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2016年第2季度财报电话会议 - 2016年8月16日

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Operator

女士们、先生们，感谢各位的耐心等待，欢迎参加陌陌2016年第二季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。我必须提醒您，本次会议于2016年8月16日进行录音。现在，我将会议交给今天的主讲人彭女士。谢谢，请开始。

Cathy Peng

谢谢主持人。大家好，感谢各位今天参加陌陌2016年第二季度财报电话会议。公司业绩已于今天早些时候发布，可在公司投资者关系网站上查阅。今天与我一同参会的是我们的首席财务官张先生。张先生将首先讨论陌陌的业务运营情况，随后进行财务回顾。由于正在进行私有化交易，本次电话会议结束后将不设问答环节。如果您有任何其他问题，请通过ir@immomo.com或(8610) 5731-0538与我们联系。在开始之前，我想提醒各位，本次电话会议可能包含根据1995年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。这些陈述基于管理层当前的预期以及当前市场和运营状况，涉及已知或未知的风险、条件、不确定性和其他因素，所有这些都难以预测，且许多超出公司控制范围，可能导致公司的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中的内容存在重大差异。有关这些及其他风险、不确定性和因素的更多信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的文件中。除非法律要求，公司不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新任何前瞻性陈述的义务。接下来，我将把电话交给张先生，他将介绍本季度的业务和财务亮点。张先生，请。

Jonathan Zhang

谢谢Cathy。大家早上好，晚上好。感谢各位今天参加我们的电话会议。在CEO唐岩先生缺席的情况下，我将为大家介绍本季度的运营更新和财务回顾。2016年第二季度对我们来说是一个非常出色的季度，无论是从财务角度还是业务角度来看。本季度总收入达到9900万美元，同比增长222%；非GAAP净利润达到2320万美元，同比增长290%。强劲的财务业绩与运营前端的进展同步推进。陌陌平台的总月活跃用户数从3月的7230万增长至6月的7480万。需要说明的是，我们在此披露的总月活用户数不包括哈尼（Hani）的活跃用户，这是我们3月下旬推出的独立直播视频应用。总体而言，我们对哈尼在用户增长方面的表现感到满意。然而，目前哈尼仍处于早期发展阶段。一旦达到更成熟的阶段，我们将考虑披露更多相关运营数据。 第二季度，我们推出了多项升级以提升整体用户体验，为用户提供更愉悦的社交体验。仅举几例：为满足部分用户对更多视频通信工具的需求，我们在5月初在一对一通信环境中引入了视频聊天功能。4月初，我们将直播视频移至默认附近标签旁的独立标签页，并开始大规模连接主播。进入第二季度后期，我们还增加了更多有趣功能，如定制滤镜和镜头效果，以及更多虚拟礼物和相关特效。通过这些努力，我们在第二季度看到主播和观众数量均显著增加。 在技术端，我们开始消除一些影响用户体验的障碍。例如，我们努力并将继续努力减少加载延迟，使流媒体体验更加流畅。我们还在加强内容监控能力，以支持峰值并发直播频道的快速增长。这是确保直播视频业务在健康环境中发展、避免问题行为干扰并危及周边社交生态系统的关键环节。 更让我们兴奋的是，直播视频除了作为强大的变现工具外，还为我们打开了多扇大门。在技术转型的推动下，直播服务正在从根本上改变人们通过互联网互动、社交和娱乐的方式。尽管我们已经看到新用例在我们的平台上涌现，但我们相信我们只是直播视频与社交活动融合的黄金时代的开端。我们对未来的众多机遇感到兴奋，并正在开展多项前沿项目以深入这一领域。很快，我们将推出名为"时刻"（Shíkè）的互动视频服务，这是一项创新实验，旨在让更多陌陌用户接触直播视频体验，并围绕其构建更多社交活动。我们希望通过这一产品举措，帮助越来越多的陌陌用户和潜在用户认识到，与文本和语音消息相比，视频能提供更具吸引力的社交体验。 现在转向变现方面。第二季度，直播视频业务收入继续保持强劲势头，达到5790万美元，而2016年第一季度为1560万美元。2016年第二季度的付费用户达到130万，而上一季度为40万。本季度ARPU为人民币301元，较上一季度的人民币284元略有上升。第二季度，直播服务覆盖了我们超过13%的活跃用户，随着我们在产品、内容和运营趋势上的加强努力，我们有信心将继续引导更多用户体验直播视频，并且由于移动互联网用户更倾向于为服务付费，我们相信在长期范围内，我们有很多机会进一步提高付费率和ARPU。 移动营销收入为1660万美元，同比增长146%。我们基于信息流的绩效营销服务构成了移动营销收入的大部分，其同比增长主要来自有效CPM的大幅提升，而我们在供应端释放的额外广告库存非常有限。随着我们继续优化营销产品并提高营销客户的ROI，我们看到许多机会可以进一步推动eCPM的扩张。此外，与移动营销行业的一些成熟同行相比，由于我们为保护用户体验而进行的严格控制，我们的广告负载相对较低。基于这些因素，我们相信移动营销应继续成为中长期的有力收入驱动力。 本季度会员订阅收入为1560万美元，高于一年前的1480万美元。截至2016年6月30日，付费会员总数达到320万。会员订阅收入的同比增长是由付费用户池的增长推动的，而这又是由SVIP（我们的高级会员套餐订阅者）占付费会员总数的比例增长所驱动的。 移动游戏收入在2016年第二季度为740万美元，略低于去年同期的770万美元。同比下降是由于管理层决定调整我们在未来几个季度如何引导游戏业务的战略。移动游戏仍然是我们必须长期赢得的战略重要领域。我们相信，作为一个开放的社交平台，我们在培育强大游戏组合方面具有巨大潜力。展望未来，我们将减少与其他内容合作伙伴联合运营的游戏数量，并将精力转向高质量游戏，包括自研和联合运营的游戏，重点培养我们平台的核心属性。 现在转向成本和费用。2016年第二季度，我们的非GAAP成本和费用总额为7730万美元，而去年同期为2720万美元。成本和费用的同比增长主要是由于我们业务的持续扩张，尤其是蓬勃发展的直播视频业务。我们将用户送给主播的虚拟礼物收入按总额记账，并将与主播分享的收入记录为收入成本。与上一季度一样，与主播的收入分成是最大的成本驱动因素，因为直播视频业务的收入继续快速增长。尽管我们的直播视频业务目前是盈利的，但随着收入的持续扩张，其利润率可能会波动。可能影响利润率趋势的关键因素包括但不限于与主播分成比例的变化、营销活动的规模和时机等。我们正专注于优化新业务的成本结构，以平衡收入增长和利润结果。 第二大成本驱动因素是营销成本。在第二季度，我们加强了围绕直播服务的品牌推广工作，并扩大了直接营销渠道。随着下半年收入的持续扩张，我们将继续围绕直播视频进行品牌推广，并投资于用户增长。 此外，人员相关支出也推动了成本和费用的同比增长。截至2016年6月底，我们的员工总数为805人，仅同比增长16%。与我们快速的业务扩张相比，我们相信我们在控制人员增长方面一直非常自律。我们的轻资产和运营式商业模式是我们的关键竞争优势之一，我们将在年内继续坚持这一模式。 归属于陌陌公司的非GAAP净利润在2016年第二季度为2320万美元，而去年同期为600万美元。本季度的非GAAP净利润率为24%，而一年前为19%。虽然我很高兴看到我们的收入增长带来了显著的运营杠杆，但我想提醒投资者，我们仍处于发展的早期阶段，并看到许多推动未来增长的机会。因此，我们将继续在利润率扩张与品牌推广、用户增长和未来业务增长机会的投资之间取得平衡。 快速看一下关键的资产负债表和现金流项目。截至2016年6月30日，陌陌的现金、现金等价物和定期存款总额为5.035亿美元，而2015年12月31日为4.695亿美元。我们超过75%的现金以美元形式存放在海外。因此，我们不预期汇率波动会对我们的现金资产价值产生重大负面影响。2016年第二季度，我们产生了4260万美元的经营现金流，而去年同期为930万美元。资本支出和投资活动使用的现金在本季度约为170万美元。 总之，我们在第二季度进展顺利。我们的业绩反映了我们通过产品创新推动用户增长以及深入挖掘变现机会的战略重点。我们对正在进行的旅程感到兴奋，并期待未来与大家讨论我们的更多成就。至此，我想结束今天的电话会议。再次感谢大家。接线员，请。