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2015年第3季度财报电话会议 - 2015年11月19日

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Operator

女士们、先生们，感谢各位的耐心等待，欢迎参加陌陌2015年第三季度财报电话会议。我必须提醒，本次会议正在录音，时间为2015年11月20日星期五。现在，我将会议交给今天的第一位发言人，彭女士。谢谢。请开始。

Cathy Peng

谢谢主持人。大家好，感谢各位今天参加陌陌2015年第三季度财报电话会议。公司业绩已于今天早些时候发布，可在公司投资者关系网站上查阅。今天与我一同参会的是我们的首席财务官张先生。张先生将讨论陌陌的业务运营，随后进行财务回顾。由于正在进行私有化交易，本次电话会议结束后将不设问答环节。如有其他问题，请通过ir@immomo.com或861-057-310-538联系我们。在开始之前，我想提醒各位，本次电话会议可能包含根据1995年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。这些陈述基于管理层当前预期及当前市场和运营状况，涉及已知或未知的风险、不确定性和其他因素，所有这些都难以预测，且许多超出公司控制范围，可能导致公司实际业绩、表现或成就与前瞻性陈述存在重大差异。有关这些及其他风险、不确定性和因素的更多信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的文件中。除非法律要求，公司不承担因新信息、未来事件或其他原因更新任何前瞻性陈述的义务。接下来，我将电话交给张先生，他将介绍本季度的业务和财务亮点。张先生，请。

Jonathan Zhang

谢谢Cathy。大家早上好，晚上好。感谢参加我们今天的电话会议。在CEO唐岩先生缺席的情况下，我将同时负责业务更新和财务回顾。从宏观层面看公司，我们本季度表现良好，净收入同比增长204%至3750万美元。本季度非GAAP净利润达到390万美元。深入探讨我们的业务；现在让我从运营指标开始。月活跃用户（MAU）在2015年9月同比增长21%至7300万。基于位置的兴趣群组数量在9月底增至590万，去年同期为490万。过去几个季度，中国智能手机用户的增长已显著放缓。我们认为这样的宏观环境给包括我们在内的许多移动互联网参与者带来了挑战。在这样的运营环境中，我们的团队保持专注于产品创新和打造引人入胜的用户体验变得尤为重要。第三季度，我们继续尝试新功能和特性，并优化现有功能。例如，我们改进了群组功能，使用户更容易将在线群聊与线下活动联系起来。我们还发布了可定制的隐私设置，以满足隐私保护领域更个性化的用户需求。在国庆假期期间，我们利用大量黄金周游客测试了一个有趣的新功能，用户可以通过该功能分享行程，并看到在同一时间前往同一城市的推荐用户。展望未来几个季度，我们打算继续探索为陌陌用户创造新的社交和娱乐方式。更重要的是，9月份我们正式推出了陌陌现场，这是我们的互动直播音乐服务。通过嵌入发现页面的入口，陌陌用户可以欣赏专业歌手在陌陌进行的直播音乐表演。目前我们每天从晚上8点到午夜进行2到4小时的直播。尽管我们已经看到一些初步数据令人鼓舞，但我想说陌陌现场仍处于实验阶段的开拓性举措。我们在形式、内容质量以及营销方面都有很多优化机会。我们看到社交平台与在线娱乐服务结合具有巨大潜力和协同效应，由于移动基础设施的显著改善，这一领域本身正在加速发展。然而，找出连接这些社交和娱乐元素的最佳方式，并在此基础上建立可扩展的业务需要探索。我们现在所做的是进入这个快速增长市场的第一步；我们正在根据过去两个月的运营情况收集和分析用户数据及反馈，并相应制定我们的路线图。您将在未来几个季度看到我们的计划逐步展开。除了上述产品实验和优化外，我们投入了大量时间和资源来改善我们作为连接数千万用户的开放社交网络平台生态系统的健康度。确保不同用户群体在陌陌上安全社交对我们至关重要。账户安全和反垃圾信息是我们生态系统健康的两个重要元素。在这方面提供正确的用户体验涉及大型数据库技术创新，以及短期用户增长目标的妥协。第三季度，我们加大了检测和处理垃圾账户的力度，并加强了安全政策以遏制账户黑客攻击。因此，我们看到用户接触垃圾信息的活动大幅减少，同时账户安全性得到改善。另一方面，这些严格的做法可能对一些被怀疑是垃圾或黑客攻击的正常账户的活跃度产生了负面影响，有待进一步调查。现在转向货币化，2015年第三季度总收入达到3750万美元，同比增长204%。2015年第三季度会员订阅收入为1600万美元，较去年同期增长76%。截至2015年9月30日，付费会员总数达330万，而2014年9月30日为230万。第三季度，我们将重点从短期促销活动转向更长期驱动的努力。例如，我们优化了支付流程以提高付费会员的续费率。我们还为超级VIP会员推出了两项高级功能：查看访客留言板和移除信息流中的广告。这两项仅限超级VIP的特权受到用户欢迎，支付金额高于普通会员的超级VIP数量在9月底迅速增至37万。因此，我们看到第三季度ARPU显著增长，推动了整体会员收入上升。2015年第三季度移动游戏收入为950万美元，同比增长287%。本季度活跃游戏玩家总计640万，去年同期为310万。过去几个季度，我们已经确立了作为移动游戏分发关键渠道之一的地位。2015年第三季度，我们开始在更广泛的游戏发行领域试点项目。作为中国顶级的移动社交网络平台之一，我们在游戏开发、发行和运营方面具有显著优势。我们目前的重点是磨练团队能力，并在所有这些领域发展专业知识，以进一步增强我们在中国移动游戏行业的市场地位。2015年第三季度移动营销收入为1080万美元，去年同期为30万美元。移动营销收入的增长归因于品牌营销和原生营销产品。在品牌营销服务方面，本季度我们的客户基础和单客户支出持续增长。我们一直在构建专有营销产品方面取得进展。过去三个季度，我们成功地从第三方合作伙伴的简单流量生成器转变为覆盖广泛营销领域的全方位营销平台，包括品牌导向的展示广告到行动驱动的广告产品，如应用下载。7月，我们通过实时竞价机制升级了原生信息流营销系统。虽然我们仍处于相对学习阶段——但我们相信还有很大的优化空间。我们已经看到该系统驱动有效CPM显著增长，排除采用固定定价的横幅广告单元，我们专有信息流广告单元的有效CPM在第三季度几乎翻倍，这使得移动营销收入快速增长，并成为第三季度第二大收入来源。随着我们的广告产品效果在不同营销领域持续获得客户认可，我们看到需求方有强劲势头。与行业同行相比，我们认为我们的定价极具竞争力，广告填充率仍然较低，为我们提供了充足的进一步增长空间。这些因素使我们有信心将移动营销打造成未来强大的增长引擎。随着我们继续将重点从与第三方的流量合作转向自主运营广告产品，来自阿里和58.com的收入贡献权重在第三季度持续下降。我们预计这一趋势将在近期持续。现在，我将转向成本和费用。2015年第三季度，我们的非GAAP成本和费用总计3540万美元，同比增长39%。成本和费用的同比增长主要由于业务的持续扩张。截至2015年9月，我们的员工总数达到784人，而一年前为358人，使得人员相关成本成为同比增长的最大成本驱动因素。包括带宽成本、短信成本和服务器折旧在内的基础设施支出增加可直接归因于用户基数的增长。与支付渠道的收入分成增加与收入增长成比例。部分增量成本与我们新推出的视频服务陌陌现场相关，涉及制作、设施、人员、带宽以及推广方面的支出。成本和费用占收入的百分比同比显著下降，反映了我们业务的规模和效率。与去年一样，第三季度是陌陌营销支出的高峰期。过去第三季度，我们的品牌推广工作包括各种电视广告、热门电视节目的产品植入以及领先视频门户的横幅广告。除了品牌广告，我们还适度投资于付费用户获取渠道和游戏推广。我们营销活动的时间安排导致了季度间运营利润率的波动。我们预计将在第四季度缩减营销支出，特别是在品牌广告方面。归属于陌陌公司的非GAAP净利润在2015年第三季度为390万美元，去年同期为非GAAP净亏损1300万美元。快速看一下关键的资产负债表和现金流项目，截至2015年9月30日，陌陌的现金、现金等价物和定期存款总计4.456亿美元，而2014年12月31日为4.51亿美元。2015年第三季度，我们产生了750万美元的正向经营现金流，去年同期为负现金流1200万美元。本季度的资本支出和投资活动使用的现金约为1350万美元。总之，我们很高兴在2015年第三季度继续交付稳健的财务业绩。展望未来，我们将继续执行我们的优先事项，以推动用户基数、收入和利润率的进一步增长。说到这里，我想把话筒交还给运营商结束今天的财报电话会议。运营商，请。

Operator

谢谢。女士们、先生们，今天的电话会议到此结束。感谢各位的参与。大家可以断开连接了。