Operator
各位好，感谢您的耐心等待。欢迎参加宜人金科2021年第二季度业绩电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。演讲嘉宾发言结束后，将进入问答环节。[主持人说明]。现在我将会议交给今天的第一位演讲嘉宾，余女士。请您开始。
Lydia Yu
谢谢。今天的电话会议由宜信创始人、董事长兼首席执行官唐宁先生；我们的高级副总裁周梅女士；以及我们的首席财务官梅娜女士进行演讲。在开始之前，我们想提醒您，本次电话会议中的讨论包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。这些陈述受风险、不确定性和因素的影响，可能导致实际结果与任何此类陈述中的内容存在重大差异。有关潜在风险、不确定性或因素的更多信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的文件中。我们不承担根据适用法律更新任何前瞻性陈述的义务。在电话会议期间，我们将参考若干非美国通用会计准则财务指标和补充指标来审查和评估我们的运营表现。这些非美国通用会计准则财务指标并非旨在孤立地考虑或作为按照美国通用会计准则编制和呈报的财务信息的替代品。有关这些非美国通用会计准则指标及其与美国通用会计准则指标的对账信息，请参阅我们的业绩新闻稿。现在我将交给唐宁进行开场致辞。
Ning Tang
感谢大家今天参加我们的电话会议。我们非常高兴地宣布，本季度我们再次取得了稳健的业绩，盈利能力持续改善，收入结构日益多元化，这标志着我们正进一步将宜人金科打造成为领先的用户导向型个人财务管理平台。随着我们不断加强竞争优势并扩大业务规模，我们为财富管理和信贷业务制定了精密的战略。在财富管理方面，我们通过升级服务和丰富产品线进一步实现差异化。例如，在第二季度，我们开始提供退休规划和服务，与全球领先的投资管理公司Principal合作，该服务自推出以来立即受到欢迎。随着我们进一步深入退休金融市场，我们的新产品和服务将有助于提升客户的终身价值。此外，我们正在增强服务高可投资资产客户的能力，本季度在我们平台上单笔交易投资超过50万元人民币的用户数量较上季度增长了126%。同时，在信贷业务方面，我们专注于高质量增长，并继续采取积极措施将目标借款人群转向更高信用质量的借款人，为未来推出日益多元化的产品铺平道路。其次，我们正在深化2021年下半年在小微企业市场的布局，并通过增加中小企业贷款进一步多元化产品组合。最后但同样重要的是，作为用户导向的财务管理平台，我们持续努力整合不同的业务线和服务场景，满足每位客户的综合金融需求。例如，我们正在为借款人提供合适的保险产品，以更好地保护他们及其家人，这一点梅总稍后会详细说明。通过上述战略和举措，我们相信宜人金科作为领先的个人财务管理平台，已具备良好的业务拓展条件。现在，我将提供财富管理方面的业务更新，然后请梅总介绍信贷业务的最新情况。本季度我们的财富管理业务继续保持显著增长。截至2021年6月30日，投资产品客户资产达到147亿元人民币，环比增长37%。截至2021年6月30日，活跃投资者总数达到38.6万人，较上季度增长26%。同时，每位投资者的平均客户资产进一步环比增长17%，接近10万元人民币。在我们宜人财富平台上持有超过两类资产类别的投资者数量较去年同期增长了420%，这反映了客户整体终身价值的具体改善。在投资者获取方面，我们持续投资于品牌建设以提高认知度和客户参与度。5月28日，我们的直播周年活动吸引了20%的活跃投资者参与，这生动体现了我们高水平的客户参与度和忠诚度。值得一提的是，我们的基金产品成为本季度关键的增长驱动力之一。具体而言，我们6月推出的退休基金中的基金产品一经推出便立即取得成功，在短短23天内贡献了2300万元人民币的交易额。此外，我们最近推出的新版[indiscernible]组合产品提供更灵活的目标回报，同样受到投资者的欢迎，销售额较上季度增长80%。接下来是我们的保险业务。和祥保险经纪的业务增长保持强劲。2021年第二季度，总保费约为5.7亿元人民币，环比增长超过130%。对于和祥，我们专注于通过闭环的2B2C战略实现增长，即在服务企业客户并满足其保险需求后，我们利用保险科技能力，为其客户提供定制化和有针对性的保险产品，将企业客户转变为合作伙伴渠道，帮助他们开辟全新的收入来源，同时发现保险需求未得到满足的新客户。最后，我们的数字化股票经纪平台——华誉证券，于本季度正式上线，这是我们建立全方位财富管理产品组合并为财富管理生态系统带来强大协同效应的重要里程碑。该平台同时面向大众富裕和高净值客户群体。显然，我们提供香港和美国股票、ETF和REITs，更多服务和产品即将上线。同时，我们相信投资于投资者教育是推动业务增长的核心。因此，我们创建了多样化的教育内容，适合投资者在其投资旅程的每个阶段，包括每日和每周的直播课程，回顾市场表现、热门话题和每日财经新闻。在客户获取方面，除了财富管理生态系统的强大支持外，我们还专注于2B2C战略，目前已有超过10个合作伙伴渠道在洽谈中。接下来，我将把电话会议交给梅总，她将重点介绍本季度信贷业务的关键更新。
Mei Zhou
谢谢，宁。我是周梅。大家好。在介绍我们信贷业务的运营亮点之前，我想先分享我们对近期监管发展的回应，并呼应宁刚才提到的我们在信贷业务战略方面的举措。 截至7月，地方金融监管部门出台了窗口指导，要求金融机构将客户贷款年化利率上限设定在24%。我们认为这是一个对行业有益的潜在新要求，因为它完全消除了市场对年化利率和定价的[听不清]担忧。 作为回应，自去年以来，我们通过实施有针对性的信贷产品，包括年化利率18%至24%的产品以及免息贷款产品，已将目标客户群体转向信用质量更高的借款人。 除了地方政府对支持小微企业的关注外，从今年下半年开始，我们将进一步扩大中小企业客户群体，以更好地促进普惠金融。 历史上，我们多年来一直为小企业主提供服务，在产品设计、客户获取和服务方面积累了丰富的经验和专业知识。结合我们强大的技术能力和高效的渠道合作伙伴，我们预计在这一细分市场将看到有意义的增长。 现在，我将提供本季度信贷业务的更新。第二季度我们看到了稳定的业务增长，因为我们正在针对监管变化进行战略转型，第二季度[听不清]低量低设施模式下的[听不清]为53亿元人民币，较上季度增长7%，较去年同期增长245%。 第二季度服务的借款人总数超过43.4万，环比增长25%，同比增长304%。同时，随着我们运营效率的提升，我们产品的单位经济效益持续改善。 随着重复借款率的提高以及产品和服务范围的扩大，我们继续看到获客成本呈下降趋势。此外，我们在向借款人群体交叉销售保险产品方面取得了明显进展。 第二季度由借款人贡献的总保费较上季度增长了55%，需求依然强劲。[听不清]我们作为以用户为中心的个人财务管理平台的定位，我们按用户而非按贷款提供定制化服务，这意味着我们重视每位客户对金融服务的综合需求，并显著[听不清]他们的不同需求，从而相应地为客户服务，提升客户的终身价值。 在资金方面，我们继续专注于扩大资金合作伙伴，本季度获得了额外的100亿元人民币信贷额度，另有20家金融机构正在洽谈中。 最后，在风险表现方面，我们看到了稳定且改善的资产质量。截至6月，逾期15-29天、30-59天和60-89天的贷款违约率分别为0.5%、0.8%和0.7%，保持在历史最低水平。随着我们继续升级客户群体，我们预计全年资产质量将持续改善。 接下来，我将把时间交给我们的首席财务官Na，他将提供本季度的财务更新。
Mei Na
好的。谢谢，梅。大家好。关于财务更新，我将仅聚焦于业务运营和财务表现的关键项目。您现在可以参考我们网站上已发布的详细财务业绩和投资者关系演示文稿。 首先是我们运营亮点。对于我们的财富管理业务，截至2021年6月30日，我们已累计服务250万投资者，本季度活跃投资者数量持续增长至385,536人，较上季度增长26%。截至2021年6月30日，客户资产投资产品攀升至人民币1,470万元，较上季度增长37%。 在信贷方面，第二季度总贷款额度达到人民币53亿元，季度环比显著增长。本季度服务的借款人数量为434,153人，较上季度增长25%。 现在来看我们的财务表现。第二季度，总收入同比增长49%至人民币11亿元，其中27%来自我们的财富管理业务。由于成本控制和运营效率的提升，第二季度总净收入季度环比增长10%，实现了18%的健康净收入利润率。 总运营费用同比下降17%至人民币8亿元。销售和营销费用较上年下降40%至人民币4.57亿元，主要得益于客户获取效率的提高。我们的发起和服务费用较上年增长11%至人民币1.83亿元，主要由于保险业务的持续扩张。 本季度合同资产、应收账款及其他项目的拨备为人民币930亿元，相当于我们贷款量的1.8%，而上季度为2.9%。这一下降主要得益于资产质量的改善和产品组合的变化。 在资产负债表方面，我们的现金状况依然强劲，截至2021年6月30日，现金及现金等价物为人民币22亿元。我们强劲的资产负债表使我们在当前运营环境中处于有利地位，并为我们提供了足够的韧性，以继续实施新举措、把握新机遇，并满足可能出现的年度资本要求。 我们的准备发言到此结束。接线员，我们等待问答环节。
Operator
[接线员指示]。第一个问题来自DBS的Cindy Wang。
Cindy Wang
恭喜取得出色的季度业绩。如果可以的话，我有三个问题。我的第一个问题与财富管理相关。由于投资产品销售规模从今年第一季度略有放缓，我们能否了解背后的原因是什么？是因为季节性影响还是平台上市产品调整？此外，财富管理产品的费率也环比下降。这是因为投资者在平台上认购了更多低费率产品，还是有其他原因？那么，进入今年下半年，我们对销售规模和费率的趋势有何预期？我的第二个问题与保险相关。最近监管机构发布了关于在线销售保险产品检查的公告。贵公司采取了哪些应对措施？这会影响今年下半年的保险销售吗？最后一个问题与消费信贷相关。能否提供汽车贷款和小额循环贷款的比例细分？既然贵公司强调将在下半年拓展中小企业领域以更好地促进普惠金融，那么关于汽车贷款、中小企业贷款和小额循环贷款，贵公司是否有可以分享的贷款组合目标？此外，由于消费信贷的收费率在第二季度进一步下降，我认为这主要是因为贵公司获取了质量更好、年化利率较低的借款人。既然窗口指导已将年化利率上限设定在24%，我们如何看待今年下半年及未来的收费率？
Ning Tang
关于财富管理业务、费率等方面的第一个问题，将由我们的首席财务官Na来回答。然后，我们的财富管理业务负责人[听不清]也在线，她可以回答关于保险、监管更新等第二个问题，如果可能的话，也可以对财富管理业务进行补充。第三个问题将由Mei Zhou来回答。
Mei Na
关于第一个问题，我将回答为什么我们财富管理的费率相比上一季度有所下降。这主要是由于产品组合的变化，主要是由于第四季度和上一季度的[听不清]。保险的主要产品是人寿保险，针对人的生命。因此，保险公司的渠道佣金较高，一般在17%或18%左右。但在今年第二季度，主要的第一产品是关于资产的。所以，对于财产保险，保费低于人寿保险，保险公司的渠道佣金一般在14%到15%左右。这就是我们财富管理费率下降的原因，主要是由于产品组合的变化。
Ning Tang
那么，Zhou[音]，你会谈谈保险政策的变化吗？
Mei Na
我是Na。关于我们保险业务的监管规定，在此之前，我需要确认[听不清]，我们认为主要——保险监管主要针对在线保险服务。但合众保险也主要是线下业务。因此，我们的管理层认为对我们的保险业务不会有任何新的监管规定。
Ning Tang
我赞同这一点。我们没有看到对我们的保险业务运营方式有任何负面影响。梅，请你回答第三个问题好吗？
Mei Zhou
我是梅。关于信贷业务，我认为对于中小企业，我们一直参与汽车贷款业务[听不清]。实际上，部分客户就是中小企业主。因此，我认为对于我们的中小企业客户，我们有很多老客户。我们将他们视为不同的产品[听不清]，从表现更好的客户那里降低产品门槛。所以，我认为这个比例是20%到30%。随着我们继续扩大老客户群体，我认为这个比例正在提高到60%。因此，我认为这就是为什么我们的资产质量越来越好。
Operator
[操作员说明]。目前没有更多问题，管理层请继续。
Lydia Yu
感谢各位参加我们的电话会议。今天的电话会议到此结束。谢谢大家。
Ning Tang
谢谢。
Operator
女士们、先生们，今天的电话会议到此结束。感谢各位的参与。现在可以全部断开连接。