Operator
大家好。感谢各位参加万国数据控股有限公司2022年第三季度业绩电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。管理层发言结束后，将进行问答环节。今天的电话会议[技术故障]。现在我将会议交给主持人，公司投资者关系主管陈女士。请开始，Laura。
Laura Chen
大家好。欢迎参加万国数据控股有限公司2022年第三季度业绩电话会议。公司业绩已于今日早些时候通过新闻专线服务发布，并已在线公布。本次电话会议中我们将参考的摘要演示文稿可在我们的投资者关系网站investorsgdsservices.com上查看和下载。今天会议由万国数据创始人、董事长兼首席执行官黄伟先生主持，他将概述我们的业务战略和业绩；随后万国数据首席财务官Dan Newman先生将回顾财务和运营业绩；我们的首席运营官Jamie Khoo女士也将参与问答环节。在继续之前，请注意今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，公司的实际业绩可能与今天表达的观点存在重大差异。有关这些及其他风险和不确定性的进一步信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的文件中。除非适用法律要求，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。还需注意，万国数据的业绩新闻稿和本次电话会议包含未经审计的GAAP财务信息以及未经审计的非GAAP财务指标的讨论。万国数据新闻稿包含未经审计的非GAAP指标与最直接可比的未经审计GAAP指标之间的调节表。现在我将会议交给万国数据创始人、董事长兼首席执行官黄伟先生。请开始，William。
William Huang
谢谢大家。大家好，我是William。感谢各位参加今天的电话会议。我很高兴向大家报告又一个季度的稳健业绩。我们实现了15%的收入增长和11%的调整后EBITDA增长，这表明我们的业务具有韧性和防御性。在当前不确定的环境中，我们以以下优先事项管理GDS。在中国，我们专注于交付积压订单，将资本支出控制在必要水平，并对新业务保持选择性。在中国以外，我们正在加快国际扩张步伐，这已被证明是一个成功的战略，本季度获得了突破性的订单。虽然我们在中国保持谨慎，等待复苏，但我们已创造了第二个增长引擎。同时，我们正在通过变现中国资产和为国际业务筹集私募股权来[听不清]我们的财务状况。总体而言，我们对自身的战略定位仍然充满信心。我们正走在实现目标的正确道路上。 虽然当前时期中国需求放缓，但仍存在重要的新业务机会。大型互联网公司正在增长。他们正在建设自己的IT平台并在新地点部署。他们通常青睐一线市场周边的大型场地。如果客户具有战略意义且其需求与我们的资源库存匹配，我们将争取新业务。一个很好的例子是第三季度从一家税务驱动的零售平台获得的9兆瓦订单。这是针对我们天津[注]数据中心的，该中心部分已投入使用，部分正在建设中。本季度我们从另一家客户获得了20兆瓦订单，符合相同模式。 在中国以外，我们正在本季度建立市场影响力。我们收到了一家中国互联网客户关于在柔佛州努沙再也科技园部署64兆瓦的意向书。这清楚地证明了我们新加坡-柔佛-巴淡岛战略的概念验证。这为我们继续在东南亚扩张奠定了更坚实的基础。 截至今年前9个月，我们的新预订总量达到61,000平方米，其中包括28,000平方米来自国际业务。我们肯定会超过全年70,000平方米的目标。今年新承诺的客户组合约为60%大型互联网公司、20%金融机构和20%云客户。我们在市场和客户细分方面的新业务概况与1-2年前已大不相同。这表明我们能够调整战略以抓住增长机会。 我们的积压订单总计258,000平方米，其中122,000平方米与已投入使用的数据中心相关。我们已与客户审查了积压订单。他们的承诺是坚实的。底层容量是关键地点的稀缺资源，客户未来扩张将需要这些资源。我们的积压订单主要分布在10家云和大型互联网客户中。其中几家要求我们将入驻期延长至2-3年，我们将同意。另一方面，我们看到最近赢得的一些大型互联网订单的入驻期比正常的2年计划更短。因此，随着市场复苏和新合同启动，入驻率可能会在中期内回升。 我们预计积压订单中将有一次约3,000平方米的流失事件，占总积压的1.2%。客户已同意向我们支付可观的终止费。我们正在根据入驻情况同步管理产能扩张。因此，我们将利用率恢复至70%以上。我们的装机基础非常稳固。过去5年，我们的流失率平均每季度仅略高于0.5%，远低于全球基准。 未来几个季度，我们将有一家客户流失约17,000平方米的使用面积。该客户是一家大型互联网公司[听不清]，过去几年规模大幅增长。这导致他们重新配置整体IT架构。我很高兴地说，大约一半的流失容量将在几个季度后回归，因为客户将在其他GDS站点部署。事实上，随着时间的推移，客户在我们这里的新部署很有可能比流失的规模大得多。 转到第9页幻灯片。今年前9个月，我们投入使用了23,000平方米的容量，2022年第四季度将再投入使用5,000平方米。与今年原计划相比，我们已将近59,000平方米的完工推迟至2023财年及以后。这将有助于我们实质性控制资本支出，Dan稍后会解释。 过去20年，我们已将GDS打造成为中国高性能数据中心的领先开发商和运营商，以及全球前五的参与者。我们独特的平台使跨国云[注]和互联网公司能够在中国所有一线市场无缝部署其IT基础设施。近年来，我们的整个市场客户加速向海外高增长市场扩张。他们要求我们支持[技术困难]将平台扩展到中国大陆以外的激动人心的机会。[技术困难]受到现有客户的强劲需求推动。因此[技术困难]通过加强关注，我们成立了一家新的国际控股公司，作为中国大陆以外所有资产和运营的载体。它总部设在新加坡，未来几年将拥有自己的专门管理团队。我们相信，我们可以迅速将GDS国际业务发展成为领先的[技术困难]平台，利用我们的[技术困难]业务关系和规模经济。GDS国际业务有潜力成为股东价值的重要驱动力。 香港和新加坡这两个全球最大的数据中心市场就在我们门口。因此，我们首先专注于在这些区域[听不清]周边建立影响力是合理的。我们多年前进入香港市场，利用第三方数据中心容量主要为金融机构客户服务。近年来，香港的需求格局发生了变化，超大规模客户推动了大部分增长。需要新建专门的数据中心来满足这一需求。我们于2018年启动了在香港自主开发的路径。我们选择西九龙作为服务企业和超大规模客户的最佳地点，并收购了香港1号项目的首个棕地用于重新开发。随着Dan的[听不清]另外三个项目靠近香港1号，创建了一个多年供应管线的虚拟园区。这对客户非常有利，因为它使客户能够在同一地点落地和扩张，并以最佳效率运营。这是香港独特的价值主张。我们已经将香港1号售罄给领先的中国云、全球云和FSI客户，展示了我们的竞争优势。 新加坡位列全球前五大数据中心市场。它也是增长最快的市场之一。然而，2019年，由于资源紧张和事实审查，新加坡政府暂时暂停了新数据中心的审批。当我们考虑东南亚战略时，我们认为最大的机会和正确的起点是通过适应新加坡的溢出需求。这种情况对我们来说非常熟悉，来自我们在中国一线市场的[技术困难]开发经验。我们及早果断地在新加坡附近的不同地点确保了超大规模开发的土地和电力资源。因此，在执行新加坡-柔佛-巴淡岛战略方面，我们遥遥领先于其他参与者。 在马来西亚柔佛州，我们在努沙再也科技园锁定了足够的资源用于280兆瓦的开发。我们已经获得了具有里程碑意义的64兆瓦客户订单（我已提及），并拥有强大的销售渠道。在印度尼西亚巴淡岛，我们锁定了58兆瓦用于未来开发。我们已经收到了潜在终端客户的销售谅解备忘录，预计订单将在未来几个季度到来。我们计划在不久的将来提交新加坡项目审批申请，并正在评估其他亚洲首都城市的机会，以进一步扩大我们在该地区的足迹。 正如我之前提到的，我们通过在一线市场建立持续供应并专注于战略客户，将GDS发展成为中国领先的[听不清]平台。这正是我们在国际业务中所做的。凭借已确保的资源和一些重要的客户订单，我们正走在实现愿景的正确轨道上。 我们过去经历过困难时期。我们现在面临的挑战是短期的。虽然数据中心行业是长期的，但在这个不确定的时期，我们继续通过扩大客户基础和增强市场影响力来巩固我们的地位，无论是在中国还是中国以外。我们对未来仍然充满信心。现在，我将把话筒交给Dan进行财务和运营回顾。谢谢。
Dan Newman
谢谢，William。接着看第17页，我们剔除了设备销售的贡献和汇率变动的影响。在2022年第三季度，我们的服务收入增长了2.8%，基础调整后EBITDA环比增长了1%。我们的基础调整后EBITDA利润率为45.1%，而上一季度为46%。转到第18页，服务收入增长主要由已承诺积压订单的交付驱动。2022年第三季度净新增使用面积为14,184平方米，其中约5,300平方米位于一线市场，其余8,800平方米来自BOT项目。在2022年第四季度，由于William提到的首批客户流失，我们预计入驻面积将减少几千平方米。每月每平方米服务收入为人民币2,237元，而上一季度为人民币2,265元。下降主要是由于BOT项目入驻带来的稀释效应。对于整个2022财年，我们仍预计MSR将同比下降约5%。转到第19页，我们的基础调整后毛利率为50.7%，较上一季度略有下降。调整后EBITDA利润率下降近1个百分点至45.1%。2022年第三季度，公用事业成本占服务收入的31.6%，而2022年第二季度为30%，2021年第三季度为28.8%。转到第20页。2022年是过渡年，一方面降低我们在中国大陆的资本支出，另一方面增加海外投资。我们2022财年在中国大陆的有机资本支出将约为人民币60亿元，比过去几年减少数十亿元。我们预计明年中国大陆有机资本支出将进一步大幅下降。到2022年第四季度，我们将不再有重大收购对价待支付。随着柔佛州标志性业务的赢得，我们正在加速资本支出，因为合同将于明年交付。因此，我们预计今年国际资本支出为人民币20亿元，明年将增至人民币40亿元。看第21页的融资状况。截至2022年第三季度末，我们资产负债表上有人民币91亿元或13亿美元现金。我们的净债务与上季度年化调整后EBITDA比率在合并基础上为7.6倍。我们的实际利率降至4.4%。为了更清晰，我想初步说明我们2023财年的投资和融资计划，首先是中国大陆的资金用途。我们预计明年有机资本支出约为人民币35亿元，低于今年的60亿元。我们能够将其降至这一水平，是因为我们已经拥有大量服务能力来支持入驻。此外，完成中国大陆所有服务和在建产能的成本仅为人民币71亿元。而且，正如William所述，我们正在将项目完工时间推迟数年。中国大陆的预定债务偿还额约为人民币20亿元，其中一部分我们将像往常一样进行再融资。因此，我们初步评估2023财年中国大陆的总资金用途（不包括再融资）约为人民币55亿元。转到中国大陆的资金来源，我们预计将有超过人民币10亿元的正经营现金流。此外，我们预计将提取约人民币21亿元的新项目债务，占增量资本支出的60%。我们在中国大陆拥有人民币91亿元的可提取承诺项目融资额度。为了补充资金来源，我们正在推行资产货币化策略。我们正在与不同合作伙伴开发多种结构。到目前为止，我们已经与一家主权财富基金签署了离岸中国数据中心基金的认购协议，该协议仍需执行其他协议、获得监管批准并满足各种条件。我们还与一家知名工业地产公司签署了详细条款清单，出售我们一处物业并进行部分回租。总体而言，我们预计从首次资产注入基金以及售后回租中产生约人民币30亿元的现金收益。此后，我们可选择通过这些及其他结构进行更多操作。总体而言，我们预计2023财年中国大陆的总资金来源将超过人民币60亿元，足以覆盖我们的总资金用途。通过选择性资产货币化，我们可以完全资助中国大陆业务的增长，直到2-3年后实现自筹资金。转到国际业务。正如我之前提到的，我们预计2023财年国际业务的总资本支出为人民币40亿元，或5.5亿美元。我们预计其中60%（即约人民币24亿元或3.4亿美元）将通过项目债务融资，相关融资安排已就位。对于剩余部分，我们计划筹集私募股权，使GDS国际业务独立资本化。我们最近开始与潜在投资者讨论这一机会。正如您可以想象，与全球领先的数据中心公司GDS在其高增长地区的国际扩张中合作，引起了很大兴趣。我们计划在一轮或多轮融资中筹集足够的私募股权，以充分资本化GDS国际业务的当前商业计划。通过这种方法，我们可以在没有GDS控股进一步注资的情况下，雄心勃勃地发展国际业务。在未来几年，我们相信中国大陆的资产货币化与国际业务外部融资相结合，能够以一致且结构良好的方式满足我们的资金需求。到今年年底，我们预计现金状况约为人民币75亿元，或11亿美元。这足以覆盖GDS控股层面的所有短期债务，包括2023年第二季度可回售的可转债。GDS控股层面没有长期债务，最早要到2027年才需偿还。转到第22页。我们再次确认，2022财年收入和调整后EBITDA的修订指引以及2022财年资本支出的原始指引保持不变。我们现在想开始问答环节。主持人，请。
Operator
[操作员说明] 我们的第一个问题来自摩根士丹利的杨柳。
Yang Liu
感谢提供提问机会。我的问题与销售相关。我认为第三季度GDS实现了非常强劲的销售，新增签约面积接近30,000平方米。管理层认为这是可持续的水平，还是应该将第二季度和第三季度合并来看？您认为之前80,000平方米的目标是否可实现？实际上，William提到70,000平方米的目标是在第二季度后下调的，公司肯定会超过这个目标。公司能否回到之前的模式，比如每季度20,000平方米，全年80,000平方米？您认为这是可实现的目标吗？谢谢。
William Huang
我认为是的。我们在第二季度修订了指引——[听不清]指引，对吧。我们调整到了70,000平方米。但现在我们非常有信心在全年水平上超过这个数字。我认为——看起来在接下来的几个季度，我们目前仍能保持这个势头。
Operator
谢谢。
Yang Liu
好的，谢谢。
Operator
我们的下一个问题来自高盛的Tina Hou。
Tina Hou
嗨，管理层。非常感谢详细的演示。我有一个关于客户流失率的问题。考虑到我们现在讨论的是中国可能在2023年第二季度重新开放。我们是否看到任何早期迹象，比如客户需求开始复苏？另一方面，是否有任何潜在的进一步客户流失，可能是我们需要关注的。
William Huang
我认为，Tina，第一点，我认为今年实际上确实。很明显，全年都有[听不清]放缓他们的资本支出。我们看到我们可以说的是——任何复苏，肯定会有，但仍需要时间，因为中国的COVID政策没有太大变化。但另一方面，我认为我们——我们看到的是，互联网公司今年非常活跃。比以往活跃得多。我认为这是由于他们的IT结构变化或他们的业务在中国和海外仍在增长。所以，在我们看来，也许明年云业务会略有复苏，但大型互联网公司明年仍将保持非常活跃的需求。这是我们的观点——当前的观点。
Dan Newman
是的——抱歉。
William Huang
是的，关于流失率，是的，Dan会回答这个问题。
Dan Newman
Tina [听不清]。
Tina Hou
当然，当然。
William Huang
是的，关于客户流失。
Dan Newman
是的。好的。从今年第四季度到明年第四季度，也就是五个季度，我们总共有80,000平方米的面积需要续约。其中，我们今天提到了一个中国事件，涉及17,000平方米。除此之外，我们没有意识到或预期有其他重大的客户流失。也没有任何其他我们意识到或预期的提前终止合同的情况。关于William提到的那个客户流失事件，实际上是客户公司成功的结果，因为他们实现了非凡的增长，因此他们的IT架构也在演进。所以，这绝不是负面事件，甚至不是系统性问题。幸运的是，我们参与了新部署的竞争，并且赢得了大部分业务。所以实际上，这只是一个地方流失和另一个地方迁入之间的时间差。正如William提到的，我认为最终这将会是……
William Huang
是的，我们可以看到这是一个新的迁移。
Dan Newman
是的。
William Huang
这是一种[听不清]类型的流失。
Dan Newman
是的，对的。好的。抱歉，Tina，你的最后一个问题。
Tina Hou
[听不清]谢谢。是的。
Operator
谢谢。我们的下一个问题来自RBC Capital Markets的[技术困难]。
Unidentified Analyst
谢谢。我想问一下Dan，您能否谈谈您提到的中国境内债务融资的资金来源？就当前债务融资条件而言，我们面临怎样的状况，债务成本是多少？另外，关于中国境外的股权融资方面，能否简要介绍一下您预计会与哪些类型的机构开展合作，以及目前已经表现出兴趣的各方情况？
Dan Newman
是的，您问到了资金来源，您指的是中国那个项目组成部分。您知道我们的做法一直是采用项目融资方式来为每个数据中心开发项目提供资金，并在项目启动时就安排好项目融资，这样通过我们分配给项目的资本以及已承诺的项目融资额度，项目就能获得全额融资。我们目前的情况是基于明年在中国的预期资本支出水平，我刚才提到大约是35亿美元，其中我们预计通过债务融资60%，也就是略高于20亿美元。这将是新项目债务提取的总金额。但相关融资额度已经到位。目前已有超过90亿元人民币的已承诺未提取项目融资额度可供使用。因此，为了实现这些提取，我们实际上不需要进行新的融资。这只是我们可用额度的一小部分。但更广泛地说，中国数据中心领域的预算融资市场对我们非常支持，因为数据中心是政府在各种政策声明中频繁且反复强调的基础设施优先领域。因此，金融部门在分配信贷等方面对数据中心非常非常支持。我们的大部分债务，大部分项目债务在技术上都是浮动利率。但它是基于一个基准的浮动利率，我们称之为5年期以上贷款市场报价利率，这个利率变化不大。它不是完全的市场利率，因此不具波动性。今年内，我认为它下降了35个基点。所以这与美国和世界大部分地区的经验正好相反。我们债务的定价基准今年实际上更低了。我认为我们刚刚报告的有效利率4.4%是我们历史上的最低水平。关于国际资本筹集，您问我我们正在与什么样的投资者洽谈。投资者类型多样。我们收到了各种投资者的接洽，并启动了一个流程来更深入地探索潜在的资本来源。我想指出的一点是，当我们筹集资本时，我们总是试图以增值的方式进行。这不仅仅是关于资金，也是关于金融或资本提供者能为我们的业务带来什么附加价值。所以我认为这才是我们真正寻找的。我们正在寻找能够成为合作伙伴，同时也能为业务增加价值的投资者。
Unidentified Analyst
谢谢。
Operator
谢谢。下一个问题来自摩根大通的Gokul Hariharan。
Gokul Hariharan
是的。嗨，早上好。感谢回答我的问题。我的问题是关于努沙再也和东南亚扩张的总体情况。首先恭喜赢得这个项目。关于这个项目的交付时间表会是什么样的？与我们在中国的项目相比，MSR的经济效益如何？最后，关于GDS国际业务……
Laura Chen
抱歉，Gokul，你的线路不太清晰。能请你重复一下问题吗？谢谢。
Gokul Hariharan
……筹集资金。对于国际业务，你们最终会感到舒适的[技术困难]类型会是什么样的？[听不清]。
William Huang
嘿，Gokul，我们听不到你说话。你好。嘿，Gokul，我们听不到你说话。能请你重复一下问题吗？
Operator
好的。下一个问题将来自Cowen的Michael Elias。
Michael Elias
希望我的声音能清晰传达。我有一个关于客户流失的问题。你们能否提供一些关于预计何时发生这种流失的细节？是一次性流失，还是分多次进行？另外，这是只发生在一个一线市场吗？还是包括一些边缘区域甚至偏远站点？任何相关信息都会有帮助。谢谢。
Dan Newman
是的。嗨，Michael。关于17,000平方米的客户流失，其中大约3,000平方米会在今年第四季度发生。我认为剩余部分将分布在明年的前两个季度。而且这都发生在一个一线市场。这涉及到几个不同的站点和几个不同的数据中心。我认为这是非常有市场吸引力的容量。只要有时间，我们不会有任何问题将这些容量重新销售给其他客户。
Michael Elias
谢谢。感谢提供这些细节。作为一个后续问题，考虑到未来净安装量的节奏，我感觉选举是一个悬而未决的因素。展望明年，你们是否看到客户有任何迹象表明他们会加快在你们设施中的安装速度？谢谢。
Dan Newman
Mike问的是季度入驻率，我们是否看到任何潜在的提升。
William Huang
是的，正如我刚才提到的，我认为如果你对明年有预期，我认为[听不清]会略有恢复。但这需要更长的时间，但他们会开始恢复。这是我对明年的看法。但我们看到的是，来自互联网巨头的新订单，他们的推进速度比我们预期的要快得多？所以，这是多种因素的综合结果。
Michael Elias
谢谢。
Operator
谢谢。下一个问题来自Raymond James的Frank Louthan。
Frank Louthan
好的，谢谢。那么，请多谈谈国际扩张的情况。我的意思是，你们发现哪些方面更具吸引力？是商业环境的确定性，还是更好的增长前景？客户会是新客户，还是会跟随一些当前中国大陆客户到那里？谢谢。
Dan Newman
Frank，我可以先开始回答，然后William会补充。我们国际扩张的逻辑与在中国业务的逻辑是一样的，对吧？我们向客户提供的价值主张是成为他们部署IT的解决方案。我们试图将数据中心整合成一个平台，在所有一级市场都有布局，只要我们的客户在这些地方有大量需求。这让我们进入香港、新加坡及周边地区，甚至更远的地方。我想说，目前东南亚的增长率高于中国。我认为东南亚有巨大的腹地，数字经济的许多方面正在那里起飞。未来10年的机会可能和世界上任何地方一样好。起初，它主要集中在新加坡周边，但我们认为会从那里向外扩散。这就是吸引力所在。在客户方面，我认为当我们进入这些地区时，我们拥有来自本土市场客户的洞察、合作和需求，这是非常有价值的。这显然是一个很大的优势。但我们肯定会从非中国客户那里赢得重要业务。我可以完全自信地说这一点。在香港，对于我们的香港1号数据中心，我们获得了中国最大的云服务提供商之一和全球最大的云服务提供商之一的订单。我认为，考虑到——给我们一点时间，你会看到我们在东南亚数据中心拥有中国和全球客户的混合。他们不一定是新客户，因为我们可能在中国为其中一些全球客户提供服务。但我认为他们是我们将在中国境外服务的非中国客户。
William Huang
是的，我认为事实上东南亚市场几乎占中国市场的50%。这已经是一个相当大的市场。而且，我认为这个地区的需求增长率远高于全球其他地区。所以，这个市场的特点完全符合GDS在该地区获取更大规模新订单的条件。因此，我们对这个机会感到非常兴奋。我们也相信，我们拥有非常强大的竞争优势，能够赢得该地区未来的市场。
Frank Louthan
好的，很好。谢谢。
Operator
谢谢。下一个问题来自Sara Wang。
Dan Newman
你好。
Sara Wang
谢谢给我提问的机会——你好，你好。能听到我说话吗？
William Huang
是的，我们能听到。谢谢。是的。
Sara Wang
谢谢。关于交付计划，我有个快速问题。我注意到今年2022年的交付面积被下调了大约20,000平方米，而明年的交付面积基本保持不变。这是因为中国的大部分项目都推迟到2024年或更晚了吗？
William Huang
是的。我们仍然有很大的灵活性。数据中心开发有非常明显的阶段性和模块化特点。对于在建项目，我们已经发生了一定成本，但我们可以调整时间和分期进行。我们何时发生额外成本实际上与客户需要接收交付的时间挂钩。我认为在建面积中，超过60%已经预租出去了。这些销售协议中都有开始日期和交付日期。客户有权从那时开始入驻。如果客户同意延迟或推迟开始日期，那么我们就可以延迟或推迟资本支出。所以，我认为我们实际上可以继续推迟项目的完工。[听不清]借此机会重复一下我在准备好的发言中提到的数字。如果你看我们正在建设的面积，远远超过100,000平方米。但完成所有这些项目的成本仅略高于70亿元人民币。我们提到明年中国大陆的有机资本支出约为35亿元。这大约是完成所有剩余产能所需成本的50%，这让你对我们的资本支出运行率与我们可以投入服务的产能之间的关系有个大致了解。
Sara Wang
明白了。再快速跟进一个问题。考虑到我们交付计划的灵活性，我们是否看到任何对我们已承诺面积的风险？
William Huang
你是指积压订单吗？不，我的意思是，我们有大约240,000平方米的积压订单。我们提到其中有一项，可以说是提前终止，实际上只是部分提前终止，不是该客户整个承诺的提前终止，面积是3,000平方米。这占积压订单的1%。在这种情况下，因为是提前终止，我们将收到一笔相当可观的终止费，我会说非常可观，可能在本季度或下个季度收到。这是积压订单中非常微不足道的流失，而且我们有终止费作为财务保障。
Sara Wang
明白了。谢谢。
Operator
谢谢。[技术困难]来自大和证券的Alex Wayne[ph]。
Unidentified Analyst
好的。谢谢[听不清]
Laura Chen
Alex，我们听不到你说话。
Unidentified Analyst
你好。嗨。
Laura Chen
是的[听不清]。
Dan Newman
情况更好了。
Unidentified Analyst
好的。那么，关于我们的客户服务预期策略，本季度[听不清]客户基数大约增长了820。所以，[听不清]关于客户组合方面增量客户的更多细节。关于客户的长期前景，我们初步预计未来几个季度来自[听不清]的比例约为20%，关于[听不清]降低。我们预计客户组合在2023年、2024年是否会进一步恢复？第二个问题是关于客户入驻进度。我们提到了一些客户延迟[听不清]。反馈更多是来自客户，帮助客户管理[听不清]一些初始支出来自国际客户？谢谢。
Dan Newman
第一个问题是关于增加客户数量。那么，关于——关于新企业客户。这就是那个数字的来源。我想第二个问题是，哪些类型的客户要求将入驻期从2年延长到3年？也许我可以回答这个问题。正如William提到的，如果你看总积压订单，大部分，实际上几乎全部，都涉及大约10个客户。我认为10个中有9个是中国云和互联网公司，也许[听不清]非中国云互联网公司。只有几个客户要求延长入驻期，他们都是中国云或互联网公司。William，关于企业业务机会呢？
William Huang
是的，我认为如果你看我们前两个季度，我们的新订单主要由企业客户驱动，特别是金融行业[听不清]。那是我们非常稳固的客户基础。今年我们还增加了更多新行业、新客户，在获取新客户以加强我们今年的客户基础方面取得了非常非常显著的进展。这是我们的策略。我们过去几年一直这样做。所以，我认为我们——这就是为什么我们的订单仍然保持非常稳定的情况。所以即使在今年，与我们的同行或全球同行相比，我们仍然可以获得丰富、非常高水平的新订单，对吧。所以我们的新订单预订仍然保持高水平。所以，我认为——基于我们拥有非常强大的客户基础，并且我们继续[听不清]客户基础。所以——今年，我认为明年，我们仍将专注于超大规模加上非常优质的企业客户。
Operator
谢谢。我们的下一个问题来自中金公司的李明然。
Mingran Li
嗨，管理层。感谢回答我的问题。关于海外业务只是一个小问题。我认为[听不清]在马来西亚建设的数据中心已完全预租并准备明年投入使用。我们如何预期海外入驻工资收入增长率和利润率？谢谢。
Dan Newman
那么，根据我们的定义，海外业务包括香港，我们在香港的首个数据中心香港1号将在未来几个月内投入运营。该数据中心已完全被中国及全球云服务商预订。其入驻率将在2年内完成，这对云服务商来说是标准且典型的节奏。关于我们已宣布的承诺，即Nusajaya地区64兆瓦的中标函，实际上包含三栋数据中心建筑，这是我们该地块开发的第一期全部容量。交付时间将在明年下半年。我们预计整个容量的入驻速度会非常快。这正好说明了William刚才提到的，一些互联网公司在下单到要求交付之间的时间间隔较短，并且承诺的入驻速度比我们通常看到的云客户要快。您提到了收入和EBITDA，我认为国际业务明年将略微为EBITDA负值，后年大约达到盈亏平衡，可能会更好，但这是基本预期。
Mingran Li
谢谢。
Operator
谢谢。接下来我们有一个来自摩根士丹利分析师Yang Liu的后续问题。抱歉，Yang，请检查一下您的静音按钮。
Yang Liu
感谢再次提问的机会。我查看了你们的资本支出计划、经营现金流以及债务情况。我想问的是——实际上，如果我们展望一下2024年，考虑到经营现金流可能略有增长，而资本支出保持相似甚至略有下降，您认为中国业务在2024年实现自由现金流转正是否可行？谢谢。
Dan Newman
我认为很接近了，Yang。我们预计或希望经营现金流会增长，而有机资本支出可能会降低。实现自我融资的差距将会缩小。我们可能会寻求资产货币化，不仅是为了填补这个缺口，也可能为了去杠杆。资产货币化会产生现金收益，但也可能导致部分债务出表。所以，我认为这个策略并非纯粹或简单地由资金用途驱动，还涉及流动性和杠杆率。目前，我们已经在已讨论过的结构上投入了大量工作，包括售后回租、数据中心基金，以及坦率地说，国际资本的筹集，并且我们还在开发其他尚未披露的结构。目标是保持灵活性。我们正与不同合作伙伴探讨不同结构。即使在当前困难时期，这些合作伙伴对这些交易完成的兴趣和承诺依然非常强烈。我认为这为我们提供了灵活性，无论中国大陆业务是否实现现金流为正，我们都可以决定回收或筹集多少资本。
Yang Liu
[听不清]。谢谢。
Operator
谢谢。由于[技术故障]，目前没有[技术故障]。我现在想把电话交回给公司做结束发言。
Laura Chen
再次感谢各位今天参加我们的会议。如果您有进一步的问题，请随时通过我们网站上的联系信息或The Piacente Group投资者关系部联系GDS投资者关系部。下次再见。再见。
Operator
本次电话会议到此结束。您现在可以挂断电话。谢谢。