Kenneth Hsiang
我是日月光投控投资者关系主管Kenneth Hsiang。欢迎参加我们2022年第一季度的业绩发布会。感谢各位今天参加我们的电话会议。请参阅第2页的安全港声明。所有参与者同意通过参与本次活动将其声音和问题进行广播。如果参与者不同意，请此时断开连接。 我想提醒大家，接下来的演示可能包含前瞻性陈述。这些前瞻性陈述存在高度风险，我们的实际结果可能会有重大差异。为本次演示目的，我们的美元数字通常以新台币表示，除非另有说明。作为一家台湾公司，我们的财务报表按照台湾国际财务报告准则编制。使用台湾国际财务报告准则呈现的结果可能与使用其他会计准则（包括我们子公司使用中国会计准则呈现的结果）有重大差异。我们ATM和EMS业务之间的公司间交易已在合并过程中抵消。 今天的电话会议中，我们的首席财务官Joseph Tung也一同参加。在会议期间，我将介绍我们的财务业绩和展望。Joseph将在随后的问答环节回答问题。 提醒一下，我们在2021年底处置了日月光半导体制造股份有限公司的中国厂区。对于我们在此呈现的财务结果，除了法律实体结果外，我们还将以模拟基准或假设日月光半导体制造股份有限公司中国厂区的处置已经发生的方式提供额外幻灯片。我们相信模拟结果提供了更有意义的额外信息，有助于提供我们财务结果的可比性。 第一季度，我们的ATM业务继续保持高负荷运行。收入略高于我们的预期。本季度，有些客户减少了他们的预测，但这些客户的减少被其他客户增加预测所超越。从行业角度来看，某些行业似乎表现更好，如高性能计算、网络和汽车。尽管略有波动，但总体上与我们之前的展望没有显著变化。 我们的EMS业务收入也高于预期。本季度，强于预期的需求是由我们的SiP和传统EMS服务驱动的。组件和芯片短缺带来的物流问题在因中国疫情防控措施而恶化之前似乎有所缓解。总体而言，尽管制造环境变得更加具有挑战性，我们的EMS业务表现良好。 在第3页和第4页，您将看到我们第一季度的合并结果，以及法律实体和模拟基准的历史结果。第一季度的财务结果在法律实体和模拟基准上是相同的。 第3页是合并法律实体损益表。2021年第四季度，处置的厂区代表68亿新台币的收入、14亿新台币的毛利润和9亿新台币的营业利润。按百分比计算，处置的厂区占2021年第四季度收入、毛利润和营业利润的4%。去年同期，处置的厂区代表56亿新台币的收入、10亿新台币的毛利润和5亿新台币的营业利润。按百分比计算，处置的实体占收入、毛利润和营业利润的5%。 第4页是我们第一季度的结果与模拟基准历史结果的比较。第一季度，我们记录的完全稀释每股收益为2.92新台币，基本每股收益为3.01新台币。合并净收入环比下降13%，同比增长27%。我们的毛利润为285亿新台币，毛利率为19.7%。我们的毛利率环比提高0.8个百分点，同比提高1.4个百分点。环比利润率改善主要是EMS业务组合较低的结果。年度增长主要是我们ATM业务盈利能力提高的结果。 第一季度，我们的营业费用环比减少3亿新台币至124亿新台币，主要是由于本季度发放的奖金和利润分享费用较低。同比来看，我们的营业费用增加了19亿新台币，主要来自我们ATM和EMS业务规模的扩大。我们的营业费用百分比环比提高1个百分点，从7.6%提高到8.6%。按年度计算，我们的营业费用百分比从9.2%下降了0.6个百分点。 营业利润为161亿新台币，环比下降27亿新台币，同比增长57亿新台币。营业利润率为11.2%，环比下降0.1个百分点。这种相对温和的下降主要是EMS产品组合较低的结果。营业利润率同比提高2.1个百分点，这是由于我们ATM业务的负荷率和盈利能力提高。 本季度，我们有6亿新台币的非营业净收益。非营业收益主要来自我们的净外汇对冲活动，部分被4亿新台币的净利息费用抵消。本季度的税费为33亿新台币。第一季度的有效税率为19.7%。我们预计全年有效税率为20%。 本季度的净利润为129亿新台币，环比下降16亿新台币，同比改善49亿新台币。新台币兑美元汇率从2021年第四季度到2022年第一季度相当稳定，因此没有对控股公司层面的利润率产生有意义的环比影响。然而，从同比角度来看，我们估计新台币走强对毛利率产生了1个百分点的负面影响。作为一般经验法则，新台币每升值1%，我们控股公司的毛利率就会相应受到0.3个百分点的影响。 在页面底部，我们提供了不包括PPA相关费用的关键损益表项目。不包括PPA费用的合并毛利润将为294亿新台币，毛利率为20.4%。营业利润将为173亿新台币，营业利润率为12%。净利润将为141亿新台币，净利润率为9.7%。不包括PPA费用的基本每股收益将为3.28新台币。 第5页和第6页是我们的ATM损益表，包含法律实体和模拟基准的历史结果。值得注意的是，此处报告的ATM收入包含了在控股公司层面抵消的与我们ATM和EMS业务之间公司间交易相关的收入。第一季度，我们的ATM业务继续保持高负荷运行。我们的先进封装业务保持强劲。然而，正如预期的那样，我们的打线业务确实经历了一些温和的第一季度季节性。 第5页是法律实体ATM损益表。从法律实体的角度来看，我们的ATM业务下降了9%，主要是由于日月光半导体制造股份有限公司中国厂区的处置。2021年第四季度，处置的厂区为68亿新台币，占收入的7%；14亿新台币，占毛利润的6%；9亿新台币，占营业利润的5%。去年同期，处置的厂区为56亿新台币，占收入的8%；10亿新台币，占毛利润的6%；5亿新台币，占营业利润的5%。 第6页是我们的模拟基准ATM损益表。2022年第一季度，我们ATM业务的收入为840亿新台币，较上一季度下降12亿新台币，较去年同期增长159亿新台币。这表示环比下降1%，同比增长23%。我们的ATM收入高于预期，原因是负荷率和生产效率高于预期。我们ATM业务的毛利润为231亿新台币，环比下降12亿新台币，同比增长61亿新台币。我们ATM业务的毛利率为27.5%，环比下降1个百分点，同比提高2.6个百分点。正如上一季度讨论的，我们2021年第四季度的ATM毛利率包含了奖金重新分类。不包括重新分类，第四季度的毛利率将为28.1%。因此，第一季度的毛利率只会下降0.6个百分点。 同比毛利润率的改善主要归因于更高的负荷率、改进的效率以及更有利的平均销售价格环境，部分被新台币升值所抵消。第一季度，营业费用为91亿新台币，环比持平，同比增长15亿新台币或20%。20%的年度增长低于同期23%的净收入增长。因此，同比增加主要是由业务规模扩大驱动的。我们的营业费用百分比为10.8%，环比提高0.1个百分点，同比下降0.3个百分点。 第一季度，营业利润为140亿新台币，环比下降12亿新台币，同比改善46亿新台币。营业利润率为16.7%，环比下降1.2个百分点，同比提高2.9个百分点。新台币汇率对我们的ATM环比利润率没有显著影响。然而，从同比角度来看，我们估计新台币走强产生了0.75个百分点的负面影响。不考虑PPA相关折旧和摊销的影响，ATM毛利率将为28.5%，营业利润率将为18%。 第7页，您将看到我们模拟ATM损益表的图形表示。 第8页是我们模拟ATM按市场细分的收入。我们想在此提及，我们预计汽车细分市场将在今年及未来多年显著增长。我们认为这种增长并非主要由短缺补货驱动。相反，我们认为整体半导体含量增加最近有所加速。此外，这种含量增加被IDM新一波外包浪潮放大，这些IDM传统上大部分生产都保留在内部。鉴于我们汽车产品质量和可扩展性的必要性，我们进一步相信市场扩张将仅对一级供应商开放，而在这些供应商中，主要是日月光。 第9页，您将看到我们模拟ATM按服务类型的收入。本季度，我们的先进封装服务表现强劲，增加了3个百分点。打线业务表现出一些季节性，下降了2个百分点。从前瞻性角度来看，我们预计我们的测试和先进封装业务，包括凸块、倒装芯片和扇出，将在未来一年继续比公司平均水平增长更快。 第10页，您可以看到我们EMS业务的第一季度结果。我们在此提供的关于环旭电子的信息可能与我们的A股上市子公司直接提供的信息有重大差异，因为他们使用中国会计准则独立报告。本季度，需求强于预期，由我们传统EMS和SiP服务强于预期的需求驱动。组件和芯片短缺在整个第一季度持续存在。总体而言，随着中国疫情防控策略加强，运营条件变得更加具有挑战性。我们确实有应对措施来继续我们在中国的EMS生产。我们对我们为保护员工和整体制造环境而制定的政策和程序保持信心。但整体宏观形势仍然动态变化。 对于我们的EMS业务，第一季度收入环比下降25%，同比增长28%。收入略高于我们的预期，主要是由于SiP和传统EMS业务高于预期。我们的EMS毛利润为54亿新台币，环比下降17亿新台币，同比增长14亿新台币。环比毛利润下降主要是季节性的。同比改善主要与更多EMS业务相关。 我们EMS业务单元的毛利率为8.8%，环比提高0.1个百分点，同比提高0.4个百分点。利润率改善主要是产品组合变化和改进运营效率的结果。我们EMS业务单元第一季度的营业费用为32亿新台币，环比减少3亿新台币，同比增长4亿新台币。营业费用下降主要是由于员工利润分享费用较低。营业费用年度增加是由于运营规模扩大。 我们EMS单元的营业费用百分比为5.2%，环比提高0.9个百分点，同比下降0.7个百分点。营业费用百分比增加主要是由于季节性收入较低。按年度计算，营业费用百分比下降是由于业务规模扩大，营业费用增长较低或运营杠杆更高。 我们的EMS营业利润环比下降14亿新台币，同比增长10亿新台币。环比下降是由于业务的季节性。年度增加是运营规模扩大的结果。我们的EMS营业利润率为3.6%，环比下降0.8个百分点，同比提高1.1个百分点。 在页面下半部分，您将看到我们EMS按应用收入的图形表示。除了汽车应用外，大多数其他应用在第一季度都有季节性收入下降。我们消费类细分市场的下降更为明显，因为它与基础高容量SiP产品的季节性相关。 第11页，您将看到我们资产负债表的关键项目。季度末，我们有现金、现金等价物和流动金融资产891亿新台币。我们的总计息债务为2251亿新台币。总未使用信贷额度为2859亿新台币。我们本季度的EBITDA为307亿新台币。净债务与权益比为52%。 第12页，您将看到我们的设备资本支出。第一季度的机器和设备资本支出以美元计总计4.43亿美元，其中3.11亿美元用于封装运营，9600万美元用于测试运营，2600万美元用于EMS运营，1000万美元用于互连材料运营和其他。我们继续在此提供以美元计的EBITDA作为参考。我们相信公司的EBITDA相对于我们的设备资本支出是公司的关键财务绩效指标。 展望第二季度，我们继续相信业务环境相对健康。我们仍然相信我们面前有一个强劲的增长年。我们对逻辑半导体行业增长翻倍的看法保持不变。尽管我们理解某些宏观因素可能导致未来调整逻辑半导体增长展望，但我们相信在后端服务提供商中，我们是客户的首选。 从宏观担忧的角度来看，全球通胀和俄乌战争对整体电子产品需求的影响仍然相对未知。我们的展望和公司计划与客户的展望和期望相关。正如前面提到的，某些行业的某些客户已经降低了他们的整体展望。然而，这些减少已被其他客户和其他行业的增加完全抵消。 如果我们看过去一个季度的前5大客户，我们有一个净正向的预测调整。即使需求有调整，我们相信我们的客户会寻求安全，这对我们最有利。此外，我们确实将中国的疫情防控策略视为一个担忧。我们目前在中国运营中有足够的即时应对措施来继续运行，但对工厂供应和原材料的二级和三级影响可能远远超出中国大陆。显然，防控持续时间和严重程度将直接关系到整个供应链的后果有多严重。我们目前相信我们的工厂在第二季度有有效的应对措施和替代供应商，以避免制造中断。 最后，台湾中心问题，如最近的COVID激增，也在制造工厂层面创造了运营复杂性。我们的台湾工厂正在采取适当措施防止疾病在工厂内传播。台湾的务实方法应该会在台湾因疫情防控而产生可管理的干扰。然而，这样的政策可能使我们各种台湾工厂的运行效率降低。 由于这些因素，我们确实看到与次优宏观环境相关的近期运营成本增加。目前，我们预计高成本环境将持续1到2个季度。即使有额外成本，我们继续预期全年毛利率改善。 对于我们的EMS业务，我们的大部分制造在中国。随着中国疫情防控策略的实施，那里的整体运营条件变得更加具有挑战性，尤其是人员配备和物流。我们确实有应对措施来继续我们在中国的EMS生产。对于我们的业务，第二季度通常是季节性低谷的一部分。因此，跟上淡季需求不应构成重大挑战。 对于近期，我们对我们为保护员工和制造环境而制定的政策和程序保持信心。目前，我们没有看到生产受到重大干扰。但像我们的ATM业务一样，我们确实看到一些增量成本。 综上所述，我们对第二季度的指引如下：对于我们的ATM业务，以模拟基准美元计，我们ATM 2022年第二季度的业务水平应略高于2021年第四季度水平。以模拟基准计，我们ATM 2022年第二季度的毛利率应略高于2022年第一季度毛利率。对于我们的EMS业务，以美元计，我们EMS 2022年第二季度的业务水平应与2022年第一季度水平相似。我们EMS 2022年第二季度的营业利润率应略低于2022年第一季度水平。 至此，我们现在可以开始问答环节。
Operator
[操作员说明]。我们的第一个问题来自瑞士信贷的Randy Abrams先生。
Randy Abrams
好的。是的。考虑到所有COVID干扰因素，业绩和前景都不错。第一个问题，听起来EMS业务比几个月前的预期要好一些，特别是考虑到宏观环境有所变化。我相信USI在他们的电话会议中也谈到了略好的前景。您能否谈谈该业务今年的增长展望？也许可以多讨论一下您在EMS业务中看到哪些领域的优势或上行空间。
Joseph Tung
我认为我们的整体EMS业务继续保持强劲，尽管会有一些可预见的干扰，特别是在进入第二季度时，可能会持续到第二季度末，甚至在一定程度上延续到第三季度。但总体而言，我认为整体势头依然强劲。我们在扩大与新客户的既定项目方面继续取得进展。传统EMS业务，特别是在汽车领域，我们继续看到强劲势头。总而言之，我认为整体商业环境和业务势头在今年继续保持强劲，与我们的ATM业务一样。
Randy Abrams
明白了。是在同样的汽车领域吗？驱动作用有多大？我知道我看到ATM业务，我想上个季度提到今年增长40%。它是否开始对EMS业务产生显著影响，还是仍然相对较小？
Joseph Tung
是的。我认为今年汽车领域的增长将比去年更加强劲。我认为美国方面已经提出了到2024年实现约10亿美元收入的目标，这实际上比我们之前的目标提前了一年。所以我认为他们在该领域看到了非常强劲的势头，特别是随着Asteelflash的加入，该公司在汽车领域拥有相当大且不断增长的业务敞口——将两者结合起来确实使现在的势头更加强劲。
Randy Abrams
好的。我想问两个关于利润率的问题。成本是多少？有没有办法考虑这个成本是多少？您提到可能1到2个季度成本较高。这个影响有多大——是在毛利率层面还是在营业利润率层面？另外关于新台币的积极影响，当您提到毛利率略高于第一季度时，这是否基于特定的汇率假设？
Joseph Tung
是的。我认为我们已经将所有考虑因素都纳入其中了。首先，我们刚刚经历了一个非常强劲的第一季度，利润率远高于我们最初的预期。因此进入第二季度，由于我们看到的大量中断情况，我们在预测利润率状况时会更加谨慎或保守。这次疫情中断带来的额外成本来自多个方面，包括我们需要为保护员工而增加的支出。一些物流成本将会上升。一些材料成本也会增加。因此有很多因素都在给成本端带来压力。所以我认为，如果我们不把这些考虑因素纳入本季度的利润率预期中，那就太天真了。
Randy Abrams
好的。我对环境很好奇。本周早些时候，TI大幅下调了5亿美元的业绩指引，看起来是由于所有工厂中断导致出货放缓。但从你们这边来看，是否看到客户反映下游中断或特别是需求中断的情况？所以这是否——你们是否看到对我们的客户继续相对稳定地维持订单流产生很大影响？
Joseph Tung
嗯，我认为总体订单看起来非常健康。但是有很多不同的情况可能会对实际交付零件或生产所需材料产生负面影响。所以我认为特定客户可能对自身情况有不同的看法。但总体而言，特别是在中国地区的EMS厂商，我们看到在将产品运出和材料运入方面存在一些物流困难。因此我认为我们需要克服很多障碍。到目前为止，我们在这方面管理得相当好，因此总体上还没有看到太大影响。在收入方面无论有什么影响，我们确实有信心能在今年晚些时候恢复。
Randy Abrams
很好。我最后一个关于资本支出的问题，过去几个季度大约在4.25亿到4.4亿美元之间。你们现在——我记得最初的指引是会有一些增长，比如20亿美元以上。我想知道你们对资本支出的看法是否有更新，而且前端设备方面有很多...
Operator
Randy？
Randy Abrams
能听到我说话吗？
Operator
是的。Randy？
Randy Abrams
是的？
Operator
我们将让下一位分析师提问。
Joseph Tung
让我来回答这个问题。我认为全年来看，我们的资本支出仍保持我们之前所说的水平，大约在20亿美元左右。但其构成将与去年有所不同。我认为今年我们将增加测试投资的占比。我认为总体分配将调整为：组装约占51%，测试约占34%，EMS约占11%，材料约占3%。
Operator
我们的下一个问题来自Gokul Hariharan先生。
Gokul Hariharan
您能否更详细地谈谈哪些类型的客户开始出现一些疲软，就您观察到的动态提供更多细节，比如哪些细分市场开始出现疲软迹象。您是否能够用其他细分市场填补部分产能缺口？这种情况更多发生在您的引线键合业务中，还是更多发生在倒装芯片和凸块制造领域？另外，您能否谈谈——您重申了公司业绩是逻辑半导体增长的两倍，而且上半年表现相当不错。考虑到您观察到的一些终端市场疲软，您是否认为下半年存在潜在风险？或者您认为有足够的订单储备可以覆盖下半年消费类细分市场的任何疲软？
Joseph Tung
嗯，我想大家都知道我们在Android领域看到了一些疲软。因此，手机或某些消费类产品似乎比其他行业相对疲软。我认为，从我们的角度来看，整体情况仍然非常健康。我认为，在高性能计算、网络和汽车领域，我们仍然看到非常强劲的增长势头。而且我认为，即使在较弱的行业，由于应用增加和IC含量提升，这也将为整体单位增长提供一层支撑。此外，我认为我们的一个驱动力是外包趋势的增强，特别是来自IDM（集成器件制造商）的外包，尤其是在汽车领域。因此，综合考虑所有因素，我认为我们今年仍然看到非常健康的单位增长。而且，正如Ken之前提到的，在这个不确定的时期，我认为大多数客户都会寻求安全性。像我们这样拥有更安全产能和更强采购能力的公司，我认为我们将成为客户的首选。所有这些因素综合起来，应该让我们对今年的增长充满信心。另外，正如我们提到的，尽管我们对第二季度的利润率持略微保守态度，但总体而言，我们将继续看到利润率的连续增长。在第一季度，我们已经超过了27%的历史毛利率峰值。我们将看到这一趋势继续下去，并且今年将在毛利率方面创下新的峰值。
Gokul Hariharan
明白了。那么关于汽车业务，我想再跟进一下。您能否谈谈目前汽车业务占ATM业务的比例是多少？我知道您们将消费电子、工业和汽车等业务合并计算，占比超过30%。但汽车业务单独来看是多少？考虑到外包趋势、单车半导体含量增长等有利因素，您如何看待未来4-5年的发展？是否有可能在未来3-4年内，汽车业务贡献约25%的营收？
Joseph Tung
是的。我认为整体势头目前仍然非常强劲。去年汽车业务约占6%，今年我们预计ATM汽车业务将增长至超过7%，并将在今年达到10亿美元里程碑。EMS业务也呈现类似增长势头，去年EMS业务增长约50%，今年这一增长率将进一步扩大。整体来看，EMS业务在汽车领域的营收占比也将达到约7%。长期来看，随着我们工厂自动化程度的进一步提高，我认为将会有越来越多的汽车业务涌入。汽车行业的关键不在于现有传统产品，而在于新应用或新芯片的推出。首先，这将是我们获得的新业务；其次，这些业务将是IDM厂商外包的部分。由于这些汽车芯片对可靠性要求更高，客户将转向像我们这样拥有产能、新技术和质量的顶级供应商，以确保这部分生产。
Operator
接下来是大和证券Rick Hsu先生的提问。
Rick Hsu
是的，我是Rick。能听到我说话吗？
Joseph Tung
可以。
Rick Hsu
好的。那么第一个问题还是请Joseph介绍一下基本情况。请问第一季度以及下一季度，封装、测试和凸块业务的产能利用率分别是多少？
Joseph Tung
凸块业务目前是满载状态。整体来看，封装业务产能利用率为80%至85%，第二季度将保持这一水平。测试业务保持在80%以上，第二季度也将继续维持在80%以上。
Rick Hsu
好的。另一个问题是关于2022年全年指引。我记得一个季度前，您们提到今年全球半导体（除存储器外）增长约为5%至10%，而ASE的增长将是这一数字的两倍。这一立场是否仍然保持不变？
Joseph Tung
绝对如此。我们仍然预计今年逻辑半导体业务将实现2倍的增长。因此，如果行业增长为5%至10%，那么我们的增长将达到10%至20%，甚至更高。因为我认为在当前更加不确定的环境下，我们更有可能实现市场份额的扩张。
Operator
接下来是高盛Bruce Lu先生的提问。
Zheng Lu
能听到我说话吗？
Operator
能听到。
Zheng Lu
好的。我想接着Rick的问题继续问。我的意思是，台积电刚刚将未来5年半导体（除存储器外）的增长率从4%上调至高个位数。这是否意味着日月光未来5年也将以两倍于半导体（除存储器外）的增长率增长，也就是8%？
Joseph Tung
嗯，当然，是的，我想简短的回答是肯定的。
Zheng Lu
好的。听到这个回答我非常高兴。第二个问题是，Joseph刚才提到，即使存在各种不确定性，ATM业务的毛利率在2022年仍将增长——扩大。我想问一下，你们对今年汇率的假设是什么？你们的可比基础是什么？你们还有来自[听不清]的其他增量成本，比如疫情相关成本、材料成本上涨，你们对这些的假设是什么？我的意思是，归根结底我想问的是，2022年毛利率扩张的可比基础是什么？
Joseph Tung
嗯，我认为ATM业务的毛利率肯定会超过28%。当然，汇率是有帮助的。但帮助到什么程度，取决于汇率的走势。目前，我们只是以现有汇率作为基本假设。[听不清]有利的汇率当然会使毛利率比我刚才提到的更高。但正如我所说，由于疫情形势，我们需要承担更多与物流相关的成本，还有今天正在发生的地缘政治事件。这对物流、材料供应、零部件供应，以及我们需要进行的健康监测和健康保护类投资都有很大影响。所以我认为总体而言——还有能源成本方面，也会产生影响。因此，我们目前有点保守，尽管我们非常有信心会继续看到毛利率扩张。但目前，我们设定的目标低于——低于我们希望达到的水平，因为如果我们把所有不同的...
Zheng Lu
让我澄清一下。我的意思是，你们面临着各种动态的成本压力。那么，你们是否相信，当你们看到来自订单确认或原材料成本的通胀成本时，你们现在的地位更强了，能够将其转嫁给客户，这是你们维持盈利能力目标的主要原因？还是说你们已经获得了[听不清]，无论潜在的原材料价格上涨如何，你们也能消化它？会是哪一种情况？
Joseph Tung
嗯，我认为两者都有。就我们的规模、领导地位以及那些偏好选择安全产能和技术的客户而言，我认为这为我们的利润率和定价提供了很好的保护。但与此同时，许多宏观事件会对整体业务运营产生影响。这不一定是原材料或零部件的定价问题，还包括物流以及我们需要承担的各种成本，其中也包括劳动力成本。所以这里有很多不确定性。因此，很难量化这些宏观事件对成本方面的影响有多大。但从我们自身的运营情况来看，我们仍然有信心实现利润率扩张，虽然可能不一定达到我们期望的水平。但我们需要从某个起点开始，对吧？所以我们设定本季度将接近28%。对于全年，我们表示希望高于这一水平。
Zheng Lu
明白了。只是想再次确认一下，仅ATM业务的毛利率对汇率的敏感性是多少？
Joseph Tung
抱歉，您能再说一遍吗？
Zheng Lu
ATM利润率的汇率敏感性，因为您有负面的...
Joseph Tung
1%的汇率变动大约会产生40个基点的影响。1%的变动将带来40个基点的影响。
Operator
[接线员指示]。我们有一个来自Laura Chen的在线问题。我来读一下她的问题：您能否详细说明一下您的汽车业务？2021年的收入贡献和增长情况如何？今年的展望如何？您是否看到由于当前中国封锁和欧洲需求不确定性，汽车业务存在潜在疲软？另外，关于先进封装，您看到哪些应用领域增长最为强劲？
Joseph Tung
在先进封装方面，我认为我们正在看到倒装芯片和系统级封装都展现出相当强劲的增长势头。就整体封装业务而言——包括倒装芯片和系统级封装在内的先进封装，无疑是今年增长率最高的领域。在汽车业务方面，正如我之前提到的，我们的目标是今年达到约10亿美元营收，占我们整体ATM业务的7%以上——超过7%。与去年相比，这也实现了非常强劲的增长。我们预计这种强劲势头在未来可预见的时间内将持续，因为正如我所说，我认为新的游戏规则并不在于传统或现有产品业务，而真正在于新应用或新芯片的涌现，这些正在为我们创造新的业务机会。而且，这些新业务大部分都是由IDM外包的。我们过去主要处理汽车零部件本身。将这两者结合起来，确实为我们创造了非常好的业务潜力。此外，正如我所说，就汽车零部件而言，耐久性或可靠性是客户选择供应商时最重要的考量因素。凭借我们拥有的质量、技术以及工厂的自动化水平，我认为我们是这类新兴汽车芯片最受青睐的供应商。因此，我们预计未来将保持非常强劲的增长势头。
Operator
下一个问题来自Gokul Hariharan先生。
Gokul Hariharan
我有一个后续问题——我记得之前您提到过，预计ATM业务将保持逐季增长的势头，全年每个季度都会实现环比增长。考虑到当前需求的一些变化，您现在是否仍然维持这一预期？
Joseph Tung
是的。根据我们获得的预测，客户需求仍然相当稳定且非常强劲。因此，我们继续预期我们的业务以及利润率都将实现环比增长。
Gokul Hariharan
明白了。再详细说明一下Bruce的问题：在第二季度，看起来你们面临一些成本压力。你们是否能够在第二季度就动态地将这些成本转嫁给客户？还是说在某些成本部分存在延迟？我认为在过去18到24个月里，由于客户需求旺盛和供应紧张，我们确实看到了相当多的成本转嫁和价格上涨。但现在我们是否还能看到这种情况发生，或者说价格上涨的空间已经不那么大了？
Joseph Tung
嗯，我认为我们继续看到非常友好的定价环境。如果与同行相比，我认为我们在保护利润率以及定价方面拥有最稳固的地位。就宏观事件的影响而言，这些事件可能对整体成本结构——成本环境产生一定影响，其中一部分可以转嫁给客户，一部分则不能。这取决于成本上涨的性质等因素。是的，从长远来看，我们的定价结构确实是最优的。目前情况非常动态多变。我认为，如果可能的话，我们不会犹豫将这些成本上涨转嫁给客户。但同时，我们也需要考虑客户关系。这些关系是长期合作关系。因此，我们不希望被视为非常机会主义的供应商，这会对整体客户关系造成长期损害。我认为——在管理这种成本状况以及管理客户关系方面，需要把握好一个微妙的平衡。
Operator
下一个问题来自汇丰银行的Frank Lee先生。
Frank Lee
能听到我说话吗？
Joseph Tung
可以。
Frank Lee
好的。我想问一个关于先进封装、倒装芯片的问题。除了我们在5G手机上看到的，主要的需求驱动因素还有哪些？手机仍然是主要驱动力吗？
Joseph Tung
实际上，我们看到手机和汽车领域都在采用倒装芯片。还有网络、高性能计算，这些都是我们倒装芯片的主要应用领域。
Frank Lee
好的。明白了。另外，如果我看一下你们EMS业务的细分，消费类业务确实有所下降，你说是季节性因素。但如果我们看2021年第一季度，当时的消费类业务占比似乎比今年第一季度高得多。我只是想了解一下，这种差异中的季节性因素有多大？
Joseph Tung
嗯，我认为部分原因是今年其他所有领域都比去年有更强的增长势头。这在一定程度上稀释了通信业务的占比。实际上，即使是消费类业务——抱歉，你刚才说的是消费类业务吗？
Frank Lee
是的。
Joseph Tung
所以消费类业务的占比确实被其他领域的增长稀释了一些。
Frank Lee
好的。所以你们在其他EMS领域看到了更好的增长。
Joseph Tung
是的。实际上今年消费电子业务表现比我们预期的要好，这是因为我们在市场份额方面的一些转变。
Operator
我们还有来自瑞士信贷的Randy Abrams先生的另一个问题。
Randy Abrams
是的。我想问一下关于市场份额的另一个方面。在出售中国业务后，你们在工厂的IC ATM实际敞口较低。由于竞争对手在中国拥有更多产能造成的干扰，这只是短期过渡性的吗？还是说如果中国业务出现更多技术性干扰，你们有可能获得一些市场份额或承接一些订单分配？
Joseph Tung
抱歉，我没有完全理解您的问题。能再重复一遍吗？
Randy Abrams
好的。你们是否看到任何订单转移的好处？我的意思是，您提到客户在不确定时期。所以，由于现在在中国的业务规模较小，如果中国继续执行严格的清零政策，你们是否获得了任何短期或中期的市场份额？
Joseph Tung
我认为——虽然我觉得这还没有公开——但从我们的市场情报来看，我们确实看到中国同行本季度表现较弱。我认为封锁或整体地缘政治局势在某种程度上对中国同行产生了影响。从这个意义上说，我们看到一些业务正在从中国转移到我们这里。
Randy Abrams
当您提到地缘政治时，是指国际客户吗？只是试图保持海外采购以用于出口。
Joseph Tung
我认为两者都有。国际客户更愿意选择我们，而不是大规模转向中国。这是第一点。其次，由于中国的整体局势或封锁情况，中国客户在交付订单方面也遇到了一些困难。
Randy Abrams
好的。很好。对于成熟业务，大部分重点都在先进领域。对于引线键合，假设你们仍保持满负荷运行，还是说这个领域存在一些产能利用率不足？你们今年是否仍需要适度增加键合机？
Joseph Tung
总体而言，我认为我们的引线键合业务仍保持在非常高的负荷水平。但在中国业务方面，我们仍设有[听不清]工厂，由于疫情形势，确实对引线键合产能利用率产生了一些影响。但这只占我们整体业务的很小一部分...
Randy Abrams
好的。最后一个问题是关于我们看到无晶圆厂公司的情况，他们设定了更高的目标库存水平，而且很多公司都在积累库存。您认为这会构成悬置压力吗？还是您认为这更像是晶圆银行，不一定是已封装待发货的库存？或者说，您是否看到库存积累如果放缓或逆转会带来任何悬置压力？
Joseph Tung
我认为在这个不确定时期，库存增加是很自然的。我认为这是一个正常现象，我们看到库存水平比以前更高。就我们自身业务而言，我们看到晶圆银行在增加，因为客户希望确保他们的产能。至于一些先进封装业务，由于基板是制约因素，这是一个瓶颈。所以我们只能尽力满足目前获得的所有需求。
Randy Abrams
好的。那么听起来您的观点是基板问题仍然是多年期的问题？或者您认为中期内会有任何变化来解决这个问题？
Joseph Tung
基板的情况，我认为短期内不会缓解。我认为需要相当长的时间，大概2-3年，我们才会开始看到情况有所缓解。
Operator
本次电话会议没有更多问题了。[接线员指示]。我们还有来自Randy的另一个问题。
Randy Abrams
抱歉，我没有问题。我这边没问题。
Joseph Tung
好的。非常感谢，总结一下，我们第一季度表现非常强劲，全年情况看起来继续非常健康。我们的收入和利润率将继续实现环比增长。短期内我们面临一些挑战，但目前我们管理得很好。非常感谢大家。下个季度再见。