Operator
各位女士、先生，早上好，感谢您参加So-Young 2020年第二季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。管理层发言结束后，将进行问答环节。提醒一下，今天的电话会议正在录音。现在我将会议交给今天的主持人，徐薇薇女士。请开始。
Vivian Xu
谢谢主持人，也感谢各位参加So-Young 2020年第二季度财报电话会议。请注意，今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述受风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与我们当前的预期存在重大差异。潜在风险和不确定性包括但不限于我们在美国证券交易委员会公开文件中概述的内容，包括我们的20-F表格年度报告。So-Young不承担更新任何前瞻性陈述的义务，除非适用法律要求。今天参加电话会议的有我们的创始人、董事长兼首席执行官金星先生；以及我们的首席财务官于敏女士。现在，我将电话交给金星先生。
Xing Jin
感谢各位参加我们2020年第二季度财报电话会议。2020年上半年COVID-19的整体影响考验了我们适应能力以及与不断扩大的用户和医美专业人士社区互动的能力。在此背景下，我要感谢所有员工在第二季度的承诺和辛勤工作，因为我们加大了在互动、内容、质量方面的努力，并为平台上的各利益相关方提供了技术驱动的解决方案。虽然中国许多行业正在复苏，特别是与电子商务相关的行业，但医美和健康产业的复苏速度低于预期。根据我们平台截至2020年6月的消费数据，非手术类治疗正在复苏，并已恢复到疫情前的峰值水平。而手术类治疗仅恢复到去年第四季度水平的约60%。同时，一些内地城市COVID-19的再次爆发促使一些地方政府再次对公共和个人生活实施限制，导致线上医院和医疗服务活动的恢复速度低于预期。尽管消费者领域持续疲软，且疫情导致中国部分地区流动性受限，我们仍实现了总收入3.28亿元人民币，较2019年第二季度同比增长15%。我们在扩大活跃的用户和医美专业人士社区以及通过平台推动流量方面也取得了显著进展。我们的社区持续增长，平均移动月活跃用户数增至680万，较2019年同期的250万同比增长174%。我们平台上的付费医疗服务提供商数量也增至3,735家，较2019年第二季度增长18%。本季度我们专注于两个核心举措来推动用户增长和参与度。首先，我们通过推出优选医生名单（我们称之为'翡翠医生名单'）在增强用户与平台之间的信任方面取得了重大进展。我们是行业内首家引入这一概念的公司。其次，我们通过持续的内容升级（包括优化我们的视频直播问诊服务）扩大了用户和医美专业人士社区。信任对于消费者做出明智决策至关重要。作为一个平台，我们有责任成为用户获取平台上信誉良好的机构和医生信息的可靠来源。在第二季度，我们推出了翡翠医生名单，这些名单由医生顾问、技术专家和美学专业人士组成的评估委员会精心制定。这些优选医生名单使用户能够根据多个专业领域类别和评级标准来验证和搜索医生。例如，用户可以快速验证搜索仅在术后效果、美学和体验方面获得最高评级的眼部或鼻部专家。为用户提供这种级别的验证定制搜索，有助于建立信任、推动采用并提高我们平台的粘性。截至目前，我们的优选医生名单已覆盖14个城市，包括北京、上海、广州、深圳和其他省会城市。本季度，我们继续升级内容，特别是在利用AI技术提高我们为视频直播问诊服务匹配患者和医生的效率方面取得了扎实进展。我们使用AI技术分析用户在我们平台上的行为，包括AI机器人在预筛查期间填写的问题、用户位置、阅读的文章和其他因素，以优化我们为患者推荐医生的方式。我们相信，我们在提高医生与患者之间的沟通效率和提升医美专业人士的转化率方面正变得越来越成功。第二季度，我们完成了近12.7万次请求，高于第一季度的8.8万次。我们相信，这种'最后一公里'交付型服务将继续在医疗专业人士和终端用户之间建立高效桥梁，促进高质量医疗建议和服务的交付，最终帮助用户做出接受治疗的最终决定。最近，我们启动了'新氧大使'项目，以普及医美知识、促进内容开发并支持医美机构的线下到线上转型。入选用户将有一个月的时间使用我们的项目，根据他们的实际体验制作和分享美丽日记。自启动以来不到两个月，已有超过7万名用户注册。该项目官方账户'新氧大使'在新氧移动应用中已吸引近80万粉丝，月活跃用户接近100万，并产生了超过70万次讨论。我们相信，对这些战略举措的关注将进一步增强我们的竞争优势，提高我们平台的规模和粘性，并展示我们创新且差异化的平台如何为越来越多的消费者、专业人士和服务提供商提供独特的价值主张。在商业化方面，本季度我们正式为中小型服务提供商推出了会员服务。我们相信，这项服务将更好地为那些缺乏内容分发能力或电子商务平台运营经验的服务商提供更多接触我们数字精通且合格的终端用户的机会。这项服务使每个会员能够在我们的平台上开设一个微型网站，展示他们的产品列表，并使用我们的促销活动。他们很快还将能够通过我们的VR展厅介绍新的理念和程序。尽管我们仍处于推广的早期阶段，但我们已经开始看到服务提供商合作伙伴的浓厚兴趣。危机往往催生创新，我们相信我们有正确的战略来把握中国在线医美服务行业最终全面复苏的机遇。我们的平台继续为用户和医美专业人士提供一个开放、多元化和值得信赖的生态系统。我们坚信，一个可靠的社区能够有效激励服务提供商持续提供高质量的治疗和透明的定价，同时为用户提供最佳工具和信息，使他们能够为治疗方案做出明智的决策。现在，我想把电话交给Min，他将介绍第二季度的财务情况。
Min Yu
感谢[技术故障]这里引用的所有金额均以人民币为单位。请同时参考我们的财报新闻稿，了解我们同比财务业绩的详细信息。2020年第二季度，总收入为人民币3.282亿元，同比增长15%，符合我们之前的指引。增长主要得益于付费医疗服务提供商数量的增加，随着新冠疫情在中国得到更好控制，这些提供商的运营已逐渐从疫情影响中恢复。在总收入中，信息服务收入为人民币2.345亿元，同比增长11%。预约服务收入为人民币9370万元，同比增长28%。收入成本为人民币5070万元，同比仅增长2%。总运营费用为人民币2.874亿元，同比增长28%。销售和营销费用为人民币1.852亿元，同比增长75%，主要原因是与营销活动和用户获取计划相关的费用增加。一般及行政费用为人民币4980万元，同比下降26%。研发费用为人民币5230万元，同比增长1%。这一小幅增长主要是由于为支持产品开发而增加招聘所产生的成本，这与公司加强技术和大数据分析能力的战略一致。所得税费用为人民币280万元，而去年同期所得税费用为人民币1080万元。这一变化主要是由于2020年第二季度应税收入减少所致。净利润为人民币210万元，而2019年第二季度净利润为人民币2930万元。非GAAP净利润为人民币3010万元，而2019年同期非GAAP净利润为人民币1.022亿元。归属于普通股东的基本和稀释后每ADS收益分别为人民币0.02元和人民币0.02元，而2019年同期分别为人民币0.22元和人民币0.21元。现在来看我们的资产负债表。截至2020年6月30日，我们的现金及现金等价物、受限现金、定期存款和短期投资总额为人民币28.8亿元，而截至2019年12月31日为人民币28.4亿元。这一增长主要得益于第二季度经营活动产生的现金。考虑到这一点，对于2020年第三季度，我们预计总收入将在人民币3.4亿元至3.7亿元之间。尽管我们看到中国电商行业正在复苏，但要全面评估疫情对我们业务及所在市场的长期影响仍为时过早。因此，我想提醒大家，这一预测反映了公司当前对市场和运营状况的初步看法，可能会发生变化。我们的准备发言到此结束。现在我将把电话转给接线员，并开放问答环节。接线员，我们已准备好回答问题。
Operator
女士们、先生们，我们现在开始问答环节。[接线员指示] 第一个问题来自Jefferies的Thomas Chong。请提问。
Thomas Chong
感谢管理层回答我的问题。我的问题是关于2021年展望。考虑到今年疫情已经结束，我们应该如何看待消费者收入水平的影响？如果收入受到影响，这会影响我们的业务或收入增长吗？
Min Yu
好的。谢谢，Thomas。我是Min。我来回答你的问题。对于2020年，我认为你说得对，看起来我们的流量在上升，但收入恢复的曲线与流量增长相比并不相同，主要原因是实际消费者对收入增长的预期相对较低，从消费角度看，高ARPU消费或相对较昂贵的消费在中国疫情后的恢复速度会比其他消费领域慢。但我们确实看到趋势正在恢复。我们坚持投资流量获取，努力提高内容质量，改进我们的应用质量，让用户在有兴趣进行医美时使用我们的应用，并向公众营销我们的品牌，让So-Young成为医美的最佳平台，我们实际上可以帮助他们做出决策。到目前为止我们观察到的是，用户在做决策时花费的时间相对更长，特别是对于那些风险更高、支出更大的手术服务。因此我们预计，当疫情影响相对消退，所有经济活动恢复正常水平，客户开始再次在相对较高或更昂贵的服务上消费时，我们平台产生的单个MAU价值也将恢复到正常水平。所以到那时，虽然公司或董事会授权我提供2020年的具体数字，但基于我们目前观察到的流量增长趋势，我们也确实观察到用户在我们平台上停留时间更长，他们阅读大量信息并使用我们的工具，只是他们在确定消费决策时需要更长时间，当一切恢复正常时，我们通过流量实现的货币化效率也将恢复正常。当然，这将直接对我们的收入产生积极影响。
Operator
谢谢。下一个问题来自Citigroup的Brian Gong。请提问。
Brian Gong
我将自行翻译。感谢管理层回答我的问题。我有两个问题。第一，预算情况如何——整个行业目前处于怎样的复苏阶段，特别是外科手术服务？第二个问题是，我们新的订阅模式进展如何？谢谢。
Xing Jin
基于对我们平台上消费者行为的仔细分析，我们已经看到数据显示，到6月底，非手术治疗已恢复到去年12月的疫情前水平。目前手术量仅恢复到去年第四季度水平的约60%。同时受到上半年业绩的影响，我们也考虑了不同城市驱动的[indiscernible]需求和消费。当我们观察各城市时，在二线、三线城市，大部分用户实际上从事自己的业务，我们发现他们的电子商务仍然受到疫情的严重影响。所以整体来看，复苏情况仍然相对疲弱。事实上，从过去几个月到现在，总体而言，复苏幅度可能相对较小。但这是一个持续的趋势，特别是本地手术已恢复到稳定水平。目前，我们还没有非常清晰的能见度，不知道何时会完全恢复。以及过去发生了什么——目前还不确定。但我们仍然认为这一趋势将继续复苏。
Min Yu
好的。关于您问题的第二部分，关于订阅服务。我们目前正在向平台上的机构提供这项服务。目前的进展是，我们在第二季度构建了这项服务。但正如邢先生之前提到的，我们向平台上的中小型服务提供商提供这项服务，因为他们并没有非常专业的团队具备运营平台、在线平台业务的能力或技能。因此，对于其他订阅服务，我们实际上已经准备好向服务提供商推出，但从管理角度出发，我们决定稍微推迟几个月。因为针对不同服务提供商群体的更多服务，我们目前观察到服务提供商正处于业务复苏趋势中，他们更直接地关注平台带来的佣金收入，以及我们在复苏初期协助他们完成了多少实际交易。当他们开始恢复到正常的业务活动水平时，我们注意到他们开始在信息服务上投入更多，包括订阅服务，这些服务能提供更多他们目前所需的销售线索。这需要时间。因此，我们不希望过于激进地推出服务并急于变现，以免服务提供商感受到来自平台的压力。所以我们决定更多订阅服务将在第四季度准备就绪，届时我们将逐步向平台上的普通服务提供商提供这些服务。
Operator
谢谢。下一个问题来自Needham & Company的Vincent Yu。请讲。
Vincent Yu
好的。感谢管理层回答我的问题。我也有两个问题。第一个问题是关于产品类别。由于COVID-19影响，医疗美容行业在2020年的增长率有所放缓，一些第三方报告也显示了这一点。您能否评论一下哪些治疗类别的需求下降最为明显，哪些类别最具韧性？我的第二个问题是关于竞争。在2019年6月的促销活动中，其他一些公司宣布了相当不错的销售数字。根据您的观察，COVID-19是否加速了医疗美容行业的线上渗透？如果是的话，我们计划如何相对于其他竞争对手来获取这部分线上消费？
Xing Jin
[外语]
Min Yu
是的。我会尝试解释这一点，因为——实际上，邢先生也在发言中解释过这一点，而且——我之前也提到过，从2020年上半年开始，非手术服务的恢复速度明显快于手术服务，这一趋势非常明显。在非手术服务中，抗衰老服务或激光服务等类别实际上已经恢复到最佳服务类别。我认为原因很明显，与手术相比，这些治疗相对更便宜。特别是那些价格非常便宜的医美治疗，通常在200、300元[听不清]人民币1000元以下的类别，在第二季度末已经完全恢复。在第三季度，我们确实观察到这些类别实现了同比增长。对于那些相对更昂贵的非手术治疗，我们也可以看到这些服务的渗透率开始扩展到年轻一代的目标人群中。因此，总体而言，从服务类别角度来看，非手术服务在后疫情时期恢复得最好。对于手术服务，通常按季节性来看，一年中的第一季度和第四季度通常是手术治疗或服务交易量最高的时期。但今年第一季度是完全低迷的季度，一切都被关闭，而第二季度通常是手术治疗的相对淡季，第三季度也是如此，因为夏季期间术后恢复风险较高且较为困难。所以通常这些是淡季。但今年，这些季度变得更加低迷。我认为原因也是因为疫情，客户的支出和消费变得更加困难。我们也没有看到像往年暑假那样，毕业生通常会在这些假期进行医美治疗，但今年也没有往年那么繁忙。这就是您问题第一部分关于服务类型的回答。
Xing Jin
好的。首先，关于您提到的近期购物节表现问题。我们注意到其他一些平台也披露了他们的会员数据，特别是在GMV方面。实际上，我们平台拥有最受尊重的GMV计算方式。因此我们认为我们实际上公布了一个非常清晰的数字，并且我们删除了大量与医美业务无关的流量。关于您下一个关于行业竞争格局的问题，我们认为在用户获取支出方面，搜索引擎仍然是医美机构最大的用户获取平台。尽管如此，我们继续从线下为机构增加我们生成的客户访问量，同时能够保持我们在用户获取成本方面的明显优势。此外，我们认为这些用户实际上可以分为两种类型。一种是我们称之为主动用户，他们实际上主动想要搜索与医美相关的信息，这些用户过去是通过像我们这样的垂直渠道获取的。另一种用户我们称之为被动用户，他们可能被非常便宜的价格或一些购物激励所吸引。事实上，这个消费群体在不断增长和成熟，同时增加了对专业平台和内容的需求。我们从医疗服务开始，旨在扩展到更多品类，以满足低线城市以及那些具有[听不清]需求的用户。我们社区的独特性以及多层次专业生成内容的丰富性，正是我们区别于竞争对手的地方。因此我们认为，未来我们仍然可以扩展我们的社区，并实现那些线下合作伙伴的[听不清]目标。
Operator
谢谢。下一个问题来自Jefferies的Thomas Chong。
Thomas Chong
感谢管理层今天回答我的问题。我的问题是关于MAU和销售营销趋势的。鉴于我们在用户增长方面的强劲势头，管理层能否评论一下我们应该如何看待未来几个季度的MAU前景以及营销成本，考虑到行业内用户获取的营销成本正在变得越来越昂贵？
Xing Jin
实际上，我们通过三种方式实现用户增长：一是内容营销，二是持续投资于医生，特别是医生的知识产权。当然，但最重要的是品牌建设本身。我们认为，我们正在为用户打造品牌，展示我们社区的所有功能和价值主张。我们认为，直接而精准的定位、针对用户需求的沟通，是与终端用户建立持久关系的第一步，也是最关键的一步。在第二季度，我们实际上通过这三个方面做了大量工作。首先，我们在So-Young品牌合作和植入方面取得了扎实进展。正如我之前提到的，一个例子是我们在[听不清]中的植入获得了超过100亿次的曝光。此外，我们——抱歉，我们可以在下半年进一步扩大品牌影响的规模和深度，我们认为这可能会增加我们昂贵网站上每个获客单元的总成本。在内容方面，我们利用So-Young大使来改善我们社区的生态系统。同时，我们认为我们可以签约一些名人，并为So-Young账户推出激励计划，以赋能平台上的内容生产能力。我们认为，通过这两种方式，我们可以在用户基础和平台参与度方面看到良好的势头。
Operator
谢谢。目前我们没有其他问题了。现在交还给您，女士。谢谢。女士们、先生们，今天的电话会议到此结束。感谢各位的参与。您现在可以挂断电话了。谢谢。