Operator
女士们、先生们，感谢各位参加So-Young 2023年第二季度财报电话会议。 [接线员提示] 提醒一下，今天的电话会议正在录音。现在我将会议交给今天的主持人，徐薇薇女士。徐女士，请开始。
Vivian XU
谢谢接线员，也感谢各位参加So-Young 2023年第二季度财报电话会议。今天与我一同参加电话会议的是我们的联合创始人、董事长兼首席执行官金星先生；以及首席财务官赵尼克先生。请注意，今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述受风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与我们当前的预期存在重大差异。潜在风险和不确定性包括但不限于我们在美国证券交易委员会公开文件中概述的内容，包括我们的20-F表格年度报告。So-Young不承担更新任何前瞻性陈述的义务，除非适用法律要求。现在，我将电话会议交给金星先生。好的，请。
Xing Jin
[外语] 大家好。感谢参加So-Young 2023年第二季度财报电话会议。本季度我们继续恢复稳健的增长势头，财务和运营指标均稳步攀升。总收入超出我们指引的上限，同比增长33.3%至4.12亿元人民币，创下自2022年初以来的季度新高。这转化为盈利能力的改善，本季度So-Young非GAAP归属于公司净利润为1550万元人民币，而去年同期亏损2270万元人民币。现在让我带您了解本季度我们取得的进展，首先从我们的社区电商POP业务开始。这项业务在中国疫情防控期间面临重大挑战，但本季度恢复步伐可能有所加快。医美机构信心的复苏得益于常规运营的恢复以及医美项目支出的逐步增加。订阅医疗服务提供商数量和信息服务收入分别环比增长约21%和40%。随着用户情绪逐渐恢复，他们的偏好已从单纯获取产品信息和价格详情，转向寻求实时互动和定制化服务。需求呈现多样化，需要额外的客户支持和服务来促进决策过程。 转向我们的产品。我们还优化了So-Young应用程序以改善用户体验，特别是通过增强算法和用户推荐，并根据不同人群的应用内行为微调运营。这些调整使医美机构能够以更高的速度和准确性识别并定位特定用户，显著提高了整体获客效率和转化率。同时，我们高质量的用户内容与社区强大的网络效应相结合，使我们能够显著扩大通过自有渠道（如微信公众号和其他社区）获取的用户覆盖范围并改善服务。 展望未来，随着我们继续执行多元化品牌战略，我们将继续通过优质内容、实用工具和高质量服务获取更多用户。在服务方面，我们的重点仍然坚定地放在非手术医美项目上。我们将继续在这一细分领域建立优质医生网络，并加强热门SKU的推广，如身体控制器和Fotona4D解决方案。我们还在6月推出了季节性美眼活动。为支持这些举措，我们正与医疗机构密切合作，以增强其品牌资产并丰富其产品供应。非手术项目的在线预订和GMV分别同比增长26%和52%。 对于手术服务，我们最近与公立医院合作推出了一项计划，医生创建优质健康内容并担任眼部手术大使，利用我们与优质医生在知名和广泛名单上的牢固关系。我们正共同努力提高对眼部手术的兴趣、内容和认知度，这是一个需求旺盛的手术类别。我们的方法包括深入分析用户偏好和真实案例研究，结合推出AI驱动的眼部测试工具，推荐最新的眼型趋势。 现在我将转向So-Young Prime的进展。作为专有的一站式非手术医美解决方案，So-Young Prime自去年8月推出以来，规模和范围稳步扩大。截至第二季度末，So-Young Prime现已与28个城市的140多家医疗机构和450多名医生合作，这反映了我们在确保无缝用户体验和提升合作机构运营效率方面取得的进展。简而言之，So-Young Prime的独特价值主张在于其质量和用户体验。从医生的战略筛选、资质和准确诊断能力，到他们的治疗方案和产品的不确定性，我们希望确保用户体验完美无瑕。本季度通过So-Young Prime完成的订单环比增长83%，并越来越多地贡献收入。 虽然So-Young Prime已经展现出巨大潜力，但我们认识到它仍处于发展的早期阶段。我们取得了重大进展，但仍有很大空间来加强其作为优质专业轻医美项目品牌的声誉。除了扩大和扩展产品类别外，我们希望巩固与受尊敬医生的紧密合作关系，以及我们平台的独特性和专业性。正如我们在最近几个季度多次重申——抱歉，多次迭代，轻医美服务细分市场对我们未来的增长至关重要。So-Young Prime通过其独特的运营模式和对产品和服务的精心打造，保证了从线上到线下的高质量用户体验。 最后，我想谈谈我们的供应链业务，其中包括武汉奇迹。经过多年对行业的深入研究，我们对其动态有了更深刻的理解，我们认为现在是So-Young通过提供上游产品，沿着医美行业价值链开发新收入流的理想时机。本季度，我们供应链业务的收入为8630万元人民币，同比增长32%，占总收入的21%，并越来越多地贡献我们的利润。我们于2021年收购武汉奇迹，作为进入医疗激光市场的第一步。去年，我们通过获得韩国品牌[Elevess]的可注射HA填充剂的独家经销权，进一步向上游扩展。上个月，我们获得了[听不清]和新面部填充剂产品的独家10年经销权。通过这些合作向上游移动，我们才刚刚开始探索机会。基于迄今为止的成功，我们相信它们将显著增强我们在轻医美细分市场对用户的吸引力和产品组合。 总之，我们的传统业务继续看到复苏步伐加快，这使我们能够有信心地将资源分配给新的高质量增长项目，如So-Young Prime和我们的供应链业务。我们坚信这些新项目反映了行业的未来及其长期增长将创造的巨大机遇。今年剩余时间，我们的重点将是进一步推动高质量增长、完善运营策略、增强获客渠道、谨慎管理成本并持续改善财务表现，为所有股东创造价值。现在我将把电话转交给我们的首席财务官Nick，回顾第二季度的财务业绩，然后再回答您的问题。
Hui Zhao
大家好，我是Nick。请注意，本次会议中所有金额均以人民币为单位。关于我们同比财务表现的详细信息，请参考我们的财报新闻稿。本季度总收入为人民币4.121亿元，同比增长33.3%，超出我们指引的高端。增长主要得益于平均每付费医疗服务提供商收入的增加以及So-Young Prime产生的其他收入。在进一步细分收入之前，我想说明本季度我们对财务报表列报方式所做的调整，以更好地反映我们战略上游供应链业务的发展。从本季度开始，医疗美容注射药物销售收入（此前几个季度包含在信息服务及其他收入中）现在与设备销售及维护服务收入合并。新的项目现更名为医疗产品销售及维护服务收入。考虑到这一点，信息服务及其他收入为人民币2.989亿元，同比增长40.2%，主要受平均每付费医疗服务提供商收入增加以及So-Young Prime产生的其他收入推动。预约服务收入同比下降12.1%至人民币2,690万元，主要由于运营策略调整，给予终端用户更高的补贴。医疗产品销售及维护服务收入为人民币8,630万元，同比增长32.0%，主要得益于设备和注射药物销售的增长。收入成本为人民币1.504亿元，同比增长43.9%。增长主要源于与So-Young Prime和武汉奇迹相关的成本增加。再次说明，我之前提到的财务报告变更同样适用于收入成本。在收入成本中，服务及其他成本为人民币1.065亿元，同比增长54.4%，主要由于与So-Young Prime相关的成本增加。已售医疗产品成本及维护服务成本为人民币4,390万元，同比增长23.6%，主要由于与武汉奇迹相关的成本增加。总运营费用为人民币2.824亿元，同比增长14.5%。销售及营销费用为人民币1.379亿元，同比增长13.3%，主要由于品牌建设和用户获取活动相关费用增加。一般及行政费用为人民币9,230万元，同比增长49.4%，原因是支持业务升级和新战略业务扩张而增加的行政员工薪酬成本。研发费用为人民币5,210万元，同比下降17.4%，主要得益于员工效率的提升。所得税收益为人民币80万元，而2022年第二季度所得税收益为人民币10万元。归属于So-Young的净亏损为人民币260万元，去年同期净亏损为人民币3,230万元。非美国通用会计准则下归属于So-Young的净利润为人民币1,550万元，而2022年同期非美国通用会计准则下归属于So-Young的净亏损为人民币2,270万元。归属于普通股东的基本和摊薄每ADS亏损分别为人民币0.02元和人民币0.02元，而2022年同期归属于普通股东的基本和摊薄每ADS亏损分别为人民币0.3元和人民币0.3元。本季度现金及现金等价物、受限现金和定期存款、短期投资的净增加额为人民币5,630万元。本季度经营活动产生的净现金流入为人民币9,090万元。我们拥有充足的现金储备，截至2023年6月30日，现金及现金等价物、受限现金和定期存款、定期存款和短期投资总额为人民币15亿元，而截至2022年12月31日为人民币16亿元。对于2023年第三季度，我们预计总收入将在人民币3.8亿元至4亿元之间。上述展望基于当前市场状况，反映了公司对市场及运营状况以及客户需求的初步估计。以上是我们的主要发言内容。现在我将把电话转交给接线员，开启问答环节。我们已准备好回答问题。谢谢。
Operator
[操作员说明] 今天的第一个问题来自杰富瑞的Thomas Chong。请提问。
Thomas Chong
您好，晚上好。感谢管理层回答我的问题。我有两个问题。我的第一个问题是，第二季度收入大幅增长的主要驱动力是什么？我们预计第三季度及下半年医疗美容市场将呈现怎样的趋势？[外语] 我的第二个问题是，净亏损同比和环比均大幅收窄的原因是什么？我们应该如何看待下半年的盈利趋势？
Xing Jin
[外语] 谢谢Thomas。让我翻译一下，稍后回复您。第二季度业绩超出预期，使我们重新回到增长轨道。总收入为4.12亿元人民币，同比和环比均增长超过30%，创下自2022年初以来的季度新高。在用户方面，我们在6月推出了季节性美丽眼部活动，利用社区内容和热门SKU推广夏季优惠，包括眼部抗衰老、轮廓塑造、皱纹改善和瘦身等产品。因此，第二季度购买用户数量同比增长24%，GMV同比增长40%，反映出强劲的需求。在机构方面，随着机构逐步增加对信息服务产品和整体营销的投入，市场情绪有所改善。本季度，我们优化了算法和用户推荐的基础设施，帮助机构提高用户获取和运营效率。最后，我们还受益于日益多元化的收入流。我们上游供应链业务的收入同比增长32%，占总收入的21%。So-Young Prime仅推出约一年时间，已开始对收入做出贡献，这令人印象深刻。展望第二季度及今年下半年，我们相信医疗美容市场将与整体消费环境保持一致，逐步获得动力并呈上升趋势。尽管市场存在不确定性和波动性，我们将保持增长势头，并根据市场动态调整策略。同时，我们将继续建设和发展基础设施，使我们能够在价值链上下游进行扩展。
Hui Zhao
谢谢。我认为我们非GAAP净利润的增长以及GAAP净亏损的收窄，主要得益于收入增长和运营效率提升的综合影响。运营亏损同比和环比均收窄超过35%。按非GAAP基准计算，我们在本季度实现盈利，净利润为1550万元人民币，2023年上半年净利润为1270万元人民币，而去年同期分别为亏损2270万元人民币和亏损1790万元人民币。展望未来，我们将继续增长收入、提高运营效率，为公司和股东创造更多利润。谢谢。
Operator
谢谢。我们今天的下一个问题来自[国元证券的李星]。请提问。
Unidentified Analyst
大家好，晚上好，感谢管理层回答我的问题。首先我想祝贺本季度的增长势头和盈利能力改善。我有一个关于MAU的问题。对未来MAU趋势有何预估？[外语]
Xing Jin
[外语] 谢谢。第二季度，购买用户数量同比增长24%，而GMV同比增长40%。随着需求逐渐增长，MAU的转化率也在提高。我们平台的流量主要来自这三个来源：新氧APP、私域和其他运营渠道。我们有信心流量将继续增长。首先，财报中披露的MAU指标反映了来自新氧APP的流量，预计这将继续是未来的主要来源。我们将继续通过社区内容运营（如媒体）和创新工具提高用户参与度，吸引更多有机用户流量。其次，对于来自私域的流量，我们正在制定策略提高用户转化率，并将借鉴从新氧Prime获得的经验，应用到其他业务中。对于来自其他渠道的流量，在支出和营销方面我们将保持谨慎态度。我们更加重视内容运营，并利用我们在内容推广方面的竞争优势，提高在抖音、小红书、快手的转化率，同时通过直播获取更多用户。我们还将尝试在渠道中引入平台链接，扩大直接用户转化渠道。谢谢。就这些。
Operator
谢谢。我们今天的下一个问题来自[花旗银行的Katrina Zhou]。请提问。
Unidentified Analyst
大家好，感谢管理层回答我的问题。我是花旗银行的[Katrina]，代表Nelson Cheung提问。管理层能否与我们分享更多关于新氧Prime在第二季度的进展以及下半年的趋势？[外语]
Xing Jin
感谢您的提问。So-Young Prime自去年8月推出至今仅一年时间。过去一年中，我们在扩大So-Young Prime规模的同时，优化了流程并调整了运营策略。经过一年的运营积累，So-Young Prime现已覆盖28个城市的140多家机构，为大量用户提供优质服务体验。作为一站式非手术医美解决方案，我们与机构合作建立的So-Young Prime仍处于发展初期。我们在第二季度开展了一系列推广活动，以在用户中获取显著市场份额，强化其作为专业非手术医美平台的品牌认知度，并稳步扩大了规模和覆盖范围。今年第一和第二季度，通过So-Young Prime完成的订单量环比增长均超过80%，建立在良好口碑基础上。第二季度，So-Young Prime产生的收入开始对整体收入贡献日益增加。展望今年下半年，So-Young Prime将在规模扩张的同时，继续严格评估平台上的机构和服务质量，提高参与机构的运营效率，并强化其专业非手术医美品牌形象。我们也在探索与供应链上游参与者建立合作伙伴关系的机会，以降低产品运营成本，提高运营效率，并在我们各个业务板块之间建立协同效应。
Operator
谢谢。我们今天的下一个问题来自中金公司的Chloe Wei。请提问。
Chloe Wei
好的，感谢管理层回答我的问题。我的问题是给Nick的。您能否为我们解释一下毛利率同比下降的原因以及未来的趋势？[外语]
Hui Zhao
好的，感谢提问。毛利率下降主要是由于我们的收入结构变化所致。2023年第二季度，我们的信息及预约服务保持了较高的毛利率。医疗产品销售和维护服务的毛利率低于我们的信息及预约服务。我们的So-Young Prime业务仍处于发展初期，毛利率较低。此外，本季度我们为So-Young Prime开展了推广活动，导致毛利率下降。短期内，随着我们继续投资于So-Young Prime的推广活动并扩大医疗产品和维护服务的销售，我们预计毛利率将保持在大致相似的水平。随着我们建立供应链能力并提高So-Young Prime规模化运营效率，毛利率将开始再次改善。谢谢。
Operator
谢谢。我们的电话会议即将结束。感谢各位参与今天的电话会议。您现在可以挂断电话，祝您有美好的一天。