Operator
女士们、先生们，感谢各位的耐心等待，欢迎参加Hello Group Inc. 2022年第三季度财报电话会议。所有参会者目前处于只听模式。会议将先进行演示，随后是问答环节。[接线员说明]请注意，本次活动今天正在录音。现在，我将会议交给今天的第一位发言人，景女士。谢谢。请开始，女士。
Ashley Jing
谢谢接线员。大家早上好，晚上好。感谢各位今天参加Hello Group 2022年第三季度财报电话会议。公司业绩已于今天早些时候发布，可在公司投资者关系网站上查阅。今天参加电话会议的有公司首席执行官唐岩先生；以及公司首席财务官彭晖女士，他们将讨论公司的业务运营、亮点以及财务状况和业绩指引。在随后的问答环节中，两位都将回答各位的问题。在开始之前，我想提醒各位，本次电话会议可能包含根据1995年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。此类陈述基于管理层当前的预期、当前市场和运营状况以及相关事件，这些事件涉及已知或未知的风险、不确定性和其他因素，所有这些都难以预测，且许多因素超出公司控制范围，可能导致公司的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中的内容存在重大差异。有关此风险、不确定性和因素以及其他风险的进一步信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的文件中。除非法律要求，公司不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新任何前瞻性陈述的义务。现在，我将电话会议交给我们的首席执行官唐岩先生。
Tang Yan
[外语] [口译] 各位好，感谢参加我们的电话会议。这是我重返CEO职位后的首次财报电话会议。很高兴能再次有机会与投资者社区沟通。第三季度，得益于产品和运营的改进，我们取得了良好的财务业绩，并在各项业务中取得了扎实进展。现在，我将详细介绍。首先简要概述我们的财务表现。2022年第一季度，总收入为32.3亿元人民币，同比下降14%，但环比增长约4%。收入增长超出我们预期，因为直播业务表现略好于我们的保守估计。调整后营业利润为6.05亿元人民币，环比大幅增长30%，利润率为19%。这主要归因于我们优化成本和提高效率战略的扎实执行，在所有业务线都取得了良好进展。剔除探探后，总收入为28.9亿元人民币，同比下降11%，但环比增长4%，调整后营业利润为6.43亿元人民币，利润率为22%。总收入同比下降主要是由于疫情和监管因素对直播业务成本造成压力。然而，这一下降部分被独立应用的快速增长所抵消。探探本季度总收入为3.41亿元人民币，同比下降33%，但环比增长3%。同比下降主要是由于我们去年9月启动的去货币化进程以改善用户体验和留存，以及COVID疫情和渠道投资减少对探探用户增长和付费转化的负面影响。调整后净亏损大幅收窄至3884万元人民币，而第二季度为1.19亿元人民币，这主要得益于我们自7月以来优化中国营销策略的举措。现在，我将讨论第三季度战略重点的执行情况。我们为陌陌、探探和今年新业务设定的目标如下。对于移动应用，我们的目标是在有限的营销预算下保持稳定的用户基础，并在此基础上寻求增长，同时保持现金流业务稳定。尽管消费和监管环境充满不确定性，我们的团队适应良好，在执行陌陌战略目标方面做得很好。对于探探，我们年初设定的目标是通过提高营销效率和改善约会体验来实现扎实的用户增长。然而，上半年疫情持续恶化，这很大程度上影响了用户的约会情绪和付费意愿，导致探探投资回报率显著下降。因此，在第三季度，我们决定调整探探的目标，专注于通过减少低效渠道营销支出和加速开发适合亚洲约会文化的产品和变现模式来收窄净亏损，以实现盈利增长。探探本季度的财务表现证明了我们在执行这一战略目标方面取得的初步成功。关于新产品和业务，我们的目标是继续丰富产品组合，突破陌陌和探探的边界。本季度我们在这方面取得了稳步进展。接下来，我将讨论我们在上述战略重点方面取得的进展以及未来计划。首先，关于陌陌应用的用户增长和关键运营指标。陌陌本季度月活跃用户为1.088亿，环比下降2%。疫情防控措施的负面影响给整个第三季度的开放式社交情绪带来压力，情况从季度中期开始恶化，导致环比下降、自然流量留存和用户付费意愿下降。在渠道营销方面，为了在疫情期间控制成本，我们缩减了付费转化率低和留存效果不佳的渠道投资，并将有限的营销预算倾斜到高投资回报率的渠道。本季度付费用户数为840万，低于第二季度的860万。环比减少20万主要是由于月活跃用户下降。付费转化率保持稳定。得益于我们团队及时调整用户获取策略，专注于高投资回报率渠道和付费转化，以及持续优化商业功能的付费体验。这为我们现金牛业务保持稳定奠定了坚实基础。现在，我将讨论在确保现金牛业务稳定这一重点方面取得的进展，尽管疫情防控措施给我们的用户基础带来压力。剔除探探后，收入环比增长，利润率基本保持稳定，这得益于我们团队及时调整产品和运营策略的努力。在疫情和可支配支出疲软的外部环境下，我们的团队成功实现了毛利润随收入增长而增长。这展示了我们强大的适应能力和执行能力。陌陌第三季度直播收入为15亿元人民币，同比下降21%，但环比增长8%。同比下降主要是由于疫情和监管因素。环比增长主要归因于高付费用户数量的增加，这得益于推广者高级定向匹配高价值用户群和指定主播推荐算法，有效提升了相关群体的产品体验。我们的运营团队通过调整活动政策和游戏化功能设计来控制收入分成成本，使毛利率在收入环比增长的同时保持相对稳定，实现了毛利率增长对收入增长的增值效应。随着我们优化不同用户群的推荐算法，直播日活跃用户环比增长，我们的生态系统保持健康稳定。关于增值服务，剔除探探后，第三季度增值服务收入为13.4亿元人民币，同比增长6%，环比增长1%。所有增量收入都来自我们的新业务。陌陌主应用的增值服务收入为11.4亿元人民币，同比下降3%，环比持平。新应用的收入为1.96亿元人民币，同比增长147%，环比增长8%。稍后我将提供新业务的整体更新。目前，我们专注于陌陌应用的核心业务。对于陌陌应用内的增值服务，第三季度疫情恶化，封锁措施日益严格。因此，兴趣群组和线下聚会等高度基于位置服务的功能用户流量和参与度在第三季度受到疫情防控措施的特别抑制。这反映在传统礼物整体支出相对较低，会员服务收入也因流量疲软而环比下降。传统基于位置服务的社交用例收入下降是陌陌应用环比表现的主要拖累。对于基于音频和视频的社交娱乐体验，我们引入了新功能以尝试付费转化和环比收入增长，这抵消了传统虚拟礼物收入的下降，使陌陌增值服务收入保持稳定。关于探探，我将从用户趋势和整体财务表现开始，以应对疫情和宏观环境带来的不确定性。第三季度，管理层决定采取成本控制策略，通过减少营销支出和削减投资回报率较低的渠道和方法来收窄探探的净亏损。这一策略对探探的整体年度使用产生了明显影响。短期内，加上自8月下旬以来中国多个地区升级的疫情防控措施，探探的月活跃用户在9月环比下降16%至2090万。本季度付费用户数为200万，环比减少20万，主要是由于月活跃用户下降。付费转化率的环比改善主要归因于两个因素。首先，付费用户的留存率优于非付费用户。其次，我们产品和算法的优化推动了高付费意愿用户的支出。现在，我将简要回顾探探的财务表现。第三季度总收入为3.41亿元人民币，同比下降33%，但环比增长3%。探探本季度收入表现优于预期。同比下降主要是由于我们自去年9月以来为改善用户体验而采取的去货币化策略，尽管付费用户数量因月活跃用户下降而环比减少。由直播和其他高支出服务驱动的每付费用户平均收入的显著改善抵消了付费用户账户下降对月活跃用户造成的压力。第三季度，增值服务收入为2.02亿元人民币，环比下降6%，主要是由于付费用户账户减少。非VIP销售的比例增加导致增值服务每付费用户平均收入略有上升。第三季度直播收入为1.4亿元人民币，环比增长20%。环比增长主要归因于供给侧优化驱动的每付费用户平均收入显著增加。现在，让我们看看探探在其战略重点方面取得的进展以及我们的未来计划。探探下半年的目标是减少低效渠道支出以收窄净亏损。同时，我们正努力通过算法、产品创新和新的非会员增值服务功能来提高用户留存并推动每用户平均收入增长。一旦投资回报率转正，我们将把利润重新投入营销，形成自我维持的良性循环。探探实现盈亏平衡取决于两个关键因素。第一，在确保提高用户获取效率的同时降低成本；第二，通过新产品体验提高用户留存和每用户平均收入。接下来，让我详细解释这两个因素。首先，关于减少渠道投资，第三季度，探探调整后净亏损从上一季度的1.19亿元人民币大幅收窄至3884万元人民币。净亏损收窄优于预期，主要得益于我们减少和控制营销成本、提高用户获取效率的渠道策略。自7月以来，我们逐步削减了投资回报率低的渠道和方法，持续优化渠道投资预算分配，并根据市场动态及时调整投放策略；第三季度，单位用户获取成本环比下降近30%，同比降幅超过40%。持续改进的用户获取策略推动新用户留存率同比和环比均有所提高。这得益于针对不同用户群体的用户获取、广告素材和定向策略的调整。新用户的女性比例达到年内峰值，新用户的平均年龄持续年轻化。渠道投资减少的初步成果为我们进一步收窄探探净亏损、实现盈亏平衡并在明年进入良性业务循环奠定了坚实基础。第四季度，我们计划进一步减少国内市场的营销支出，并继续优化用户获取策略，以便在排除特定年终费用（如年度奖金）后，我们能进一步收窄探探的运营亏损。同时，我们将继续提高用户留存率、新用户留存率和年轻用户比例，并将新用户的女性比例保持在满意水平。尽管我们在第三季度在降低营销支出方面取得了良好成果以实现盈利增长目标，但我们需要解决另一个关键因素，即提高每用户平均收入。过去，探探在推动每用户平均收入方面走错了路。在2019年应用商店下载恢复后，以及我们在2021年中启动去货币化进程之前，提高付费转化率和每用户平均收入的方法是使付费策略越来越激进。换句话说，这是一种围绕被认为对用户极具价值的功能设置更多更高付费门槛的策略，使用户在不付费的情况下无法充分享受探探的服务。由于会员订阅在区分不同付费能力的用户方面有限，为了推动收入增长，当时的探探团队不得不严重依赖提高付费转化率，而不是同时推动付费转化率和每付费用户平均收入。这是探探在2020年至2021年上半年期间通过增加男性用户比例和激进设置付费门槛来不断提高会员订阅比例的根本原因。尽管这样做可能使探探一度非常接近盈亏平衡，但仅靠激进的付费策略损害了用户体验，导致了一系列问题，如性别比例失衡、新用户和女性用户留存率持续恶化、会员续费率降低以及客户投诉增加，最终陷入死胡同。这告诉我们，完全依赖会员模式且区分用户选项有限是不可行的。这种模式无法使探探的收入增长进入可扩展和可持续的循环。因此，我们必须尝试更好的方式来推动每用户平均收入增长。这一目标只能通过更大的产品和运营创新来实现。我们提高留存和每用户平均收入的解决方案是引入新产品和服务。在用户产品方面，我们的当务之急是探索超越滑动匹配机制的有效社交体验。对于商业产品，我们将利用非会员付费模式来区分用户，以推动每用户平均收入增长。过去几个季度，我们的团队致力于优化女性用户和没有合格照片的用户的产品体验，以提高这两个特定群体的留存率，从而提升整体留存率。例如，我们引入了面向女性的增值服务功能，推荐高质量对话的潜在匹配对象，并在该功能后端进行运营，推动了女性用户使用时长、留存率和平均对话数量的环比增长。我可以分享的另一个例子是聊天室功能。不愿展示真实照片的用户可以使用头像与他人聊天并享受陪伴感。第三季度，我们通过利用创新功能和发起热门话题讨论来提高聊天室用户的参与度。第四季度，重点是在聊天室中引入更多创新功能，以提高产品渗透率和用户参与度。我们还将测试不同的变现模式。目标是让聊天室为每付费用户平均收入增长做出更大贡献，并提高变现效率。总体而言，第三季度，探探在通过减少低效渠道营销支出来收窄净亏损方面取得了良好进展。尽管我们在用户体验和产品创新方面尚未取得突破，但我们看到了用户参与度的稳步改善。这让我更有信心，我们将在未来几个季度继续收窄运营亏损，最终实现盈利增长。我们有足够的信心和耐心继续推动并逐步完善我们的产品和运营。最后，我将回顾我们在新业务方面取得的进展。第三季度，以利润为导向的独立应用总收入为2.03亿元人民币，同比增长154%，环比增长2%。对于更成熟的国内产品，我们今年的战略是加快变现进程，提高变现效率，并扩大利润规模。至于处于扩张阶段的海外社交应用，我们的目标是通过深化在已建立市场的运营和扩展到新市场来扩大用户基础并增长盈利收入。此外，我们将优化供给侧生态系统，降低收入分成比例，提高用户获取效率。第三季度，以投资回报率为导向的产品用户基础稳步增长，利润较上一季度显著增加。这种令人鼓舞的用户和财务表现主要归因于由于免费用户获取效率提高而减少的营销支出，这反过来又推动了运营利润率的大幅增长。第三季度，海外市场应用产生的收入超过了国内市场，海外应用显示出更大的增长潜力。展望未来，我们将继续当前对以投资回报率为导向产品的管理方法，即追求稳定增长并扩大利润贡献。我们将推出新的社交应用并创新变现模式，以满足当地用户的特定偏好，同时扩展到新市场。我今天的发言到此结束。现在我将把电话交给Cathy进行财务回顾。Cathy？
Peng Hui
感谢唐岩和Ashley。大家好。感谢各位今天参加我们的电话会议。现在让我简要带大家回顾一下财务情况。2022年第三季度总收入为人民币32.3亿元，超出我们收入指引的高端，同比下降14%，但环比增长4%。非美国通用会计准则下归属于公司的净利润为人民币5.358亿元，而2021年同期为人民币5.716亿元，同比下降6%。净利润的同比降幅较前几个季度显著收窄。 来看本季度关键收入项目：首先是直播业务，2022年第三季度直播业务总收入为人民币16.6亿元，同比下降24%，但环比增长9%。核心陌陌应用的直播收入本季度总计人民币15.2亿元，同比下降21%，但环比增长8%。同比下降主要受疫情和监管因素带来的压力影响。环比增长主要得益于产品和运营努力推动的高付费用户数量增加。探探的直播收入为人民币1.397亿元，较去年第三季度下降40%，但较上一季度增长20%。同比下降主要由于去年9月为改善用户体验进行的产品调整，以及疫情反复对渠道投资减少的负面影响。第三季度，我们改革探探直播服务、使其更侧重于促进社交互动的努力开始见效，加上供给侧优化，推动了探探直播业务的显著环比增长。 增值服务收入为人民币15.4亿元，与去年第三季度持平，环比基本持平。剔除探探后的增值服务收入在2022年第三季度达到人民币13.4亿元，同比增长6%，环比增长1%。剔除探探后的增值服务增长由独立新应用贡献的增量收入驱动。探探的增值服务收入为人民币2.016亿元，较去年第三季度下降27%，较上一季度下降6%。同比下降是由于2021年下半年为改善用户体验和留存进行的去货币化进程，以及疫情反复和营销支出减少对探探月活跃用户和付费转化带来的压力。探探增值服务的环比下降主要归因于后一因素。 2022年第三季度非美国通用会计准则下营收成本为人民币18.8亿元，去年同期为人民币21.6亿元。本季度非美国通用会计准则下毛利率为41.7%，较去年同期和上季度均下降不到1个百分点。下降主要由于几个与探探相关的因素：一是探探对集团收入贡献的减少，因为探探的毛利率高于陌陌应用；二是探探直播业务毛利率较低，对总收入贡献更大。就陌陌应用而言，第三季度毛利率与去年同期和上一季度基本保持稳定，这得益于我们团队专注于毛利润和毛利率而非仅仅收入的运营策略。 第三季度非美国通用会计准则下研发费用为人民币2.234亿元，去年同期为人民币2.318亿元，同比下降4%，这是由于自年初以来持续的人员成本优化。本季度末员工总数为1,750人，其中探探员工479人，而一年前员工总数为2,050人，其中探探员工548人。集团研发人员占总员工比例为62%，而去年第三季度为59%。 第三季度非美国通用会计准则下总营销费用为人民币4.586亿元，占总收入的14%，去年同期为人民币6.371亿元，占总收入的17%。无论是绝对人民币金额还是占收入比例均出现显著同比下降，这主要归因于探探调整营销策略，削减低投资回报率渠道和方法的支出，以在主要疫情和封锁期间关注投资回报率。就陌陌应用而言，我们也削减了低效营销支出，并将节省的资金用于推广新应用如贴贴。我们将继续重新分配资源，支持那些具有更高投资回报率和有前景潜力的业务增长。 2022年第三季度非美国通用会计准则下一般及行政费用为人民币8,260万元，去年同期为人民币1.148亿元。这一下降再次反映了我们持续提高成本效率的努力，以及2021年第三季度发生的一些一次性成本项目。一般及行政费用占收入比例保持稳定。 非美国通用会计准则下营业利润为人民币6.051亿元，较2021年第三季度下降5%，但较上一季度显著增长30%。第三季度非美国通用会计准则下营业利润率为19%，较去年同期上升2个百分点，较上一季度上升4个百分点。非美国通用会计准则下运营费用占总收入比例为24%，较2021年第三季度的26%和上季度的29%有所下降。非美国通用会计准则下运营费用同比和环比分别下降22%和15%。运营费用在绝对人民币金额和占收入比例上的下降主要由于总营销费用的减少，以及在较小程度上，自年初以来为应对宏观和疫情不确定性而对其他运营费用项目应用的成本优化策略。 现在简要说明线下项目：第三季度期间，公司产生人民币4,040万元的其他收益，主要来自向某些债券持有人回购我们的可转换优先票据，这部分被其他长期投资的减值损失所抵消。 现在简要说明所得税费用：本季度所得税费用总额为人民币1.560亿元，实际税率为22%。第三季度，公司计提了人民币4,290万元的预提所得税，占外商投资企业未分配利润的10%。不考虑预提税，我们估计第三季度非美国通用会计准则下实际税率约为16%。 现在转向资产负债表和现金流项目。截至2022年9月30日，Hello Group的现金、现金等价物、短期存款、长期存款和限制性现金总计人民币130.2亿元，而截至2021年12月31日为人民币157.1亿元。这一减少是由于多项现金流项目，包括向股东支付的人民币8.41亿元现金股息、回购公司可转换票据支付的人民币21.4亿元总额、与股票回购计划相关的人民币2.88亿元总额，以及2022年前九个月向中国税务机关支付的人民币3亿元，用于将现金从我们在中国的外商投资企业汇回至我们的离岸实体。 2022年第三季度经营活动产生的净现金为人民币4.45亿元，而2021年第三季度为人民币5.6亿元。 最后，关于业务展望：我们预计第四季度收入将在人民币31.5亿元至32.5亿元之间，同比下降14.3%至11.5%，或环比下降2.6%至增长0.5%。对于2022年第四季度，按环比计算，我们预计核心陌陌的总收入将基本持平至略有下降，这是由于持续的新冠防控措施带来的负面影响。在探探方面，我们预计收入将下降低个位数。探探的会员收入将环比下降，因为我们进一步减少低效渠道的营销支出导致用户基数下降。会员订阅收入的下降将部分被直播业务的增长所抵消。请注意，此预测代表公司当前对市场和运营状况的初步看法，可能会发生变化。 这结束了我们今天讨论的准备部分。接下来，让我把电话转给Ashley开始问答环节。Ashley，请开始？
Ashley Jing
在开始提问前先提醒一下。会说中文的听众，请先用中文提问，然后自行翻译成英文。接线员，我们准备好接受提问了，请开始。
Operator
[接线员指示] 今天的第一个问题来自杰富瑞的Thomas Chong。请提问。
Thomas Chong
[外语] [口译] 随着唐岩回归担任CEO，我们是否应该预期集团的整体战略会有任何变化？
Tang Yan
[外语] [口译] 感谢您的提问。嗯，在过去两年里，我并未直接参与公司的日常管理。作为董事会执行主席，我密切关注着集团的整体运营和财务表现，并参与了战略优先事项的制定以及重大问题的决策过程。因此，我们的战略总体上将保持不变，继续专注于陌陌、探探以及我们的新业务。如果说我的战略执行方法与过去有何不同，我会说我们将加大对新产品和业务的投入，并加强资源配置和执行力度。让我从这三个方面详细阐述一下。首先，我们的陌陌应用作为我们品牌组合中用户规模最大、商业经验最成熟的产品。陌陌当前的目标是保持稳定的用户基础和利润贡献，并在此基础上寻求增长。特别是在我们面临疫情和宏观环境带来的不确定性时，陌陌应用最重要的任务是持续稳定地产生可观水平的净利润和现金流。这要求我们的团队在做好产品运营的同时，持续提升成本控制和资本利用效率。我们相信，通过提高产品和运营效率，即使在当前困难的外部环境下，保持稳定利润对陌陌来说也是一个非常可实现的目标。其次，探探作为集团第二大品牌，在连接人们寻找浪漫伴侣方面，我们看到探探在中国和海外市场都有非常明确的增长潜力。特别是在亚洲市场，我们没有看到任何其他产品在满足用户约会需求方面能比我们做得更好。然而，过去几个季度的疫情防控措施超出了我们年初的预期。因此我们决定控制成本，减少低效营销支出。探探的用户规模如我们所预期的那样有所下降，但基于探探近几个月来的用户留存和财务表现，我非常有信心，我们将推动探探进入正向业务循环，并通过产品创新实现盈利增长的战略目标。第三，关于新产品和业务，我们的团队在过去两年取得了令人鼓舞的进展。我们以投资回报率为导向的产品在盈利基础上保持了强劲的增长势头。我们的目标是在未来三到五年内再开发几款类似的应用，使它们共同为集团的利润做出更大贡献。另一方面，今年我们在非投资回报率导向的产品上也取得了初步突破。年初，我们抓住了Z世代和Alpha世代的机会，推出了首款大型日活跃用户产品
Ashley Jing
我想问题就到这里了，也许我们继续下一个问题。接线员？
Operator
当然。我们今天的下一个问题来自德意志银行的Leo Chiang。请提问。
Leo Chiang
[外语] [口译] 谢谢管理层回答我的问题。我有两个关于探探的问题。第一个问题是，探探是否已经触底？2023年的销售和营销策略是什么？我们如何预期2023年的MAU趋势？我的第二个问题是：2023年的收入前景如何？实现盈亏平衡的关键措施是什么？谢谢。
Tang Yan
[外语] [口译] 在我们启动降本增效策略之前，我们预计探探渠道投资的减少将导致MAU下降约20%，上下浮动5%，具体取决于疫情防控措施的严格程度。第三季度MAU的下降超出了我们的预期，因为8月份疫情反弹比我们预期的更严重。基于当前情况，我们预计探探的MAU将在1800万至1900万左右触底。当然，由于疫情的不确定性，这个数字可能会有波动。至于探探2023年的用户趋势，首先取决于疫情的发展，其次取决于我们的营销策略，探探的渠道投资将以ROI为导向。换句话说，我们将基于正向ROI适度增加营销支出。这里有两个因素在起作用。一是随着中国放松疫情防控政策，线下社交情绪的恢复，这应该会改善用户留存和付费转化。二是产品体验的增强，这也应该推动留存和ARPU增长。如果这两个因素中的任何一个能够使我们的ROI转为正向，换句话说，能够让我们通过支出产生利润，那么我们将增加营销投资，在自我维持的良性循环基础上追求增长。关于财务方面，我将交给Cathy。
Peng Hui
我听到了两个问题。一个是关于我们如何实现盈亏平衡，另一个是关于2023年的收入展望。也许我先回答盈亏平衡的问题。正如你们所见，从探探第三季度的分部报告来看，通过削减低效渠道，我们已经将净亏损从第三季度接近1.2亿元人民币缩小到第三季度内的4000万元人民币以内。从那里开始，我认为在最终达到盈亏平衡点之前，有几件事情需要发生：一是新冠疫情必须完全从人们的脑海中消失，不再成为阻碍年轻人约会、更广泛地说阻碍人们在现实生活中与网上刚认识的人见面的因素。目前，我们确实看到疫情防控措施和封锁有了相当大幅度的放松。但从情绪角度来看，我认为约会情绪的完全恢复还需要一些时间。第二是，正如唐岩所说，我们需要继续在产品方面取得进展，包括用户体验和变现功能，以推动用户留存和ARPU。这些是探探团队明年的关键运营目标。关于财务展望，我很抱歉这么说，但正如你们可以想象的，现在给出2023年的任何可靠指引还为时过早。但我可以指出一些事情，希望能给你们一些关于如何思考2023年的参考。我一般将它们分为两类：外部因素和内部因素。关于外部因素，当然，正如我所说，新冠疫情是最大的波动因素，不幸的是我们对此没有太多控制权。但无论约会情绪最终需要多长时间才能恢复，最终我们都会完全走出疫情，社交情绪将会回归。所以我们现在需要关注的是内部我们可以做什么，以便在疫情后情绪确实恢复时更好地抓住增长机会。在这方面，我们正在研究几个需要努力的驱动力。一是可能推动ARPU增长的新产品发布，例如聊天室和我们正在开发的其他一些社交娱乐服务。其中很多将采用非订阅收入结构，这将比订阅收入更有效地推动收入增长。第二个内部驱动力当然是MAU增长。撇开新冠疫情不谈，我们确实预计MAU将在春节后触底，特别是随着对新冠疫情的恐惧逐渐消退，随着MAU逐渐恢复，收入也将恢复。所以，这些是我目前可以分享的一些内容，以帮助你们构建明年的探探模型。
Ashley Jing
请提下一个问题。
Operator
谢谢。我们的下一个问题来自摩根大通的Daniel Chen。请提问。
Henry Wibowo
[外语] [口译] 好的。感谢管理层接受提问。我是Henry，代表Daniel Chen提问。我有两个问题。首先，能否分享新应用和海外业务的进展，以及您对明年的收入预期？第二个问题是关于贴贴，贴贴的进展如何，管理层能否分享更多关于营销和变现策略的信息？谢谢。
Tang Yan
[外语] [口译] 自去年以来，我们加大了对海外业务的关注和投资。这是因为凭借我们的产品和运营经验，我们能够在海外市场接触到更广泛的用户群体和更大的收入机会。在社交产品的海外扩张方面，与独立的本地应用或缺乏社交经验的大型平台相比，我们具有非常明显的竞争优势。我们将采取以投资回报率为导向的营销策略，逐个探索最适合当地市场的模式，不会不计成本地投入资金进行营销以追求用户增长。我们的海外业务包括三个部分：探探、独立社交应用和独立游戏应用。今年海外业务收入占我们总收入的个位数中段百分比。前三季度海外业务收入较去年同期增长高双位数百分比，并实现了小幅盈利。我们的计划是将每个产品在已建立市场获得的利润重新投资于该产品在新市场的推广。特别是对于许多具有共性的发展中国家，我们将尝试探索跨北方的机会。贴贴自今年春节后推出以来实现了快速的用户增长。我们在第二季度加大了营销力度以支持其强劲的增长势头，现在它已成为一个拥有相当规模用户基础的社交应用。目前我们团队的重点是鼓励用户邀请更多朋友加入贴贴，并增加他们在应用上的共同使用时间。因此，在实现这两个目标之前，我们将采取相对保守的营销投资策略。目前，我们没有计划让贴贴向海外扩张，但当它进入更成熟的阶段时，我们不会排除这种可能性。
Ashley Jing
请提下一个问题。
Operator
谢谢。下一个问题来自BOCI的Raphael Chen。请提问。
Raphael Chen
[外语] [口译] 谢谢接受我的提问。我的问题是关于核心陌陌。我想知道在成本控制策略下如何维持核心陌陌应用的用户？管理层能否分享关于核心陌陌明年直播和增值服务收入前景的看法？谢谢。
Tang Yan
[外语] [口译] 作为在移动互联网时代拥有十多年历史的成熟品牌，陌陌要保持稳定的用户基础并非易事。这需要产品和渠道营销的共同努力。在产品方面，我们需要持续改善现有用户的社交体验，并在此基础上不断探索新的社交体验，以满足新用户的需求。在渠道营销方面，考虑到外部环境对开放式社交情绪的压力，我们打算将有限的营销预算向需求更明显、付费意愿更强的用户倾斜，以提高整体用户获取效率。接下来请彭辉回答收入展望问题。
Peng Hui
好的。考虑到宏观经济和疫情方面的不确定性，目前很难对2023年做出非常明确的预测。但基于我们现有的有限能见度，我可以分享一些信息，希望能帮助大家构建明年的初步展望。对于直播业务，正如大家所见，第三季度的表现超出了我们最初的预期，无论是收入还是毛利方面。我们既看到了收入增长，也保持了稳定的毛利率。然而，由于目前宏观经济仍存在较大不确定性，至少在未来六个月内，我们对直播业务的收入和利润增长展望会保持相对保守的态度。增值服务方面，我认为它并非完全不受宏观经济不确定性的影响，与直播相比，增值服务实际上更容易受到疫情及其导致的社交情绪低迷的影响。对于陌陌的增值服务，如果疫情持续、约会情绪恢复需要更长时间，我们将努力保持增值服务收入线的稳定，就像过去几个季度我们做得相当成功那样。这并非易事，因为一对一服务和部分兴趣群组活动受到了疫情的显著影响。我们一直在做并将继续做的，我想明年也会如此，就是利用我们在社交娱乐体验方面的杠杆来弥补这些影响。对于新应用组合（尤其是海外应用Sotia）的增值服务，前景则要光明得多。我认为，今年到目前为止，新应用的增值服务同比增长达到了三位数。尽管现在已经达到相当可观的收入规模，但增长速度相比2021年并未明显放缓。我们确实预计2023年新应用组合的增值服务将继续以相当快的速度增长。不过，目前还很难确定具体的数字。另外值得一提的是，尽管这些新应用仍处于快速增长阶段，但我们并非仅仅关注收入和用户增长而牺牲利润。事实上，在第三季度，我们已经成功实现了所有三个新应用的盈利。明年的目标是继续追求盈利性增长，即在用户、收入和利润这三个重要指标上都实现增长。希望这些回答能够解答您关于陌陌板块明年收入和增值服务展望的问题。
Ashley Jing
我想我们可能还有时间回答最后一个问题，对吧？那么，接线员，线上还有其他问题吗？
Operator
是的，我们还有一个问题。今天的最后一个问题来自CITC的张雪晴。
Xueqing Zhang
[外语] [口译] 感谢管理层回答我的问题。关于管理层，正如您在准备好的发言中提到的，降本增效是2022年下半年的关键战略。首先，管理层能否分享更多关于成本控制策略以及2023年第一季度整体利润率变化的信息？
Peng Hui
谢谢。好的。我来回答最后一个关于利润率的问题。我希望我们能在市场开盘前结束这次电话会议。我们最大的三项成本项目是：第一是增值服务线中支付给广播公司、表演者和主持人的分成。第二和第三是我们的营销费用和薪酬支出。我想我会逐一分析。关于分成，正如您所见，今年第三季度与第二季度相比基本保持稳定。毛利率的下降主要是由于不同业务线项目之间的结构变化所致。在第四季度，我们确实预计分成会上升几个百分点，这是由于年终促销活动，但这应该是第四季度特有的情况。每年都会发生这种情况，当年终晚会结束后，明年年初就会反弹。总体而言，对于明年，在目前这个时间点，我的看法是，分成很可能基本保持稳定，因为，A，目前我们没有看到市场上有人通过提高分成比例来积极推动供给侧；B，内部我们认为通过牺牲利润率来增加收入并不是一个有效的策略。所以，这是我对分成的看法。毛利率方面，由于结构变化，可能会在当前水平上下略有波动。接下来谈谈薪酬和营销。今年，我们在控制这两项成本方面做得相当不错。研发和营销费用的减少可以证明这一点。我想在第四季度，由于我们有年终奖金、双薪等，薪酬可能会略有增加。但总体而言，由于成本优化，薪酬和营销费用呈整体下降趋势。明年我们将继续采用相同的策略，投资者可以预期我们会严格控制成本，并更加注重薪酬和营销的成本效率。关于成本控制和提高效率的整体战略，还有一点值得提及的是：在内部资源配置方面，我们不会平等对待每条业务线。这意味着，我们将更倾向于投资回报率更高的新业务。今年下半年，我们一直在将工程资源和营销资金从陌陌重新分配到新的应用程序。我很高兴看到，虽然整体薪酬和营销费用下降了，但我们并没有对新应用程序投资不足，而且它们一直增长得相当不错，明年这种情况将继续。我想，这些就是关于利润率问题的答案。说到这里，我将把话筒交还给Ashley做结束语。
Ashley Jing
好的，我们一直都在。非常感谢大家参加今天的电话会议，我们下个季度再见。
Operator
谢谢。今天的电话会议到此结束，感谢各位的参与。您现在可以挂断电话，祝您有美好的一天。