Operator
各位好，感谢您的耐心等待，欢迎参加ACM Research 2021年第一季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。演讲嘉宾发言结束后将进行问答环节。[接线员指示] 现在我将会议交给今天的主持人Gary Dvorchak，谢谢。请开始。
Gary Dvorchak
大家早上好。感谢各位参加今天的电话会议，讨论2021年第一季度业绩。我们于昨日美国市场收盘后发布了业绩报告。该新闻稿可在我们网站以及新闻通讯服务上获取。投资者关系网站部分还发布了一份补充幻灯片资料，我们将在准备好的发言中参考使用。今天与我一同参加电话会议的有我们的首席执行官王博士；我们的首席财务官Mark McKechnie；以及我们运营子公司ACM上海的首席财务官Lisa Fang。在继续之前，请翻到幻灯片第2页。请允许我提醒您，本次电话会议中的发言可能包含预测、估计或其他可能被视为前瞻性的信息。这些前瞻性陈述代表了ACM对未来的当前判断。然而，它们受到可能导致实际结果与预期存在重大差异的风险和不确定性的影响。这些风险在ACM向美国证券交易委员会提交的文件中的风险因素部分及其他地方有所描述。请不要过度依赖这些前瞻性陈述，它们仅反映ACM截至本次电话会议日期的观点。ACM没有义务就这些前瞻性陈述的任何修订向您更新。我们在本次电话会议中提供的某些财务结果将基于非GAAP基础，该基础排除了股权激励费用、与金融负债公允价值变动相关的损失以及交易证券的未实现收益。关于我们的GAAP结果以及GAAP与非GAAP金额之间的调节，请参阅我们发布在投资者关系网站部分的财报新闻稿。现在，我将电话会议交给王博士，他将从幻灯片第3页开始。王博士。
David Wang
谢谢，Gary。大家好，欢迎参加今天的电话会议。我们取得了良好的开端，业绩表现稳健。第一季度，我们实现了更强劲的收入增长、创纪录的发货量和优异的盈利能力。第一季度业绩展示了我们技术专长的竞争优势、产品组合的实力以及不断增长的生产规模。收入增长至4370万美元，同比增长80%。发货量为7300万件，高于去年的6700万件，也高于2020年第一季度的400万件。我们在增长和盈利能力之间取得了良好平衡，毛利率为41.4%，营业利润率为11%。我们致力于实现盈利性增长，同时继续投资于新产品的研发以及全球销售和营销。在净利润方面，我们报告每股稀释后净收益为0.35美元，高于去年的0.11美元。季度末我们拥有7900万美元现金，ACM市场份额相当于2700万美元。现在我将简要介绍幻灯片4上的近期运营亮点。首先，我们第一季度的收入增长基础更广泛，由现有和新产品及客户驱动——其他产品占第一季度总销售额的73%，增长了42%。我们的先进封装及其他工艺工具和服务以及空间业务贡献了剩余的27%。我们的收入同比增长了六倍。如幻灯片5所示，我们在代工和DRAM领域拥有五大主要客户。我们还有几家后端封装客户。在新客户方面，包括功率和模拟器件制造商。正如我们上次电话会议所讨论的，我们在中国的模拟、功率IC和CIS制造领域拥有五个关键清洗节点中的两个。我很高兴地告诉大家，在第一季度，我们收到了来自另外一家五大关键清洗节点客户的订单。我们正积极与剩余两家公司接洽，目标是在今年晚些时候从其中一家或两家获得订单。除此之外，在第一季度，我们还成功进入了另外两家先进晶圆厂和一家化合物半导体IC制造商。展望未来，我们相信仅我们现有的前端和后端客户就为ACM带来了巨大的机遇。他们中的大多数仍处于多年产能扩张的早期或中期阶段。我们预计将继续增加更多新客户，因为我们相信每家主要的半导体制造商都能从我们的技术中受益。其次，我们在第一季度实现了7400万件的总发货量，这是公司的又一个纪录。这是一个重大成就，尤其是在农历新年假期期间。这充分证明了我们生产团队的实力，他们一直在积极增加产能以满足强劲的客户需求。如幻灯片6所示，我们在浦东的区域设施包括我们的研发、SG&A以及新产品的原型制造和生产。在第一季度，我们通过在上海浦东工厂增加第二个班次扩大了产能。这将为我们提供足够的场地空间，逐步将产能从目前的3.5亿美元提高到5亿美元以上。我们的长期计划是在上海临港地区建立一个生产中心。100万平方英尺的场地空间将使我们能够将年产能提高到15亿美元。我们预计额外的建筑和设计工作将在本季度完成，初步生产目标定于2022年底。第三，我们投资于全球销售团队，去年聘请Jim Shaw负责美国和欧洲的销售工作。我们在业务开发和服务团队中增加了其他几位资深员工。昨天，我们宣布增加[听不清]，他是一家美国主要半导体设备制造商拥有21年经验的资深人士。[听不清]将领导我们的美国服务和交付团队，我们现在拥有一支经验丰富的团队，与世界级行业专家合作，推动我们拓展业务的努力。因此，除了我们的[听不清]之外，还有更多主要客户。我们的团队继续与美国和台湾的半导体制造商进行深入的技术讨论和评估。我们进展顺利，并相信我们能够在2021年赢得一家或多家客户。第四，我们的ECP产品线继续获得市场认可。我们尤其看好ECP产品线在需要先进清洗解决方案的更小几何尺寸领域的机会。同时，后端和封装变得越来越重要，因为行业转向通过封装创新来驱动更高性能，随着行业进入后摩尔时代。我们的ECP产品线包括用于损伤修复的MAT、用于连接的Tier 3、用于硅通孔的TSV以及用于先进封装的产品。ACM的ECP匹配产品提供了替代的差异化解决方案，可以提供均匀的镀层。在本季度，我们推出了一项专有的高速铜电镀技术，可以在高吞吐量下实现改进。这对于先进封装客户尤其重要；我们的高产能能力结合专有技术，在已知区域改善均匀性，使我们的ECP AB系统在赢得市场方面具有强大的竞争优势。该工具支持铜、镍和锡凸块，适用于3D和高密度扇出晶圆。ECP的高速辐射阵列与我们的FAD覆盖抛光工具相结合，成为3D先进封装领域的重要供应商。根据您的开发情况，先进封装行业2020年报告显示，修改后的[听不清]在未来四年内每年增长16%至21%。我们相信全球ECP市场将从目前的500万美元扩大到近期的15亿美元，增长高达三倍。第五，我们最近收购了超FN炉干粉工具组合。我们增加了不同的半导体制造商利润，包括低压化学气相沉积，或我有[听不清]以及第三方[听不清]基于可重构系统，先前宣布的氧化物，非常好的高可用性和高真空工艺能力。Ultra FN炉平台是从头开始设计的，以满足客户的最佳要求，因为器件继续向更高复杂性转变。由于这些器件采用压缩的精细几何结构设计，提供一致和稳定的热控制对于保持晶圆完整性至关重要。为了满足这一需求，Ultra Ultra FM加热器采用了主要控制算法，提供精确的温度控制。我们相信在第一季度有几台首批工具支持新应用，并预计随着今年进展交付更多设备。我们还计划在第三季度为所有炉产品线增加高温氧化和概率功能。我们炉产品路线图的下一个主要发展是批量操作或ARD工艺，我们认为这是制造中最具挑战性和前景的产品。总而言之，我们正在取得更大进展，通过新产品线发展业务。请翻到幻灯片7。正如之前电话会议所述，我们当前产品面向的市场超过50亿美元。今年我们致力于成为一家多产品公司。我们对核心关键工具（包括fab table）和半关键工具带来的增长机会持乐观态度。我们也开始看到新产品带来的有意义的贡献，首先是ECP，我们预计从2021年开始放量，随后是我们的产品，预计从2022年开始放量。正如我们上季度提到的，我们已经开始对两个主要新产品类别进行重大研发投资，以实现我们的长期目标，即将我们产品的总可寻址市场从50亿美元翻倍至100亿美元以上。按照ACM的政策，我们将在获得首批交付的客户订单后提供这些新产品类别的详细信息。在我提供更新的2021年展望之前，让我们讨论一下ACM上海的IPO。我们继续取得进展。我们的团队向上海证券交易所提交了制造报告，所有文件都在三月下旬完成。这份报告计划了去年的成本行动——去年在美国提交的，与2020年10月8日发布的较短报告相关。我们正在回应其他重要且可管理的询问。我们仍然相信我们将获得FFEC的批准，然后进入CSRC的注册流程以完成IPO，这与惯例一致。因此，我们无法提供时间表来预测IPO的确切时机。现在，让我们转到第8页的2021年展望。我们的指引反映了对2021年增长的乐观态度。我们重申我们的指引，收入在2.05亿至2.3亿美元之间，同比增长39%，正如我们报告的那样。我们对2021年的展望基于几个关键假设。首先，全球COVID-19形势持续改善。第二，中美贸易政策稳定。第三，主要客户的生产租金支出情景。第四，DRAM复苏轨迹和[听不清]的变化。最后，客户接受我们提供的产品的时间范围。我们的业绩和展望展示了我们战略的成功融合。我们更强劲的增长支持了研发支出和新产品的加速。我们正在建立全球销售和营销资源，以渗透新客户和新地区。我们正在扩大生产能力以支持我们的长期发展。我们成为全球半导体行业主要设备供应商的使命仍在正轨上。最后，我要感谢我们员工的辛勤工作和奉献精神。我还要感谢我们的客户、合作伙伴和股东对ACM Research的持续支持和信心。现在我将把电话转交给Mark，让他更详细地讨论财务结果。Mark。
Mark McKechnie
谢谢David。大家好。正如David所说，我们在2021年开局良好。我在此说明，我将引用非GAAP财务指标，这些指标不包括股票薪酬和交易证券的未实现收益。这些非GAAP指标与可比GAAP指标的对账表已包含在我们的财报新闻稿中。现在来看第8页展示的第一季度业绩。营收为4370万美元，同比增长79.6%。您可能已经注意到昨天财报新闻稿中我们对营收进行了更详细的报告。单晶圆清洗工具（包括SAPS、TEBO、Tahoe和我们的半关键清洗）营收为3240万美元，较2289万美元增长42%。ECP炉管及其他技术营收为560万美元，而2020年第一季度为零；先进封装（不包括ECP）营收为580万美元，而2020年为160万美元。总出货额为7400万美元，而2020年第一季度为1200万美元，2020年第四季度为6700万美元。这包括当季确认收入的交付以及等待客户验收、可能在未来季度确认收入的交付系统。正如David提到的，这是又一个创纪录的出货季度。这是我们的生产团队在假期缩短的春节期间取得的卓越成就。毛利率为41.4%，而去年同期为42.2%。这在我们40%至45%的正常预期范围内。我们预计毛利率将继续因产品组合、制造利用率等多种因素而季度性波动。运营费用为1350万美元，而去年同期为840万美元。运营费用的增加反映了新产品研发投入增加、销售相关活动以及为中国科创板IPO所做的准备工作。运营利润为470万美元，较190万美元增长；运营利润率为10.7%，而去年同期为7.8%。与中芯国际投资市值变动相关的交易证券未实现损失在2021年第一季度为100万美元。请注意，我们将此项非现金项目从非GAAP业绩中排除。税收优惠为280万美元，而去年同期为税收支出30.4万美元。该优惠是由于本季度行使股票期权所致。归属于ACM Research的净利润为770万美元，而去年同期为240万美元。摊薄后每股净收益为0.35美元，而2020年第一季度为0.11美元。税收项目、外汇波动影响和运营业绩在2021年第一季度带来了380万美元的净收益，合每股0.17美元，而2020年第一季度为60万美元的净收益，合每股0.03美元。现在我将回顾部分资产负债表项目。第一季度末现金余额为7880万美元，较2020年底的7180万美元有所增加。除现金余额外，我们还有与中芯国际投资相关的交易证券2700万美元。季度末短期借款为2350万美元，较2020年第四季度末的2610万美元有所下降。长期借款为1740万美元。季度末总库存为1.032亿美元，而上一季度为8860万美元。库存的环比增长主要由成品库存增长驱动。这代表已交付给客户进行评估、等待验收的首批工具，其在第一季度末增至4710万美元，而第四季度末为2400万美元；在制品和原材料的总余额在同一时期基本保持不变。对于2021年，我们资本支出的基准情况是1000万至1500万美元。我们2021年的投资将重点用于支持工厂产能扩张、支持研发项目、以及华虹项目的初步支出规划。总之，我们继续执行我们的战略。我们正在参与主要新IC晶圆厂的成长。我们正在扩大生产，同时敏锐地开发和交付创新产品以拓宽客户群。我们对在中国及中国以外的扩张机会持积极态度。我们仍致力于实现成为半导体设备市场主要参与者的使命。现在让我们开始问答环节。接线员，请继续。
Operator
[接线员指示] 您的第一个问题来自Stifel的Patrick Ho。
Patrick Ho
非常感谢。祝贺你们取得了一个不错的季度业绩。首先，关于库存增加和出货量增长的问题。Mark，也许你可以详细说明一下，你们是否遇到了任何零部件短缺或供应限制。考虑到你们的收入水平非常健康，似乎没有出现任何问题，但如果你能详细说明一下本季度可能不得不应对的一些问题？
Mark McKechnie
也许我让David先开始回答。
David Wang
实际上，我们处于需求旺盛的时期，无论是现有客户还是新客户，我们都收到了大量需求。我们确实感受到了压力，我们的供应链、零部件交期正在变长。因此，在这种疗法下，我们实际上会进行预测，并因此通过一些长交期项目进行采购。在供应商端，我们尝试管理交付时间。但再次强调，这是一个动态变化的情况，随着一些工厂、一些供应商因各种订单涌入而出现供应问题。所以，我应该说，目前确实存在挑战，而且特别是媒体和分析师们，我们看到延迟订单的趋势可能会持续。所以，拥有库存是好事，但我们也尽可能扩大产能，招聘更多员工，确保质量工作，以及成功的运营。所以这会在今年晚些时候体现。Mark，你有什么要补充的吗？
Mark McKechnie
实际上David，我认为你说得很全面。我们可以回答下一个问题了。
Patrick Ho
是的。我的后续问题也许你们可以谈谈——毛利率达到了你们之前提到的45%区间。但同时，随着产能利用率大幅提升，你们也有启动成本等因素。在未来几个季度，你们如何看待这些影响因素，其中哪些是我们最应该关注的？
Mark McKechnie
好的，Patrick。关于毛利率方面，第一季度报告为41.4%，在我们正常的40%至45%区间内。这几乎完全是由于产品组合因素。第一季度，我们半关键设备和后端产品的比例较高，这些产品的相对利润率较低。这些都是新的早期阶段产品，尚未达到规模效应，或者我们在这些产品上投入了大量资源。因此，对于这些新产品，我们预计其利润率会逐渐成熟，达到平衡。另一方面，我们的晶圆制造设备带来了非常好的利润率。所以，我们对40%至45%的毛利率预测区间没有变化。David，你有什么要补充的吗？
David Wang
是的。正如Mark刚才很好地阐述，以及您明确指出的，我们的产品组合中既有低利润产品也有高利润产品。我认为随着时间的推移，随着半关键领域产品销量的增长以及[听不清]产品销量的增加，我们可以提高制造效率。我们拥有更高的产品质量，因此能够提升利润率和定价，同时控制制造成本。所以，我认为这在我们40%到45%的目标范围内，我们有信心会继续保持在这个区间。随着时间推移，我们将努力提高效率、提升产品质量，并通过更稳定的工艺流程[听不清]来改善毛利率。
Patrick Ho
很好。非常感谢。
Operator
接下来是来自野村证券Donnie Teng的提问。
Donnie Teng
您好。晚上好，David和Mark。祝贺你们取得良好业绩。第一个问题是关于出货量和营收。看起来我们在2020年第二季度有强劲的出货趋势，但自去年第四季度以来，我们的销售趋势似乎有些放缓，出货量与销售额之间的差距越来越大。我理解我们需要先将产品交付给客户，然后等待客户验收。所以我想知道，未来我们将如何解决这种巨大的差距？您是否观察到客户验收周期变长，或者存在其他问题？谢谢。
David Wang
好的。Ronnie，谢谢提问。回顾去年或今年，特别是今年这个季度，我们看到新增客户数量在增加，对吧？通常情况下，即使是针对我们成熟的现有产品，新客户也需要时间。在他们将产品纳入生产线并完成量产验证之前，这些收入不会成为经常性收入。很多新客户都有新的生产线，因此成熟产品的预认证时间相对较长。同时，我们也在向现有客户交付新设备，正如您提到的垂直整合领域，以及用于先进封装的设备。此外，我们还有前端[听不清]设备。所以无论是新客户还是现有客户，这些新设备的验收时间都会比正常预期更长。这确实是半导体业务必须经历的过程，我们需要提供全面的技术支持，满足客户的所有支持要求，并解决出现的任何问题。这是我们的目标。但回顾历史，我们有信心，每一台首次交付的设备，或者每一位新客户，最终都会验收我们的设备。所以这主要是时间问题，我们会完成这个流程。Mark，您还有什么要补充的吗？
Mark McKechnie
是的，不，我认为您已经很好地涵盖了这一点，我认为我们没有看到海外层面实质性利率时间安排有任何变化。我们展望中的一个产品部分更为严峻，当我们获得这些产品的认可时，所以当我们提到这是我们指导依赖因素之一时。
Donnie Teng
那么，简单来说，我们正在越来越多地扩展新的设备。所以发货量更多，但准备时间可能更长。是这样吗？
David Wang
实际上，这取决于产品，对吧？对于某些产品，我们感觉需要六个月，但我应该说通常，大约六个月到一年的时间线，我们会在难度上进行一系列工作，一个工具可能需要超过一年时间。但我要说，我们主要的工具量化工作都在六个月到一年的时间线内完成，这个时间应该没有变化。
Donnie Teng
我的第二个问题确实关于你们的全年指引。基于非常强劲的表现，实际上正如你们所见，许多代工厂或内存公司已经开始增加资本支出。所以，只是想知道我们的销售势头在第二季度或之后是否有机会比预期更强劲。另外，能否评论一下欧洲市场，因为去年高端产品销售相当缓慢，所以我想知道我们何时能看到DRAM销售在今年开始回升？谢谢。
David Wang
好的。是的，好问题。实际上我们看到需求正在变得更强劲，我的意思是，我们的第一季度非常繁忙。对于第二季度，甚至第三季度和第四季度都相当高，对吧。我每周三都忙于处理新客户新产品的推出，我们正在收入与发货之间进行平衡。如果我说要最大化收入，显然我应该优先处理现有订单，否则会冒着客户订单的风险。然而，我们也要平衡新客户和新工具。所以，这确实是一种创新者的困境，对吧。我们需要维持好新客户的未来收入，同时也要为现有订单交付。所以，我认为我们将在这方面做出很好的平衡，然后显然会带来收入，同时我们也有新产品或新客户。这就是我们对您第一个问题的回答。对于第二个问题，您可能看到，我们也注意到我们的客户海力士可能没有增加他们今年的支出，2022年相对于2021年的支出。我有来自其他供应商的好消息和媒体报道，当我们做出某些指示时，这更多是基于与客户实际合作的假设。也许我可以向您报告，由于数据库问题，目前我们仍在等待他们关于DRAM的指示。
Donnie Teng
好的。谢谢。
Operator
谢谢。我们有一个来自Roth Capital Partners的Suji De Silva的问题。
Suji De Silva
你好，David。你好，Mark。祝贺你们取得的进展。能否谈谈我的看法——你们客户的交货期与三个月前相比如何？以及你们满足需求的能力，无论是需求激增还是相对稳定？你们能否控制自己的制造环节？
David Wang
你问的是我们目前的交货期，对吗？
Suji De Silva
是的，你们的交货期，根据你们客户的说法，是否都在延长？
David Wang
好的，你可以这样理解。应该说，我们正常的交货期过去大约是四个月。现在显然延长了，对吧？有些产品可能需要五个月，有些甚至更长。原因是某些组件或系统，或者几个组件，我们的订单时间越来越长，需要更多时间。所以，这是我们的供应商交付周期延长、延迟造成的。此外，显然我们正在进行批量生产——正如我提到的，我们正在扩大生产规模。我们将招聘更多人员。所以，这是当前的次要因素。所以回答你的问题是：是的，我们看到对我们产品的新需求，平均交货期现在延长了，应该说目前在五到六个月左右。
Suji De Silva
好的，很好。然后你在新闻稿中提到了全球客户和那里的机会。能否向我们更新剩余步骤，比如新增客户？听起来你们对潜在的发货和认证有可见性。但任何相关信息都会有帮助？
David Wang
是的。我认为我们正在积极与客户合作，正如我们提到的，几个月前我们为一个客户做了演示，到目前为止结果令人满意，我们现在正处于某种谈判阶段。所以，希望我们能赢得这个客户，这需要时间。同时我们也在与其他一线客户合作。正如我们提到的，我们今年已经获得了一个，也许我们能获得更多，这是我们的目标。
Suji De Silva
好的。谢谢。关于IPO的最后一个问题。你们是否感觉到，提交的报告需要进一步的评论或回应，或者需要第二份报告？你们还有这些剩余步骤吗？谢谢。
David Wang
好问题。我认为我们已经为此积极工作了3、4个月，对吧，我们在中国也看到了同样的情况。在中国的过程中[听不清]，有一些报告提到2月、3月的时间表，而且材料越来越多。我们正在与相关方进行非常积极的对话和接触。所以到4月30日，我们希望能完成报告要求，几乎完成[听不清]，并努力让他们最终接受，目前我们还没有得到。应该说，当我们预期所有报告都被接受完成后，我认为我们将进入向中国证监会提交注册的过程。所以，我们现在正处于报告接受的最后阶段，然后我们离向中国证监会注册已经很近了，目前就是这样。
Suji De Silva
好的。很好。谢谢各位。
Operator
摩根士丹利的Charlie Chan有一个问题。
Charlie Chan
你好，David。你好，Mark。祝贺你们的业绩。接着Suji关于IPO时机的问题。那么，当你们的报告受到影响时，这是否意味着他们需要重新审查文件，还是只需要加快速度？
David Wang
嗯，这很难预测，对吧。我的意思是，正如我所说，我们看到产品已经完成了我们95%的工作，希望达到99%或100%，对吧，或者我们需要添加更多内容。但我想目前我们还不知道。可能是一两周，也可能是更多周。目前，我应该说这就是我们现在的情况。主要接受的是[indiscernible]，但我们相信我们已经尽了最大努力，并且到目前为止满足了所有要求。我们的团队、我们的思考者、我们的律师，包括你们公司，我们的团队做得非常出色。所以目前，最好的方式，我们肯定知道需要耐心等待。
Charlie Chan
好的，明白了。我想Donnie问的问题，我也想问，我猜你看到了代工厂，比如Vanguard UNC [indiscernible]修订了他们的资本支出，对吧。也许你看到他们下调了50%和70%。你是否看到你的客户，特别是在中国，在过去一两个月内有类似的突然修订？
David Wang
再次，显然你可以看到，在英特尔和——他们进行了非常快速的扩张，并宣布了更大的扩张计划，对吧。同样，在中国，我们目前的客户有多年的扩张计划，对吧。我没有看到过去两个月市场发生变化。然而，关键是他们正在加速推进，而且，再次强调，如果你现在不在美国和北京。所以，我们看到现有客户的需求更多，而且，正如我提到的，二级客户，五个前沿客户，他们也看到至少有更多，也许更多，对吧，人们正在涌现。中国有很多需求，[indiscernible]他们可能仍然。我听说有人获得了许可证，有些在等待许可证，但中国其他客户，他们正在保持——。而且我也可以看到他们的需求更强劲。现在想给他们一个[indiscernible]。而且我同意，逐渐地，越来越强劲，越来越强劲，我看到中国客户的需求在增长。
Charlie Chan
另外，第一季度在运营支出控制方面做得很好，我的意思是运营支出比率是33%。所以，也许这个问题要问Mark。那么，在未来两到三年期间，你认为组织的运营支出比率仍然会保持在30%左右吗？这是未来两到三年的合理假设吗？
Mark McKechnie
是的，Charlie，关于这方面。我的意思是，显然我们在这方面无法提供太多指引。但今年我们在研发、销售和营销方面投入相当大，一直以来都是如此。所以，未来几年，我们显然希望看到一些杠杆效应，以及在营收方面获得更好的杠杆效应。长期来看，我们希望营收增长速度能快于运营费用。
David Wang
也许我想补充一句。我认为未来几年我们肯定会继续在研发方面投入，对吧。正如我提到的，我们确实有额外的需求或进一步的需求来开发新产品。这显然会在未来几年增加研发投入。所以，研发是第一位的，投资和持续的产品开发将继续进行，因为我们在这方面做得很好。我把中国大陆的销售营销称为我在韩国的情况，不过我们在台湾、美国，也许欧洲也有布局。所以，市场本身也能进行投资，对吧。所以，你能给我一个衡量标准吗，对吧。所以，在未来几年，我认为需要在盈利能力和增长机会之间取得真正的平衡。因此，我们可能需要将更多精力放在增长机会上，即在销售和营销、产品开发方面，这些是我们的主要支出领域。
Charlie Chan
是的。这引出了我的最后一个问题。David，你能给我们一些关于何时增加新产品的方向或时间表吗？你能更新你的10亿目标吗？我认为目前大约是50亿，未来一年是否会扩展到100亿？
David Wang
是的。这是个好问题。实际上，正如我在上次财报电话会议上提到的。我们已经在进行两个新产品的开发，对吧。一个较早，一个较晚。我认为第一个产品可能明年初推出，然后希望第二个产品能在明年晚些时候推出，这是时间表。我们实际上在一年前就已经开始了初步的可行性研究和初期研发，对吧。所以这需要时间，但我们在韩国和中国的团队都很优秀。我认为他们非常高效，而且我们有很好的销售渠道和客户需求，加上我们的主权控制和系统，所有这些都在加快我们从研发到市场的速度。所以，我们将继续努力，这将带来两个新产品，并增加50亿的可寻址市场。所以，加上我们现有的50亿，考虑到未来产品的可寻址市场规模，将超过100亿，这是我们的目标和愿景。
Charlie Chan
好的。很好。谢谢你的回答。谢谢。
Operator
来自Needham & Company的Quinn Bolton有一个问题。
Quinn Bolton
抱歉，各位。我刚才静音了。祝贺你们取得的业绩。随着出货开始，你们在过去三个季度看到了非常强劲的出货量，从第三季度的5900万增加到第一季度的7400万。你们认为有什么原因会导致出货趋势在未来几个季度大幅下降吗？还是你们预计出货量将保持在相当健康的水平？
David Wang
是的。Quinn，这个问题很好。我认为我们的出货量可能会继续增加，对吧。这就是这里发生的情况——PAC很有吸引力，对吧。然而，我们正在努力增加制造产能。我们也在平衡现有设备与新工具的关系。所以，这就是目前的情况。显然，还有一个因素我们知道是供应链现在隐藏着，特别是一些非领先项目——这是我目前正在努力解决的问题。是的，我的意思是，我们尽力管理我们的供应链，也以良好的人员和数量管理我们的制造产能。因此，我们看到出货量在未来几个季度将继续增加。
Quinn Bolton
很好。感谢你们对后端和账单支付收入细分的额外披露。令人印象深刻的是先进封装或后端的增长，收入比去年增长了约10倍，后端现在约占收入的25%到30%。我想，当你们展望未来时，能否给我们一些关于你们认为2021年前端工具与先进封装及其他后端工具之间的分配比例会是多少？
David Wang
是的。我可以谈谈这一点，推动比例上升的是我们的铜技术——对吧。而且它们显然比其他老旧的开发者和社区要高得多。所以这是一个真正惊人的推动力，我们将看到这一趋势继续增长，这就是为什么我提到——今年明年将成为主流，并且我们明年将继续。这将真正推动我们的封装收入继续上升。显然，你们也有前端社区的成长，对吧。所以对我们来说，[听不清]是的。目前的主要推动力是[听不清]及其应用。
Quinn Bolton
但是，David，你认为2021年的比例会大致保持在75%前端对25%后端吗？这是你们考虑的大致正确比例吗？
David Wang
好问题。我无法给你确切的答案，对吧。我们一直在[听不清]中，对吧。你可以看到它继续获得更多关注，我们的炉子就是主流产品。所以，这就是我们增加的部分，而且前端也在继续增长。所以，我认为这是一个问题，但我不知道具体会有多少精确匹配，对吧。可能会略高，也可能会略低。但我可以看到双方都在继续增长，对吧。
Quinn Bolton
谢谢David。
Operator
下一个问题来自Christian Schwab [Craig-Hallum Capital Group]。
Christian Schwab
大家好。祝贺你们今年开局良好。我的大部分问题已经得到了解答。我只有一个快速问题，当我们看你们对2021日历年度的指引时，在我看来，考虑到你们处理的一些主要客户的支出趋势，这个指引相对保守。我理解你们关于管理新客户与现有客户之间的评论。那么，如果我们在12月进行对话，而我的估计是预期有些保守，那会是更大的供应链管理问题吗？或者有哪些因素会影响这个预期？
David Wang
是的。我认为，你提到了一个很好的观点。我应该说的是，我们现在给出的指引，这次我们没有做太多调整或没有改变。真正的原因是，我们正在进行的业务，我们有更多的出货在进行。同时，我们内部制造产能也面临一些限制，我指的是产能空间。所以可以说，是的，主要因素是我们如何管理制造、如何管理供应链。以及整体平衡，我们的收入与出货量，新客户与现有客户之间的平衡，这些因素会产生实际影响。所以，一旦收入开始，新的开始，我们对出货量的预测显然会改变，现在我会给你新的更新。但因为我有收入，特别是你们会有这么多新客户和新工具推出。所以让我们看看，希望我们会在第二季度财报电话会议上给你更多更新。
Christian Schwab
听起来很棒，谢谢大家。
Operator
下一个问题来自Chi Tsai [Jefferies]。
Chi Tsai
那么，我的第一个问题是关于你们在亚洲的IPO。当我查看上海证券交易所网站时，显示你们的状态是
David Wang
好的，我想您是想了解营收指引。SEC方面有一些事项——您看到或正在更新的那些，关于他们是否接收或接受新材料。我们应该用新的视角来看待2020年的营收，我们的财务报告也对额外营收来说是新的——是的，针对这次成本行动，同时也需要满足某些股东澄清要求，对吧。这是有理由要求的，但正如您所见，对于任何公司，我们无论如何都会提交申请。所以，目前我认为在亚洲，我应该说95%或98%已经完成。我们正在等待最终的整体接受。因此，这就是为什么更新显示截至4月30日的状态。最终接受，如果他们给我们，我不知道，也许几周，可能两周内，这取决于其他类别[听不清]。所以之后，CSRP注册将有一个早晨的时间窗口。所以，再次强调，我们很难给出精确的时间安排。但我们认为，也许上诉周是个好时机，我们正在考虑，但同样，没有人能保证这一点，对吧。这是目前我们最快的估计。
Chi Tsai
这非常清楚，但我很高兴你们取得了重大进展。那么，我的第二个问题是关于毛利率。第一季度，我们的毛利率较去年同期略有下降，去年我们的橡胶清洁设备产品毛利率为95%。但今年第一季度听起来是75%。所以我想知道，清洁设备是否实际上是毛利率较高的产品，我们应该如何看待这个毛利率产品，在这个产品中，我指的是单独的产品？
David Wang
是的。去年也是如此，今年显然也是。我们有半关键产品，那些是——擦洗机和[听不清]，这些半关键产品的毛利率较低，对吧，显然如此。而且，某些在全球范围内，它们的利润率状况也不同。所以，加在一起，可能最低在40%或45%左右。然而，正如我所说，随着我们看到增长，同时我们的产品质量提高，再加上我们的定价以及制造效率也在授粉纪念碑方面，将为我们提供提高毛利率的空间。所以，我们正在看到在中国境内，同时我们也有更高毛利率的客户，达到45%，这将带来更高的，目前我不担心这一点，作为产品组合的问题。我们正努力满足客户需求，满足客户要求，同时扩大我们的竞争地位，并提供良好的产品组合搭配。这就是我们正在管理的方式。所以，我的意思是，这就是我们目前的思考方式。
Chi Tsai
谢谢。感谢回答我的问题。
Operator
最后一个问题来自Mark Miller[The Benchmark Company]。
Mark Miller
关于业绩指引，我想了解是否存在潜在上行空间。我知道他们缩减了一些支出计划，另外能否告知目前状况，你们是否有向中芯国际发货的许可证？
David Wang
好的。那么，就中芯国际市场而言，我们有一些公司——一些公司[听不清]目前我可以告诉您，我们继续向他们发货产品，不过我看到的是，目前向中芯国际发货的产品数量不如其他客户那么多，对吧。所以，让我们看看，也许他们需要获得许多其他客户，拿到许可证，才能真正充分利用他们的产能，我们预计会有更多需求，我们可以向中芯国际提供更多设备。目前，[听不清]我们也在做准备，他们需要我们的技术，需要我们的产品，显然他们有需求，必须确保时机，他们正在大规模扩张产能。所以，这就是我们目前在做的事情。
Mark Miller
好的。所以你们在等待向中芯国际发货，需要获得许可证，你是这个意思吗？
David Wang
这一点不太明确，我们的团队几乎[听不清]在中国，对吧？所以，这不是美国技术。我们已经与华盛顿特区的出口管制律师谈过，只要我们的美国组件控制在7%以下，我们就不需要许可证来向中芯国际发货，这是我们的法律顾问，也就是美国律师给出的建议。
Mark Miller
那么关于任何上行因素呢？您能看到未来一年的情况，您认为是否会出现显著的上行空间？
David Wang
针对中芯国际吗？
Mark Miller
不。只是就整体市场而言。
David Wang
好的。是的。实际上，正如我所说，我们的本地需求和我们的产品是清洁的，这是我们最初的SaaS产品——如今在市场上获得越来越多的认可，我们还有半关键产品，特别是针对美国客户。此外，我们有几个准备就绪且[听不清]的产品也具有垂直组件。所以，这很棒。我们有新产品，无论新客户出来购买什么工具，这都很好。今年，这就是为什么我们在第一季度实现了高发货量，对吧。顺便说一下，我们第一季度的收入也创下了年度新高。所以，今年我们看到巨大的机遇。正如我提到的，我们需要很好地管理我们的供应链，管理好质量和产能扩张，同时满足客户的高期望以及我们的运营和现场服务支持。因此，我们面临很多挑战。招聘是一个很好的
Mark Miller
谢谢。
David Wang
谢谢Mark。
Mark McKechnie
谢谢Mark。
Operator
目前没有其他问题了。我想把电话转交给David Wang做结束发言。
David Wang
谢谢主持人，也感谢大家参加今天的电话会议和你们的支持。现在Gary会提到一些即将举行的投资者活动。Gary请。
Gary Dvorchak
谢谢David。公司有一些即将参加的会议，5月12日我们将在瑞信中国和亚洲会议上发表演讲，18日将参加Needham虚拟技术与媒体会议。5月26日，我们将参加高盛TechNet亚太虚拟会议。我们还将参加6月2日在明尼阿波利斯举行的Craig Hallum会议，6月3日的Cowen虚拟科技媒体与电信会议，以及6月10日的Stifel虚拟Prospector Insight会议。所有这些会议都是邀请制，请回复相关公司，如果您想注册并预约一对一会议，请联系您的销售代表。电话会议到此结束，大家可以断开连接，祝大家有美好的一天。
Operator
女士们先生们，今天的电话会议到此结束。感谢大家的参与。您现在可以断开连接。