Operator
各位女士、先生，早上好，感谢您参加So-Young 2022年第二季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。管理层发言结束后，将进行问答环节。提醒一下，今天的电话会议正在录音。现在，我将会议交给今天的主持人徐薇薇女士。请开始。
Vivian Xu
谢谢主持人，也感谢各位参加So-Young 2022年第二季度财报电话会议。请注意，今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述受风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与我们当前的预期存在重大差异。潜在风险和不确定性包括但不限于我们在美国证券交易委员会公开文件中概述的内容，包括我们的20-F表格年度报告。So-Young不承担更新任何前瞻性陈述的义务，除非适用法律要求。今天参加电话会议的是我们的首席财务官闵敏先生。现在，我将电话交给闵先生。谢谢。
Min Yu
感谢各位参加我们2022年第二季度业绩电话会议。自2022年初以来，我们面临了来自外部环境的诸多挑战，包括宏观经济环境，特别是新冠疫情在中国多个城市的反复，这对商业活动和消费者信心产生了负面影响。根据中国国家统计局的数据，2022年上半年社会消费品零售总额同比下降0.7%。而第二季度情况进一步恶化，社会消费品零售总额同比下降4.6%。在第二季度，新冠疫情影响了按GMV计算的四大医美消费城市——北京、上海、广州和深圳。2022年第二季度，我们平台在这四个城市的总GMV同比下降71%。我们积极调整二三线城市的运营策略，推动新兴城市的收入贡献以弥补下滑。因此，在第二季度，总收入达到3.09亿元人民币，较第一季度增长3%。同时，我们进一步增加了平台上的SKU数量，通过更透明的定价和更具吸引力的终端用户激励措施来优化在线交易体验，特别是在疫情期间，由于旅行限制和安全风险考虑，外科手术GMV下降的情况下，以此作为弥补手段。2022年第二季度非手术治疗GMV环比增长5%。6月份非手术治疗GMV较5月增长33%，较4月增长40%。与此同时，我们在费用管理上保持审慎，通过提高运营效率缩小了季度亏损。2022年第二季度，销售和营销费用同比下降41%，其中品牌推广和用户获取费用占总收入的比例从一年前的33%降至20%。运营亏损环比收窄46%，并且我们在6月份实现了运营利润。在近期运营策略方面，我们在包括北京、上海、重庆、杭州、深圳和武汉等城市推出了So-Young Select。我们严格筛选了当地8%的高质量、高标准服务提供商，涵盖六大类别，应用了包括产品、价格和服务在内的30多项评级标准。对于服务提供商而言，严格的筛选标准使他们能够增强核心竞争力，支持疫情后的增长复苏；对于用户而言，严格的筛选标准满足了他们的偏好，使他们能够受益于我们提供的可靠消费者保护。这有助于用户提高决策效率。我们在2021年第三季度收购的武汉奇迹在2022年第二季度也表现良好。根据其披露的报告结果，尽管行业环境充满挑战，2022年上半年收入为1.2亿元人民币，同比增长8%。武汉奇迹非常注重持续改进其自主研发专有产品的质量、功能性和市场适应性。上半年，自主研发产品的销售额占总等效销售额的65%以上。我们相信这项业务未来将继续实现稳定增长。现在让我概述一下本季度的业绩。请注意，此处引用的所有金额均为人民币。虽然我们的业务，尤其是在主要市场，受到了新冠疫情的负面影响，但好消息是我们看到了逐步复苏和季度收入的稳步增长。2022年第二季度，总收入为3.091亿元人民币，较2021年同期下降31.6%，较上一季度增长3%。信息服务及其他收入为2.2亿元人民币，较2021年同期下降约40%，较上一季度增长10%。武汉奇迹的设备销售和维护服务收入环比保持稳定。我们还根据宏观经济环境的变化动态调整了运营费用管理。总运营费用为2.466亿元人民币，较2021年同期下降26.5%，较上一季度下降9.2%。销售和营销费用为1.217亿元人民币，较2021年同期下降41.1%，较上一季度下降4.3%，主要原因是品牌推广和用户获取费用减少。一般及行政费用为6180万元人民币，同比增长9.4%，环比下降5%。增长主要由于武汉奇迹的合并以及专业服务费增加。研发费用为6310万元人民币，较2021年同期下降12.5%，较上一季度下降20.1%。下降主要归因于员工人数减少导致的薪酬成本下降。在第二季度，随着我们进一步优化运营和加强成本控制，So-Young的盈利能力环比改善。归属于So-Young International, Inc.的净亏损环比收窄超过51%。非美国通用会计准则下归属于So-Young International Inc.的净亏损（包括股权激励费用的影响）为2270万元人民币，环比收窄超过53%。现在来看我们的资产负债表。截至2022年6月30日，现金及现金等价物、受限现金、定期存款和短期投资为16亿元人民币，而截至2021年12月31日为17.5亿元人民币。对于2022年第三季度，So-Young预计总收入将在3.1亿元人民币至3.3亿元人民币之间。上述展望基于当前市场状况，反映了公司对市场及运营状况和客户需求的初步估计。我们的关键运营原则和财务目标包括：聚焦高质量增长、提高运营效率、优化成本结构以及保持净现金状况。在本季度，我们在执行这些目标方面取得了进展。我们看到亏损环比收窄。我们目前拥有近16亿元人民币的现金状况，这为我们提供了发展业务的财务灵活性。展望未来，我们预计形势仍将非常多变，新冠疫情的影响将在多方面影响消费者行为和医疗服务提供商的运营，但我们对中国经济的长期前景和So-Young的长期增长前景保持乐观。我们具备独特优势，能够在高度不确定的市场环境中迅速调整，为股东创造价值。我们的准备发言到此结束。现在我将把电话转交给接线员，开始问答环节。接线员，我们准备好接受提问。
Operator
谢谢。[操作员说明] 今天的第一个问题来自Jefferies的Thomas Chong。请提问。
Thomas Chong
感谢管理层回答我的问题。我的第一个问题是关于营销预算。管理层能否分享最近几个月和未来几个季度的趋势情况？我的第二个问题是关于竞争格局。您能否评论一下——抱歉，能听到我说话吗？
Min Yu
能听到。能听到，请继续。
Thomas Chong
好的。您能否对手术和非手术两方面都进行评论？我的最后一个问题是关于运营支出趋势。我看到大多数公司都在强调成本控制和效率。那么我们应该如何看待运营支出趋势？谢谢。
Min Yu
好的。首先关于销售和营销成本、客户获取成本的趋势问题——抱歉。没关系，我继续。关于销售和营销成本，在第二季度约占我们总收入的49%，这包括我们销售和营销人员以及线下商务拓展人员的薪酬成本。除此之外，客户获取方面的支出约占收入的20%到30%。展望未来，我认为在接下来的几个季度，我们仍将保持非常审慎的成本控制方法。对于销售和营销成本，即客户获取成本，我们将保持在30%到35%的范围内。对于总销售和营销成本，我们仍将保持与收入相同的水平。关于您的第二个问题，行业竞争格局如何，包括手术和非手术服务？我认为对于手术服务，过去几个季度一直非常具有挑战性。其中一个原因是，我认为手术服务相对非手术服务要昂贵得多。当前宏观经济环境对消费市场来说一直非常具有挑战性。我认为另一个原因是COVID-19旅行限制的影响，因为对于手术服务，通常优秀的医生或高质量的手术服务提供者都位于北京、上海、成都等大型发达城市，但由于政府为控制疫情传播实施的旅行限制，我认为这影响了消费者前往这些城市接受这些服务。对于非手术服务，我认为在竞争格局方面，So-Young在手术市场相比其他竞争对手仍处于更好的位置。但手术服务仍然受到系统性负面影响，过去几个季度持续下滑。而非手术服务仍以相对健康的速度发展，但就竞争对手而言，主要还是[听不清]和我们作为主要参与者。除此之外，其他较小的竞争对手相比前几年竞争力相对较弱。这是您问题的第二部分。我认为第三个问题是运营费用将如何发展？我们是否会实施成本控制或……
Operator
[听不清]
Min Yu
抱歉，接线员，您能将自己设为静音吗？好的。关于问题的第三部分，我认为展望未来，我们内部仍将保持非常严格的成本控制政策。就运营成本或费用而言，我们已经——我们仍将——我们可以看到在接下来的几个季度中呈下降趋势，以使业务以更高质量、更高效的方式发展。所以我认为这是问题的第三部分。
Thomas Chong
明白了。这非常有用。谢谢。
Operator
我们今天的下一个问题来自花旗银行的Nelson Cheung。请讲。
Nelson Cheung
您好，感谢管理层回答我的问题。我有几个问题。我的第一个问题是关于贵公司的业绩指引。我们想了解，贵公司的指引反映了对何种消费预期或公司复苏趋势的判断？如果能分享7月和8月业务方面的任何指标或趋势，那就太好了。然后我的第二个问题是关于预约服务。考虑到当前消费需求较为疲软，是否有进一步措施可以在经济或宏观环境改善时保留或重新获取用户？这会不会转化为额外的获客成本？谢谢。
Min Yu
好的。关于您问题的第一部分，是的，3.1亿至3.3亿元人民币的指引是我们目前对本季度最好的预估。坦率地说，中国大陆的宏观经济状况不如我们原先预期的那么乐观。正如您所见，7月份的经济数据相当疲弱。虽然我们看到消费在缓慢复苏，但仍需要时间才能恢复到疫情前的水平，也就是说，仍需要几个季度才能恢复到去年第三季度、第四季度的状态。关于您问题的第二部分。
Vivian Xu
关于预约服务。
Min Yu
是的，关于预约收入，由于经济环境一直相当具有挑战性，当然，消费者在花钱方面相对更加犹豫，我们一直在控制销售营销方面的成本，以确保营销投资的效率。展望未来，我认为，一旦我们看到消费复苏或个人可支配收入增长的明确趋势，我们当然会尝试在客户获取方面投入更多。我们相信，一旦市场或消费复苏，我们仍然能够在市场上获取新客户。这就是为什么我们有300——我们仍然需要观察未来几个月的经济发展情况。希望第四季度一切都能有更令人满意的状况，从而在年底取得更好的业绩。所以，我认为这是我能给出的最好预估。希望这能回答您的问题。
Nelson Cheung
谢谢。这非常有帮助。谢谢。
Operator
谢谢。我们今天的下一个问题来自德意志银行的Leo Chiang。请讲。
Leo Chiang
您好。感谢管理层回答我的问题。我有两个问题。第一个问题是，我们看到本季度付费服务提供商的数量仍在强劲增长。管理层能否分享在本季度背景下增长背后的原因？我的第二个问题是关于So-Young Select。管理层能否分享So-Young Select的货币化模式？我们是否预期在下半年看到其收入贡献？谢谢。
Min Yu
好的。对于付费服务提供商，我认为因为在第二季度，像上海和北京这样的大城市过去非常重要，这些一线城市在2021年约占我们总收入的30%至34%，而所有这些城市都受到了COVID-19的影响。我们努力帮助服务提供商从疫情中恢复。同时，我们在低线城市改进了运营政策或策略。我们帮助服务提供商重新回到平台，并尝试从我们的平台获取客户。 关于第二个问题，So-Young Select是我们7月份推出的新产品。目前仍在我在发言中提到的六个城市进行测试。从现有数据来看，它确实有助于提高服务提供商的用户转化率，我们将继续跟踪数据。虽然我必须说，目前我无法披露更多关于So-Young Select对收入贡献的数据。可能在第三季度财报中，我们会看到更多信息。 (0:24:19)：关于第二个问题，So-Young Select是我们7月份推出的新产品。目前仍在我在发言中提到的六个城市进行测试。从现有数据来看，它确实有助于提高服务提供商的用户转化率，我们将继续跟踪数据。虽然我必须说，目前我无法披露更多关于So-Young Select对收入贡献的数据。可能在第三季度财报中，我们会看到更多信息。
Leo Chiang
这非常有帮助。谢谢。
Operator
谢谢。[接线员指示]今天的下一个问题来自中金公司的Chloe。请提问。
Chloe Huang
嗨，管理层。感谢回答我的问题。首先祝贺第二季度取得的稳健业绩。我的第一个问题是关于ARPU。我们看到第二季度服务提供商的ARPU同比下降了42%。我们应该预期这一趋势会持续吗？我的第二个问题是，我们在2021年第三季度收购了武汉奇迹。能否请您提供更多关于协同效应的信息？武汉奇迹的未来前景如何？就这些。非常感谢。
Min Yu
好的。关于您的第一个问题，服务提供商的ARPU，坦率地说，我认为这是因为服务提供商由于疫情影响减少了投资。这就像我们在其他平台上也减少了销售和营销投入一样。所以这是一种非常——我认为是审慎的做法，为了更好地控制成本。未来，这种下降趋势在过去几个月（包括六月和七月）已经持续。我认为目前八月，我们没有看到服务提供商在平台上的支出进一步下降，而是在逐步或缓慢地恢复，这是当前的趋势。我认为这也符合当前经济复苏的趋势。希望当所有疫情影响——所有疫情管控政策放松后，我认为服务提供商会开始在平台上增加投资，ARPU也将恢复到正常水平。关于您的第二个问题，关于武汉奇迹的协同效应，我们测试了一种新方法，帮助武汉奇迹的产品更好地触达平台上的终端用户，我们确实看到了积极的迹象。武汉奇迹有新产品正在筹备中，我们也将共同实施政策和运营，帮助新产品更好地被平台用户和市场接受。所以虽然我认为目前还无法从财务数据中看到或反映出来，但我们确实预期在2023年（而不是2022年）会取得更好的成果。
Chloe Huang
好的，非常有帮助。那么我接下来有一个问题。关于ARPU，我想知道这种下降是否与我们正在探索低线城市有关，这些城市的机构支付能力是否低于高线城市？
Min Yu
我认为主要原因是上海和北京。这两个城市——前四大城市在2021年占总收入的35%或30%。在第二季度，上海基本上整个季度都没有收入。而北京，由于疫情影响，我们的收入只有正常季度收入的三分之一左右。我认为除了这些影响外，低线城市的支出或投资一直处于非常稳定的状态。他们没有增加支出，但我们也看到他们没有减少在平台上的支出，但主要城市受到了实质性影响。所以我认为如果恢复正常，上海的机构会增加支出，然后我们将看到这些主要城市的ARPU恢复。
Chloe Huang
好的，非常感谢。我没有其他问题了。
Min Yu
谢谢。
Operator
女士们、先生们，我们的问答环节到此结束。现在请Vivian Xu做结束发言。
Vivian Xu
好的，感谢大家参加今天的电话会议。您现在可以断开连接。祝您有美好的一天。再见。
Min Yu
谢谢大家。再见。