Operator
感谢各位的耐心等待。欢迎参加宜人金科2022年第三季度财报电话会议。所有参会者目前处于只听模式。[接线员说明]。现在我将会议交给投资者关系主管何可瑶女士。请开始。
Keyao He
谢谢接线员。大家早上好，晚上好。今天的电话会议将由宜信创始人、董事长兼首席执行官以及我们公司的CEO唐宁先生；以及我们的CFO梅娜女士进行演讲。我们的高级副总裁周梅女士；宜人优选CEO方雷蒙也将加入问答环节的演讲者行列。在开始之前，我想提醒大家，本次电话会议中的讨论包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。此类陈述受风险、不确定性和因素的影响，可能导致实际结果与任何此类陈述中的内容存在重大差异。有关潜在风险、不确定性或因素的更多信息包含在我们向美国证券交易委员会提交的文件中。我们不承担根据适用法律更新任何前瞻性陈述的义务。在电话会议期间，我们将参考某些非GAAP财务指标和补充指标来审查和评估我们的运营表现。这些非GAAP财务指标并非旨在孤立考虑或替代根据美国GAAP编制和呈现的财务信息。有关这些非GAAP财务指标或与GAAP指标的调节信息，请参阅我们的财报新闻稿。现在我将交给唐宁进行开场致辞。
Ning Tang
大家好。感谢各位参加我们今天的电话会议。我们很高兴在本季度展现出韧性，在经历了今年上半年的产品结构调整和疫情反复后，实现了稳健的业务复苏和盈利能力的持续改善。随着宏观环境逐步回暖，以及我们的收入结构不断演进和升级，我们有充分信心在未来几个季度迎来加速增长的道路。首先，关于我们综合财富管理业务的更新。我们的保险经纪业务本季度继续保持强劲势头，成为重要的收入支柱。2022年第三季度，我们的总保费达到10亿元人民币，同比增长36%，超过行业平均增长率六倍以上。和祥保险经纪服务产生的收入达到1.89亿元人民币，占总收入的22%以上，我们预计第四季度将加速实现两位数增长。我们保险经纪业务的快速扩张得益于和祥在产品定制和创新方面的卓越能力，与其他保险经纪商不同，和祥擅长分析和探索不同客户在生活和工作场景中的特定需求。因此，我们的产品在市场上享有强大的独家性优势。例如，我们为高净值客户量身定制的一款终身寿险产品，仅本季度就实现了近6000万元人民币的保费。另一个例子，我们针对儿童和青少年、提供视力保健服务的定制团体保险产品即将上市，预计将在未来几个季度贡献可观的保费。此外，我们的财产保险产品在过去连续22个月也持续增长，随着我们扩展到更多快速发展领域，如诉讼保全责任保险业务，需求依然强劲。另一个亮点是，截至本季度末，我们长期保险产品的第二年续保率达到96.6%，远高于行业平均85%的水平，这进一步证明了我们服务的高质量。关于今年行业热议的线上保险销售新规，由于我们产品矩阵的复杂性和丰富性，以及对线上渠道的依赖相对较低，对我们业务的实际影响微乎其微。今年第三季度，提供的保险产品总数超过750款，高于上一季度的约650款。展望未来，我们寿险和财产险板块的势头依然强劲。现在，转向我们综合财富业务的大局。2022年第三季度，客户总资产达到228亿元人民币，同比增长31%，特别是在宜人优选平台上，这是宜人财富的升级版，也是我们超级应用战略的一部分。通过我们的机构合作伙伴，每位客户持有的平均客户资产超过35万元人民币，同比增长36%。随着我们直播金融计划的持续渗透，以及均衡资产配置投资教育理念的推广，第三季度，客户资产超过100万元人民币的客户数量较去年同期增长57%，这生动反映了市场对我们提升的服务能力的认可度增强。在转向信贷业务更新之前，我想提一下，我们已于去年第四季度正式关闭了线上经纪业务中国荣耀，以遵守新规。展望未来，我们将专注于核心财富业务线，并创造一个强大的飞轮效应，这将帮助我们忠诚且不断增长的会员基础获得与其投资、储蓄和保险保障需求相匹配的额外财务管理解决方案，同时也能增加他们对我们的终身价值。展望2023年，随着和祥保险经纪继续在宜人数字生态系统内定制符合客户需求的产品和服务，我们预计各业务线之间的协同效应将不断增强。随着我们消费驱动型业务开始扩大规模并提升整体客户参与度，我们的客户群也有望继续以更高的获客效率扩张。现在，我将把话筒交给梅，她将介绍我们第三季度信贷科技业务的亮点。
Mei Zhou
感谢宁唐，大家好。在更新我们的信贷科技业务之前，我想重申我们的产品结构调整。我们希望在运营重组后看到增长步伐的全面恢复，旨在提高整体盈利能力，并在疫情反复期间降低潜在运营风险。我们从去年下半年开始主动优化贷款组合结构，缩减线下担保贷款业务，这些业务在疫情期间运营成本较高且波动性较大。今年第一季度我们正式终止了这项产品。现在我们的新贷款组合享有更高的运营效率和更低的借款成本，我们相信这一调整使我们能够更好地维持和扩大单位经济规模，并具备更高的灵活性来应对任何进一步的市场变化。今年第三季度，我们的总贷款额达到63亿元人民币，占今年上半年总促成贷款的66%，接近重组前水平。鉴于当前对我们贷款促成服务的强劲需求，特别是小额循环贷款，我们预计今年第四季度总贷款额将实现两位数的环比增长。另一个值得注意的亮点是，截至今年第三季度末，我们的月活跃用户数增至170万，较上季度末增长24%，较去年第三季度末增长54%，这得益于我们服务的改善和与借款人整合的加强。同时，随着我们继续提供各种增值服务和会员福利，如折扣、定制保险产品和信用奖励，我们看到越来越多的用户回来申请第二笔贷款。2022年第三季度，小额循环贷款产品的复借借款人占总借款人的81%，而去年第三季度为62%，这转化为每用户获客成本的下降。此外，随着我们的电商平台在用户中持续受到欢迎并带来不断增长的流量，平均获客成本预计未来将进一步下降。正如宁之前提到的，我们电商平台和宜人精选的消费驱动服务帮助建立了一个更具活力和整合性的生态系统，包括不同业务线之间的协同效应。在资金方面，随着我们继续增加和多元化资金合作伙伴，我们预计未来几个季度资金成本将持续下降。最后但同样重要的是，新贷款的资产质量显示出稳定和改善的趋势。我们第三季度的FPP 30+逾期率达到0.49%，由于我们在客户细分和风险控制收紧方面的持续努力，仍处于历史低位。接下来，我将请娜来详细介绍今年第三季度的财务数据。
Mei Na
好的。谢谢梅总，大家好。对于本季度的财务更新，我将仅聚焦于关键财务亮点。更多详情请参考我们的财报发布材料。本季度我们取得了稳健的业绩，总收入达到8.41亿元人民币，占今年上半年总收入的56%，从产品重组和疫情封锁的暂时影响中加速复苏。正如您可能注意到的，去年第三季度我们将收入细分调整为高电商收入，因为我们的消费驱动服务战略部署开始启动，并转向一个增强客户参与度、活跃度和长期价值的多元匹配生态系统。整体财富业务在第三季度的贡献达到2.94亿元人民币，占总收入的35%，较去年同期上升8个百分点。这与我们作为个人财务管理平台的战略推进方向一致，使我们区别于主要同行。在信贷方面，本季度我们促成的总贷款额为6.3亿元人民币，实现环比两位数增长，并反弹至去年重组前的水平，主要由我们的小额循环贷款产品驱动。本季度信贷科技服务收入达到4.93亿元人民币，占今年上半年该业务收入的近50%。我们10月份所有新贷款的平均借款成本已降至24.3%，反映了我们对金融包容性的持续承诺，并符合监管指导方向。在收入方面，本季度总营业收入为5.05亿元人民币，较去年第三季度下降38%。销售和营销费用同比下降66%至1.36亿元人民币，主要得益于我们优化线下业务带来的成本节约，正如梅总在今天财报中所述。一般及行政费用同比增长20%至2.24亿元人民币，主要由于我们保险经纪业务的费用以及风险评估服务成本的增加，这与我们今年早些时候实施的风险管理政策有关。应收账款及其他减值准备同比下降38%至3500万元人民币，原因是去年为长期担保贷款业务计提了较高的拨备。本季度我们实现了2.7亿元人民币的强劲利润，净利率为32.2%，同比上升6.2个百分点，这得益于产品重组后更好的单位经济效益以及持续改善的成本效率。转向资产负债表，截至2022年9月30日，我们的净资产达到550万元人民币，总股东权益较去年12月31日增长15%。同时，我们保持强劲的现金状况，可用现金达到47亿元人民币，为今年早些时候宣布的股票回购计划的进一步执行预留了充足的缓冲，也为未来任何新的业务机会提供了足够的燃料。基于我们对业务和市场状况的评估，我们预计今年第四季度收入将在9亿至11亿元人民币之间，净利率预计将保持稳定。至此，我们的发言结束。主持人，我们现在可以开始问答环节。谢谢。
Operator
[操作员说明]。第一个问题来自Equinox Capital的Boyd Heinz。
Unidentified Analyst
你好。能否告诉我们2022财年第二季度的贷款撮合规模是多少？在你们之前的新闻稿中，只给出了上半年的数字。我很好想了解你们在线贷款渠道的环比增长率。
Ning Tang
请梅和娜回答这个问题。第二季度的贷款量。
Mei Na
好的。我是娜，我来回答你的问题。第三季度，我们的贷款总量约为[人民币1260万元]，与第三季度相比，我们第三季度的贷款量增长了约20%到30%。
Unidentified Analyst
抱歉，那是第二季度，增长了20%到30%吗？
Mei Na
是的。
Unidentified Analyst
好的。能否谈谈这些在线贷款的需求强度如何？在2023财年，你们预计还能看到多少增长？
Ning Tang
我们持积极展望。但娜，你有详细数字吗？或者我们是否披露这些信息？
Mei Na
是的，根据我们当前对2023年的预测展望，我们认为我们的贷款将保持稳定且按计划良好发展。基于我们目前的预测，我们认为我们的贷款将增长约20%到30%，是的，至少如此。我们希望有更好的表现，是的。
Unidentified Analyst
你们的资产负债表非常强劲。你们有很多现金。目前你们从这些现金中获得了什么样的利息收入？因为似乎没有——我在损益表上没有看到太多相关报告。
Mei Na
是的。我认为我们的大部分现金主要来自——我们客户的收入，包括信贷板块和综合板块。实际上，正如您提到的，确实有一些利息收入来自税务存款，但主要还是来自客户收入。
Unidentified Analyst
对。我认为在收入下降的环境中，你们在费用管理方面做得很好。我只是对你们的资本配置感到好奇。考虑到你们从现金中获得的利息收入不多，你们有一个2000万美元的回购计划，但看起来你们还没有动用任何资金。在我看来，你们应该更加积极地回购自己的股票。能否简单评论一下回购计划的现状？是否准备好立即实施？
Mei Na
是的，我们完全同意您的观点。正如您提到的，我们在9月份宣布了新的股票回购计划。我认为在发布季度财报后，我们将重启回购计划。我们强大的现金头寸将为未来执行股票回购提供支持。当然，我们也会继续寻找其他明智的多业务机会来利用我们的资本——利用我们的现金头寸，同时提高资本收益。是的，正如您所说，我们将执行回购计划并寻找其他机会来利用现金头寸。
Unidentified Analyst
只是——抱歉，我不是要打断。为了明确起见，查看你们的20-F文件，你们确实有一个先前授权的2000万美元回购计划。但你们在年内没有使用它，然后取消了该计划并用新的2000万美元计划取而代之。为什么你们要这样做？为什么不直接使用已经授权的现有回购计划？
Mei Na
是的。我也提到我们在9月份更新了新的回购额度。这是因为旧计划是多年前宣布的，在过去几年中我们已经执行了回购计划，只剩下很少的额度。而且因为股东希望我们更新一个新的2000万美元回购额度。所以我们可以更新一个，因为上一个计划剩下的额度很少。是的，那是多年前宣布的。
Unidentified Analyst
对。我认为人们期待的是看到你们真正执行回购。所以我敦促你们这样做。向全球投资者展示你们也认为股票被低估，并且你们将支持ADS（美国存托凭证）非常重要，即使在普遍被低估的行业中，这些股票似乎也被极度低估。我想这个问题也是针对电话会议上的大股东们。考虑到公司应有的估值与当前交易价格之间的巨大差异，你们是否考虑过将这家公司私有化？
Ning Tang
目前我们没有这样的打算。因为[Obo]是我们的战略，是的。而且这个海外上市地位对我们的全球战略有很大帮助。
Unidentified Analyst
我明白了。您个人会考虑在这个价位买入更多股票吗？
Ning Tang
您是在说我吗？
Unidentified Analyst
是的，您。
Ning Tang
回购计划已经存在并且尚未完成。正如您所指出的，我们会，是的，推进该计划。
Unidentified Analyst
对，我理解。但除此之外，还可以做的是如果公司内部大股东用自己的账户购买股票。这又是另一种方式——
Ning Tang
是的，股票的流通部分并不那么大。所以我们完全同意，是的，股票回购非常有帮助，但我们也注意到流通量并不大。如果我们回购所有股票，那就会退市。
Operator
目前没有更多问题。如果您有任何进一步的问题，可以随时联系公司的投资者关系团队。今天的电话会议到此结束。感谢您的参与。您现在可以断开连接了。
Ning Tang
谢谢大家。