Operator
女士们、先生们，感谢各位参加汽车之家2021年第三季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。正式演讲后将进行问答环节。提醒一下，本次电话会议正在录音。如有任何异议，您现在可以断开连接。现在我很荣幸地向大家介绍主持人宋先生[音]，汽车之家投资者关系总监。宋先生，请开始。
Unidentified Company Representative
谢谢主持人。晚上好。大家好，我是宋先生。欢迎参加汽车之家2021年第三季度财报电话会议。今天早些时候，汽车之家发布了其财报新闻稿，您可以在公司网站www.autohome.com.cn上找到副本。今天电话会议上的参会人员包括：董事长兼首席执行官龙全先生；联席总裁邵海峰先生；首席技术官向碧波先生；副总裁周游先生以及财务总监姜虹女士。在准备好的发言后，我们的管理团队将回答您的问题。在开始之前，请注意今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述受风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与我们当前的预期存在重大差异。潜在风险和不确定性包括但不限于我们在美国证券交易委员会公开文件中概述的内容。汽车之家不承担更新任何前瞻性陈述的义务，除非适用法律要求。本次电话会议的财报新闻稿还包括对某些未经审计的非公认会计准则财务指标的讨论。我们的新闻稿包含非公认会计准则指标与最直接可比的公认会计准则指标之间的调节表，可在汽车之家投资者关系网站上查阅。提醒一下，本次电话会议正在录音。此外，本次财报电话会议的实时和存档网络直播也将在汽车之家投资者关系网站上提供。现在我将电话转交给汽车之家董事长兼首席执行官龙先生。
Quan Long
[外语] 谢谢，抱歉。大家好，感谢大家今天参加我们的电话会议。[外语] 2021年第三季度，芯片短缺和原材料价格上涨持续影响汽车行业。汽车制造成本同比增长超过10%，营销相关目标大幅缩减。中国多个地区的多轮限电也影响了包括汽车制造商在内的制造业，第三季度新车产销量同比均下降12%。因此，汽车之家面临巨大挑战。尽管面临这些不利因素，我们本季度总收入达到17.6亿元人民币，在线市场及其他业务收入同比增长2.5%，占总收入的32%。此外，第三季度归属于汽车之家的调整后净利润为5.83亿元人民币，调整后净利润率为33.1%。2021年11月18日，汽车之家董事会授权了一项股票回购计划，根据该计划，公司可在未来12个月内回购最多2亿美元的美国存托凭证。公司计划用现有现金余额为回购提供资金。[外语] 首先，让我总结一下本季度我们在速度和流量方面取得的主要进展。根据QM统计数据，9月份通过移动网站、主要应用和小程序访问的平均日活跃用户数增长至4387万，同比增长12.3%，在汽车媒体垂直领域位居榜首。从用户构成来看，使用价格约5000元人民币手机活跃用户的比例为37%，远高于竞争平台或行业平均水平，表明汽车之家用户具有强大的购买力。[外语] 本季度，受汽车市场下滑影响，我们的传统业务收入在第三季度受到制约，但汽车之家保持了在汽车媒体垂直领域的领先地位，成为用户查看、购买和使用汽车的首选目的地。[外语] 本季度，我们加速推进战略升级对团队的影响，以改善新业务。对于数据产品，我们升级了智能新车发布3.0技术和内容系统，将2021年前九个月的产品渗透率提高至36%。在经销商方面，我们在三大模块中推出了12款产品，为经销商提供全方位的解决方案。值得注意的是，单店数据产品（如via）的平均数量已从3.01个增加到3.55个。关于我们的新能源汽车业务，第三季度来自新能源汽车品牌的收入同比增长了一倍多，因为我们加大了与新能源汽车制造商的合作力度。具体而言，在主要的新兴新能源汽车制造商中，汽车之家的平均市场份额超过50%。对于二手车业务，天天拍车进一步巩固了其作为中国最大在线二手车拍卖平台的地位，并通过精细化运营提高了效率。在前九个月，我们服务的二手车经销商累计数量同比增长了77%，这得益于我们覆盖租赁、数据和整体管理的全方位服务。[外语] 在概述之后，我想分享更多关于市场环境和业务运营的细节。第三季度，全球持续的芯片短缺继续对汽车行业产生重大影响。为此，7月至9月，电视销量同比分别下降7%、12%和17%。此外，原材料和其他商品价格继续呈上升趋势。由于短缺，地方政府开始实施限电政策，限制高能耗和高污染企业。位于东北地区以及江苏和广东等关键制造区域的原始设备制造商和汽车零部件制造商都不同程度地受到这一政策的影响。国家统计局数据显示，汽车制造业利润同比下降46%，利润率仅为4.9%，接近历史低点。面对多重不利条件，汽车制造商已延长了汽车生产恢复至正常水平的预计时间，并相应减少了营销预算。波士顿咨询集团的数据和公司调查得出结论，与在线营销相关的预算池同比缩减了40%至50%。市场普遍预计汽车行业将在第四季度继续盘整并触底。芯片供应问题可能在2022年第三季度后逐步缓解，整体汽车市场可能相应复苏。预计汽车市场可能在2022年下半年恢复到相对正常的增长水平。[外语] 对于我们的传统业务，尽管汽车市场面临短期困难和激烈竞争，汽车之家一直专注于提高各种质量和客户价值，而不是采取激进的低价方案，坚持可持续的商业模式支持我们保持汽车媒体垂直领域领先市场份额的能力。[外语] 我们推动了战略升级的实施，更具体地说，我们一直在深化与（听不清）的整合，打造一个涵盖看车、买车、卖车和用车的平台服务矩阵，构建一个融合技术、资源、客户活动和流量的充满活力的生态系统，以实现健康汽车生态系统的全面构建。[外语] 转向内容方面。我们涉及更多用户、更多格式和更多场景的'三多'内容战略进展顺利。我们显著增加了平台上原创视频和直播内容的比例，建立了跨界合作并推出了互补的线下活动。例如，我们与网易云音乐联合制作了一档新节目，并帮助举办了行业首个新能源汽车车主嘉年华。我们还通过推出摩托车车型库和改装车频道以及行业最大的汽车信息模型库等，扩展了我们的内容产品。我们多元化内容矩阵和丰富线下活动的努力正在不断扩大我们的用户覆盖范围。今年，我们特色的线上线下活动'818超级车展'获得了超过5亿次访问量，是去年数字的两倍多。[外语] 对于业务方面，我们增加了对创新业务的投资并努力取得成果。例如，天天拍车经销商产品继续为经销商客户提供增值服务，帮助他们提高运营绩效。目前，我们的三款经销商数据产品渗透率已超过50%，并且我们已与近10家汽车制造商实现了系统级集成。[外语] 关于我们的新能源汽车业务，我们正在探索新能源汽车制造商的具体需求，并引入新的独特针对性商业模式，除了为他们提供覆盖品牌重塑和推广渠道的解决方案。正如我提到的，自年初以来，我们已与22个新能源汽车品牌扩大了合作伙伴关系，第三季度来自新能源汽车品牌的收入同比增长了一倍多。[外语] 今年我们还加速了在二手车行业的布局，通过创建车主服务平台和获取用户模型产品，我们能够将汽车卖家与高质量二手车经销商直接连接起来，并打造出中国用户首选的汽车销售平台。通过与汽车之家合作，天天拍车大大提高了效率并降低了运营成本，实现了精细化运营。[外语] 随着战略格局的扩大，我们很高兴看到我们吸引了几位经验丰富的专业人士加入我们的高级管理团队，包括我们的新任首席技术官向碧波先生，他是中国互联网行业发展的早期参与者。向先生在搜索引擎、商业广告、推荐系统、自然语言处理和数据挖掘方面拥有丰富的经验。他曾与包括雅虎搜索、淘宝广告和360搜索在内的互联网巨头合作。未来，他将领导汽车之家的技术和产品开发，并监督人工智能、大数据和算法升级。然后我想向大家介绍我们C端业务的副总裁吴峥先生。他将专注于C端产品、视频内容和用户体验的全面升级。吴先生拥有超过20年的互联网行业经验，是中国最早的用户增长实践者之一。他曾参与包括OPPO、[听不清]等多家公司的C端产品业务建立。最后，孙阳先生加入汽车之家担任我们的OEM业务部门副总裁。[杨先生]拥有15年的汽车行业经验，包括在营销、技术和产品方面的综合管理经验。他曾在福特、宝沃和东风日产等知名汽车制造商任职，对汽车市场和客户需求有深刻的见解。凭借如此专业多元的汽车行业背景和技能，我们正在共同努力执行汽车之家的战略并实现新的突破。[外语] 总体而言，汽车之家已准备好履行其使命，在移动服务和垂直媒体市场份额方面保持领先地位，凭借强大的资产负债表和盈利能力，我们将战略性地探索新领域，寻求新的商业模式并开发新产品。未来，我们计划在以下领域继续推进。[外语] 对于业务，我们将继续深化我们的三管齐下战略，包括将关键意见领袖引入我们的平台，以及深入的线上线下情境，以增加直播内容的深度和广度。基于车型库等结构化数据和我们的大数据推荐能力，我们将继续努力在各个兴趣领域进行精准细分，以自信地简化用户操作并增强用户体验。在保持覆盖高消费用户群体优势的同时，我们也正在通过一系列产品和形式抓住新兴机会，例如覆盖高频、高收益场景的新能源专属用户板块和私域用户社区，旨在提高我们在新能源汽车车主和年轻人群中的用户渗透率。[外语] 对于构建B端业务，我们与汽车制造商合作，基于用户数字化和虚拟化，构建数字营销高速公路，提供全时解决方案。同时，我们通过优化业务结构，用我们的数字产品在运营和管理的各个方面赋能经销商，拓宽了数字经销商业务。汽车之家的二手车业务将进行微调。我们还计划与天天拍车共同构建黄金标准认证体系，打造一个值得信赖的二手车生态系统，赋能卖家覆盖完整的二手车生命周期，并为消费者提供高标准体验。[外语] 我们坚信，汽车行业当前的挑战是暂时的，行业的长期向好趋势保持不变。我们现在预计中国汽车行业将在2022年上半年恢复增长趋势。在此之后，我们相信汽车之家的媒体服务业务将准备好快速复苏，我们的新业务将处于更好的市场表现位置。展望未来，汽车之家将继续与[听不清]建立协同效应，凭借我们健康的商业模式和坚实的基础，汽车之家将稳步推进业务创新，积极释放增长潜力，并推动长期可持续发展，因为我们对中国整体汽车市场和公司的长期发展充满信心。[外语] 接下来，我将把电话会议交给我们的财务总监姜虹女士，让她更详细地介绍我们第三季度的财务业绩。
Hong Jiang
感谢龙先生。现在，让我带您回顾第三季度的关键财务数据。请注意，与之前的电话会议一样，除非另有说明，我今天讨论中仅提及人民币金额。第三季度净收入为人民币17.6亿元，其中上半年媒体服务收入规模为人民币4.34亿元。线索生成服务收入为人民币7.68亿元，在线市场及其他收入同比增长2.5%至人民币5.61亿元，主要得益于TTP的并表。接下来看成本方面，收入成本为人民币2.81亿元，而2020年第三季度为人民币2.6亿元。第三季度毛利率为84.1%，去年同期为89.2%。转向运营费用，第三季度销售及营销费用为人民币7.12亿元，去年同期为人民币9.79亿元。下降主要由于促销支出减少以及持续的产品控制。产品及开发费用为人民币3.64亿元，2020年第三季度为人民币3.49亿元。最后，一般及行政费用为人民币1.11亿元，2020年第三季度为人民币1.4亿元。总体而言，我们在第三季度实现运营利润人民币3.65亿元，而2020年同期为人民币7.44亿元。第三季度归属于汽车之家公司的调整后净利润为人民币5.83亿元，而2020年同期为人民币9.02亿元。第三季度非美国通用会计准则基本和稀释每股收益分别为人民币1.15元和人民币1.15元，而2020年同期分别为人民币1.89元和人民币1.88元。第三季度非美国通用会计准则基本和稀释每ADS收益分别为人民币4.61元和人民币4.61元，而去年同期分别为人民币7.55元和人民币7.52元。截至2021年9月30日，我们的资产负债表依然非常强劲，现金、现金等价物及短期投资为人民币191.8亿元。我们在2021年第三季度产生了人民币5.67亿元的运营现金流。至此，我们准备回答您的问题。
Operator
谢谢。[接线员指示] 第一个问题来自杰富瑞的Thomas Chong。请提问。
Thomas Chong
[外语] 我将自行翻译。我的问题是我想了解各业务板块的竞争格局。谢谢。
Unidentified Company Representative
[外语] 感谢提问。实际上，根据QuestMobile的统计数据，我们移动网站、主要应用和小程序的日活跃用户数在9月份增长至4387万，同比增长12.3%。其中，特别是使用价格约5000元人民币手机活跃用户占比达到37%。实际上，与同行相比，我们主要竞争对手的这一比例仅为20%。行业平均水平仅为15%，这表明我们的用户更加高端，购买力更强。同时，根据竞争格局，可能有人会说，我们的竞争对手有腾讯和字节跳动这样的母公司。实际上，我们的母公司平安集团实力雄厚。让我举几个数字来说明。平安集团拥有6.4亿互联网用户和2.1亿金融服务用户；其中，我们还有平安的6000万车险用户和3000万平安银行信用卡用户，他们同时也是车主。因此，实际上利用平安集团庞大而广泛的客户基础，我们可以进一步拓展汽车之家的业务。我们还拓展了电动汽车、可再生能源和UV业务，以及直播业务。我们还提供了许多服务，例如摩托车车型库，结合直播业务，我们正在吸引越来越多的用户，特别是年轻用户。现在，让我把时间交给[听不清]回答更多问题。谢谢。
Bibo Xiang
[外语] 我想与大家分享我对未来24个月市场竞争后的展望。
Bibo Xiang
[外语] 现在，让我们先看看传统业务。我们相信传统业务实际上将从基于数量向基于质量转型，这意味着驱动力将从数量转变为质量。汽车制造商和经销商将更加关注数据质量，例如线索的有效性和转化率。在这方面，汽车之家在垂直汽车媒体行业中绝对是第一。
Bibo Xiang
[外语] 现在，从广告产品角度来看，我们相信广告将从曝光型向更具互动性和沉浸式类型转型。我们相信未来的线索将更直接地连接客户。
Bibo Xiang
[外语] 现在，让我们看看新业务。我们的新业务有三大板块。第一是数据业务，第二是新能源汽车业务，第三是二手车业务。现在来看数据业务，对于大数据，我们认为有一个趋势相当有动力，那就是汽车制造商（OEM）在经销商体系下的数字化转型。这是肯定的，他们将加速整个数字化进程。与竞争对手相比，实际上我们是汽车垂直媒体行业的先行者，与百度、阿里巴巴和科大讯飞等其他互联网竞争对手相比，我们拥有更好的基础和更坚实的增长基础。实际上，我们拥有更大的数据量，因为我们自2016年以来一直在积累数据；其次，我们在数据创建、数据分类方面做得很好，并且我们将数据导入并植入我们的模型，这使得我们的模型更有效、更相关、更智能。因此，在数据业务方面，我们比竞争对手有更好的结果和效果。
Bibo Xiang
[外语] 现在让我们看看新能源汽车业务。实际上，我们在新能源汽车业务中已经占据了超过50%的市场份额。展望未来两年，我们认为汽车制造商（OEM）面临的最大挑战是如何在直销模式下最大化并提升其销量。因此，对于垂直媒体平台来说，如果他们不转变其业务模式和服务模式，那将是一个巨大的挑战。此外，我们已经处于领先地位，因为我们已经推动并促进了新能源汽车市场的交易和销售。因此，通过这种方式，我们可以帮助那些汽车制造商在直销零售模式下取得更大的成功。
Bibo Xiang
[外语] 现在，让我们评论一下二手车业务。实际上，二手车在中国是一个巨大的市场，但非常分散。没有巨头主导这个市场，因为有太多的小型参与者。市场非常细分。在B2B和C2B方面，缺乏信任是主要的挑战。
Bibo Xiang
[外语] 实际上，在车辆收益率方面——我们的净合并方是58同城。然而，我们在促进交易方面更为成功，因为我们有效地推动了交易，并且在交易和拍卖流程方面，我们比58同城更先进。
Bibo Xiang
[外语] 实际上，在二手车业务方面，依托平安集团庞大的资源，我们的一个优势和益处是能够最大化我们的车源——二手车。如果我们能够垄断二手车源，通过进入B2B模式，我们就能迅速成为市场第二的领导者。这样，我们将处于领先地位，实际上我们已经处于领先地位。在与二手车经销商合作方面——目前我们与超过5万家二手车经销商合作，我们的目标是将这个数字增长到超过9万家。目前是5万家，我们将扩展到9万家二手车经销商。这样，我们就能最大化二手车源，并促进交易，确保我们在二手车拍卖市场处于领先地位。
Operator
下一个问题来自中金公司的Brenda Zhao。请提问。
Brenda Zhao
[技术困难] 抱歉打断Brenda女士。您的信号似乎非常差。能否请您重新调整并再次提问？[技术困难] 抱歉，各位。参会者Brenda目前遇到了一些技术问题。也许我们稍后再请她回来。现在，让我们继续下一个问题，来自汇丰银行的Ritchie Sun。请提问。
Ritchie Sun
[外语] 我将自己翻译问题。最近有一些关于平安可能出售汽车之家股份的新闻，管理层能否对此作出回应？我们如何看待平安对汽车之家战略的参与，以及它对平安的重要性，迄今为止有何变化？谢谢。
Unidentified Company Representative
[外语] 实际上，我的评论是，谣言只是谣言，没有确凿证据。内部我们也没有听到任何类似您所引述的消息。我们没有听到任何这样的新闻。实际上，如果您看一下，汽车之家的股份，目前的股价是被低估的。对于平安集团和汽车之家，我们有非常频繁、及时且定期的讨论关于汽车之家的业务，就在今天早上，我们刚刚召开了一个内部会议，讨论汽车之家仍然是平安集团汽车生态系统的核心部分，未来也将如此。因此，平安集团高度重视支持汽车之家的发展。谢谢。
Operator
谢谢。下一个问题来自中金公司的Brenda Zhao。请提问。
Brenda Zhao
[外语] 谢谢管理层回答我的问题。我有两个问题。首先，管理层能否分享对第四季度和明年市场前景的看法，核心业务收入增长预计何时恢复？第二个问题与客户终端战略相关，公司对于新兴业务模式（如直播）的战略是什么？谢谢。
Unidentified Company Representative
[外语] 好的，实际上回答您的问题，首先，关于汽车业务芯片短缺的问题，从乐观的角度来看，我们相信第二季度净情况将会缓解，而对于明年下半年，您可以看到整个市场将会扭转。实际上对于今年来说，第三季度和第四季度的新车销售，我们称之为最黑暗的时期——最黑暗的时刻。我们相信这种情况将在明年第一季度得到缓解，并且我们相信明年第一季度新车销量将会上升，可能会增长4%到5%，所以将是中个位数增长，我认为这将与2019年的增长率相当。
Unidentified Company Representative
[外语] 现在，关于直播业务，实际上我们需要区分我们的直播和车辆直播销售。实际上，关于直播和车辆直播销售，我们看到有很多讨论。然而，实际销售额仍然非常低，因为汽车销售是非常复杂的交易，不能轻易完全在线完成。所以实际上，我们预计只有直播领域将会有更多新的方式，我们将在未来看到更多互动方式。实际上，明天将是广州车展，我们将举办七小时的直播活动，这是相当创新的直播活动。所以我们欢迎您参加明天的直播。谢谢丽萍。我们可以转到结束部分，谢谢。接线员？
Operator
谢谢。目前没有更多问题了。我将会议交还给管理层进行结束发言。
Unidentified Company Representative
[外语] 谢谢。谢谢大家。非常感谢大家今天参加我们的会议。我们感谢您的支持，并期待在几个月后的下一季度电话会议中向大家更新。在此期间，如果您有任何进一步的问题或意见，请随时联系我们。谢谢。再见。