Operator
各位女士、先生，早上好，感谢您参加So-Young 2022年第三季度财报电话会议。[接线员提示] 提醒一下，今天的会议正在录音。现在我将会议交给今天的主持人，徐薇薇女士。请开始。
Vivian Xu
谢谢接线员，也感谢各位参加So-Young 2022年第三季度财报电话会议。请注意，今天的讨论将包含根据美国《私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述受风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与我们当前的预期存在重大差异。潜在风险和不确定性包括但不限于我们在美国证券交易委员会公开文件中概述的内容，包括我们的20-F表格年度报告。So-Young不承担更新任何前瞻性陈述的义务，除非适用法律要求。今天参加电话会议的是我们的联合创始人、董事长兼首席执行官金星先生。现在，我将电话交给金星先生。好的，请讲？
Xing Jin
大家好。感谢参加新氧2022年第三季度财报电话会议。第三季度，中国整体国内消费市场仍面临压力，部分地区出现反复的COVID-19疫情。尽管市场存在不确定性，我们在本季度仍实现了稳健的财务表现，并且在2022年前三个季度中每个季度都实现了逐步的环比改善。总收入为3.2亿元人民币，环比增长约5%，符合我们之前的指引。我们的进展得到了医疗服务提供商的广泛认可，凭借我们的设备产品供应，我们与更多机构建立了新的合作协议。新氧平台上的付费医疗服务提供商数量达到6,199家，较去年同期增长28%。在用户端，我们继续优化运营以服务不同群体的医美消费者，利用我们对用户的深刻理解和大数据分析优势。我们在用户细分方面取得了一些进展，这使我们能够根据地理位置和用户特征满足不同消费群体的需求。对于预算有限的新客户，我们使用流行的肉毒素和新疗法促销活动来鼓励他们下单。对于中端价位的客户，我们推广知名产品以增强他们的粘性。第三季度，我们平台上的用户验证订单数量环比增长6%。此外，我们推出了新氧Prime计划，针对占医美消费主体的一二线城市客户。新氧Prime计划旨在建立清晰透明的行业标准，降低消费者的试错成本，简化他们的决策过程，并为轻医美服务提供一站式解决方案，让我们的客户能够安心追求美丽。对于本季度推出的订单价值超过8,000元的品类，如超声炮皮肤重塑精华等，其月度线上GMV较前几个月增长超过60%。就我们的运营策略而言，截至10月底，新氧优选已扩展至中国19个主要城市。作为我们提供卓越用户体验的长期战略的一部分，新氧优选迎合了用户对高质量品牌医疗服务提供商的偏好，并使提供商能够提供增强的服务并建立其品牌价值。第三季度，随着新氧优选的推出，我们平台上服务提供商的促销支出环比增长超过25%，同比增长约20%。我们还看到平台上医疗服务提供商的转化率逐步提高。同时，在新氧优选下，我们还推出了新氧优选医生，帮助用户选择优质医生，提供有用信息以促进他们的决策并推动用户转化。在行业监管方面，近期的国家监管政策强调透明定价、线上线下价格一致，并打击损害消费者利益的强制广告和虚假信息。对在线平台的监管要求与新氧多年来一直实施的自律行动是一致的，这表明我们的工作方向是正确的。关于内部平台治理，我们继续促进行业自律，并加强我们生态系统中供应方的质量。我们还主动识别和消除强制交易和强制评论，建立并优化了我们的反欺诈系统和数据防护方案，从而促进行业更健康发展。纵观整个中国医美行业，短期内面临压力，但长期积极前景依然存在。因此，在短期内，我们采取了严格的措施来降本增效，并实现季度盈利。本季度，归属于新氧国际有限公司的非GAAP净利润达到990万元人民币。我们保持了健康的财务状况和充足的现金储备，以确保公司保持强大，并且我们能够不断改进。展望未来，我们将通过投资业务和评估用户体验，努力更好地服务医美消费者。放眼全球医美市场，我们很高兴看到它继续保持强劲的增长潜力。根据弗若斯特沙利文的数据，在2020年因疫情爆发而出现同比下降后，全球医美市场在2021年同比增长13%，预计2022年同比增长14%，2021年至2025年的复合年增长率约为13%。2020年，中国每千人医美治疗次数约为21次，而韩国和美国这两个更发达的医美市场分别为82次和48次。因此，中国医美的渗透率仍有很大的增长空间。2022年是新氧成立十周年，对我们来说是一个新的开始。我们有信心克服当前市场环境的不确定性，并利用我们积累的最佳行业经验，以用户为中心，打造最值得信赖的医美服务平台。我将代表金星先生宣读准备好的发言稿，然后开始问答环节。现在我将介绍第三季度的财务数据。请注意，此处记录的所有金额均为人民币。有关我们公司财务表现的详细同比信息，请参阅我们的财报新闻稿。2022年第三季度，总收入为3.233亿元人民币，而2021年同期为4.315亿元人民币，符合我们之前的指引。下降主要是由于每个付费医疗服务提供商的平均收入下降，这受到COVID-19疫情反复的影响，并且仍面临中国整体国内消费市场的压力。在总收入中，信息服务及其他收入为2.357亿元人民币，同比下降26.7%。预约服务收入为2,970万元人民币，同比下降51.8%。设备销售及维护服务收入（来自武汉奇迹激光系统有限公司）为5,780万元人民币，而2021年同期为4,810万元人民币。收入成本为9,400万元人民币，同比增长近5%。增长主要由于合并武汉奇迹。为了应对困境，我们采取了严格的成本节约措施，例如减少营销活动、优化成本结构等，以保持运营效率。总运营费用为2.366亿元人民币，同比下降26.6%。销售和营销费用为1.248亿元人民币，同比下降近35%，主要由于品牌推广和用户获取活动相关费用减少。研发费用为5,200万元人民币，同比下降32%，主要由于薪酬成本减少。一般及行政费用为5,980万元人民币，同比增长9.4%，主要由于薪酬成本和专业服务费增加。所得税收益为1,650万元人民币，而2021年第三季度所得税费用为430万元人民币。所得税收益增加主要是由于根据2021年最终退税申报结果，本季度收到1,260万元人民币的所得税退税。归属于新氧国际有限公司的净利润为230万元人民币，而2021年第三季度为680万元人民币。归属于新氧国际有限公司的非GAAP净利润（包括股权激励费用的影响）为990万元人民币，而去年同期为2,890万元人民币。归属于普通股东的基本和稀释每股ADS收益分别为0.02元人民币和0.02元人民币，而2021年第三季度分别为0.06元人民币和0.06元人民币。关于我们资产负债表上的一些关键项目，截至2022年9月30日，我们在本季度保持了充足的流动性。我们拥有总现金及现金等价物、受限现金、定期存款和短期投资共计16亿元人民币，而截至2021年12月31日为18亿元人民币。截至2022年9月30日，净流动资产为13亿元人民币，而截至2021年12月31日为13亿元人民币。截至2022年9月30日，净资产为26亿元人民币，而截至2021年12月31日为21亿元人民币。对于2022年第四季度，我们预计总收入将在3.1亿元人民币至3.3亿元人民币之间。上述展望基于当前市场状况，反映了公司对市场、运营状况和客户需求的初步估计。今天，公司董事会授权了一项股票回购计划，根据该计划，公司被授权在2022年11月18日开始的12个月内回购总价值1,500万美元的股份，包括以ADS形式。这是我们主要发言的结束。我现在将电话转给接线员，开始问答环节。接线员，我们准备好接受提问。
Operator
[操作员说明] 今天我们的第一个问题来自杰富瑞的Thomas Chong。
Thomas Chong
让我快速翻译一下。最近，市场监管总局发布了关于整治医美行业虚假广告和违法定价的指导意见。管理层能否对此项监管政策发表评论？
A
谢谢。正如我刚才提到的，该指导意见侧重于防止虚假广告和误导性信息，并推行线上线下透明定价和一致定价。对在线平台的监管要求与更美多年来一直实施的自律行动是一致的，这表明我们始终是保护用户利益的行业领导者和培训中心。对于管理平台信息的内部规则，我们已经推出了全面系统的举措。平台上发布的新信息得到有效拦截，信息存储通过AI和7x24小时人工专业审核进行审查和影响。我们还定期对信息存储进行专项检查。我们不断升级自有反欺诈系统，并在实时计算、实时策略配置以及灵活的验证和反作弊方面形成了强大能力，这些都在识别和拦截虚假评论、识别和防止虚假交易方面发挥着关键作用。作为行业内首个采用并持续推动自律行动的平台，我们希望消费者能够充分了解产品信息，包括价格、性能规格、必要披露的产品和服务信息，以全面、真实、准确的方式呈现。通过这样做，我们保障消费者的知情权和选择权，继续推动行业自律，并不断加强我们生态系统中供应方的质量。长期来看，政府监管将有利于整个行业的健康发展，并促进医美业务的医疗属性。
Operator
今天我们的下一个问题来自德意志银行的Leo Chiang。
Leo Chiang
让我翻译一下我的问题。我的问题是，关于第四季度和2023年的营销支出计划，您对总用户数和月活跃用户数（MAU）的预估是多少？
Xing Jin
考虑到宏观经济的不确定性，我们将继续保持对营销支出的谨慎态度，并像今年迄今为止所做的那样，将注意力集中在效率上。随后，我们可能会根据不断变化的市场状况进行调整。对于当前的医美市场，我想强调的是，竞争已不再是纯粹的流量之争。无论是在监管方面还是在用户体验方面，都需要对行业和用户有洞察力的专业平台。我们需要为用户提供良好的消费价值和体验。医美平台不是通过娱乐用户来维持用户，而是通过令人满意地解决他们的需求。首先，我们将继续优化社区内容，有效地向用户推荐产品和服务，并提供多样化的内容，包括医生和产品。我们将坚持长期目标，增强用户信任，建立最受信赖的专业社区，利用我们在内容和社区运营方面的优势。我们将完善用户——我们将完善在线产品的用户体验，加强消费者保护，优化用户在我们平台上的消费体验，并推动用户做出高效的购买决策。其次，随着我们的注意力从单纯的流量增量增长转向客户存量的运营和服务，我们不断改善用户在整个生命周期中的服务体验，并保障他们在整个过程中的消费体验。正如我刚才提到的，要实现这一点，首先，我们必须与用户建立信任。信任一直是我们吸引用户到我们平台的首要目标。其次，我们平台上的产品和信息需要提供良好的消费者保护，以及解决用户在线决策和需求方面的问题。第三，对于希望使用1家机构来满足其多样化需求或需求的用户，我们提供迎合多种场景的服务，因此用户可以直接访问在我们平台上获取信息的机构，或者一些服务要求较高的用户，他们可以通过我们的So-Young Select项目与机构合作。如果用户对特定产品有标准化流程的需求，他们可以选择提供此类解决方案的机构。最后，我们的平台提供追加销售回报、客户服务取消以及针对客户问题的保险，这确保了整个过程的体验。因此，我们的使命是让每个人变得更美丽、更健康。
Operator
我们今天的下一个问题将来自花旗银行的Nelson Cheung。
Nelson Cheung
那么我将自己翻译。所以想——想知道管理层是否可以分享进入今年第四季度和2023年明年的行业展望。管理层能否详细说明今年双十一期间的表现？
Xing Jin
第三季度，我们看到中国部分地区出现反复的COVID-19疫情。尽管面临市场不确定性，我们在本季度仍实现了稳健的财务表现，且前三季度情况正在逐步恢复。随着我们进入第四季度，由于天气原因，疫情范围可能进一步扩大，相应的防控措施也可能加强。虽然前方存在不确定性，但最近中国国家卫健委发布了一套新的精细化疫情防控政策，这些政策更加科学、更加精准。随着整体经济环境将逐步恢复正常，我们相信我们的行业将随着时间的推移重回增长轨道。在用户方面，正如我们在准备好的发言中讨论的那样，全球医美市场在过去几年保持了稳定增长，而中国市场的渗透率有显著上升空间。根据Frost & Sullivan的数据，全球医美市场预计在2021年至2025年间将以约13%的复合年增长率增长。2020年，中国每千人医美治疗次数仅为约21次，而韩国和美国分别为82次和48次，这两个是更发达的医美市场。中国市场具有明确的增长潜力。随着整体经济形势恢复正常，我们认为客户支出也将重回增长轨道。在机构方面，随着不确定因素的影响逐渐缓解，当它们能够正常运营时，我们相信它们分配给So-Young平台的营销预算将逐步增加。目前，我们必须坚持长期愿景，同时在短期内进行动态调整，执行我们的卓越战略，改善运营，提供高质量的用户体验，并与行业合作伙伴建立更紧密的关系。用户可能更加关注日常必需品，比如毛利率[听不清]。与去年相比，主要在线平台的整体表现相对疲软，而整体零售市场处于缓慢复苏阶段。这与其他消费品和服务的情况一致。尽管整体消费市场面临压力，但我们在双11期间的日在线用户数与去年持平。
Operator
今天的下一个问题将来自中金公司的Chloe Wei。
Chloe Wei
好的，我自己来翻译。我是中金公司的Chloe。我认为你们在实现盈亏平衡目标方面做得非常出色。而且我们本季度继续看到强劲的补贴。我想知道，在中国业务中是否有足够的杠杆来合理化竞争？这是第一个问题。其次，我们在准备好的发言中听到了一些新词汇。管理层能否分享一些关于正在开展的新业务的情况？这对用户参与度和损益表意味着什么？
Xing Jin
首先，关于行业前景，我认为医美行业拥有广阔的发展空间来抓住机遇并实现增长。关键在于服务好用户，并与行业进行更深入的结合。任何同行平台都必须对用户服务有清晰的定位，明确能够满足何种用户需求。多年来，我们与用户建立了信任关系，当用户有医美需求时，我们能够真正解决问题，提供更好的消费体验。由于我们不是娱乐平台，用户不会花费大量时间观看视频或阅读帖子，而是寻找满足需求的产品。我们始终强调医美兼具医疗属性和消费属性。因此用户的消费必须基于安全需求和变美需求。电商平台的价格优势将成为消费者决策的主要因素。我认为我们应该从用户角度出发，思考如何在不同消费阶段服务用户及其需求。通过专业社区内容和与行业的深度结合，我们建立了多元化的消费场景来满足用户需求。对于我们的机构客户，我们建立的用户信任使他们更愿意更好地服务用户。对于新举措，我们正在为用户探索新的消费场景，并提供多样化的解决方案。对于机构和我们都一样，最终目标都是更好地服务用户。实际上，我们建议如果您投资一线或二线主要城市，可以尝试一下So-Young Prime产品，体验会非常不同，会让您感到兴奋。
Operator
我们今天的下一个问题将来自瑞银的Ingrid Zhang。
Ingrid Zhang
这个问题更多是关于行业层面的。基于数据，医美消费者在年龄、同行群体、收入水平等方面的人口结构变化。
Xing Jin
根据我们平台上的交易数据，北京、上海、广州和深圳等一线城市始终引领消费潮流，其下单用户数量和交易活跃度均高于国内其他城市。但2022年，包括成都、杭州、武汉、南京和重庆在内的新一线城市也已成为医美消费的主要城市。在我们平台的其他品类方面，非手术类项目占总订单量的80%以上，其中NTNG是最受欢迎的品类之一，而湿巾、玻尿酸美白和皮肤焕新等最常购买的产品占总订单量的50%以上。这一比例略高于2021年，表明用户对非手术类项目的需求。针对用户需求，我们持续优化非手术类项目的SKU数量，提供高质量供给。我们还根据某些品类特点推出了相关产品，例如So-Young拼卡，其中包含多种抗衰老产品，方便用户选择。此外，请注意，通常在每年年底，我们会发布白皮书，讨论新的监管政策、行业趋势及其他重要议题。
Operator
女士们、先生们，问答环节到此结束。现在，我将会议交还给Vivian Xu女士进行闭幕致辞。
Vivian Xu
好的，本次电话会议即将结束。感谢各位参与今天的会议。您现在可以断开连接。祝您有美好的一天。谢谢。谢谢。再见。
Xing Jin
再见。
Operator
本次会议现已结束。感谢您参加今天的演示。您现在可以断开线路连接。