晶圆蚀刻设备、自动湿法工作台、SAPS-II清洗设备和铜互连ECP map设备。我们预计大部分设备将在2020年下半年发货，验收和收入更可能在2021年实现。该客户选择ACM是因为我们的技术领先地位以及我们在中国的研发和生产能力优势。我们相信该客户与我们临港新设施的邻近性可以带来强大的长期合作，为未来业务机会奠定基础。其次，我们宣布向一家领先的全球半导体设备OEM的美国演示实验室交付了我们的SAPS-II设备用于研发。这是一个令人兴奋的发展，也是ACM的一个重要里程碑，因为它标志着ACM的Smart Megasonix技术首次在美国交付和安装。我们的SAPS技术正在被评估其补充该OEM设备的能力，以使OEM能够为其自身客户和更先进的节点提供更好的性能。我们已经开始在美国和国际服务团队的支持下在实验室安装SAPS-II设备。我们将此次安装视为ACM的重大发展，因为我们将市场覆盖范围从亚洲扩展到北美。正如我们在之前的电话会议中所说，我们正在与北美一家潜在客户密切合作，并且我们相信，每一家主要的半导体制造商都可以从我们的技术中受益。现在让我们转到幻灯片5。这代表了ACM对我们四条产品线所针对的市场机会的看法。我们的可用市场从核心单晶圆清洗产品SAPS、TEBO和Tahoe以及我们的半关键清洗产品开始。我们估计这些设备总共覆盖了约30亿美元晶圆清洗市场中的80%，即24亿美元的市场由ACM清洗产品服务。我们估计我们的其他最新产品可以增加26亿美元的机会，其中16亿美元来自立式炉，ECP和SFP产品各约500万美元。ACM专注于通过扩展产品线和赢得额外新客户来获得市场份额。我们当前的路线图延伸到未来多年，并坚定承诺通过新产品扩大我们的市场机会。现在我将更新2020年的几项主要战略工作。请转到幻灯片6讨论我们的生产能力。5月初，我们最终确定了在上海临港地区收购土地使用权的协议，距离ACM上海总部30英里。这将成为我们完全资助的研发和生产设施的未来所在地，如幻灯片7所示。我们在7月7日举行了奠基仪式，标志着设施建设的开始。新的100多万平方英尺的研发和生产设施将整合钢艺术、计量工具和ACM自身的工艺工具系列，用于研发和客户演示。它还包括配备先进操作技术的前沿制造系统。重要的是，我们将把生产能力提高到当前水平的5倍。我们预计将在2022年下半年开始初步生产。现在简要更新ACM上海股票市场上市情况。我们在5月下旬提交了ACM上海IPO申请。申请目前处于上海证券交易所的评论阶段。如果一切按计划进行，我们继续预计在年底前完成IPO定价。最后，我想讨论我们与中芯国际股票市场IPO相关的投资。我们投资了1亿元人民币或1420万美元，以合伙形式参与购买中芯国际的IPO股份。该合伙企业使用其扣除费用后的所有风险资金以每股27.46元人民币的IPO价格购买中芯国际股份。中芯国际股票于7月16日开始在股票市场交易，募集资金超过66亿美元。我们祝贺中芯国际在股票市场上市和发行。8月4日，中芯国际宣布与北京经济技术开发区达成合作框架协议。第一阶段，他们将投资76亿美元建设一座28纳米及以上节点的晶圆厂，月产能为10万片晶圆。我们很荣幸成为中芯国际的重要供应商，我们正在与他们的4D纳米和28纳米团队密切合作，并参与上海和北京的晶圆厂扩建。我们预计中芯国际将在不久的将来成为前三大客户之一。在我将会议交给Mark之前，我想讨论一下我们的2020年展望。现在请转到幻灯片8。展望未来，我们对业务机会感到兴奋，并对未来保持乐观。让我分享一下我们当前的展望。自第一季度以来，我们收到了对今年剩余时间改善的指示。我们第三季度表现强劲，第四季度可见度良好，订单现已延续到2021年第一季度。我们的可见度得到确定订单、客户预测和等待验收的设备支持。因此，我们更新了2020年全年展望。我们预计收入将在1.4亿美元至1.55亿美元之间，高于之前1.3亿美元至1.5亿美元的范围。修订后的收入范围中点代表37%的年增长率。我们的展望基于几个关键假设。首先，COVID-19疫情在中国进一步改善，在世界其他地区趋于稳定。其次，中国半导体行业晶圆厂投资持续。第三，收入范围假设代工和NAND客户有良好增长，DRAM复苏温和。我们相信我们更新的指引反映了我们正在成功执行我们的战略。我们正在投资研发以增强当前产品线并开发新产品。我们正在建立全球销售和营销资源，以渗透新地区的新客户。我们正在平衡短期盈利能力以投资新产品以增加我们的总市场机会，并且我们正在扩大生产能力以支持我们的长期增长计划。最后，我要感谢所有员工的辛勤工作和奉献精神。我还要感谢我们的客户、合作伙伴和股东对ACM Research的持续支持和信心。现在我将把电话会议交给Mark，他将更详细地讨论财务业绩。
Mark McKechnie
谢谢David，各位下午好。我们在第二季度取得了强劲的财务业绩。除非另有说明，我将引用非GAAP财务指标，这些指标排除了股权激励费用以及一个新的项目——金融负债公允价值变动，我稍后会详细说明。这些非GAAP指标与可比GAAP指标的对账表已包含在我们的财报新闻稿中。请翻到第9页幻灯片。第二季度，营收为3900万美元，同比增长35%。增长主要得益于我们前端设备和后端工具的稳健需求。正如David提到的，我们的3D NAND客户和2家逻辑客户对营收贡献均衡。总出货额为4500万美元，而去年同期为3300万美元，上一季度为1200万美元。这包括当季已确认收入的交付，以及已交付但等待客户验收、可能在未来季度确认收入的系统。毛利率为49.7%，去年同期为45.4%。毛利率高于我们40%至45%的长期目标。毛利率因季度而异，受多种因素影响，如销量和产品组合。运营费用为1120万美元，同比增长42%。运营费用增加主要源于新产品研发投入加大，以及销售相关活动增加，包括在美国市场的额外活动。运营利润为820万美元，去年同期为530万美元。运营利润率为21%，去年同期为18.2%。现在，我想在运营利润线以下提供一些细节。我们的GAAP业绩中包含一项540万美元的损失，记为金融负债公允价值变动。我想明确说明，这是一项非运营、非现金的会计条目，已从我们的非GAAP业绩中排除。它源于为科创板IPO所需达成的一项协议。让我围绕这个项目提供更多背景信息。2016年，在美国IPO之前，ACM向一家名为SMC的私募股权投资者发行了认股权证。在ACM于2018年完成美国IPO后，SMC行使了认股权证并获得了A类普通股。为了符合科创板IPO的规定，中国法规要求SMC先交出这些股份，待获得中国批准后，ACM再将股份返还给SMC。因此，在4月30日，ACM签订了一项协议，取消了这些股份，并为SMC提供了多种替代方案，包括一份同等数量股份的认股权证。在SMC选择具体替代方案之前，这项义务在ACM的账面上被视为一项负债。从4月30日到季度末，ACM的股价上涨了22.43美元，这导致我们第二季度GAAP业绩中产生了540万美元的非运营、非现金账面损失，因为这是按市价计价的。这项负债已于7月28日终止，当时SMC选择了认股权证替代方案，并与ACM签订协议，由ACM发行了一份认股权证。SMC投资的历史详情自ACM IPO以来已在10-Q、10-K和8-K文件中详细披露。我们鼓励您查阅这些披露文件以了解更多细节。总之，我们认为这是一个良好的结果，代表了我们在科创板IPO道路上向前迈进了一步。继续。净利息收入为10万美元，去年同期为净利息费用20万美元。差异主要源于因现金及受限现金余额增加而获得的利息收入增加。归属于ACM Research的净利润为620万美元，去年同期为490万美元。摊薄后每股收益为0.29美元，去年同期为0.26美元。现在，我将回顾第二季度末的资产负债表项目。季度末现金及等价物为8640万美元，高于第一季度末的5230万美元。季度环比增长主要源于私募股权投资受限现金的释放，这些资金此前为提交科创板IPO申请而预留。这部分增长部分被David提到的临港设施投资、参与中芯国际IPO以及运营活动净现金流出所抵消。短期借款为2580万美元，高于第一季度末的390万美元。总库存为4970万美元，高于上季度末的4500万美元。其中，成品库存增至1700万美元，上季度末为1160万美元。540万美元的季度环比变化代表了已运送给客户进行评估的首批工具的净增加。请注意，成品库存以成本价计入ACM资产负债表，等待客户验收和收入确认。总结来说，我们正在参与主要新建集成电路晶圆厂的扩张。我们正在提升产量，并持续开发和交付创新产品。我们对在中国市场的机遇以及向中国以外市场的扩张持乐观态度，我们仍致力于实现成为半导体设备市场主要参与者的使命。现在，让我们开始问答环节。主持人，请开始。
Operator
[操作员说明]。我们的第一个问题来自Needham & Company的Quinn Bolton。
Quinn Bolton
大家好，祝贺你们取得良好业绩并上调2020年展望。也许可以先从昨天宣布的3600万美元订单开始。能否给我们提供更多关于这些工具交付时间的细节？听起来这似乎是你们全套白色清洁产品的订单。
David Wang
好的。谢谢。实际上，这是我们在中国市场渗透的2个新客户。正如我们所说，这两个客户的主要产品是模拟和功率器件，比如IGBT。我认为我们与他们建立了非常好的合作关系。两家公司都订购了多种产品，总计3600万美元。我们仍在就他们的更多采购订单和进展进行谈判。所以中国市场非常好。正如我提到的，这是一个快速增长的市场，涉及模拟、5G以及电动汽车IGBT器件。而且，我们可能会看到数字客户也进入这个领域。所以我们的半关键工艺工具，包括自动工作台、背面清洁、擦洗机以及一些SAPS工具，他们都非常喜欢。还包括客户对我们铜电镀工具的兴趣。随着产品推进，我可以预见我们的立式炉也会吸引他们的注意，他们现在也瞄准未来的立式炉应用，无论是BSBD还是高温Neo在他们的未来应用中。
Quinn Bolton
David，只是想确认一下，这不仅仅是投标出去，而是你们现在已经从这些客户那里收到的确认订单吗？
David Wang
实际上，3300万美元是其中一部分交易，是季度最终投标过程的一部分。典型的中国客户和一些客户必须经过正式的投标流程。然而，在投标之前，他们通常会先选择技术、规格和所有他们感到满意的要求，然后才能进入投标流程。是的，两者都是。
Quinn Bolton
好的。好的。关于Tahoe，祝贺你们第二次出货生产工具。但我想你也提到今年晚些时候会交付额外的评估工具。只是想知道，这些都在你们现有的中国客户群中吗？还是也开始向更广泛的客户群（可能甚至包括中国以外的客户）提供样品？
David Wang
是的。好的。应该说，目前我们与现有客户群进行沟通。而且，我们也看到来自新客户Phase II的兴趣。所以我们现在看到几个机会。希望我们能够抓住这两个机会。
Quinn Bolton
好的。最后一个问题关于SAPS工具在美国交付给OEM演示实验室的情况。您能否谈谈这对业务有何帮助？显然，听起来您不会向该OEM销售额外的工具，但这似乎更像是一种交叉销售或联合销售机会——当IDNs（集成设备网络）进入该演示实验室时，他们会看到您的SAPS工具，并且希望在美国OEM销售其工艺工具时，您能作为该设备组合的一部分获得SAPS订单。这样理解这种安排是否正确？
David Wang
是的。让我给您介绍一下背景。实际上，这位OEM客户由于保密协议，我们不便透露其名称。他们有特殊需求，需要进行预清洗和工艺处理，可能还包括后清洗工艺。他们发现了我们的工具，并且运行效果很好。实际上，在亚洲他们有一个共同客户。对于他们的工艺来说，关键环节在于真正的预清洗清洁。这就是为什么他们认定我们的清洗工具是实现更好性能的关键要素。这就是选择我们工具的原因。从我们的角度来看，显然我们认为这是一个很好的合作伙伴，他们重视我们的工具并有助于工艺改进。希望这种集成工艺将使双方受益，对吧？所以我们正在为此付出大量共同努力。实际工具已经在该OEM客户的演示实验室安装完成。我们期望我们的清洗能力将提升他们的性能，从而最终——通过客户端的下一代设备，他们能获得更好的市场渗透率。
Operator
[接线员指示]。下一个问题来自Stifel Nicolaus的Patrick Ho。
J. Ho
祝贺本季度表现优异及展望良好。David，首先关于您现在看到的增长势头。显然，其中一部分是由于第一季度限制措施期间积累的压抑需求。但我们得到的信息显示，中国整体资本支出正在增加。您是否认为这可能部分是因为中国行业正在加速推进，试图尽快获取尽可能多的工具并提升产能？或者从您的角度来看，这个时间点仍在COVID-19之前您对2020年整体预期的范围内？
David Wang
嗯，这个问题问得很好。实际上，有很多现有客户，他们甚至在今年年初就给我们提供了预测或规划，对吧？所以我认为到目前为止，我们的现有客户都严格按照他们的计划执行。而且，正如你所说，执行得非常好。在一月份之后的时间线上，也没有受到COVID-19的太大影响。此外，我们还看到有新的客户出现，就像我说的，我们有两个新客户正在合作——我们已经收到了采购订单，并且正在进行投标流程。他们也引起了我们的关注，或者说他们成为了我们的新突破客户。所以他们也正在增加晶圆厂建设，并且将在今年年底前推进，显然明年还会继续投资。从这个角度来看，我认为中国半导体设备行业将继续增长。而且，根据我们从客户那里获得的信息，我们甚至看到明年会比今年增长得更好。所以明年将是比今年更好的一年。
J. Ho
很好，这很有帮助。Mark，也许作为后续问题，关于库存水平方面。你在准备好的发言中回答了关于库存线上评估单位的问题。但同时，考虑到下半年可能有更大的产能提升，你们如何管理核心零部件库存？是否仍然看到任何供应链中断？或者你们的零部件和库存采购在系统建设方面是否已经进入'正常化运营'状态？
Mark McKechnie
是的。Patrick，谢谢你的问题。我们下半年的出货情况看起来相当强劲。我们已经给出了收入展望。那2个新客户会有出货，但今年可能不会产生收入。所以工厂到年底都会相当忙碌。在供应链方面，我们做了很多工作。正如你所知，我们的供应链很多都在亚洲，这是我们的幸运之处。中国目前已经恢复正常运营。有一些我们需要从日本甚至美国采购的组件，我们看到交货期有所延长。但我们正在密切管理，并且认为已经缓解了这个问题。目前没有什么——或者说我们预计没有什么会干扰我们下半年的计划。
Operator
下一个问题来自ROTH Capital的Suji Desilva。
Suji Desilva
祝贺你们取得的进展，非常令人印象深刻。那么这2个新的中国模拟电源客户，对你们来说是一个新的类别。David或Mark，能否谈谈模拟电源客户的长期可寻址机会，与你们现有的内存或代工客户群相比，相对规模如何？而且，随着突破进入这两个客户，是否在中国或全球范围内还有其他的模拟电源客户机会？
David Wang
是的。好的。实际上，正如我所说，这是一家新客户，这是一个真正的信号，表明中国市场需求旺盛。我们认为这是一个非常好的机会，实际上我们从去年年底就开始与他们合作。有趣的是，我们不是逐个工具地渗透。他们一次性给了我们一批订单，因为他们正在非常快速地建设晶圆厂。而且我们的工具在第一阶段就被选中了。显然，在扩展第二阶段时，我们的工具也是[indiscernible]工具的有力候选者。因此，到目前为止，我们对与客户的沟通和合作感到非常满意。他们也喜欢我们的技术，并且检查了我们所有的参考案例。他们在其他客户现场发现了我们的工具运行良好。这给了他们信心，从而给了我们一批订单。这是一个非常好的信号。另外，正如我提到的，这将为我们正在开发的其他产品铺平道路。这确实为我们打开了进入功率器件和模拟市场的大门。
Mark McKechnie
是的。Suji，是的，我想补充一点。在David准备好的发言中，我们谈到了TAM（总可寻址市场）。我们一直在讨论我们的核心清洗产品。以前我们常说SAPS、TEBO、Tahoe覆盖了30亿美元清洗TAM的约50%。随着新的半关键性工具的推出，我们已经将这个比例提高到了80%。所以我认为我们是按产品基础来看待所有不同细分市场的。这就是我们TAM计算中捕捉到的情况。
Suji Desilva
好的。这非常有帮助。另外，关于你们宣布的美国合作伙伴关系，这个合作接下来将如何推进？现在你们已经进入实验室，下一步的里程碑和时间框架是什么？从那里开始的机会将如何发展？
David Wang
实际上，这是OEM演示实验室，他们很可能会购买一台，对吧，还有我们的工具。我们的目标是与这个合作伙伴紧密合作，他们可以受益于我们的清洁技术，从而在客户现场展示更好的性能。同时，我称之为后处理和培训清洁，这绝对是我们一个潜在的窗口，对吧，接触到客户，希望在全球和美国市场。因此，我们认为这是一个非常好的合作，共同努力，因为我们发现清洁在他们的工艺中变得越来越重要，对吧，各种工艺都很重要。所以我们看到我们的技术找到了一个真正的利基市场，另一个非常重要的工艺步骤。你必须清洁非常小的颗粒，达到几乎无颗粒的性能。而这正是我们的SAPS和潜在的TEBO技术将发挥作用的领域，包括我们的Tahoe品牌也成为——它们不仅仅是性能表现。而且，我们还能为他们的资产带来非常显著的成本节约。所以这确实是——我们看到对我们技术的需求越来越多，而且我们有信心，几乎每个客户都需要这项技术，将其引入生产，提高良率并看到化学效果。
Operator
下一个问题来自Craig-Hallum Capital的Christian Schwab。
Christian Schwab
祝贺这个出色的季度。我只有一个关于中芯国际的快速跟进问题。考虑到您作为他们的重要供应商正在合作的产品，您能否大致量化一下，在新的每月10万片晶圆启动的工厂中，您的潜在收入机会是多少？
David Wang
是的。实际上，中芯国际主要有两大努力方向，即扩大其晶圆制造产能。今年，他们已经在扩大北京工厂的28纳米及以上制造节点。我提到的这个新项目是10万片晶圆产能，总投资约70亿美元，这是他们谈到的新增产能。因此我们处于非常有利的地位。就这个28纳米技术工厂而言，因为他们大量使用我们的核心技术——我称之为SAPS、TEBO以及Tahoe。更重要的是，他们使用大量半关键工艺，如订单台、背面清洗以及刷洗管。这确实已成为一个非常有前景的收入增长驱动力。此外，他们还在上海扩大40纳米工厂产能。这也是他们的新技术。他们需要更多的晶圆处理站点，这再次使我们的SAPS、TEBO和Tahoe变得重要。同时，我们还有来自ECP地图的清洗工具。我们相信这两种工具对他们来说都将非常重要且有吸引力，适用于他们的工厂扩张计划。除此之外，我们还在努力开发立式炉。我们已经有一台工具在中国另一家代工厂通过调试。所有这些工艺都在进行认证，我们也看到立式炉的机会，正如我提到的，也可以纳入他们的扩张计划。
Christian Schwab
太好了。您能否给我们稍微澄清一下，你们在准备好的评论中暗示他们显然将在不久的将来成为前三大客户。您能否告诉我们，新活动的出货量是否会在今年下半年开始大规模确认收入？或者这更多是2021年的事情？
David Wang
是的。或许我应该说，中芯国际已经下了相当多的订单，对吧？即使是他们现有的北京20纳米及以上产能扩张。所以可能今年他们就已经进入前三了，我应该这么说，对吧？最终的实际公告将在年底公布。显然，明年他们将进入前三。我们看到中芯国际、华虹宏力、华力集团将成为前三大主要参与者。我的意思是，他们是客户[听不清]。除此之外，我还看到DRAM的持续复苏，我称之为可能温和复苏，这将为海力士以及其他中国新客户增加价值并带来更好的收入份额。
Mark McKechnie
是的。Christian，还有一点。对于中芯国际，我认为思考方式之一是：他们成为客户已经有一段时间了，对吧？但我们在那里的代表性一直相对不足。不过，我们之前发货的一些工具将被接受并确认为收入。但还有一些其他工具将是今年的首批工具，这些工具的收入确认时间将在今年和明年。
Operator
[接线员指示]。您的下一个问题来自摩根士丹利的Charlie Chan先生。
Charlie Chan
David，Mark。首先恭喜你们获得如此优秀的资源并新增了这些客户。我的第一个问题实际上是关于你们在其他海外客户方面的进展，包括顶级代工厂客户以及另一家美国IDN。能否为我们提供这些客户获取的最新情况？
David Wang
是的。实际上，我们正在与这两家顶级客户紧密合作，您提到的一家在台湾，另一家在美国，他们在中国也有存储器工厂。所以我认为今年我们仍在紧密合作，希望我们能突破其中一家。很有可能突破两家，但目前来看，至少能突破其中一家客户。原因在于我们发现我们的SAPS、TEBO和Tahoe这三款产品对他们都很有吸引力。而且目前清洗工艺也变得更加重要。因此技术优势、技术安全性正是他们关注的重点。我们正在这方面努力。当时机成熟时，我们会尽最大努力宣布这一进展。所以目前我们仍在持续推进中。
Charlie Chan
好的，好的，明白了。那么我想下一个问题要问CFO。我对你们第二季度49%的毛利率印象非常深刻。考虑到产品组合、更高的营收规模以及新工厂的投产，我们应该如何正确看待你们长期的毛利率趋势？您认为49%这个水平是可持续的，甚至长期来看还有上升空间吗？另外还有一个非常小的问题，关于你们的一次性金融负债损失。因为新闻稿提到，这项负债已在7月终止。这是否意味着你们将在第三季度将该损失转回为收益？
Mark McKechnie
是的。谢谢，Charlie。你在2个限制内问了很多好问题，这很令人印象深刻。关于毛利率，我们本季度的毛利率表现令人满意。正如我们常说的，这与产品组合和规模效应有关。我们建议市场管理预期，毛利率水平应维持在40%至45%。我们不想过于兴奋，因为一两个工具可能会对季度业绩产生较大影响。如果毛利率落在我们展望区间的中段，我们当然也不会失望。长期来看，随着规模扩大，我们可能会重新考虑40%至45%的目标。但就目前而言，在你们的建模周期内，我们更希望你们维持40%至45%的展望区间。是的，让我花点时间解释一下这项非现金非经营性费用。这实际上是一个技术性会计问题，对非GAAP指标没有影响。我来详细说明一下：在第二季度初，SMC持有242,000股股票。为符合科创板IPO要求，他们在4月30日交还了这些股票。协议中存在一些选择权，因此返还股票的义务在我们的账簿中记为负债。从4月30日到季度末，股价变动了约22美元。这一股价变动需要进行市价调整，从而导致了会计损失。这项会计损失将计入我们第三季度的业绩，而不是第四季度。之所以计入第三季度，是因为我们直到7月28日才终止协议，然后向SMC发行了认股权证。至此，SMC的242,000股股票成为认股权证的一部分，计入我们的股份数量计算，不再需要市价调整。另一方面，这项账面损失不会通过损益表回转，但会体现在我们的实收资本中，用于抵销负债。正如我们在电话会议上所说，这是朝着科创板IPO目标迈出的积极进展。
Operator
[接线员指示] 好的。看到队列中没有更多问题了，让我把电话会议交回——
Mark McKechnie
等等，等等。接线员，我们看到还有两个问题。
David Wang
Mark Miller？
Operator
是的。下一位是The Benchmark公司的Mark Miller。
Mark Miller
恭喜你们获得新客户并保持良好势头。我想问一下——你们正在开发新工具，6月季度的研发成本增长了近50%。你们如何看待今年剩余时间的研发费用趋势？
Mark McKechnie
是的，当然。马克，我们——是的，这是个好问题。我认为我们年初总是有一个内部纪律，即在短期盈利能力和长期机会投资之间取得平衡。所以当我们看到收入增长——获得信心，并且看到一些额外的上升空间来提高我们的预期范围时，我们就开始投资一些额外的新产品。因此，对于今年的研发支出，我们预计会保持在大约那个水平，大约每季度500万美元左右。如果我们看到额外的收入，我们可能会增加投入，以便更快地将一些新产品推向市场。
Mark Miller
好的。关于你们的新工厂，随着工厂负荷增加，你们是否预计这会对利润率产生积极影响，因为第二家工厂的产能利用率会提高？
Mark McKechnie
第二家工厂。是的。
David Wang
也许可以评论一下，马克，新工厂显然是——
Mark McKechnie
他指的是[听不清]——我想他问的是[听不清]工厂，对吧，马克？
David Wang
[听不清]谈谈临港新工厂。
Mark Miller
是的。我指的是新工厂投产后，产能利用率提高是否会有助于改善你们的利润率？
David Wang
是的，好的。我们已经购买了土地使用权，期限为50年。新工厂引入了更先进的制造系统，生产过程中也增加了大量自动化设备，这肯定会降低我们的制造成本。更重要的是，将会有更精密的机器装配线和库存控制系统。随着该系统的实施，我们可能能够更好地控制库存，并精确管理在制品进度。我们认为这将降低制造成本。
Mark McKechnie
是的，马克，我想之前有个问题问到了我们的长期毛利率。所以是的，我们认为，希望我们能够在这方面重新评估我们的利润率范围。但马克，实际上当我们考虑这个新工厂时，要能够吸引一些大客户，需要做很多事情，对吧？不仅仅是优秀的产品，不仅仅是稳健的资产负债表，也不仅仅是强大的服务组织，更重要的是生产能力。所以我们认为这将有助于我们争取大客户的努力。
David Wang
是的。实际上，我们之前[听不清]设施。通过这个，我们计算了继续租赁新设施与自建之间的对比。从长远来看，我们谈到在外部租金方面可能节省超过50%到65%。更重要的是，我们可以拥有一个长期建筑和强大的研发设施，而通常我们无法在租赁区域上投入资金，对吧？而且5年内在不同地方尝试。因此，这确实促使我们决定购买这块土地并建设一个长期的研发设施，这也将提高我们的研发能力，同时实现更好的控制，并在实验室建设上投入更多精力。所以这是购买新土地和设施建设的另一个好处。
Operator
您的最后一个问题来自Cowen & Company的Krish Sankar。
Krish Sankar
David和Mark，祝贺你们取得如此强劲的业绩。我有几个问题。David，当你观察单晶圆清洗产品时，现在你们已经向广泛的客户发货，你如何描述逻辑、代工厂、存储器以及现在的模拟和IGBT客户之间的单晶圆清洗强度基础？在单晶圆清洗方面，谁投入最多，谁投入最少？
David Wang
是的。好的。我认为——你看去年，我们的逻辑与存储器业务几乎是各占一半，对吧？所以基本上是平分秋色。即使看今年，我应该说，我们仍然大致接近这个比例，可能在存储器方面稍微多一些。所以我们看到无论是逻辑还是代工厂，以及我所说的逻辑/代工厂与存储器，这两个机会都很重要，对吧？你知道我们目前有3个存储器客户正在购买我们的工具。一个是我们的老客户SK海力士和YMTC。此外，我们还有一个工具，并且几乎在6MP和8号中心获得认证。所以这是我们在存储器方面的第三个客户，我们将继续探索其他新的存储器和设施客户。除此之外，在代工厂方面，正如我所说，我们正在进入正常的逻辑器件，现在我们也进入了模拟和功率器件市场。所以这是另一个市场，我们看到它在增长。我们已经获得了2个客户。我们可能还会获得另一个功率器件客户，希望从明年年初开始，这将进一步扩大我们的市场。
Krish Sankar
好的。明白了。然后Mark，一个包含两部分的问题。感谢你关于毛利率的说明，我们应该如何看待营业利润率？它会随着收入增长而同步提升吗？还是由于新产品推出和评估工具的影响，营业利润率会有起伏波动？
Mark McKechnie
是的。我认为这是个很好的问题。关于营业利润率，我们确实经常讨论如何在短期盈利能力与当前我们认为非常重要的产品线扩张之间取得平衡，因为我们看到了客户活动的增加。因此，我们预计会在这个机会上投入资金。您看到我们在第二季度的研发支出和其他费用有所上升。我认为中双位数的营业利润率是看待我们的正确方式。我们将继续在这方面投入，并希望随着进入明年，在这方面看到一些杠杆效应。但是的，我认为在当前这个时间点，这样做是正确的。所以是的，这就是——我不认为我——是的。David，我不知道你对此还有什么要补充的吗？
David Wang
实际上，我想说，在目前这个时刻，我们确实在努力平衡支出与盈利能力，对吧？所以我们认为需要大力投资于研发以及客户——其他销售和营销活动。但同时，我们在业务线上保持一定的盈利能力。我认为到目前为止，我们做得很好，并且将继续在这两个因素之间保持平衡。换句话说，我们也在继续大力投资。我们正在开发新产品，希望明年能够宣布。这就是我们的努力和投入。再次强调，我们试图扩大市场机会，并努力在中国以及中国以外地区争取更多客户。
Mark McKechnie
是的。Krish，我忘记提到一件事。由于我们的发货，有些发货不会体现在我们的收入中，这将导致相当高的运营费用。因此，您会看到销售佣金等推动我们的收入成本，还有演示工具的成本，这些也不会体现在我们的收入中。
Krish Sankar
明白了。明白了。这说得通。我最后一个问题。随着新的临港工厂投入使用，公司目前的收入产能是多少？
David Wang
好问题。实际上，根据我们的计划，我们正在建设约100万平方英尺的设施，对吧？其中，大约4万平方英尺将用于他们的两个相同的晶圆厂。结合我们目前正在进行的其他工作，我们认为产能至少是今天的5倍。所以，可能大约15亿美元的收入是我们目前正在努力的产能目标。随着更多的自动化，更有效地利用空间，这是我们的目标，达到今天的5倍。所以是15亿美元。这是我们的收入目标。
Operator
看到队列中没有更多问题了。让我把电话交回给David Wang做结束语。
David Wang
好的。谢谢主持人，也感谢大家参加今天的电话会议以及你们的支持。在结束之前，Gary将提到一些即将举行的投资者关系活动。Gary，请。
Gary Dvorchak
谢谢，David。未来几周我们有多场活动即将举行。当然，目前这些活动都是虚拟形式，且均为邀请制。如果您希望与我们见面或参加演示，请联系相应的销售代表。8月13日，我们将参加Needham虚拟半导体设备与EDA会议。8月27日，我们将出席野村虚拟中国投资者论坛。此外，我们还将参加9月1日举行的Jefferies 2020虚拟半导体IT硬件与通信峰会。9月9日，我们将出席花旗集团2020全球技术虚拟会议。最后，9月11日，我们将参加瑞信亚洲技术虚拟会议。本次电话会议到此结束。感谢各位参与。现在可以全部断开连接。
Operator
今天的电话会议到此结束。感谢各位参与。现在可以全部断开连接。