Operator
女士们、先生们，感谢各位参加汽车之家2023年第四季度及全年业绩电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。管理层准备好的发言结束后将进行问答环节。提醒一下，本次电话会议正在录音。如有异议，您现在可以断开连接。本次业绩电话会议的实时和存档网络直播也将在汽车之家投资者关系网站上提供。现在我很荣幸地向大家介绍主持人，汽车之家投资者关系总监宋先生。宋先生，请开始。
Sterling Song
谢谢主持人。大家好，欢迎参加汽车之家2023年第四季度及全年业绩电话会议。今天早些时候，汽车之家已发布业绩公告，可在公司投资者关系网站ir.autohome.com.cn上查阅。今天与我一同参加电话会议的有首席执行官吴涛先生和首席财务官曾岩先生。管理层将首先进行准备好的发言，随后将进行问答环节，届时他们将回答各位的所有问题。在继续之前，请注意今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述受风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与我们当前的预期存在重大差异。潜在风险和不确定性包括但不限于我们在美国证券交易委员会和香港联合交易所公开文件中概述的风险。除适用法律要求外，汽车之家不承担更新任何前瞻性陈述的义务。另请注意，汽车之家的业绩新闻稿和本次电话会议包含对某些未经审计的非公认会计准则财务指标的讨论。非公认会计准则指标与最直接可比的公认会计准则指标的调节表可在我们的业绩公告中找到。现在我将电话转交给汽车之家首席执行官吴先生进行开场发言。吴先生，请开始。
Tao Wu
[外语] 谢谢，Sterling。大家好，我是汽车之家CEO吴涛。感谢大家参加我们今天的财报电话会议。[外语] 2023年我们取得了稳健的运营和财务业绩，整体增长主要由新业务驱动。全年总净收入同比增长3.5%至71.8亿元人民币。在线市场及其他业务收入同比增长14.6%，占总收入的30.6%。值得注意的是，我们继续看到数据产品和TTP收入的强劲增长，与2022年相比均增长超过10%。我们的新能源汽车业务也实现了强劲增长，全年收入同比增长超过80%，占总收入近18%。2023年归属于汽车之家的调整后净利润为21.6亿元人民币，调整后净利润率为30.1%。我们还完成了2亿美元的股票回购计划，并大幅增加了股东分红派息，这体现了我们为投资者创造回报的承诺。[外语] 2023年，我们在人工智能和大语言模型应用以及创新商业模式方面取得了突破。我们推出了新的AI驱动数据产品，在各种业务场景中部署了大语言模型，并将基于模型的决策与人类专业知识相结合，以提升数据产品的服务质量。我们在拓展实体新零售业务方面也取得了快速进展，特别是在中低线城市，随着新能源汽车市场的发展，我们看到这些地区具有巨大的增长潜力。我们的汽车之家能源空间店作为强大的线下渠道，补充了我们的线上能力，现已在全国20个城市布局，帮助我们建立新能源汽车用户的品牌认知度。[外语] 汽车之家始终处于数字化和业务创新的前沿，积极推动并引领中国整个汽车行业的数字化转型。展望未来，我们致力于在以下关键领域保持领导地位，并通过以下战略创造独特优势。首先，我们将加快与平安集团的合作，专注于打造车主闭环生态系统，并利用平安的资源增强我们的服务能力。第二，我们将提升内容质量，强化汽车之家作为汽车领域首选品牌的地位，打造强大持久的品牌形象，成为该领域的权威领导者。第三，我们将以用户为中心，在整个汽车拥有生命周期中提供便捷的高质量综合服务。第四，我们将深化创新商业模式，重点发展汽车之家能源空间店和TTP业务。我们相信，通过整合行业资源，利用平安的潜在商业机会和用户资源，我们可以创造独特的价值主张，建立一个多元化、充满活力的生态系统，赋能我们的长期增长。[外语] 接下来，我将把电话会议交给我们的首席财务官曾克，让他详细介绍我们2023年第四季度和全年的运营及财务业绩。
Craig Yan Zeng
[外语] 谢谢宋女士。大家好，我是汽车之家的CFO曾振宇。[外语] 2023年，我们将用户体验作为核心重点，构建了涵盖内容、工具和服务的完整体系，为用户提供高质量、便捷高效的汽车消费体验。[外语] 第四季度我们推出了新能源汽车突破计划，这是一个从碰撞、电池和智能驾驶三个维度评估新能源汽车安全性的综合评估项目。该项目旨在解决用户关切并加速决策过程，在全网获得了3.25亿次曝光和超过2亿次观看。此外，我们还推出了新能源汽车超级测试项目，对新能源汽车性能进行为期两个月的实地评估。这一举措使我们有机会与其他方合作开发更以消费者为中心的车辆评估体系，推动整个新能源汽车品类发展，并帮助汽车品牌开发具有更好用户体验的强大产品。 展望未来，我们将继续专注于满足用户不断变化的需求，从而创建一个丰富多样的内容生态系统，提供价值并推动用户参与。我们还将利用广泛的在线渠道，确保我们的高质量内容能够触达尽可能广泛的受众。根据QuestMobile的数据，去年12月我们的移动端日活跃用户同比增长25.4%，达到6819万，这证明了我们基于内容的用户增长战略的有效性。 [外语] 我们的新能源汽车业务随着汽车之家能源空间扩展到全国20个城市而快速增长。我们升级了品牌、技术和门店服务，为华东、华南、西南和华北的区域汽车市场提供高质量的消费体验。我们还增加了能源空间品牌合作伙伴数量，并将3D全息汽车模型扩展到涵盖70多款主流车型。我们对这种以跨品牌和数字化为特色的新零售模式的潜力保持乐观。展望2024年，我们计划通过在大约30个新增城市开设特许经营店来全面扩大业务覆盖范围。到今年年底，我们的新能源汽车服务生态系统将在大约50个城市拥有业务，使我们能够为全国消费者提供全面的高质量一站式汽车服务体验。2023年全年，我们来自新能源汽车品牌的收入增长了81.6%，这证明了我们在这一领域的服务实力以及超越行业销售增长率的能力。 [外语] 2023年，我们在数字化方面也取得了重大进展，将人工智能技术和大语言模型广泛应用于我们的产品和服务中。我们推出了云智能选车和[听不清]等产品，利用我们的人工智能技术和大数据能力，帮助经销商与高价值用户互动，并在不同场景下管理即时消息。我们还推出了基于大语言模型的应用，如AITC和运营管家，帮助我们的经销商客户降低总体成本并提高效率。2023年，每家经销商门店的数据产品平均收入和每家经销商门店采用的数据产品平均数量均较上年增长超过20%，随着数据产品的经销商客户数量持续增加，推动全年经销商数据收入同比增长38%。我们预计我们的数字产品将保持强劲的增长势头，为汽车之家贡献更多元化的收入组合。 [外语] 在二手车业务方面，我们提供广泛的产品，帮助二手车经销商更高效地管理日常业务运营。例如，我们的一站式车况价格查询平台为经销商提供了便捷的相关信息获取方式，并获得了积极反馈。我们还推出了专门为二手车设计的会员产品，为经销商提供全面的信息管理平台。另一方面，我们通过新零售门店成功扩展了TTP的业务。2023年，TTP实现了超过10%的同比增长。 [外语] 总之，我们在实现收入稳步增长的同时，实现了更优化的收入结构，并推动了用户流量的显著增长。我们的新零售业务快速增长，整体业务稳步推进。展望未来，我们将继续投资于新模式、新技术和新产品，并积极探索与平安集团进一步业务资源和用户协同的机会。通过这些努力，我们的目标是创造新的增长动力，为未来的持续成功奠定基础。 [外语] 现在让我带您了解2023年第四季度和全年的关键财务数据。请注意，与之前的课程一样，除非另有说明，我今天将仅以人民币为单位进行讨论。[外语] 第四季度净收入为19.1亿元人民币，按业务细分：媒体服务收入为5亿元人民币，线索生成服务收入为8.41亿元人民币，在线市场及其他收入为5.69亿元人民币，同比增长14.8%。 [外语] 接下来看成本。第四季度收入成本为3.68亿元人民币，而2022年第四季度为3.71亿元人民币。第四季度毛利率为80.8%，而2022年第四季度为80.4%。 [外语] 再看运营费用。第四季度销售和营销费用为7.3亿元人民币，而2022年第四季度为6.33亿元人民币。产品开发费用为3.56亿元人民币，而2022年第四季度为3.13亿元人民币。最后，一般及行政费用为1.57亿元人民币，而2022年第四季度为1.03亿元人民币。 [外语] 总体而言，我们在第四季度实现了3.67亿元人民币的营业利润，而2022年同期为5.13亿元人民币。第四季度归属于汽车之家的调整后净利润为5.03亿元人民币，而2022年同期为6.69亿元人民币。 [外语] 第四季度非美国通用会计准则基本和稀释每股收益均为1.04元人民币，而2022年同期分别为1.36元人民币和1.35元人民币。第四季度非美国通用会计准则基本和稀释每ADS收益分别为4.15元人民币和4.14元人民币，而2022年同期分别为5.42元人民币和5.41元人民币。 [外语] 现在让我简要总结一下我们2023年全年的业绩。总收入为71.8亿元人民币，同比增长3.5%。其中，媒体服务收入为18.7亿元人民币，线索生成服务收入为31.1亿元人民币，在线市场及其他业务收入同比增长14.6%至22亿元人民币。此外，我们实现了归属于汽车之家的调整后净利润21.6亿元人民币，调整后净利润率为30.1%。 [外语] 截至2023年12月31日，我们的资产负债表仍然非常强劲，现金、现金等价物和短期投资为235.5亿元人民币。2023年我们产生了24.5亿元人民币的净经营现金流。 [外语] 2021年11月，我们的董事会授权了一项股票回购计划，根据该计划，我们被允许在不超过12个月的时间内回购最多2亿美元的汽车之家ADS。2022年11月，我们的董事会授权将这一股票回购计划再延长十二个月。截至2023年12月31日，我们已经完成了这一股票回购计划，回购了约673万股ADS，总成本约为2亿美元。 [外语] 至此，我们现在准备回答您的问题。主持人，请开放问答环节。
Operator
谢谢。我们现在开始问答环节。[接线员指示] 第一个问题来自Jefferies的Thomas Chong。请讲。
Thomas Chong
[外语] 感谢管理层回答我的问题。我的问题是关于行业前景。管理层能否评论一下2023年的行业表现，以及我们应该如何看待2024年的趋势和前景，以及未来的机遇。谢谢。
Tao Wu
[外语] 非常感谢您的提问。实际上，在2023年，我们确实看到了中国汽车市场呈现先低后高的增长态势。就2023年而言，汽车销量创下历史新高。根据乘联会（CPCA）的统计数据，在第四季度，我们看到汽车销量快速复苏，特别是零售销量同比增长13.8%，环比第三季度增长1.4%。这是因为临近年底，全国各地推出了大量促销活动。例如，线下车展、提供购车消费券和优惠券，以及对不符合国六标准的燃油车进行清库存处理。这些措施也促进了销量的提升。至于2023年，乘用车销量增长了5.3%，主要得益于新能源汽车的增长。[外语] 我们也看到这个行业面临一些挑战。例如，价格战非常激烈，利润空间受到挤压。根据乘联会发布的数据，2023年整个汽车行业，特别是营收增长了12%。然而，利润率仅为5%，而整个工业企业的平均利润率为5.8%。汽车市场的利润率相当低。因此，根据中国汽车流通协会（CADA）的数据，2023年上半年有50.3%的经销商出现亏损，对于规模较小的门店来说，经营相当具有挑战性。[外语] 展望2024年，我们坚信汽车市场将继续成为国民经济的支柱产业。政府将持续给予支持，特别是在2024年初。我们看到许多地方政府延续并推出了大量支持政策来刺激汽车消费。例如，1月份广州推出了新春购车补贴，郴州也发放了购车消费券。这将有助于刺激市场需求，推动汽车市场销量增长。根据乘联会的预测，2024年汽车市场将继续保持稳定，并保持良好的发展势头，预计实现3%的增长。[外语] 最后，就汽车市场结构而言，新能源汽车一直保持快速增长。新能源汽车的渗透率从2022年的28%上升到2023年的35%，预计2024年将达到40%。随着渗透率的提高，我们看到消费者购买动力发生了变化，我们相信传统燃油车市场的竞争将更加激烈。因此我们看到，无论是国内品牌还是合资品牌，许多传统汽车制造商都在积极探索推出更多新能源汽车车型，以适应新能源汽车的增长市场。这也将促使整车制造商更加注重创新，提升竞争力以适应这一市场。[外语] 总的来说，我们相信随着更多支持政策的出台，将进一步刺激市场，重振消费活力。我们对2024年中国汽车市场充满信心。[外语]
Operator
感谢提问。请稍等下一个问题。下一个问题来自中金公司的张晓丹。请提问。
Xiaodan Zhang
[外语] 感谢管理层回答我的问题，我有两个问题。首先，我们注意到2023年毛利率和营业利润率同比有所下降。请问您对2024年第一季度及之后的利润率趋势有何预期？其次，能否详细阐述汽车之家与平安集团增强协同效应的策略？谢谢。
Craig Yan Zeng
[外语] 非常感谢您的提问。关于毛利率，是的，2023年相比2022年，我们的毛利率确实略有下降。谈到成本方面，我们提供了更多元化的内容生态系统，这推高了一些成本。在用户体验方面，我们加强了新客户招募和促销活动。通过这种方式，我们还扩展了约20家新能源汽车线下体验店。我们提供了一些促销补贴，并为经销商提供了大量支持。我们还提供了培训和其他资源，吸引当地消费者到店试驾，促进汽车销售。在内容方面，我们越来越多地投资于高质量内容，不仅包括图文内容，还包括视频和直播，这也增加了一些成本。[外语] 在成本和费用方面，我们加强了营销投入，例如推出了818汽车节、全球汽车节和线上车展等。同时，我们更大力投资高质量IP，例如启动了新能源汽车突破计划和新能源汽车超级测试。通过这种方式，我们提供更专业的内容，专注于提供专业性和独特内容。关于利润趋势，我们看到整个行业面临压力和挑战，但汽车之家在利润方面一直保持相对稳定，尽管面临一些挑战。如果我们能严格控制成本和费用，并将提升效率作为长期目标，我们相信能够实现良好的平衡。
Tao Wu
[外语] 现在谈谈第二个问题，关于汽车之家与平安集团的协同效应，我想就此发表评论。首先，汽车之家和平安集团各自拥有独特的特色和资源，我们的业务可以很好地互补。例如，汽车之家拥有大量流量。我们每天约有7000万日活跃用户，拥有专业的内容和工具。我们拥有非常丰富的2C和2B服务与体验。对于平安集团，他们拥有约6000万车主客户，这些是他们的保险客户，在他们的平台上有约2亿注册客户。因此，他们也拥有丰富的2B和2C服务与体验。在服务质量方面，我们相信双方都能发挥各自的优势，提供线上加线下无缝连接的服务，并为车主提供从购车、用车到售后服务的全流程闭环生态系统。[外语] 在工具、内容和服务方面，我们相信可以创造很多协同效应。我们可以整合大量资源，实现1+1大于2的效果。因此，我们相信两家公司具有很强的互补性，汽车之家将利用平安集团的资源，提高投资回报率，提升效率，努力实现我们的愿景——成为国际一流的汽车内容、工具和服务提供商，打造统一的汽车购买、销售和服务平台。
Sterling Song
谢谢。接线员，请继续。
Operator
谢谢。下一个问题来自花旗银行的Brian Gong。请稍等。
Brian Gong
[外语] 我将自己翻译。感谢管理层回答我的问题。我有两个简短的问题。第一个问题是，随着新能源汽车在传统汽车制造商中的占比上升，他们的规模正在下降。这也影响了经销商门店的规模。这对我们的业务，特别是线索生成业务有何影响？第二个问题是，去年年底我们宣布了股息。我们应该如何看待未来的股息计划？谢谢。
Tao Wu
[外语] 好的，感谢您的问题。关于市场情况，我们看到主要销量仍由传统燃油车贡献。同时，经销商模式仍是主流模式，因为60%的销量仍来自燃油车。2023年燃油车销量约为3.36亿辆，而新能源汽车仅约2000万辆。因此我们相信，要服务最基础的市场，我们仍然需要大量经销商和4S店。然而，就未来趋势而言，我们看到随着电动汽车渗透率逐步上升，4S店和经销商模式将会缩减，这将是未来的趋势，但不会急剧下降。因此，在这个过程中，我们将与现有经销商合作，帮助他们转型，并尝试调整我们的商业模式。[外语] 现在，就我们的汽车生态系统以及服务体系而言，我们也在努力与这些燃油车经销商密切合作，共同建立协同效应。[外语] 现在谈谈我们在新能源汽车市场的表现，我们前景相当乐观。就收入而言，我们的收入增长高于市场平均水平。[外语] 现在，如果看新能源汽车制造商，原本他们承担研发、制造、销售、营销和售后等全部责任。但整个价值链太长，覆盖所有环节风险较大。因此我们看到一些新能源汽车制造商开始采用大量经销商和特许经营模式。这样他们就需要借助我们汽车之家这样的垂直媒体来帮助他们实现更好的销售。因此，我们看到我们的线索业务仍然非常有前景。我们对未来，特别是我们的线索业务和未来增长，没有任何担忧。[外语] 实际上，我们也随着这种新的商业模式和市场新特点调整了业务，看到了新的市场机会。例如，我们建立了新零售业务——汽车之家能源空间店。通过这种方式，我们帮助那些汽车制造商进入低线城市和更好的渠道。这是一种主动变革，试图更好地适应市场新结构。这对我们来说是一种全新的商业模式，有助于我们与新能源汽车品牌实现更好的合作并增强自身实力。因此我们相信，未来如果我们的零售业务扩张，将为汽车之家带来大量额外收入。我们对这项未来业务非常有信心。[外语] 现在谈谈股息支付计划，过去几年，汽车之家一直持续为股东提供更好的回报。2021年之前，我们的股息支付率实际上是净利润的20%。2022年，我们的董事会更新了股息支付制度和政策，宣布将支付不低于5亿元人民币的股息，相当于当年净利润的28%。2023年底，我们进一步调整了股息支付率制度，宣布将支付约10亿元人民币的股息，并从2024年到2026年连续三年，提供不低于15亿元人民币的股息支付。[外语] 总体来看，过去几年汽车之家一直在不断完善股息支付制度，努力为股东提供更好的回报。一方面，这表明我们公司财务状况良好，拥有充足的现金储备和非常强劲的现金流。另一方面，这也表明我们对为股东提供更好回报有着长期承诺。这在市场上相当罕见。我们不仅提高了股息支付率，还提升了实际支付的股息金额。[外语] 未来，我们将密切关注市场动向，及时向董事会报告和沟通，努力为股东提供更好的回报。
Sterling Song
接线员？
Operator
谢谢。下一个问题来自汇丰银行的Ritchie Sun。请提问。
Ritchie Sun
[外语] 谢谢管理层回答我的问题。我想问一下关于能源空间门店的情况。我们计划在2024年扩展到30个新城市。管理层能否分享一下2024年这部分业务的收入贡献预期，以及为此扩张计划将分配多少成本？谢谢。
Tao Wu
[外语] 首先，感谢您的问题。是的。我们在2023年建立了大约20家汽车之家能源空间门店。2024年，我们计划开设30家新店，覆盖从一线城市到三线、四线城市，因为我们采用的是特许经营模式。关于成本方面，开设新店不会带来太多成本增加，因为我们提供更多的功能支持，这就是为什么我们没有让这些门店快速增长，我们希望这项新业务能够稳定、健康、审慎地发展，因为这是一项新业务。我们仍处于探索阶段。谈到收入，如果看2023年第四季度的收入，已经超过1万元，实际上是1600万元。我们看到随着越来越多的门店进入成熟运营阶段，这将推动我们的零售收入增长。至于2024年将产生的未来收入，目前阶段提供任何指引还为时过早，但我相信如果未来我们产生越来越多的收入，我们会及时与您沟通。
Sterling Song
接线员？
Operator
谢谢。目前没有更多问题了。我将把会议交还给管理层进行结束发言。
Tao Wu
[外语] 谢谢。感谢大家今天参加我们的会议。我们感谢您的支持，并期待在几个月后的下一季度电话会议中向您更新。同时，如果您有任何进一步的问题，请随时联系我们。谢谢。再见。