Operator
女士们、先生们，感谢各位参加汽车之家2021年第一季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。正式演讲结束后将进行问答环节。请注意，本次电话会议正在录音。如有异议，您现在可以断开连接。现在我很荣幸地向大家介绍主持人——汽车之家投资者关系经理赵女士。赵女士，您可以开始了。
Aggie Zhao
谢谢主持人。大家好，欢迎参加汽车之家2021年第一季度财报电话会议。今天早些时候，汽车之家已发布其财报新闻稿，您可以在公司网站www.autohome.com.cn上找到副本。今天参加电话会议的有董事长兼首席执行官权龙先生；联席总裁邵海峰先生；首席财务官邹军先生；以及首席技术官王晓先生。在准备好的发言结束后，权龙先生、邵海峰先生、邹军先生和王晓先生将回答各位的问题。在开始之前，请注意今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述受风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与我们当前的预期存在重大差异。潜在风险和不确定性包括但不限于我们向美国证券交易委员会提交的公开文件中概述的内容。汽车之家不承担更新任何前瞻性陈述的义务，除非适用法律要求。本次电话会议的财报新闻稿还包括对某些未经审计的非公认会计准则财务指标的讨论。我们的新闻稿包含非公认会计准则指标与最直接可比的公认会计准则指标之间的调节表，可在汽车之家投资者关系网站上查阅。请注意，本次电话会议正在录音。此外，本次财报电话会议的实时和存档网络直播也将在汽车之家投资者关系网站上提供。现在，我将电话转交给汽车之家董事长兼首席执行官权龙先生。
Quan Long
[外语] 谢谢。Aggie。大家好，感谢大家今天参加我们的电话会议。[外语] 我很高兴报告一个稳健的季度，总收入增长19.1%至人民币18.4亿元。我们的在线市场和其他业务收入同比增长74%，占总收入的29.3%。数据产品继续保持强劲增长轨迹，收入同比增长64.9%，主要受OEM数据产品贡献增加推动，特别是TTP的收入贡献超出了我们之前的预期。第一季度调整后净利润继续同比增长13.7%。[外语] 在我们开始详细讨论业绩之前，我想分享一些关于整个行业贷款以及我们近期发展的想法。我们正见证汽车行业在面临充满挑战的宏观环境和疫情导致的汽车销售波动下即将发生的变化。汽车行业已开始加大数字化转型力度。新兴的优质电动汽车品牌和传统汽车制造商对新能源汽车的投资也加速了NEV领域的增长。此外，一些在互联网服务方面拥有丰富专业知识的新参与者正在进入智能汽车市场，加剧了这一领域的竞争。所有这些趋势正在重塑汽车市场格局，包括整个产业价值链。[外语] 在这种新的市场和行业动态背景下，一方面，在过去两年中，我们一直在持续优化和削减低利润率业务，如线下保险业务，同时避免价格竞争，以确保高质量的业务组合。另一方面，我们去年推出了4.0战略，即AI、大数据和云能力，以及SaaS战略。现在，我们也在计划对这些战略进行升级，通过微调我们的行动计划来更好地把握行业机遇，实现持续高质量发展。我们预计将在今年下半年公布这些行动计划的更新。作为一个拥有超过4000万日活跃用户庞大且参与度高的用户基础、坚实的业务基本面、行业领先的创新能力和高效强大的执行能力的平台，我们相信汽车之家能够超越目前的地位，挖掘新的增长潜力。[外语] 接下来，让我们看看第一季度的业绩。第一季度，新能源汽车市场延续了去年下半年开始的上升增长趋势，销量同比增长，占新乘用车总销量的9%以上，而2020年全年约为6%。NVE市场的繁荣为我们带来了新的增长机遇。第一季度，我们扩大并深化了与NEV汽车制造商的合作。来自这些汽车制造商的收入较去年同期增长近170%。[外语] 在我们的二手车业务方面，我们正在探索该领域的进一步机会，利用我们在电子金融和相关支持服务资源方面的能力来赋能我们的客户和用户。第一季度，TTP Car Inc.的交易量同比增长160%。[外语] 接下来谈谈我们的产品进展。最近，我们推出了新版本的智能新车发布，整合了VR展厅和迷你视频产品，同时将我们的智能活动与线下运营相结合。这使得新车型发布能够获得更精准的曝光并吸引更多汽车爱好者。第一季度，共有31家汽车制造商使用了我们的数据产品，智能新车发布和智能营销解决方案的项目总数超过30个，通过在现有公域功能基础上增加产品领域自动化功能，包括微信小程序和营销以及促销工具。我们的增量线索产品，智能店铺3.0版本，作为经销商捕捉私域流量、自有用户和获取增量线索的营销平台。[外语] 在用户端产品方面，我们最近升级了主应用，提供简化的用户界面，同时优化了迎合年轻一代的设计。所有这些努力帮助我们进一步提升了用户体验。与此同时，我们还采取措施提高销售线索的质量，通过改进执行流程来保护用户隐私和安全，当用户留下手机号码时。[外语] 总之，我们凭借有韧性的核心业务和强劲的新举措，在第一季度取得了稳健的业绩。数据产品再次实现了强劲的收入增长，而TTP则加强了我们的二手车业务线。我们还加速了产品创新和迭代，以进一步提升整体服务质量。这些成就反映了汽车之家在这些关键领域的领先地位。展望未来，我们仍然致力于更好地服务用户和客户的利益，并为股东创造长期价值。[外语] 说到这里，我现在将电话会议交给我们的CFO Jun，以获取更多业务细节并更详细地了解我们第一季度的财务业绩。
Jun Zou
谢谢，Quan。首先，让我回顾一些业务指标。2021年3月，主要通过APP小程序访问我们移动网站的平均日活跃用户数进一步增长至4230万，较去年同期增长33.3%。第一季度，我们所有的OGC、PGC、UGC及其他内容类别均实现稳健的用户增长。现在我将介绍第一季度的关键财务数据。请注意，与之前的电话会议一样，除非另有说明，我今天讨论中仅提及人民币。第一季度净收入为18.4亿元人民币，较去年同期增长19.1%。详细来看，媒体服务收入为6.05亿元人民币，线索生成服务收入为6.98亿元人民币，在线市场及其他收入同比增长74%至5.39亿元人民币，主要得益于TTP合并的影响以及数据产品贡献的增加。现在来看成本。收入成本为2.43亿元人民币，而去年第一季度为1.78亿元人民币。增长主要归因于TTP合并的影响。第一季度毛利率为86.8%，而去年第一季度为88.5%。接下来看运营费用。第一季度销售及营销费用为6.83亿元人民币，而去年第一季度为5.24亿元人民币。增长主要归因于TTP合并的影响以及为支持客户业务发展而增加的执行成本。研发费用为3.05亿元人民币，而2020年第一季度为2.92亿元人民币。增长主要由于研发活动投资的增加。最后，一般及行政费用为1.29亿元人民币，而2020年第一季度为8900万元人民币。增长主要归因于TTP合并的影响。总体而言，第一季度我们实现营业利润5.67亿元人民币，而2020年同期为5.86亿元人民币。第一季度归属于汽车之家公司的调整后净利润为7.35亿元人民币，而去年同期为6.46亿元人民币。第一季度非美国通用会计准则基本每股收益和稀释每股收益分别为1.52元人民币，而去年同期分别为1.36元人民币和1.35元人民币。第一季度非美国通用会计准则基本每ADS收益和稀释每ADS收益分别为6.08元人民币和6.06元人民币，而去年同期分别为5.43元人民币和5.40元人民币。截至2021年第一季度末，我们的资产负债表依然非常强劲，现金、现金等价物及短期投资为172.7亿元人民币。2021年第一季度我们产生运营现金流5.46亿元人民币。作为香港联交所的上市公司，我们将遵循香港市场上市公司普遍采用的做法。因此，我们将不再提供未来收入指引。3月份，汽车之家成功在香港联交所上市。此外，汽车之家的香港股票将被纳入恒生科技指数和恒生综合指数，这标志着我们历史上的一个重要里程碑，并为汽车之家开启了新的征程。过去几年，汽车之家一直引领行业发展。凭借我们强劲的资产负债表和盈利能力，我们相信汽车之家将为用户和客户带来更多价值，并为股东提供长期回报和价值。现在我们可以开始问答环节。主持人，请开放问答线路。
Operator
谢谢。我们现在开始问答环节。[接线员指示] 第一个问题来自美国银行证券的Miranda Zhuang。请提问。
Miranda Zhuang
[外语] 谢谢您回答我的问题。管理层能否分享对今年第二季度和下半年业务前景的看法。特别是下半年，因为之前管理层提到公司将在下半年宣布战略升级的行动计划。您能否让我们了解一下公司将在哪些领域重点发力，可能会采取哪些产品或服务升级？谢谢。
Quan Long
[外语] 好的，感谢您提出这个问题。我想谈谈战略升级的问题。您知道，在中国我们的汽车市场变化非常快，我们确实观察到三个不同的特点。第一个特点是汽车之家的销量在过去几个季度波动很大，变化非常剧烈。第一季度，您可以看到与去年同期相比有非常大的增长，增长率达到69%。当然这也受到COVID-19疫情的影响。而在四月份，我们看到增长率只有约12%。因此增长率从69%骤降至12%，而在五月份的前三周，实际上批发业务出现了同比负增长。第二个特点是，由于COVID-19疫情，汽车制造商的数字化转型加速了。第三个特点是，您可以看到新能源汽车的销量增长非常迅速，从今年1月到4月，新能源乘用车的销量增长了288%，几乎达到300%。因此有很多新玩家进入新能源汽车领域，包括一些智能汽车品牌、一些高端汽车品牌，以及一些在互联网服务方面有很好专业知识的汽车制造商。[外语] 同时我们也发现整个汽车行业正在快速发展并快速变化。我们与汽车制造商、那些汽车原始设备制造商接触时，也发现了这些变化，例如，很多汽车制造商已经开始直接与用户连接，其中一些甚至直接参与用户运营，同时，汽车原始设备制造商的产品迭代也在加速。因此对于汽车之家来说，我们认为我们致力于追求汽车市场的长期可持续健康发展，所以我们继续适应并升级我们的战略。去年我们推出了4.0战略，今年基于上述市场的新变化，我们正在考虑对这一战略进行升级。[外语] 关于汽车之家的计划，我们实际上将在今年下半年宣布对行动计划的更新和微调，以便更好地执行。实际上，我们致力于实现长期稳健、稳定以及良好的发展，实现更长期的高质量发展。[外语] 实际上，对于今年，我们仍然维持对中国汽车市场增长的预测，年初的预测是约10%的增长，实际上我们仍然需要吸收市场上的变化和发展。首先我们需要关注的是汽车级芯片生产的短缺问题，这个问题已经持续了一段时间。其次，我们需要关注特定地区COVID-19疫情的缓解情况。第二点是，我认为对于汽车原始设备制造商来说，全年的预算与汽车销量密切相关。这就是我想补充的两点。
Aggie Zhao
接线员，请提下一个问题。
Operator
谢谢，Miranda。下一个问题是来自摩根士丹利的Eddy Wang。请提问。
Eddy Wang
[外语] 谢谢龙和邹回答我的问题。我的第一个问题是关于——您对4月份新车销售的评论，增速有所放缓。而在5月——实际上5月前三周新车销量同比出现下降。能否请您说明一下这将如何影响我们第二季度的收入？这是第一个问题。第二个问题是，您在准备好的发言中提到TTP Car对公司的营收做出了基本符合预期的贡献。能否请您进一步说明：首先，今年迄今为止二手车行业表现如何；其次，您是如何实现TTP Car预期的营收增长，以及在整个二手车领域的战略是什么？非常感谢。
Quan Long
[外语] 回答您的第一个问题，您可以看到今年前两个月，特别是1月至4月以及5月前三周，新车销售呈下降趋势。我认为这主要有两个原因：第一是芯片短缺，第二是COVID-19疫情。正如我们此前对全年增长的预估约为10%，相比之下目前呈现下行趋势。在汽车之家，我们认为对于汽车制造商而言，其价值链与销量密切相关，因此您可以看到我们的广告业务也因此受到影响。然而，我们仍在探索其他业务的潜力。您的第二个问题是关于二手车业务。您可以看到目前二手车增速高于新车销售。去年我们收购了TTP，现在正在考虑汽车之家与TTP之间的合作，也就是说我们希望汽车之家的二手车业务与TTP能够形成某种协同效应。首先，在二手车业务方面，我们仍然坚持平台化商业模式，这实际上是一种轻资产模式。
Haifeng Shao
[外语] 对于与TTP合作的二手车业务，从卖家侧，我们实际上提供线索生成服务以及拍卖服务，以赋能二手车卖家。从买家侧，我们提供线索生成服务以及SaaS平台服务，以赋能买家。因此我认为未来我们也在考虑推出置换服务及相关项目，以更好地整合我们的二手车业务与TTP业务。
Quan Long
[外语] 我想补充两点。首先，正如邵先生提到的，那些汽车制造商的广告预算与汽车销量密切相关。因此，我们也在探索通过为客户提供更多产品来收购其他业务。另一点是，我们将更加关注用户运营，以便赋能那些汽车原始设备制造商。在新能源汽车方面，我应该指出，实际上我们的客户愿意为线索生成支付比传统汽车制造商线索高得多的溢价。我不会透露两者之间的具体差距细节，但我认为这个溢价非常显著。因此，我认为通过广告以及PPS，我们将继续赋能传统汽车制造商以及那些新兴的高端电动汽车品牌。
Jun Zou
是的，正如刚才所说，我们为电动汽车制造商和传统汽车制造商提供全面的服务套件，包括广告、线索、订单和PPS。
Aggie Zhao
谢谢，Eddy。主持人，请下一个问题。
Operator
谢谢，Eddy Wang。下一个问题来自中金公司的Brenda Zhao。请提问。
Brenda Zhao
[外语] 感谢管理层回答我的问题。我有一个关于新能源汽车的后续问题。管理层能否更详细地阐述一下与新能源汽车制造商的合作模式，以及我们未来在该业务上可能采用的其他模式？谢谢。
Quan Long
[外语] 这是一个很好的问题。我们与这些新能源汽车制造商以及高端电动汽车品牌有着非常全面的合作。实际上，我认为2019年我们已经与像小鹏、蔚来、理想汽车等大品牌展开了合作。因此，我们之间有着非常可持续且稳定的合作关系。就合作模式而言，实际上线索生成是基于需求的，线索价格将基于线索质量。这是我们合作模式的原则。我们为这些客户提供一整套总销售增长解决方案。[外语] 一般来说，我们战略的升级也将迭代我们与这些新能源汽车制造商的合作模式。主要有两个方向：第一，我们将增强我们的服务，特别是订单服务以及在线试驾预约；第二，实际上我们将帮助这些新能源汽车制造商在不同地区和更大的一线城市扩大覆盖范围。
Brenda Zhao
好的，谢谢。
Aggie Zhao
主持人？
Operator
谢谢，Brenda Zhao。下一个问题来自Jefferies的Thomas Chong。请提问。
Thomas Chong
[外语] 感谢管理层回答我的问题。我有一个关于我们运营支出趋势的问题。管理层能否评论一下我们今年的成本策略以及人员支出？我的第二个问题是关于海外扩张战略，考虑到中国以外地区新冠疫情仍存在较大不确定性，而我们的战略升级实际上对海外扩张策略有所调整？谢谢。
Haifeng Shao
[外语] 好的，我来回答第一个问题，龙先生将回答第二个问题。正如我们董事长在开场介绍中所说，我们目前正在规划战略升级。因此我很难预测成本和费用的变化，但根据我们传统的优势，我们非常擅长成本控制和运营效率提升，对于业务中的销售成本，我们将用于新业务的孵化。我认为这一原则将保持不变。
Quan Long
[外语] 关于第二个问题，关于我们的海外业务，我们仍将遵循赋能即输出的原则。在赋能方面，我的意思是我们将通过内容赋能用户。这意味着我们将提供非常丰富的在线内容，方便用户在线查看不同车型、进行试驾预约和在线预订等。在输出方面，我们指的是技术输出，我们将继续增强我们的3G+车展能力，以便能够在线开展不同活动，为在线用户提供更多便利。通过这些渠道，我们将通过SaaS能力和平台赋能经销商和分销商。在与汽车OEM的合作方面，我们将通过我们的线索生成能力和内容创作能力赋能他们。您可以看到，三月份我们的新能源汽车总量约为312万辆，我们实际上连接了6,550家经销商，SKU为120万。
Jun Zou
为我们的CTO的回答补充一点。对于其他市场，我们不介意考虑投资或收购机会，以加快我们在这些本地市场的进入。因此，我们仍然相信我们整体的技术含量以及我们与OEM和经销商合作的能力和经验将帮助我们渗透这些市场，谢谢。下一个问题，请？
Operator
谢谢，Thomas。下一个问题是来自花旗集团的Brian Gong。请提问。
Brian Gong
[外语] 我将为自己快速翻译。管理层能否分享一些关于与平安健康深化合作的思考？平安将在我们今年下半年的战略升级中扮演什么角色？谢谢。
Quan Long
[外语] 关于我们与平安的合作，我认为主要有三个维度可以讨论。第一个是技术合作，第二个是流量合作，第三个是产品合作。首先是技术合作，我认为平安在AI自动化技术以及机器学习方面给予了我们极大的赋能和支持。第二是流量合作。我们一直在与平安合作，并在平安网站的许多小程序上建立了我们的存在。例如，好车主、好医生以及口袋银行等，我们一直在与他们合作，在这些小程序中建立我们的存在。第三是产品合作。这些主要基于特定的产品，比如我们之前讨论过的数据产品。在这方面，我们可以基于准确的用户画像进行[听不清]精准营销，以今年8月18日的活动为例，平安通过其沟通和媒体资源能力给予了我们极大的赋能。
Haifeng Shao
[外语] 我还想补充一点，实际上今年平安加强了与汽车之家的合作与支持，对于平安旗下所有与汽车生态系统相关的子公司和关联公司。平安已经全面且非常深入地参与了与汽车之家的合作，最近你们可以看到我们在与OEM厂商以及经销商打交道时，实际上在日常工作中得到了平安的大量支持。
Aggie Zhao
谢谢，Brian。好的，由于时间限制，我将把会议交还给管理层进行结束发言。
Quan Long
[外语] 非常感谢大家今天参加我们的会议。我们感谢你们的支持，并期待在几个月后的下一季度电话会议上向大家更新进展。在此期间，如果您有任何进一步的问题或意见，请随时与我们联系。谢谢。
Operator
女士们、先生们，今天的电话会议到此结束。感谢您的参与。您现在可以断开连接了。