Operator
欢迎参加Sybase 2008年第三季度财报电话会议。本次通话正在录音。今天的主讲人是董事长、首席执行官兼总裁John Chen；高级副总裁兼首席财务官Jeff Ross。现在，我将会议转交给John Chen。
John Chen
谢谢主持人。大家早上好，欢迎参加我们的电话会议，感谢大家今天早上加入我们。会议将由Jeff提供安全港声明开始。
Jeffrey Ross
谢谢John，大家早上好。今天我们将做出的某些陈述属于前瞻性陈述，代表我们对未来事件的当前判断，并受风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与预期存在重大差异。前瞻性陈述仅反映截至本次电话会议之日的观点，包括关于我们未来增长、未来收益、业务前景以及其他未来事件的陈述。实际结果可能因多种原因与我们今天的陈述存在重大差异，这些原因在我们的财报新闻稿以及SEC文件中有所描述，包括截至2007年12月31日的年度报告Form 10-K，以及2008年第一和第二季度的Form 10-Q。这些文件可在我们网站www.sybase.com的投资者关系部分获取。现在John将为我们概述2008年第三季度的业绩。交给你了，John。
John Chen
谢谢大家。我们会尽快完成这份准备好的讲稿。我相信很多人都想讨论第四季度和2009年的情况，如果有人不这么想，请示意我们，我们会快速推进。无论如何，我对团队的执行能力感到非常满意，尤其是在当前极具挑战性的经济背景下。我们现在已经连续第四个季度实现了创纪录的业绩。这也是今年第三次我们上调2008年全年收入、盈利和运营现金流的展望。 过去几个月，我见过你们中的一些人，很多人问我们如何能在这样的环境中表现如此出色。我想花一分钟时间回答这个'反重力'问题，我认为可以总结为三点： 首先，我们的价值主张在当今市场上非常非常强大。我们一直专注于创新，开发了帮助客户尽可能高效运营业务的技术。在这种商业环境中，如果你试图基于人员数量和容量来销售技术，会非常困难。相反，我们为客户提供新的生产力提升能力。这一点我想我们已经与你们中的一些人多次讨论过，我们实际上不是基于人员数量销售；我们销售解决方案或横向解决方案，并增强能力。其中一些领域包括风险分析、移动银行和移动商务以及企业移动计算，所有这些领域都获得了大量关注，并且有良好的销售渠道。 在这样的时期，企业需要分析来更好地理解业务、评估风险。从数据中可以看出，分析可能是本季度的亮点。他们还需要大量移动性来实现与员工和客户的高成本效益互动。我会在接下来的讨论中给你们一些例子。 其次，我们的竞争地位一如既往地强大。在这方面，今年早些时候，Forrester和Gartner的行业分析师强调了我们的ASE和IQ数据库业务的实力和可行性。顺便说一句，Gartner强调我们的数据库业务是一个巨大的胜利。我们也对Gartner将Sybase定位在两个魔力象限中感到满意。IQ现在位于当前数据仓库魔力象限的远见者象限，这是在该特定细分市场中；Sybase是最近多通道SS网关魔力象限中的唯一供应商；这是移动中间件的一个花哨说法。 最后，我们在传统强势垂直领域实现了多元化和良好表现。这些实际上包括金融服务，你们中的许多人可能觉得难以置信，但今天我们还没有看到或只看到金融市场的近期动荡带来的非常小的影响。我们在许多其他垂直领域也表现良好，包括技术OEM垂直领域，这至今仍是Sybase最大的垂直领域，其次是电信和政府。 当然，如果金融市场或整体经济持续或加速恶化，我们也不能幸免；然而，我们进入第四季度时，包括金融服务部门在内的整体销售渠道仍然非常健康。 对于2008年第三季度，我们在总收入、净收入、营业利润率、现金流等许多方面都创下了纪录。收入同比增长11%至2.84亿美元；分为许可收入增长9%，维护和服务收入增长8%。非GAAP营业利润同比增长18%。非GAAP营业利润率上升至24%，一年前为22%，我们进一步扩大了杠杆作用。非GAAP每股收益同比增长17%至0.55美元，超过了我们自己的指导上限。最后，运营现金流达到5370万美元，顺便说一下，这是第三季度的纪录，同比增长14%。 我们的数据库许可收入继续保持强劲势头，在去年同期基数较高的情况下增长了15%。我们相信，凭借IQ分析服务器和我们最近推出的风险分析平台（我们称之为RAP）的实力，我们正在数据库市场中获得市场份额。自5月推出以来（你们中的许多人曾来见证发布），我们现在已有11家机构签约使用RAP。此外，我们完成了IQ分析设备的首笔交易，该设备也是在5月发布，第三季度正式上市。提醒一下，IQ设备是IBMP系列、MicroStrategy以及一些大型IBM经销商（当然使用Sybase技术）的协作产品。我们看到那里有非常强烈的兴趣和销售渠道建设。本季度我们总共增加了44个新的IQ客户。IQ的势头持续，现在包括韩国金融垂直领域，其中Kookmin银行有非常好的后续订单。Kookmin银行是韩国最大的零售银行。本季度其他值得注意的IQ胜利包括Cintron移动通信公司和美国国防部，后者在本季度也进行了非常重大的IQ采购，用于数据分析。 对于ASE 15，我们看到现有客户群的强劲增长持续，生产部署实际上正在加速。这为我们企业客户进一步采用ASE选项奠定了基础。举个例子，最近我们参与了一个名为books.com的公司的账户，该公司在第三季度购买了ASE加密列选项。新的ASE胜利也以非常健康的速度继续。本季度我们增加了229个新客户，包括台湾期货交易所。 在移动性方面，iAnywhere在重复业务方面表现出实力，现有客户扩展了其企业的移动性。重复业务约占本季度该部门收入的80%，包括Metronic和中国铁路等客户。虽然新的iAnywhere业务对宏观逆风更为敏感，但我们对该部门的长期增长前景感到鼓舞，我想指出三个具体原因，说明为什么我们仍然非常看好iAnywhere业务。 首先，iAnywhere的销售渠道，无论是新客户还是重复客户，都在持续增长。涉及我们嵌入式小尺寸数据库的启动OEM交易，以及设备管理和安全方面的兴趣，对销售渠道增长贡献最大。其次，我们看到大型企业正在采用移动计算。我会在本季度给你们几个例子；印度铁路信息系统中心，以及第三季度的美国空军，这些实际上是我们两个重大胜利。我想花一分钟谈谈空军的胜利。这显然涉及一个漫长的过程，但涉及我们许多iAnywhere产品在一个主要的新物流和动员项目中，目前已经开始。这是一个非常有竞争力的胜利，验证了我们在企业移动计算中的价值主张。它也为我们提供了在美国武装部队内部扩展Sybase移动技术使用的良好机会。 最后，智能手机的日益普及，如iPhone、Blackberry、Google Android（顺便说一句，预计本周某个时间上市）、HTC和其他平台，指向企业移动计算中具有吸引力的长期增长前景。根据最近Information Week对商业技术专业人员的在线调查，30%的电信用户表示他们使用该设备进行企业连接，37%的人越来越多地将笔记本电脑留在家中而选择智能手机，我现在就是那37%之一。因此，我们期望通过我们的端到端企业移动套件以及即将推出的Sybase Unwired平台（我稍后会介绍一些）从这一趋势中受益。作为市场领导者，当这个市场开始复苏时，我们将处于有利地位。 365消息收入同比增长30%至44%或100万美元。长期和商业趋势继续对我们有利。一项新闻和移动调查报道称，典型的美国移动用户现在接收的短信数量超过了移动语音通话。我们看到采用我们消息服务的企业数量有所增加。例如，我们正在建立和扩大与花旗集团的关系，在欧洲、亚洲和北美获得了新的消息胜利。自今年年初推出我们的移动银行计划以来（这显然是未来许多消息传递的基础），我们现在已有30家机构签约，为其客户提供通过移动设备接收警报、转账和支付账单的能力。 另一个令人兴奋的企业胜利，我们称之为AM业务，是Mirror 3。Mirror 3是一家全球公司，为超过5,000家客户提供服务，包括财富500强全球2000强客户、许多学院和大学以及政府机构。他们将使用Sybase 365平台通过短信方法即时大规模传播及时的关键信息。这是企业扩展使用消息进行大规模通信的一个很好的例子。顺便说一下，这些例子包括与应急管理、业务连续性、灾难恢复、物流以及客户关系自动化相关的警报。他们选择365是因为其全球覆盖范围和我们全球网络的效率。 现在，我想花几分钟谈谈一些近期和即将推出的计划，这些计划预计将推动Sybase的短期和长期收入增长。让我们从Sybase Unwired平台开始；我们称之为SUP。这是我们IPG（即我们的企业集团）和INE（工程集团）之间的联合研发努力。我们花了一些时间才将协同效应整合在一起。SUP将我们一些领先的基于服务器和移动技术结合到一个完全集成的开发部署和一次性解决方案中，用于移动化企业应用程序。我认为整个平台是你曾经需要甚至不敢问的一切，以帮助你移动化和部署应用程序。SUP平台与我们的移动设备管理安全、PIM解决方案和电子邮件功能完全集成。该解决方案将在本季度（第四季度）正式上市。这个平台非常适合为企客户移动化应用程序的系统集成商。 我们增长的另一个点；本月早些时候，我们推出了新的Nokia Intellisync迁移计划，我想大约是一周或十天前。该计划支持受诺基亚决定停止其企业移动解决方案开发和营销影响的现有Intellisync合作伙伴和客户。诺基亚客户将免费获得选定的Information NUS套件组件，包括移动电子邮件设备管理、设备安全和应用程序启用功能，以替代类似的Intellisync产品。这意味着Sybase将尊重他们已经支付的许可证。Sybase将对那些新的Information NUS套件客户的维护合同承担类似的责任。Jeff希望我指出，这意味着我们将获得维护收入。该计划正在与诺基亚合作实施，并为我们提供了扩展iAnywhere安装基础并向这些前诺基亚客户追加销售的机会。再次，我认为这里的关键点是我们与诺基亚合作，以便我们可以进一步推进这里的协作。 第三个增长领域是我们ASE集群版的兴趣持续良好，销售渠道正在建设中。最近，我们为北美客户群举办了一系列网络研讨会，吸引了超过1,000名参与者，因此该领域有非常强烈的兴趣。在第四季度，我们将在即将举行的北京大中华区用户大会上宣布在IBM和HP平台上的各种集群版。对于你们中那些碰巧在北京的人来说，我想是11月5日和6日。明年初，我们计划推出IQ15，它将提供新功能，包括分区、增强的处理性能和其他性能改进。 昨天，我们还宣布了我们的移动银行365版本2.0或发布2.0，它提供了与核心银行系统更轻松的集成和增强的移动警报功能。我们的研究表明，目前只有10%的美国银行提供某种形式的移动银行产品，但我们交谈过的57%计划在未来12到24个月内增加移动服务。因此，展望2009年，我们的移动商务计划将扩展我们的交互式移动银行平台，并将包括移动支付和汇款功能。 所以，总结一下，在我交给Jeff之前，我们相信我们交付了一个非常强劲的连续创纪录季度，并且我们正朝着交付另一个创纪录年份的方向前进。在Jeff提供详细的财务概述后，我会给你们更多关于数字的细节。那么，Jeff，交给你了。
Jeffrey Ross
好的，非常感谢，John。让我花几分钟时间回顾一下我们第三季度的一些财务数据。正如John提到的，我们的总收入同比增长11%，达到2.84亿美元。所有收入分类均实现显著增长：授权收入增长9%至9290万美元，服务收入增长8%至1.463亿美元，消息收入增长30%至4470万美元。所有地区表现良好，均实现了两位数的同比增长。北美地区总收入占我们第三季度总收入的约50%，增长10%至1.426亿美元。欧洲地区收入增长11%至9680万美元，占总收入的34%。最后，我们的洲际区域（包括亚太和拉丁美洲）增长19%至4470万美元，占总收入的16%。第三季度非GAAP营业利润增长18%至6770万美元，营业利润率为24%，而2007年第三季度的营业利润率为22%。本季度非GAAP净利润为4720万美元，非GAAP完全稀释每股收益为0.55美元，同比增长17%。按GAAP基准计算，营业利润同比增长19%至5290万美元，营业利润率为19%，高于2007年第三季度的17%。GAAP净利润增至3470万美元，即每股稀释收益0.40美元。我们继续产生强劲的现金流，本季度经营现金流为5370万美元，同比增长14%。我们在今天盘前发布的新闻稿中提供了GAAP与非GAAP数据之间更详细的调节说明。其他财务细节如下：截至2008年9月30日，我们的现金余额为5.839亿美元，包括330万美元的限制性现金。我们的GAAP结果包含了330万美元的非现金减值，计入与拍卖利率证券相关的其他收入。目前我们有1930万美元的拍卖利率证券，在资产负债表上分类为长期投资。第三季度资本支出为990万美元，折旧为750万美元。本季度资本化软件为1170万美元，摊销为1200万美元。本季度合并基础上的应收账款周转天数为74天，与近期水平一致。我们的递延收入微增至2.024亿美元，反映了强劲的维护续约和授权收入的增长，但部分被本季度不利的外汇汇率变动所抵消。如果没有这种外汇影响，增长幅度将是现在的三到四倍。超过100万美元的交易占第三季度授权收入的27%，而2007年第三季度为21%。季度末员工人数为4,035人。最后，我们股票回购计划中仍有8290万美元的授权额度，并计划在资金使用上保持灵活性。现在我想把电话交还给John；John。
John Chen
谢谢。那么让我们稍微展望一下未来。考虑到当前的宏观经济环境，许多行业分析师和金融分析师下调了2008年剩余时间的IT支出预期并不令人意外。顺便说一句，这验证了我们今年大部分时间持有的观点，即我们不应期待典型的年终预算冲刺。我们还看到美元显著走强；Jeff已经向大家介绍了一些相关情况。鉴于我们强大的业务渠道和经过验证的执行能力——这里我必须说团队确实表现得非常出色——我们对第四季度感到乐观，并有望实现又一个创纪录的全年业绩。现在谈谈我们对第四季度的指引：我们预计总收入在2.95亿至3.05亿美元之间，这已经考虑了与我们三个月前的前期指引相比不利的外汇影响。我们预计非GAAP全面摊薄每股收益在0.60至0.62美元之间，GAAP每股收益在0.51至0.53美元之间，这排除了第四季度可能出现的拍卖利率证券减值影响。由于第三季度业绩超出预期，我们今年第三次上调了2008年全年收入、盈利和现金流指引。我们现在预计总收入在1,000,000,122美元至11.32亿美元之间，同比增长约10%。非GAAP每股收益预计在2.02至2.04美元之间，同比增长约20%。相应地，GAAP每股收益预计在1.54至1.56美元之间，我们年初至今的经营现金流已达2.11亿美元。我们将现金流指引上调至超过先前估计的2.5亿美元。在回答任何问题之前，我想对未来几年提出几点看法；这就是有线连接出现的地方。显然，具有挑战性的环境和全球经济可能会持续到明年。在9月下旬金融市场动荡之前，Gartner集团在8月和Forster在9月预测2009年支出增长为6%——顺便说一句，这比年初的10%左右有所下降，但在过去两三周内，Gartner进一步将其估计下调至2.3%。由于外汇逆风和经济担忧，你们中的许多人已将企业软件公司（包括我们的许多同行）的2009年收入和每股收益预期下调了4%至5%。尽管如此，我们仍然致力于实现收入增长和利润率扩张。正如我之前所说，Sybase的竞争力从未如此强大，我们已做好准备在2009年夺取市场份额。我们正在努力确保我们在分析和移动领域的多个增长引擎继续推动业务发展。我们相信，我们最近分析平台的成功可以在政府和电信垂直领域复制，而不仅仅是金融服务垂直领域。凭借我们在企业移动计算领域的市场领导地位和规模，我们也已准备好获取市场份额，这在当前这样的时期为我们提供了相对于竞争对手的优势。最大化Sybase资产回报和股东总回报始终是我们的目标。宏观条件正促使我们更加专注于优化资源配置，以最佳方式为明年的增长和盈利能力做好准备。因此，管理团队正在非常努力地寻找协同效应，这些协同效应可能在2009年推动我们所有渠道和业务运营的更高生产率。所以请继续关注更多细节，因为我们正在完成2009年的规划。今年晚些时候，我们预计将在明年1月的下一次财报电话会议上提供全年指引，而不是今年晚些时候。我们将在明年初的财报电话会议上提供指引。接线员，我们现在准备好进行问答环节了，请开始。
Operator
（接线员指示）您的第一个问题来自Raymond James的Terry Tillman。
Terry Tillman
John，关于核心数据库业务，上个季度您确实对数据库和数据仓库业务提供了相当程度的区分。那么，您能否更具体地谈谈核心数据库业务？其次，如果您开始在现有客户甚至一些新业务、新客户中赢得更多业务或份额，这些对话涉及哪些内容？我的意思是，是你们的相对成本优势，还是新功能；能否分享一些关于这些客户以及他们为什么在Sybase上增加支出的轶事？
John Chen
让我看看第一个问题；我手头没有具体数字，这不是科学数据，但根据我的记忆，在Tier 1的销售管道中，可能超过一半是关于ASE 15的IQ和期权销售。所以在这方面我没有重大偏离。
Jeff Ross
是的，我的意思是IQ的增长速度可能略快于ASE，但两者都在增长，不过IQ的基数较小。
John Chen
从绝对基础来看，我认为增长基本相当。Jeff说得对，IQ确实赢得更多交易，在胜率基础上更高，另一个因素完全是功能驱动。成本显然是每个人都会讨论的话题，但如果你陷入成本讨论，按时完成交易的机会就更困难，所以目前主要还是功能驱动。
Terry Tillman
好的，那么Jeff关于S365业务，我的计算显示其毛利率低于40%的增长水平。这背后的原因是什么？是否与业务组合有关？我们应该如何看待该业务第四季度的毛利率和营业利润率？
Jeff Ross
按季度来看，随着业务组合的变化，这些数字会有一些波动。这确实是一个组合问题，从PM业务转向国际和AM业务，这些业务的利润率较低，特别是包含终止费用的国际业务。所以从整体来看，我们认为这方面没有什么令人担忧的，我们确实预期季度间会有一些波动；我们倾向于再次更多地关注营业利润率，这一指标保持相对稳定甚至略有上升。
Terry Tillman
我认为第二季度的先前评论是，该业务的原始指导是10%至12%的利润率，您预期可能接近高端；这个判断仍然有效，还是您认为只是会达到目标？
Jeff Ross
不，这仍然一致。我的意思是我们预期会处于该范围的高端。
Terry Tillman
好的，约翰，最后一个问题，关于2009年。你已经明确表示不会提供2009年指引，但能否更新一下对IPG或iAnywhere部门的评论，谈谈你认为未来可持续的增长水平？我很好奇关于市场份额获取的想法，这是否会从根本上改变IPG的增长前景，使其具有更高的增长预期。
John Chen
我不想在没有获得各部门自下而上反馈的情况下提供具体数字，但我们确实预计数据库业务明年将继续增长。尽管我们知道将面临相当严峻的同比基数，但从结构上看，IQ增长、RAP获得了良好的市场反响。我们在ASE领域有一些新选项即将推出，特别是集群将在2009年全面成型。从功能角度看，我们有信心继续与现有客户和潜在客户保持对话。IBM在新业务方面提供了很多帮助；虽然他们的业务规模较小，因为很多通过他们的经销商渠道进行，但我们确实预计这部分业务会增长。iAnywhere情况类似。我们一直在与系统集成商密切合作；我相信明年我们会看到更多这类业务。所以，我主要是在谈论结构和基本面上，如果经济进一步下滑，就像昨天有人对我说的那样；如果出现其他下行情况，当然我们无法维持我们讨论的所有内容，因为经济环境的影响，但我相信我们会增长。目前对我们唯一的负面影响是汇率逆风，这一点没人能预测，但按不变美元计算，我们非常有信心能够增长我们的业务，顺便说一下，是所有三个部门，不仅仅是我提到的IPG或iAnywhere，也包括365。
Operator
下一个问题来自Trip Chowdhry - Global Equities Research。
John Chen
雷曼。
Trip Chowdhry
我之所以这样问是因为，如果有机会的话，你可能能够收回部分资金，就像美国银行、美林证券和其他公司正在回购他们的拍卖利率证券一样，那么你认为你提到的这1920万美元有可能被收回吗？还是可能全部损失了？
John Chen
是的，Jeff刚才指向我，因为他们知道我对这个话题有多情绪化，你们可以看到。是的，我们正在处理所谓的'其他非暂时性减值'。事实上，我相信我们目前持有的拍卖利率证券，整个投资组合大约2700万美元，大部分（如果不是全部）都会恢复。所以我们只是谨慎行事，按照GAAP规则进行一些减记。我们仍在收取利息支付，所以没有违约情况。雷曼只是代理机构，底层证券并非雷曼，我不知道还能补充什么，这些资产目前实际上并非'坏账'，但它们确实存在问题，我们应该能看到它们恢复。Sybase不需要清算这些资产，也没有计划清算这些资产，所以这些头寸会恢复；我们只是暂时记录减值。
Trip Chowdhry
好的，我的第二个问题是关于2009财年的宏观经济状况，当然数据点显示将会产生一些宏观经济影响。我想从您自己的角度了解，如果您查看最新的垂直行业和各个地理区域；您是否看到任何地理区域或任何垂直行业相对于其他垂直行业在不同地理区域中受到的影响较小？
John Chen
是的，比如海湾地区、金砖国家以及一些亚洲经济体，还有我们分销商所在的中东经济体，它们似乎不那么担忧，不是说它们不担忧，而是担忧程度较低。昨天中国报告GDP增长9%，今天稍微放缓一些，但他们希望保持在8%到10%之间，所以我认为他们基础比较稳固。这些国家的内需非常高，我相信印度和巴西也是如此。所以，我认为从负面角度来看，一些增长型国家受到的影响会较小。我认为在成熟经济体中，我们可能不像美国那样悲观。欧洲由于货币逆风；这可能带来麻烦。昨天我和其他几位CEO交谈时，我们都感叹这股逆风相当强劲，我认为人们主要担心欧盟明年会紧缩开支，再加上货币逆风，这可能是整个经济中最薄弱的环节。
Operator
下一个问题来自美国银行的Kirk Materne。
Kirk Materne
约翰，既然你们是首批公布本财报季业绩的软件公司之一，能否谈谈在9月最后几周是否观察到任何实质性变化？展望第四季度，听起来你们的销售渠道显然非常强劲。考虑到宏观环境，你们是否略微下调了对第四季度成交率预期的假设？我知道你们执行得非常出色，但很多因素可能超出你们的控制范围。我只是想了解你们如何平衡这一切？
John Chen
当然，绝对可以。我想说，如果你等到最后一刻，9月最后两周确实更加艰难。虽然不像2003年那段时期那样严峻——那时没人愿意谈论任何事情？这次情况有所不同，只是需要更多沟通对话，而且似乎购买决策更加谨慎，就是这样。如果客户有理由推迟采购，他们会在9月找出来。对我们来说好消息是，我们在全球范围内的线性规划做得相当好，业务量非常强劲，我们不必强推每一笔交易；因此销售渠道的强劲实力确实在这里发挥了作用。我们在过去三四个季度已经看到了这个过程。所以我们假设进入第四季度时环境大致相同，事情将继续需要更长时间的沟通。我们已经将这一点考虑进了我们的成交率假设中，并且对我们提供的指引感到满意。
Kirk Materne
很好，感谢这些详细说明。那么杰夫，也许可以问你一个问题。服务收入环比略有下降；考虑到许可收入在过去一年增长如此强劲，我本以为专业服务收入只是略有下降？维护收入是否仍在环比增长？我原本以为这一项目实际上可能会在环比基础上有所上升？
John Chen
不，这既包括专业服务收入，也受到一些外汇逆风的影响，所以没有什么异常情况。
Kirk Materne
最后一个问题也许问约翰，关于Sybase 365业务，这是我们首次看到它环比下降，之前它显然增长非常迅速。这只是第三季度正常的季节性趋势吗？考虑到人们休假、节假日较少等因素。从杰夫的评论听起来，美国业务在第三季度可能略有放缓？
John Chen
不，我认为杰夫不是这个意思，对吧杰夫？
Jeffrey Ross
不是。
John Chen
不，当时有很多营销活动。如果你看第二季度的数据，365业务同比增长了41%，原因是在夏季来临之前，我们的客户尤其是欧洲客户进行了大量内容营销活动，所以你说得对，这是在为夏季旺季做准备。到了夏季，这些活动已经运行完毕，所以我们在第二季度获得了收入，而不是在夏季。这有点季节性因素，也有点汇率影响，但并没有形成负面趋势。我们预计第四季度会是一个相当不错的季度。
Operator
下一个问题来自Benchmark公司的Brent Williams。
Brent Williams
我们听说几家大型运营商现在开始对发送大量短信的大型商业客户收取附加费。你认为这会成为普遍现象吗？还是说这只是谈判筹码？这对365业务有什么影响吗？
John Chen
好的。第一，我们与最知名的运营商Verizon核实过。我认为他们现在的声明是他们尚未决定是否这样做，但无论结果如何我都不会感到惊讶。我认为他们可能还是会实施收费。虽然从百分比来看这个费用似乎很高，但从绝对金额来看，这是企业可以承担的费用。无论如何，企业都会将成本转嫁给消费者等等。所以我的感觉，或者说我们团队的感觉是，这不会对我们的业务产生负面影响，而且随着我们看到企业使用短信的趋势上升，我们的业务量也会增长。至于这是否是他们的谈判筹码，我不确定，我不参与那部分业务。
Brent Williams
换个话题，关于明年即将推出的IQ15，既然IQ是我最喜欢思考的事情之一，你认为主要重点是集群支持吗？还是会尝试加入像更新性能这样的改进？这类数据库通常不关注更新性能。你们现在要开始做这方面的工作吗？
John Chen
15版本非常专注于并行处理和性能。
Brent Williams
好的，最后一个问题，你们在第四季度指引中使用的欧元汇率是多少？
Jeff Ross
非常接近当前的即期汇率。你知道，自第二季度末以来美元已经升值了约15%，我们不预期汇率会从当前水平出现重大变动。
Operator
下一个问题来自Jeffries & Company的Ross McMillan。
Ross McMillan
关于数据库业务方面，我听到您提到可能8%到10%的增长预期，但显然年初至今你们的表现远超这个数字，业务表现非常出色。如果环境确实保持不变，您是否有信心认为业务能够继续以今年我们看到的这种增速增长？还是您认为仅仅因为基数效应就会放缓？我只是想了解，如果我们把经济因素放在一边，您认为这个业务能够实现怎样的增长？
John Chen
由于基数较大；我计划未来数据库业务采用更温和的增长预期。市场实际上相当不错，您可以从一些同行那里看到，他们表示数据库业务并不差，所以市场良好，客户在购买，功能在推进。考虑到较大的基数以及当前的环境，我认为我们最好假设将回到8%到10%的增长水平。
Ross McMillan
好的，关于IQ业务，你们是否成功在ASE客户基础之外销售？还是说...
John Chen
我要说大部分交易都来自ASE客户基础之外。实际上，大部分交易确实是在ASE客户基础之外完成的。
Ross McMillan
然后最后一个问题，Jeff，关于现金流，我看到有一笔大约2200万到2300万美元的付款，与业务收购相关。您能提醒我一下那是什么吗？
Jeff Ross
Cable & Wireless；我们在上次财报电话会议上提到过，那是欧洲的365收购。
Ross McMillan
那对365收入有实质性贡献吗？还是完全没有？
Jeff Ross
不，完全没有。
Operator
下一个问题来自Keybanc Capital Markets的Steve Koenig。
Steve Koenig
我想了解一些业务细节以及一些补充信息。首先是数据库业务，看起来数据库许可证的增长速度与整体IPG许可证大致相同，如果我没记错的话，这可能是其他产品首次没有拖累整体增长。您预计这种情况会持续吗？能否提供一些细节，非数据库产品的增长贡献是多少？
John Chen
是的，本季度我们有几个不错的中件收购。顺便说一句，史蒂夫，你的观察很到位；这对你来说很棒。我没想到人们会关注到这种细节层面，但你是对的。答案是，我不会将其纳入考量，我不会假设或推测这种情况会持续下去。
Steve Koenig
好的，关于移动业务，即使经过调整，同比也是下降的，基本持平。你认为近期会好转吗？我们是否应该在09年看到一些增长，你对此有什么看法？
John Chen
是的，我们在09年不会看到增长。我的感觉相当强烈。我花了很多时间在这上面，我相信这对Sybase来说是一项有价值的资产。
Steve Koenig
让我确认一下，你是说你不期望在09年看到增长，但你正在努力改善？
John Chen
不，不。我确实期望在09年看到增长。我们最好在09年实现增长。
Steve Koenig
好的，最后一个问题关于消息业务，然后还有一个关于利润率的后续问题。欧洲应用消息业务，你预计它会相对保持完整吗？还有Facebook业务，尽管Verizon会有什么动作？
John Chen
是的，我们对Facebook账户和那里的业务没有任何担忧。我认为欧洲内容业务可能会随着经济放缓而放缓，但企业需求将会更高，总体上它们会保持完整；'保持完整'这个词用得很好。
Steve Koenig
好的，很好，最后一个关于利润率的问题，在收入增长受到一定压力的环境下，你是否可能追求比通常指导的一个百分点更高的利润率扩张？
John Chen
是的，这就是我在开场白中提到的评论。我们正在非常努力地寻找公司内部更多的成本协同效应，原因有二：一是如果经济目标持续负面更长时间，我们可以在09年继续逐年改善利润率。是否会超过100个基点，这取决于顶线增长和经济状况。所以，你可能会在2009年初看到我们公司和组织在市场拓展等方面有更多的协同效应和协调，这正是我现在正在努力的方向。
Operator
（接线员指示）下一个问题来自Roger Duncan - George Weiss。
Roger Duncan
我有几个问题。我理解第四季度指引并未考虑预算突击支出，但若这种情况确实发生。我的意思是，这对您的业务可能意味着什么？能否从历史背景的角度谈谈这个问题？
John Chen
我们可能会达到指引范围的上限或略好一些。我不是在开玩笑，但我们从成交率的科学角度可以看到，业务可能会落在我们预测的范围内，或者我们刚刚给出的指引范围内，这并未假设外汇出现任何负面变动，正如Jeff指出的那样，但确实假设外汇因素已从同比角度考虑在内。此外，我们不预期会有预算突击支出。我们预计成交率会有所缓和，就像Kurt和我之前讨论的那样。所以，如果真的出现预算突击支出，或者我们的假设有误，我们显然会看到更高的收入，从而创造其他良好记录。
Roger Duncan
我的第二个问题是，考虑到10月初股市交易量明显放大，我们应该如何看待金融垂直领域潜在额外产能扩张的机会？这对你们来说似乎应该是积极的。
John Chen
嗯，某种程度上是的。所以确实有轻微的积极影响，但要认识到我们华尔街客户的大部分交易都是基于长期站点许可。所以并不是按使用量收费。因此当我们进入续约期时，这将是一个很好的讨论话题。通常，如果现有许可扩展到不同站点，我们会从现有许可中获得更多收入或新增收入。有些站点并未覆盖。所以增加收入的方式实际上是在这些站点许可协议中提供新功能。
Operator
下一个问题来自Jeffries & Company的Ross McMillan。
Ross McMillan
只有一个快速跟进问题；我们显然看到金融服务行业正在整合；您认为这在多大程度上可能导致核心ASE或其他产品在合并机构中出现产能重叠？或者您认为这不是问题？换句话说，一加一等于二，所以这真的不是问题。
John Chen
是的，Ross，这是个很好的问题。问题的答案是，我们目前还不知道长期影响会如何；这是对你问题的真实答案。但短期来看，在与各种人士交流后，比如雷曼和巴克莱之间、摩根大通和贝尔以及整个情况，我们非常接近，到目前为止我们还没有看到负面影响或明显的负面影响。目前的转换仍然是关于'我们需要这些系统运行，我们有业务量与之关联，我们有人员与之关联'等等。所以我认为长期来看，我需要看看2009年当所有这些机构都在努力完成整合时会是什么样子。话虽如此，请记住，这就是为什么我们的增长战略不是基于常规业务战略。在2009年，对我们来说重要的是不断为现有产品增加功能，这样我们就可以抵消任何负面影响（如果有的话），如果没有或者不像大多数人想象的那么严重，那么我们将获得上升势头。这就是我们公司目前针对2009年的战略。但需要提醒大家的是，金融业务约占我们业务的20%，而且是全球性的，这20%分布在全球各地。因此，尽管北美甚至欧洲市场可能会有一些整合，但我们在亚洲（如韩国或台湾，这是我们今天提到的两个例子）仍然获得了良好的渗透。所以，有一些抵消效应，但我们对此并非视而不见。
Ross McMillan
好的，你认为什么时候会变得更清晰？你认为会是在今年年底左右吗？换句话说，在你提供指引时就会知道，还是只是在你回答中？
John Chen
不，我们将提供尽可能多的信息和背景，无论那时我们能收集到什么信息。我的感觉是，直到续约时我们才会看到这种情况，所以这是基于逐个账户、逐个站点的情况。其中一些会很快变得非常明显，比如贝尔（曾是客户）和雷曼（曾是客户），这些在短期内会变得更加明显。长期来看，像华盛顿互惠银行这样的案例，以及其他情况（虽然我们与华盛顿互惠银行的业务不多），但长期来看，我们仍需等待并观察站点续约时会发生什么。
Operator
下一个问题来自Keybanc Capital Markets的Steve Koenig。
Steven Koenig
我还有一个问题；John，你刚才简要评论了为什么Sybase在数据库方面表现良好。似乎整个数据库市场都表现不错，我想知道你是否能提供更多关于驱动因素的背景？是因为人们别无选择，还是因为数据量和交易量在增加？你是否看到交易型和分析型数据库在整体市场增长方面有任何差异？
John Chen
是的，我们看到市场对分析功能的需求在增加，但交易量也在推动更高的需求，数据聚合也是一个强劲的推动力，还有合规性。合规报告方面也有很多要求。
Steven Koenig
您能否概括一下，为什么整个数据库市场似乎比其他市场表现更好，除了Sybase的强劲表现之外？
John Chen
正如我之前所说，我认为几乎每个人都做得相当不错，至少主要的数据库公司都表现得相当好。实际上我认为这可能是因为数据库底层技术对许多关键应用程序来说具有任务关键性。
Operator
您的最后一个问题来自巴克莱资本的Brad Sills。
Brad Sills
关于新的集群选项，能否谈谈市场接受度如何？我知道目前这还主要是管道故事，但市场反应如何？对于第四季度，您有什么预期？我认为您之前提到下半年会有实质性贡献，所以显然第四季度不会太多，但能否评论一下您对2009年在附加新交易方面的预期，或者您能提供的任何信息？
John Chen
是的。所以，我们的规划过程一直是这样的：对于发布的任何功能，我们预计现有客户群会有约30%的增长。我们不期望第四季度会有太多增长，目前大约有十几到二十几个账户正在运行集群。很多仍处于迁移和测试阶段；这些最终当然会转化为收入。我想强调的一点是，正如我之前所说，我们在北美（仅限北美）举办了一场关于集群技术的网络研讨会，有数千名参与者参加了电话会议，所以我认为这是人们真正非常想了解更多的一个领域。集群当然有几个作用：(1)保护您已经做出的投资；(2)在性能和可靠性或备份方面提供增强功能；所以这是两个主要功能。在这样的时期，每个人都希望获得最佳效果。他们不想扔掉已经付费且正在运行的旧系统，如果能够以某种方式从中榨取更多价值，他们会非常感兴趣，当然集群方法是最简单的途径。因此，我们确实预计2009年集群技术会有合理的增长，它将成为基石之一，与时间序列和内存数据库一起，成为我们相信ASE数据业务能够持续增长的三个驱动因素。
Brad Sills
最后一个关于iAnywhere的问题；您提到这是您个人关注的重点，您认为需要发生什么才能使这项业务真正规模化？存在哪些障碍？这仍然只是一个系统集成商渠道的故事吗？
John Chen
我认为这是一个渠道故事。从我们的角度来看，杠杆效应必须通过系统集成商或非常非常大的应用增值经销商来实现；在初始阶段，直到市场发展到每个财富2000强企业的首席信息官都想联系我们，想知道如何做这个、如何做那个。在那之前，要发展这项业务，必须依靠杠杆效应，而我目前正在努力建立渠道杠杆。
Operator
没有其他问题了。John Chen，有什么结束语吗？
John Chen
感谢大家今天上午的参与。我相信我会与你们中的许多人（如果不是所有人的话）交流，并希望在90天内给大家带来更多好消息。祝大家有美好的一天。