Operator
各位早上好，欢迎参加Sybase 2009年第二季度财报电话会议。本次通话正在录音。今天的发言人是董事长、首席执行官兼总裁John Chen；以及高级副总裁兼首席财务官Jeff Ross。现在我将会议交给John Chen先生。请开始。
John Chen
谢谢大家，各位早上好，新年快乐，欢迎参加我们的电话会议。我们将首先由Jeff提供安全港声明。
Jeff Ross
非常感谢John，各位早上好。今天我们即将做出的某些陈述将是前瞻性陈述，代表我们对未来事件的当前判断，并受到可能导致实际结果出现重大差异的风险和不确定性的影响。前瞻性陈述仅反映截至本次电话会议之日的观点，包括关于我们未来增长、未来收益、业务前景以及其他未来事件的陈述。由于我们财报新闻稿和SEC文件中描述的各种原因，实际结果可能与今天的陈述存在重大差异，这些文件包括截至2008年12月31日的年度报告Form 10-K，以及截至2009年3月31日、2009年6月30日和2009年9月30日的季度报告Form 10-Q。所有这些文件均可在我们网站的投资者关系部分获取，网址为www.sybase.com。谢谢，现在交给John。
John Chen
2009年显然是Sybase取得重大成就的辉煌一年。我们非常高兴能够在全年保持一致的财务表现，最终在第四季度创下公司历史上最佳季度业绩，并连续第三年实现创纪录的收入、盈利和现金流。我们取得了多项值得关注的记录。我想为您列举几项：一是全年收入达到11.7亿美元，创历史新高，并且超过了我们12个月前进入2009年时的预期。非GAAP营业利润率达到季度历史新高35%，这使得全年历史新高达到约29.8%，接近30%。这实现了我们很久前设定的长期目标。全年非GAAP每股收益2.48美元，增长15%，显然也超出了我们的预期。创纪录的全年运营现金流达3.841亿美元，同比增长30%。 我们在推进'无线企业战略'方面也取得了重大进展。我们与SAP、Verizon、Samsung和IBM等公司建立了重要的合作伙伴关系。我们在分析、企业移动性、移动商务等领域推出了非常创新的新产品，并在每个关键增长市场都获得了领导地位的认可。 第四季度总收入达3.317亿美元，同比增长9%。许可收入、维护收入和消息业务都为增长做出了贡献。我们所有业务在季度内都实现了稳健的利润率扩张：IPG和Unwired达到37%，Sybase 365扩大至12%。因此，合并非GAAP营业利润率达到35%，同比上升600个基点；非GAAP每股收益增长4%至0.80美元。GAAP营业利润率达到30%，上升700个基点；GAAP每股收益实际增长22%至0.66美元。 我们的表现在各个地区和业务线都很强劲，北美和亚太地区表现尤为突出。在与投资者的交流中，有两个主要问题经常被提及：一是我们数据库业务的可持续增长，二是我们与移动合作伙伴的进展。 关于数据库增长：第四季度核心数据库许可收入增长9%，这在去年同期38%的高基数下尤为令人印象深刻。本季度我们新增了248个ASE客户和66个IQ客户。值得关注的客户包括台湾期货行业市场份额领先的元大期货、加拿大快速增长的在线交易折扣经纪商Quest Trade、台湾证券交易所等。 我们预计数据库业务将继续以高于市场水平的速度增长，原因包括：1）现有和新客户都认可我们全平台的持续创新，例如我们提前发布了ASE 15.5；2）大量已升级到ASE 15的客户为我们提供了有吸引力的追加销售机会；3）IQ将继续推动分析解决方案的增长。我们预计2010年数据库许可收入将增长8-10%。 关于移动合作伙伴进展：我们在这方面看到了非常积极的发展，特别是在托管服务领域。例如，我们与三星基于Sybase Unwired Platform推出了批发许可产品。第四季度我们与合作伙伴的活动非常活跃，目前有100多个交易在推进中。我们还新增了三个托管服务客户：英国的Accenture、意大利邮政和西门子。 关于与SAP在SUP（Sybase Unwired Platform）上的合作：首个解决方案移动CRM应用已在第四季度按计划进入测试阶段，预计第一季度发布产品。GA产品将首先在iPhone和Windows Mobile平台上提供。我们还在推进其他SAP应用的移动化计划。 移动消息业务方面：第四季度消息收入强劲增长30%，在运营商服务、企业服务和移动商务等所有细分市场都表现良好。移动商务正在快速扩张，特别是在新兴支付和汇款领域。我们已将企业客户群扩展到60多个移动商务和电子银行部署。 我们预计2010年整体消息业务将增长约15%。总的来说，我对我们的表现非常满意。团队表现出色，这在我们庆祝公司成立25周年之际尤其令人欣慰。我们进入新年时拥有强大且不断增长的渠道，特别是在分析和移动市场，并且我们有财务实力支持我们的增长计划。
Jeff Ross
非常感谢John。我将花几分钟详细回顾我们第四季度的业绩数据。我们的总收入达到3.317亿美元，同比增长9%。所有收入类别都对这一增长做出了贡献，其中维护业务表现尤为强劲，增长11%，消息业务增长30%。许可收入为1.232亿美元，消息收入为5620万美元，服务收入（其中维护业务约占82%）为1.522亿美元。所有地区收入均实现同比增长。本季度，我们的收入结构保持相对稳定，北美收入占总收入的51%，EMEA和洲际地区分别占36%和13%。第四季度非GAAP营业利润增长34%至1.15亿美元，这相当于35%的营业利润率，而2008年第四季度为28%。非GAAP净利润增长14%至7240万美元，非GAAP每股收益为0.80美元，同比增长4%。按GAAP计算，营业利润增长41%至9860万美元，相当于30%的营业利润率，而去年同期为23%。GAAP净利润增长34%至5980万美元，GAAP每股收益为0.66美元，较上年同期增长22%。本季度经营活动现金流创纪录达到1.135亿美元，同比增长34%。这一强劲表现主要得益于营业利润增长以及收入线性度的改善。季度末我们的财务状况依然稳健，现金余额约为13亿美元。近期现金的主要用途预计将是赎回我们2005年发行的可转换债券，这些债券将于今年3月1日可赎回。我们目前的假设是，将使用现金赎回剩余的4.2亿美元本金余额，然后使用50-50的现金和股票组合来结算溢价余额，目前溢价余额约为3亿美元。关于这一结算的具体组合将在接近赎回日期时确定并公布。第四季度完全稀释后的股份数为9010万股。我们预计2010年第一季度的股份数约为8800万股。本季度，我们回购了910万美元的Sybase股票，股票回购计划中仍有8330万美元的授权额度。本季度资本支出为1810万美元，折旧为720万美元，资本化软件及资本化软件摊销分别为1220万美元和930万美元。本季度合并DSO为74天，低于去年同期的80天，这再次得益于本季度强劲的现金回收。递延收入强劲增长11%至2.406亿美元，反映了强劲的维护续约和许可收入的增长。超过100万美元的交易占第四季度许可收入的40%。转向我们2009年全年业绩，全年我们看到许可收入、维护收入和消息业务均实现增长，从地域角度看，亚太和北美地区也表现强劲。全年总收入为11.7亿美元，其中许可收入4.028亿美元，服务总收入5.712亿美元，消息收入1.966亿美元。非GAAP营业利润增长31%至3.49亿美元，相当于30%的营业利润率，较去年同期的24%有所提高。非GAAP净利润增长16%至2.189亿美元，每股收益为2.48美元。按GAAP计算，2009年营业利润增长38%至2.897亿美元，相当于25%的营业利润率。GAAP净利润为1.64亿美元，每股收益1.86美元，而2008年为1.46美元。全年经营活动现金流创纪录达到3.841亿美元，增长30%。季度末员工人数为3807人。2010年，随着SUP 1.5的发布，我们将从第一季度开始转向新的报告分部，这与我们在2009年初向各位沟通的内容一致。过去一年我们一直在财报发布中采用这一格式。现在我想把电话交还给John。John？
John Chen
谢谢。在提供任何指引之前，我想先对前景做一些说明。我们以健康的销售渠道和上半年合理的可见度结束了这一年。虽然我们显然无法预测宏观环境，但我们有信心凭借强大的竞争地位，能够继续以高于市场的速度增长，实现市场份额的提升。我们对今年的模型基于以下假设：宏观环境没有重大变化；IT市场增长约3-4%（基于多个行业来源）；从营收和每股收益角度看，第一季度和第二季度呈更线性趋势；外汇影响中性；2005年可转换优先股赎回采用50-50的现金与股票支付方式，这将导致全年完全稀释股份增加约9000万美元以上。现在来看指引。对于2010年第一季度，我们预计总营收范围为2.85亿至2.95亿美元。我们预计非GAAP完全稀释每股收益范围为0.54至0.56美元，GAAP每股收益范围为0.41至0.43美元。全年我们预计总营收约12.3亿美元，非GAAP每股收益约2.59美元，GAAP每股收益约2.10美元。我们预计全年运营现金流至少为3亿美元。我们在2009年表现非常强劲，运营利润率扩大了600个基点，实现了之前设定的30%的长期目标。我们致力于在2010年继续扩大利润率，预计增幅约为50至75个基点。我们认为我们的前景和假设是合理且可实现的，无需依赖任何重大的经济复苏。我们还有多项增长举措，如移动Pagan合作伙伴关系、托管分析和移动商务，这些可能在来年带来上行潜力。接线员，我们现在可以开始问答环节了。
Operator
（接线员说明）。您的第一个问题来自John DiFucci - J.P. Morgan。
John DiFucci
John，你们现在全年运营利润率达到了30%，我很好奇。我们应该如何看待未来的发展？我们假设你们需要继续投资以保持增长，但同时，你们一直在这样做。令人欣慰的是，我们继续看到杠杆效应，至少在我覆盖的许多其他公司中，你们作为一家公司脱颖而出，在有机恒定汇率基础上实现了许可证收入的增长，同时看到了很大的杠杆效应。我们开始看到许多同行的杠杆效应正在消失，尤其是当他们开始投资，看起来经济会有所好转的时候。那么我们应该如何看待Sybase未来的发展？
John Chen
管理团队非常专注于持续扩大利润率，我们多次交流过，我的运营模式是必须关注现金流，必须关注现金流，必须关注利润。当然，利润率是其中的重要组成部分。因此，我们将进行投资，但会审慎投资。我更倾向于在看到资金后再进行投资，我们在区域市场有一些非常强大的产品，因此我们相信可以继续提高利润率。我并不认为我们已经接近上限——如果你观察那些在主要市场占据主导地位或在某个重要细分市场具有领导地位的强大公司，它们的利润率大约在40%。我并不是说我要达到40%，但我认为不应该将官方上限设定在30%。我认为肯定还有很大的提升空间，这也是我们希望Sybase脱颖而出的方面之一。我们将继续提高盈利能力，用你的话说就是继续增加杠杆效应，我认为这是未来几年的规划方向。
John DiFucci
如果我可以的话，我想追问一下。关于IQ业务，我很好奇，听起来这项业务持续表现良好，你们有一些——并且预计未来会继续保持。只是好奇，在当前环境下，竞争环境是否发生了很大变化，特别是最近或不久前有一些新进入者，其中一个特别值得关注的是Oracle Exadata，你们可能会遇到它的竞争，如果还没有的话，我想你们很可能会遇到。我只是好奇这对你们的业务是否真的产生了很大影响？
John Chen
不，到目前为止我们还没有看到影响，但正如你所说，我们很可能会遇到。我的意思是这可能是合乎逻辑的结论。另一方面，分析市场确实增长非常快，人们对此非常兴奋。我们正在CEP（复杂事件处理）方面投入越来越多的资源。因此，除了IQ作为数据库引擎外，我们专注于为最终用户客户增加IQ的价值。风险管理、实时分析、复杂事件处理，我们将尝试结合一定程度的垂直领域知识来应对。所以我认为，A：市场很大，可以容纳多个优秀参与者。B：我们目前拥有如此强大的领先优势，我们在全球至少有2000或3000个IQ客户，并且正在实现两位数增长。我不认为这会真正放缓。C：我们不仅在技术上增加价值，还在横向扩展方面增加更多层次的功能特性。我认为我们可以保持领先地位，并以与市场同等或更快的速度增长。对此我并不感到担忧。
Operator
下一个问题来自Trip Chowdhry - Global Equities Research。
Trip Chowdhry
执行得非常出色。我有两个问题。首先，关于业务分析方面。我想知道，如果您观察竞争对手和同行在做什么，他们更多采用设备式的方法来进行业务分析，而您采取了非常不同的方法，通过云服务以SAP模式提供分析。我想了解，您背后的思考过程是什么？与设备式方法相比，这种产品有何不同？然后我还有一个后续问题。
John Chen
在设备市场，我试图做到不偏执于一种方式而非另一种。我认为，由于365的实力和我们所覆盖的范围，我们相信我们也可以做云服务部分，这在一定程度上扩展了我们的服务器市场。所以，我们仍然将IQ作为服务器/设备（如果您想用这个词的话）来提供，这符合我们大多数销售团队的DNA，也是终端用户客户期望我们做的。但如果终端用户客户或中小型企业希望转向云环境，我们也可以提供。这就是我们的想法。我希望我没有给您留下我只在推动云服务的印象。我们如此专注于在云上发布电信分析的原因，正如我之前指出的，我们拥有数据、客户关系，与全球800-900家运营商有联系。我们的365销售团队很容易就能展示演示，向他们展示他们可以用我们的工具做什么，他们能很快产生共鸣，销售周期非常短，因此具有很高的杠杆效应。这就是为什么我们与电信合作伙伴一起进入云服务领域，也就是所谓的数据所在地，实际上我们已经有一个客户了，但我想目前我没有权限使用他们的名字，但希望随着时间的推移，我们可以告诉您更多相关信息。
Trip Chowdhry
我的另一个问题是，当您与各个地区（尤其是美国、欧洲和亚洲）的IT领导者会面时，我想知道您是否看到不同地区的IT领导者有不同的举措或优先事项？您能与我们分享这些观察吗？
John Chen
在哪些方面存在差异？
Trip Chowdhry
我更多考虑的是IT优先事项方面，比如他们是否更重视硬件更新、业务分析或数据库升级。在美国地区与亚洲地区之间，优先事项是否存在某些差异？
John Chen
让我想想，这是个好问题。如果Marty在这里，他会告诉你，欧洲和亚洲非常专注于移动商务的推广，美国则不那么专注。美国更专注于分析以及整个基础设施的替换。中国显然非常专注于建设新的基础设施，他们经常谈论云，中国每个人都在谈论云，但我还没看到那里有很多真正的资金投入。我认为在发展中世界，他们想要做的是利用云和开源来追赶西方发达世界的能力和生产力。这是个巨大的话题，我无法在这里花时间详细讨论，但在我看来，这在短期内是否可持续是极其值得怀疑的。这本身不是Sybase的答案。我认为这更像是行业答案。但我知道你的问题从何而来。他们现在都知道不同的模式。欧洲基本上他们尽量不购买任何东西，他们试图购买最少的，可能是因为欧盟中至少有三四个国家正承受高债务率，我认为整个欧盟都在适应这一点，这也是为什么美元-欧元汇率显然在波动的原因之一，我不需要告诉这个听众，你们比我更了解这一点。所以，我仍然认为欧洲在基础设施方面会稍微疲软一些。他们仍然非常专注于商务、移动、电信公司，这似乎是一个增长领域，分析在美国是一个强劲的领域，这正在稍微扩展到其他地区，而商务和移动性在亚洲是一个强烈的需求。
Operator
您的下一个问题来自Chad Bennett - Northland Securities。
Chad Bennett
只有几个问题。首先，John或Jeff。iAnywhere业务，许可收入在第四季度同比下降了一点。我不确定相对于去年第四季度的艰难比较，动态是什么，但它在第三季度是你们的亮点，我认为部分是由你们的Afaria设备管理产品推动的。能在这方面提供一些说明吗？
John Chen
这有点像是艰难的对比情况，Afaria仍然表现极好。有点波动性，因为非常专注于OEM，而且销售团队花了很多时间让托管服务启动和运行，特别是帮助Verizon以及签约其他公司如Accenture U.K，我们谈到过这些。所以，这是几件事的结合，市场上似乎没有什么麻烦。正如我所说，我们相当有信心，我们将在2010年增长10%，在我最后一段中，特别措辞了。基本上，如果一些增长引擎，比如合作伙伴关系比我们预期的做得更好，或者我们正在借用，我们确实有一些上升空间。如果上升空间出现，很可能将出现在这个领域。
Chad Bennett
所以你对Verizon、SAP以及你刚签署的新交易的预期目前相当保守。你是这个意思吗？
John Chen
确实如此。不过，其中一些是有正当理由的。比如SAP，我们正在推出CRM。我们与他们的关系再好不过了。我有点惊讶的是，在他们的电话会议上，他们确实提到了我们，我们对此表示感激，但这并非我安排的。这至少在他们眼中证明了我们合作关系的分量，这很棒。所以我会说我们的建模极其保守，因为CRM并非他们许可证业务的最大部分。他们在全球约有3000万许可证，CRM只是很小的一块，但它确实建立了合作关系，这也是我们选择这个项目的原因——展示技术并提升关系或将其推向新高度。我认为我们现在两者都做到了，我们将继续推进。Verizon在这个业务领域是新手，我们有100个交易在管道中。这当然是个不错的数字，但如果人们签约，不会立即出现大额集中收入。它会随着时间推移而增长，因为这是按个人、按席位、按许可证或按电话号码（我想在这种情况下是IP号码）计算的。所以我们对此采取了合理的保守态度，对于新交易，我们实际上没有计入任何收入。
Chad Bennett
是否有原因，也许这个问题是问Jeff的，关于推出更多托管服务交易，或者合作伙伴管道在移动业务方面的发展方式，是否会导致毛利率状况在未来发生变化，特别是对于移动许可证收入？
Jeff Ross
我们并不预期会有巨大变化。随着我们制定市场进入策略，如果任何模型变化改变了状况，我们会更新信息。但目前我们没有预期会有实质性变化。显然，运营利润率不会，如果有变化，它将为我们带来运营杠杆。
Chad Bennett
关于消息业务还有一个问题。本季度增长良好，你们预计明年增长约15%。看起来你们在企业端业务方面势头不错，而且我们今年不会像去年那样受到外汇逆风的影响。我只是想知道，John，你在这方面是否也相当保守？或者运营商间流量有什么不同，或者存在某种拖累？能提供一些背景信息吗？
John Chen
据我所知，我的15%预测中没有任何负面因素或隐含的负面因素。这是Marty和我仔细审视所有业务后得出的结论，正如我指出的，这个数字可能会更好。我认为目前不应该对此进行建模。但现在很难讨论这个问题，因为我们刚刚经历了一个如此强劲的季度。所以如果你问我，是否知道未来有任何负面因素导致我认为应该是15%而不是更高，答案是否定的，我不知道未来有任何负面因素。我只是想确保在我们的模型中提供一个我们能够实现的数字。
Operator
下一个问题来自Benchmark公司的Brent Williams。
Brent Williams
有几个问题，首先，我记得你们过去曾分别给出过ASE和IQ的增长数字，即使没有给出具体金额，是我错过了还是你能再说一遍？
John Chen
不，Brent，我们从未给出过这个数字，你问得很好。不，我们不提供这个数据，但一般来说我们说过大约是三分之一、三分之二的比例，三分之一是IQ，三分之二是ASE，这是我们通常的情况。我们从未真正拆分过这个数据。
Brent Williams
不，我知道，我问的是你们曾经给出过的增长数字。我知道你们从未给出过百分比。
John Chen
哦，你是说增长数字？
Jeff Ross
偶尔有一两次有人提到过IQ的数字。我想我们通常说的是，至少从长期模型来看，我们的预期是ASE以市场增长率增长，可能略好一些，而IQ和分析业务则以非常稳定的两位数增长，这与我们一直以来的说法是一致的。
Brent Williams
好的，很好。我不是想了解具体比例，我只是想问问这个问题，但只有在喝了几杯啤酒后才会问。那么关于将分析业务扩展到365客户群的机会，这是按每个订阅用户付费的吗？我还有一个问题，关于预测这方面增长的是：购买分析服务的决策中心。是购买365服务的同一批人，还是说运营部门购买365服务，而营销人员购买分析服务？换句话说，你们是否需要培养一批全新的决策者？
John Chen
不，所以先回答第二个问题：不是。这是一个非常自然的现象，我长期参与业务以来从我们的服务中得到的一个反馈是，客户希望了解网络性能、拥塞情况或资源配置。他们想知道流量来自哪里，显然当我们向营销方面添加任何内容时，这会是一个混合统计数据，可能涉及业务部门，但今天的重点完全放在运营部门，因此是电信公司中的同一批人。这就是为什么我们相信销售周期应该非常短。而您第一个问题的答案显然不是按用户计费，而是租赁模式，我们为他们提供美元租金。基本上是按照使用情况计费。
Brent Williams
然后在移动方面，这有点像旅行类问题。我读到一些报道，有几位研究人员显然破解了3G加密，使得人们可能至少能够窃取语音流量，也许还有数据。这是否被人们视为一个机会，或者运营商或终端客户是否来找过你们说，天哪，我们需要额外的安全层，尤其是在谈论移动商务和支付时。
John Chen
是的，我不知道是哪些代码或事件驱动了这些需求，但随着企业使用越来越多的不同设备，他们现在已经意识到需要以一致且更安全的方式控制和管理设备，这就是为什么我们的海外业务如此强劲。我们交谈过的许多托管服务客户——他们实际上也希望按席位提供（听不清）服务。所以，您问题的答案是：市场已经存在这种意识。在安全方面，不再有'够用就好'的心态。他们确实希望在安全方面获得额外的保护层。
Brent Williams
您谈到了移动方面，提到了iPhone和Windows Mobile的潜在交易，只是为了了解整体市场扩张的潜力，超出当前数字的范围。您如何看待基于Android的产品？这是否还为时过早，尚未看到大量兴趣，或者进展如何？
John Chen
是的，我们还没有涉足那个领域，可能是因为Android设备在普及程度上不如iPhone和Windows Mobile设备。但是，话虽如此，我们将支持Android。运营商。您的下一个问题来自Raymond James的Terry Tillman。
Terry Tillman
我有三个简单的问题。之前有很多问题都在讨论或询问你们的电信分析业务及其进展。不过，有时候让我困惑的是——这不是负面评价，反而是好事——你们有多个核心催化剂，我一直在试图理解它们的相对重要性。那么，你们能否将电信分析这个机会与RAP产品进行比较？我只是想了解它可能成为多大的驱动力。
John Chen
好的，从收入角度来看，RAP的收入数字将远大于电信分析。要大得多，多得多。
Terry Tillman
明白了，所以这只是一个不错的附加业务，但不会像RAP那样成为重要的增长动力。
John Chen
不，我们并未预期它会成为重要增长动力。话虽如此——在我惹恼所有从事这项工作的团队成员之前，我不知道有任何理由认为它不可能成为重要动力，但我们的模型中没有这样预期，我们的预期中也没有包含这一点。不过，如果情况发生变化，那将是向好的方向变化。
Terry Tillman
好的，那么关于RAP，我想你现在给了我一个全新的视角。关于RAP，早期刚推出时，也许时机也很好，因为监管和合规报告方面的压力和痛点，你们一开始就做得很好。中型和大型金融服务公司的数量是有限的，我的意思是，在渗透这些客户和/或深化他们对RAP的使用方面，你们是否还有很长的路要走？
John Chen
是的，好的。我给你一些数字，这样你会满意。我们现在有34个客户。34或36个左右。我们现在RAP有34或36个客户。这比一年前翻了一番。而且还有很大的增长空间，特别是加入CEP后。
Terry Tillman
Jeff，问你一个问题。只是关于——不要忘记IPG业务的其他有趣部分，比如流动性和开发工具以及金融融合。不过，有时候这些较小的业务加在一起，可能会对IPG许可证和数据库之间的差异产生重大影响。那么，你能告诉我们这些其他业务的表现如何吗？以及我们应该如何看待它们在2010年的发展，我们是否能看到IPG和数据库的增长更加趋同？
John Chen
我不确定2010年增长是否会相似。我认为那些其他业务我们仍然预计会下滑。我们可能预计它们下滑的幅度是今年下滑幅度的一半左右，或者甚至略低于一半。再次强调，这约占IPG部门许可证收入的四分之一。所以趋同程度会比去年更接近，但我们仍然预计这些业务会下滑，只是下滑幅度要小得多。
Operator
下一个问题来自Pacific Crest Securities的Nabil Elsheshai。
Nabil Elsheshai
关于SAP相关事宜，我想跟进一下。首先能否告知你们在部署、培训方面的进展，以及谁将负责这类事务？
John Chen
我们目前正处于谈判和上市推广的过程中。这里的'谈判'并非贬义词，而是积极的含义。我们正在努力确定如何最有效地覆盖市场，包括直销渠道和渠道合作伙伴两方面。因此，我们与SAP正在紧密合作，这是首要任务。其次，培训工作正在进行中，虽然具体由谁负责哪些部分尚未完全明确，但所有支持功能和相关安排都已就位。
Nabil Elsheshai
那么培训会在第一季度进行吗？还是说——？
John Chen
培训已经进行了一半，但更多内容会在第一季度开展，是的。
Nabil Elsheshai
另外，我记得你之前提到过要扩展到CRM之外，这方面有时间表吗？
Jeff Ross
目前没有具体时间表。双方的工程团队正在讨论制定计划。我们并不担心无法实现，双方管理层都已同意推进。现在的问题只是我们需要多少时间，以及沃尔多夫（Waldorf）需要多少时间，这是唯一尚未确定的事项。
Nabil Elsheshai
但就沃尔多夫而言，今年内实现的可能性不大。
Jeff Ross
我认为部分模块，显然工作流是CRM部署的一部分。其他一些ERP、MRP模块，可能其中某个会在年底前推出。不过我说的可能有点超出当前范围。等我们有了实际计划，我会及时向大家更新。今年我们不会从这些其他方面获得任何收入，但我们确实认为会有开发进展。
John Chen
说得好，Jeff。我跟你讨论的不纯粹是工程方面，而是产品开发。
Nabil Elsheshai
那么能否更新一下销售、投资和销售招聘方面的计划？你们今年会在这方面进行扩张吗？如果是的话，主要在哪些领域？
John Chen
销售团队正在扩大。我刚推出了新的销售培训，说到新的销售培训，上个季度大约有30人左右。所以我们基本上每个季度增加大约30人左右，25到30名销售人员。这涵盖了IQ产品、通用销售以及移动商务。
Nabil Elsheshai
那么请告诉我，在每股收益指引中，关于流通股数量的假设是什么？
John Chen
我们在第一季度说过是8800万股，全年是9000万股。这反映了我们对可转换债务的假设，以及对股价的大致猜测。
Nabil Elsheshai
那么看起来你们今年大约需要350万股来覆盖这个？
John Chen
是的，这个估算非常接近实际情况。
Operator
下一个问题来自Curtis Shauger - Caris & Company。
Curtis Shauger
关于指引我有个快速问题，刚才听到几个数据点。第一，新许可证增长按固定汇率计算是8%到10%，信息业务大约是15%，如果我这样计算，维护业务似乎是持平到下降2%，我只是好奇，我理解得对吗？还是我漏掉了什么？
John Chen
你提到的许可证数字是针对数据库业务的，8%到10%是针对数据库的。所以当你加上一些下降的业务后，数据库许可证或整体许可证业务基本持平。我们对维护业务的假设是增长3%到4%，专业服务业务会下降。所以服务业务整体基本持平。
Curtis Shauger
好的。但看起来在指引中似乎包含了很多上行潜力，有两个因素只是形成性项目，你们目前还不愿意将其纳入指引，因为它们的性质比较新？
John Chen
完全正确。
Curtis Shauger
有没有什么方法可以量化，如果某些业务进展顺利，潜在的上行空间可能有多大。
John Chen
不，因为一旦我说出来，它就会进入你们的模型，不行。各位，我认为这是经过精心设计的，我们进行了大量讨论。我们提供的这些数字是我们能够看到的，我希望我们能做得更好。有理由相信我们可以做得更好，这样就能让大家都满意。
Curtis Shauger
也许另一种思考方式是，去年在可能是大家见过的最糟糕环境中，你们给出了指引，但不仅每个季度都实现了目标，而且还超出了预期。环境确实有所改善，但这是否意味着即使我们遇到一些逆转，你们也能达到这些数字。
Jeff Ross
如果不是太大的逆转，我们能够实现这些数字。是的，我们显然没有预期环境会发生任何戏剧性变化。所以我们相信，如果复苏真的开始显现，那也要到年底才有可能。因此这并没有被过多地考虑在内。
Curtis Shauger
好的，也许一个更简单的情景是：假设你们全部用现金结算可转债。能否大致估计一下这对全年股本数量可能产生的影响？
Jeff Ross
刚才讨论的是50/50的情况，大约会减少300万到350万股。所以额外的50%会是同样的数量。
Curtis Shauger
但这会体现在——这会纳入六月季度，对吗？如果我对时间点的理解正确的话。
Jeff Ross
基本上是的。
Curtis Shauger
所以大约是3.5的四分之三？
Jeff Ross
是的。
Curtis Shauger
好的，最后一个问题，Jeff。看起来许可证业务的毛利率有显著提升，这是我一段时间以来看到的最高数字。这方面有什么我们需要了解的情况吗？
Jeff Ross
没有，我的意思是这主要取决于时间——其中最大的组成部分是软件摊销，这取决于某些因素——我们本季度有一些项目到期退出，导致数字上升——未来还会有其他项目重新计入。所以，我不建议对此过度解读。
Operator
下一个问题来自美国银行的Mitesh Dhruv。
Mitesh Dhruv
就两个快速问题。首先是跟进Curtis的问题，你们显然在2009年结束时表现强劲，然后你提到的三个细分领域：数据库许可证增长8%到10%；移动业务许可证增长10%；消息业务许可证增长15%。如果我试图从这三个细分领域的许可证增长推算到你们约5%的总收入指引，我是否只是在确认这里的差异主要来自专业服务？因为如果许可证业务在增长，维护收入部分也应该随之增长，所以所有的差异都在专业服务领域吗？
John Chen
是的，我们在开发工具和连接性等领域的负增长许可证业务上有一些对冲，我们预计这些领域的环境不会改善。这是许可证业务中需要略微回调的部分。至于专业服务，我们再次将其建模为下降，以抵消维护收入3%到4%的增长。所有这些加总的结果是服务业务线持平，你说的都是对的，这样最终会达到总收入约5%的增长。
Mitesh Dhruv
然后，如果我具体看2010年下半年的指引，这在我的模型中意味着增长将大幅放缓至约1%或2%。这只是因为你们只做未来六个月的内部计划，然后逐步推进，还是你能帮我更好地理解这一点？
John Chen
嗯，部分原因是比较基数较高，部分原因是许多增长驱动因素出现在下半年，而且我们之前讨论的一些领域，我们并没有计入很大的数字，随着我们获得更多可见性，我们将更新这个数字。
Mitesh Dhruv
上个季度，我记得你告诉我们企业消息业务增长了约40%。本季度这方面有什么情况可以分享吗？
John Chen
上个季度是——
Mitesh Dhruv
38%还是40%，我记不清了。我想是38%。
John Chen
大致相同。我的意思是，在我们整体消息收入中增长更快，整体消息收入增长了约30%。所以应该是，我不知道是否达到40%，但我们看到了30%的增长。
Mitesh Dhruv
我的最后一个问题是关于Verizon交易，你们有几个交易正在推进中。就规模而言进行排序，你们是否仍然认为Verizon合作伙伴关系可能像SAP一样大？或者说，能否围绕这个给出一些具体的金额和意义？
John Chen
所以到2010年，Verizon业务将比SAP更大。
Operator
您的下一个问题来自Longbow Research的Steve Koenig。
Steve Koenig
我在这里跳到一个问题。这有点（听不清）围绕数据库许可证增长。Oracle增长较慢，在这个周期后期，他们在11月份表现稍好一些。你们在分析恶化方面显然有一些非常令人印象深刻的增长数字。是市场有什么因素影响ASC，还是IQ只是从更大的基数上增长，从而在百分比上表现更好，或者是12.5版本的生命周期结束在这里是一个因素？是什么导致了增长放缓，或者您认为也许你们可以保持这种增长率，继续发布这样的增长？
John Chen
不，我从未说过我们可以保持平均22%或28%的增长率。我一直说我们的增长率应该在8%到10%左右。所以没有，我的意思是，我使用了'减速'这个词，我会使用这个词，因为你会写我没有使用。但我认为市场本身在传统数据库方面可能是一个约5%增长的市场，而分析领域以两位数增长，可能约15%、20%。我们肯定领先于这些数字。所以这主要是因为基数较高。我一年前说过，我们有一个巨大的、巨大的事情，但这与12.5版本完全无关。如果说有什么的话，12.5版本也会有所帮助，但这并不意味着（听不清）与此无关，我们还没有看到那是影响因素。
Operator
您的下一个问题来自Jeffries的Ross MacMillan。
Ross MacMillan
如果可以的话，我想澄清两点：您评论了2010年移动软件增长10%，这是指整个eye anywhere类别吗？换句话说，这包括像Afaria这样较高增长产品的组合，还是可能包括对我们来说增长较为平缓的equal anywhere？
John Chen
是的。
Ross MacMillan
好的，这很简单。然后我的另一个问题，因为我的大部分问题都得到了回答，我想只是关于您的消息业务营业利润率持续上升，但消息业务的毛利率自加速以来一直比去年低约400或500个基点。您能向我解释一下这种动态吗？是什么驱动了这种情况，以及尽管毛利率较低，我们如何获得营业利润率的增长？这只是成本在线上下的转移，还是其他什么？谢谢。
John Chen
不，我指的是毛利率线，很多都取决于收入的来源和流量来自哪里。你会预期它会有些波动。我想在这个特定阶段，电信业务有终止条款等等，这些都计入毛利率线作为成本——为了协助这一点，有业务成本，也就是收入成本。这就是为什么你会看到这样的情况，我不认为有任何真正的方向性，或者它并没有告诉我们太多信息。我的意思是，之前（听不清）提到过，企业业务的增长主要在美国以外，这也是你看到终止费用的地方。所以毛利率结构的变化，部分是因为我们在终止费用方面的增长情况。模型中仍有杠杆效应，这就是为什么必须体现在净利润上。
Ross MacMillan
很好，也许最后一个关于消息运营商分析的问题。我想我可能已经看到他们报告了你提供的服务以及一些竞争对手提供的服务。所以我试图理解，这是你们将要提供的一项全新服务吗？你们将如何与主要竞争对手区分开来？这项服务是否有可能最终让你们获得更多的市场份额？
John Chen
这就是为什么我鼓励大家去看演示的原因之一，一旦你看了就会明白为什么。它将提供很多在线查询，查询速度非常快，这得益于IQ产品的设计、图形化展示和用户界面，所以这非常炫酷，这将使我们与其他提供消息服务的人区分开来。显然，每个人都在提供非常静态的非实时或近实时服务——也许更好的说法是简单的网络性能监控，消息被丢入数据桶等等。但这真正有助于理解消息来自哪里、去向何处、为什么会这样，而且是相对实时的，并带有警报功能，你可以通过短信接收警报。所以我们会想办法向大家演示。如果你们正好在附近，一定要去看一次。如果没有，我们将在五月份展示。
Operator
下一个问题来自Wedbush Morgan Securities的Derrick Wood。
Derrick Wood
关于数据库，肯定有一些关于ASE 12.5生命周期结束的问题。所以我想，当你们审视销售机会和管道时，我认为去集群化选项的渗透率最低，可能在2010年具有最有意义的新收入贡献能力。那么，你们能否提供一些数据，说明这个选项的渗透率是多少？管道情况如何？或者还有其他你们看好的选项吗？
Jeff Ross
不，我没有，我是说我现在没有任何更新的信息。我只是没有数据。平均而言，我们预计每个选项会被我们安装基数的30%采用，这算是我们的座右铭，我们的财务座右铭。所以有些选项被采用的比例要高得多，比如加密通话，我可能需要（听不清）这个采用率更像是70%的基数。但内存数据库应该会是一个不错的选项。它应该远高于30%，比30%高得多。我不知道通常有多少人使用这个备份功能，如果有的话，那些人可能会采用它，时间序列也会是一个不错的选项。所以差异很大，我手头确实没有具体数字，实际上我也没有那样看过这些数字，我还没有拿到那些数据。
Derrick Wood
在消息业务方面，你说移动营销可能是本季度最强的细分市场。我想这更多是季节性业务，那么展望第一季度，你是否看到该业务存在季节性，是否预计消息收入会环比下降？
Jeff Ross
是的，存在一些季节性因素。你的观察是正确的。
Derrick Wood
当你与CIO们交流时，移动企业计划的重要性程度如何？你是否看到了一个大的拐点？如果是的话，你认为哪些产品在2010年最有可能获得市场认可？
Jeff Ross
目前最容易讨论的是Afaria。下一个层次的讨论是移动应用开发平台，所以当我与他们交谈时，这两个是主要的讨论话题，是简单直接的对话。
Derrick Wood
关于Afaria，你并没有具体说明你认为它在2010年能增长多少，你能谈谈这个吗？
John Chen
不，我们并没有具体细分。但这是我们在移动软件环境中增长最快的产品，之前有人问过Afaria是否会抵消一些核心传统业务的增长。答案是肯定的。所以，我们预计Afaria将成为头号产品。到目前为止，我们预计Afaria将成为移动领域的头号产品（听不清）。
Operator
下一个问题来自巴克莱资本的Brad Sills。
Brad Sills
关于IQ分析的一个问题，这对你们来说显然是个本垒打。你是否看到其他垂直领域有机会向上游发展，进入基于IQ构建的应用程序层，你认为有哪些机会？
John Chen
是的，目前我们非常专注，今年（2010年）我们正全力推进CEP（复杂事件处理）。至于垂直领域，我们看到电信垂直领域正在发展。我们可能会开始关注零售医疗或能源领域。能源领域在数据、数据管理、数据检索和交易方面与金融垂直领域有非常相似的特性。但我们对能源垂直领域了解最少，对零售领域略知一二，我认为它们也可能使用IQ。这些是我们关注的一些领域，但这是我们一直在持续观察、关注和学习的方向。
Operator
您的下一个问题来自Rafferty Capital Markets的Kirk Materne。
Kirk Materne
约翰，也许可以简单谈谈您的看法。昨天甲骨文花了很多时间讨论完整的集成解决方案，涵盖整个技术栈。从您的角度谈谈这个问题，显然在分析领域您看到更多设备化趋势。从数据库角度来看，您是否看到任何真正的担忧，即客户要求从贵公司或其他硬件合作伙伴那里获得完全集成的产品？
John Chen
我认为这个问题有多个层面的答案。第一，最简单的回答是我负担不起做同样的事情；我对收购硬件公司不感兴趣，因此我必须通过自身增加价值，以最佳实践的方式增加价值。第二，我确实有IBM这样的重要合作伙伴，能够整合到他们的技术栈中，我们已经在ASC上这样做，现在将在IQ上与微策略前端一起实施。所以我们确实有设备化产品，如果这成为关键，我们也有应对方案。最后，当我与客户交流时，你们也做了很多市场调研，我没有看到客户会依赖单一公司提供整个技术栈，因为那将意味着IT创新不再是增值或关键任务。我不知道这是否是一个好的趋势，我不是市场预测者，但至少在未来几年，我们的做法、我们增加的价值、我们增加的技术以及我们在硬件方面的合作伙伴关系（包括IBM和现在的HP）——我感到我们有信心在业务中表现出色。
Operator
您的下一个问题来自Oppenheimer & Co.的Shaul Eyal。
Shaul Eyal
也许可以快速问一下分析方面的问题，金融服务是目前您最大的垂直领域吗？
John Chen
是的。
Shaul Eyal
您认为在技术产品层面，您将如何发展？我知道您刚刚提到了电信和能源。在分析技术本身方面，您是否看到自己在金融垂直领域内进入反洗钱、欺诈检测这类领域？
John Chen
当《爱国者法案》首次出台时，我们确实与合作伙伴有一些解决方案，而且我们也有供人们用于反洗钱（AML）的解决方案。所以，这些是我们今天可以直接提供或通过合作伙伴提供的服务。因此，除非出现一些重大变化，否则我认为这不会成为一个巨大的问题，那种变化可能会重新激活该特定销售领域。正如我之前指出的，实时（听不清）分析或财务数据非常重要，而且我们看到这一点变得越来越重要，我们很大程度上依赖这一点作为2010年的增长驱动力。这就是为什么我们一直在谈论CEP或世界的一部分。所以请继续关注这些内容，我认为我们可以在5月份给大家一个更好的路线图，但我们正在努力推进。
Shaul Eyal
也许最后一个问题。Akamai这家公司，你们在金融垂直领域，也许在反洗钱方面看到过他们吗？
John Chen
Akamai，我不知道他们是谁，我不太了解Akamai，但他们可能也会说同样的话。不，我没有看到他们，没有。
Operator
下一个问题来自Robert Schwartz - Schwartz & Company。
Robert Schwartz
关于Curtis提到的IQ产品进入市场和设备的问题，我有个快速跟进的问题。我们与IBM有这种合作关系，我想知道你们是否在增加2010年的营销支出，以及专门负责这个产品和这个解决方案的销售人员数量，考虑到设备领域将会有更多关注？
John Chen
我们已经增加了营销支出。我不知道这是否特别针对推动IBM设备，但既然我们已经推出并运行，并且有联合客户在使用。实际上，我知道我们正在进行产品对齐的加强。所以对我们来说，增加（听不清）是一件很容易的事情，我的意思是，我们可以在相对较短的时间内做到。
Operator
陈先生，我们的问题队列中没有更多问题了，我将把时间交还给您，看看您是否有任何补充或结束语。
John Chen
太好了。谢谢大家，我真的很感谢大家的关注，显然我们对我们的业务感到非常满意。最后，请大家在日历上标记5月20日在纽约的分析师会议日期。届时，我们将为您解答很多问题，并在分析、SUP、未来路线图以及我们与SAP、一些管理服务先驱以及IBM的进展方面提供更详细的说明。再次感谢您的关注。我们希望在下个季度结束前与您交流，如果不行的话。谢谢，祝您有美好的一天。
Operator
今天的电话会议到此结束，再次感谢大家的参与。