Operator
女士们、先生们，感谢各位参加So-Young 2024年第一季度财报电话会议。 [接线员提示] 提醒一下，今天的会议正在录音。 现在，我将会议交给今天的主持人，乔梦娜女士。请开始，女士。
Mona Qiao
谢谢接线员，也感谢各位参加So-Young 2024年第一季度财报电话会议。今天与我一同参加电话会议的是我们的联合创始人、董事长兼首席执行官金星先生；以及首席财务官赵尼克先生。请注意，今天的讨论将包含根据美国《私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。 前瞻性陈述存在风险和不确定性，可能导致实际结果与我们当前的预期存在重大差异。潜在风险和不确定性包括但不限于我们在SEC公开文件中概述的内容，包括我们的20-F表格年度报告。So-Young不承担更新任何前瞻性陈述的义务，除非适用法律要求。现在，我将电话交给金星先生。
Xing Jin
[口译] 大家好。感谢各位今天参加电话会议。我们的业务在第一季度表现良好，总收入达到3.183亿元人民币，超出了我们指引的上限。同时，这是我们五年来首次在第一季度实现非GAAP盈利。我们的新业务继续保持快速增长，自助医疗产品和母婴服务收入同比增长23.3%。我们的上游产品管线继续进一步多元化其产品组合，而So-Young Prime保持健康发展。我们在诊所连锁扩张方面取得了显著进展。第一季度，我们在3家诊所开设了[听不清]运营，所有这些诊所的单位面积效率都远高于行业平均水平，且具有显著的价格优势。第一季度，我们诊所服务的累计客户数量环比增长77%。我们在从产品到机构的垂直整合方面也取得了稳步进展，推动了行业定价体系和价值分配的[重组]。这将为消费者提供更具成本效益的医疗美容服务，并有助于医疗美容从业者的可持续发展。在产品、机构和So-Young平台方面，随着我们在这些举措上取得稳步进展，我们对未来的增长机会充满信心。在我们的POP业务板块，我们继续利用差异化战略来巩固我们在市场高端细分领域的优势。通过提供定制化和高价值的服务，我们不仅能够服务高端用户，还能帮助机构提升利润。本季度，我们的订单价值同比增长11.3%。在流量获取方面，我们将预算从低投资回报率的在线渠道重新分配，转而专注于在我们的私域内培育和召回目标用户群。我们利用So-Young平台内外的各种渠道并改善用户参与度，旨在提高我们的变现效率。因此，在第一季度，通过私域获取的用户数量环比增长19.7%。转向So-Young Prime，我们利用了2023年下半年在北京总部开设的示范诊所的成功经验。基于这一势头，我们加速了从合作机构向建立诊所连锁的战略转型。本季度，我们开设了3家诊所，运营进展顺利。到本月底，我们预计将开设并开始运营第三批诊所。为了有效推动这一转型，我们建立了一个全面且标准化的工作流程系统，涵盖从选址评估到诊所开设和运营的各个环节。这使我们能够以显著超过行业平均水平的速度扩张，并创造了新诊所推出的行业记录。我们计划在全国范围内扩展我们的诊所连锁，从5到6个核心城市开始。同时，So-Young Prime继续获得极高的用户满意度，每家机构每月的用户满意度均超过4.9分（满分5分），复购率持续上升。最后，我将简要回顾一下我们在上游供应链业务方面取得的进展。韩国品牌Elravie的销售在本季度继续强劲增长，同比增长80%。仅用一年时间，我们就建立了一个成熟的经销网络，通过直销和代理自营渠道覆盖了750家机构。我们最近推出的[听不清]——一款非手术抗衰老超声设备，进一步丰富了我们的产品组合，其销售额远超预期。这款产品的成功证明了我们品牌的实力、消费者中的口碑认可，并展示了我们如何能够通过广泛的机构网络快速将新产品推向市场并迅速确立其市场地位。我们认识到中国医疗美容市场巨大的增长潜力。然而，尽管过去20年有所发展，该行业仍然存在一个不太[听不清]的公众认知。虽然成本几十元人民币的玻尿酸注射剂可以卖到数千元，但该行业的许多机构却难以盈利。这样的现实指出了结构性问题。So-Young将通过建立一个行业平台来解决这些问题。通过整合医疗美容行业的上游、中游和下游资源，我们的目标是从根本上降低成本、提高效率，并为消费者提供更好、更具成本效益的医疗美容服务。这种方法旨在推动平台实现可持续的收入和利润增长，同时最终为我们的股东创造更大的长期价值。现在，我将把电话会议交给我们的首席财务官Nick，请他回顾本季度的财务业绩，然后再回答大家的问题。
Hui Zhao
大家好，我是Nick。请注意，此处引用的所有金额均为人民币。请同时参考我们的财报新闻稿，了解我们同比财务业绩的详细信息。本季度总收入为人民币3.183亿元，同比增长2.6%，超出我们指引的高端。增长主要由医疗产品销售和维护服务推动，该部分收入同比增长23.3%至人民币8650万元，主要得益于化妆品和医疗设备销售量的增加。信息服务及其他收入为人民币2.087亿元，同比微降0.7%。预约服务收入同比下降22.3%至人民币2310万元，主要原因是佣金率和补贴政策的变化。收入成本为人民币1.173亿元，同比增长3.2%，主要由于化妆品和医疗设备销售相关成本增加。在收入成本中，服务及其他成本为人民币7420万元，同比下降8.9%，主要由于薪酬成本减少。医疗产品销售和维护服务成本为人民币4310万元，同比增长33.7%，主要由于化妆品和医疗设备销售相关成本增加。总运营费用为人民币2.378亿元，同比增长3.5%。销售和营销费用为人民币1.133亿元，同比增长0.7%，主要由于营销团队扩张带来的薪酬成本增加。一般及行政费用为人民币8500万元，同比增长38.1%，主要由于为支持核心及新战略业务发展而扩招行政人员带来的薪酬成本增加。研发费用为人民币3960万元，同比下降29%，主要归因于员工效率提升。所得税收益为人民币260万元，而2023年同期所得税收益为人民币430万元。归属于So-Young的净亏损为人民币2120万元，而去年同期净亏损为人民币1190万元。归属于So-Young的非GAAP净利润为人民币410万元，而2023年同期归属于So-Young的非GAAP净亏损为人民币280万元。归属于普通股东的基本和摊薄每ADS亏损分别为人民币0.21元和人民币0.21元，而2023年同期归属于普通股东的基本和摊薄每ADS亏损分别为人民币0.12元和人民币0.12元。我们保持了稳健的现金状况，截至2024年3月31日，现金及现金等价物、受限现金和定期存款、定期存款和短期投资总额为人民币13亿元，与2023年12月31日相比基本持平。对于2024年第二季度，我们预计总收入将在人民币3.8亿元至4亿元之间。上述展望基于当前市场状况，反映了公司对市场及运营状况以及客户需求的初步估计。我的主要发言到此结束。现在我将把电话转交给接线员，并开放问答环节。接线员，我们已准备好回答问题。
Operator
[操作员说明] 第一个问题来自中金公司的Chloe Wei。
Chloe Wei
[外语] 让我自己翻译一下，祝贺第一季度取得稳健业绩。营收表现超出我们预期。我的问题是关于全年展望。从管理层准备好的发言中，我相信我们的[听不清]已变得更加积极。那么管理层是否有一些趋势想与我们分享？考虑到宏观逆风，我们应该如何看待全年营收增长？
Xing Jin
[口译] 第一季度医疗美容行业的发展，与我们年初的观察和预期一致。首先，中国医疗美容市场正随着整体消费市场逐步复苏。第一季度中国社会消费品零售总额同比增长4.7%。医美消费数据也反映出逐步增长的趋势。其次，随着医美用户群体趋于成熟，用户需求更加多元化。仅靠低价难以吸引高质量客户，需要更丰富的产品和服务来满足差异化用户需求。2024年，我们将基于现有业务维持战略。我们将建立一个垂直整合上游供应链、中游运营和下游分销渠道的平台，从根本上优化成本、提升效率。这一战略方法将使我们能够为消费者提供更优质、更具成本效益的服务。
Operator
下一个问题来自中信证券的[听不清]。
Unknown Analyst
[外语] 只有两个问题。第一个是，我们应该如何看待MAU等传统指标的下降？在激烈的流量竞争中，业务有哪些差异化优势？
Xing Jin
[口译] 在线上流量方面，各行业都面临着流量竞争加剧的局面。对于新氧APP，我们持续通过社区内容和自媒体资源的运营来提升用户参与度，吸引更多自然流量。此外，我们还开展了广泛的私域运营。我们努力将新氧APP与私域连接起来，在提高私域留存率和用户参与度的同时扩大其流量池。这部分数据并未反映在我们的MAU中。但从GMV和线上订单等近期转化数据来看，这部分流量基本保持稳定。这证明了该策略的有效性。它还有助于降低流量成本并提升利润。第三，在与第三方流量源合作方面，我们强调流量的精准性和投放ROI，减少了低ROI渠道的预算，以进一步降低投放成本并提高平台利润率。与同行相比，我们拥有两大核心竞争优势。首先，我们拥有高质量用户和较高的平均订单量。其次，我们受益于自有的线下医美机构，包括新氧连锁诊所和共享医院，这为我们提供了更大的创新空间。对于手术类客户，我们组织线下会诊并邀请多位知名医生参与。集中会诊帮助用户节省时间和交通成本，面对面的沟通也提高了用户的决策效率。对于高端注射类客户，我们在平台上筛选优质医生，并在自有或合作机构内完成服务交付。通过这种方式，我们对合同履行和交付过程有更强的控制力，同时掌握定价权，并以闭环方式进行精细化用户运营，从而避免用户流失的风险。
Operator
下一个问题来自海通的Yibing。
Yibing Wang
[外语] 我的问题是关于新氧Prime。我想问的是，目前新氧Prime开设新诊所的进展是否符合您的预期？您对自有连锁诊所的中长期规划是什么？
Xing Jin
[口译] 我们在年初计划在2024年开设15家诊所。截至第一季度末，我们已开设3家诊所。此后，在本次财报发布前我们又新增了2家。目前，我们总共开设了6家诊所，基本符合我们的预期。在此过程中，我们建立了一套全面且标准化的运营体系，涵盖从选址评估到客户开业及运营的各个环节。这使我们能够以远超行业平均水平的速度扩张，并创下了新诊所开业速度的行业纪录。我们强调真实产品、性价比和透明度，旨在将标准化轻医美服务定位为日常美容消费的首选。我们预计在未来3年内达到100至150家诊所的规模。在扩大诊所连锁网络的同时，我们持续建设运营团队，结合我们在产品供应、开发和创新方面的优势。我们正在推动轻医美机构标准化管理体系的建设，以及端到端在线流程管理能力的构建，以提高机构的运营和管理效率。未来，我们将继续提升连锁诊所的人均效率和单位面积效率，提高自有供应链产品的渗透率，改善连锁诊所的利润率，同时为用户提供更具性价比的服务。用户满意度是连锁运营的基础。基于此，我们更加重视用户满意度。1月至4月期间，我们连锁诊所的用户满意度达到98%，符合我们的预期。
Operator
下一个问题来自Jefferies的Joey Chan。
Melody Chan
[外语] 我有两个问题。第一个问题是：管理层能否分享上游供应链业务的进展？第二个问题是：考虑到约13亿元人民币的现金储备，计划如何使用？
Xing Jin
[口译] 在产品方面，首先华为保持了强劲的增长势头，第一季度销售额同比增长80%，营收同比增长56.5%。此外，我们仅用1年时间就建立了成熟的经销网络，通过直销和代理渠道覆盖715家机构。未来，我们将继续整合上游供应链，帮助企业提高利润，并以性价比优良的产品回馈用户，实现双赢局面。第二，我们持续拓展产品管线。改款产品[indiscernible]的推出进一步丰富了我们的光电品类，销售额远超预期。这证明了我们品牌的实力、消费者口碑认可度，并展示了我们如何能够快速将新产品推向市场，并通过我们广泛的机构网络迅速确立其市场地位。我们预计将增加更多产品，并持续从供应链业务中产生增量收入和利润增长。
Hui Zhao
我是Nick。[外语] 我来翻译。我们将把现金用于两个目的。首先，我们将继续沿着产业链上下游进行扩张，包括上游产品管线和下游连锁诊所，为我们的整合产业平台奠定坚实基础。其次，我们将通过股票回购计划或潜在股息来回报股东价值。谢谢。
Operator
谢谢您，先生。女士们、先生们，我们的问答环节和会议到此结束。感谢大家今天的参与。您现在可以断开线路了。