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Hello Group Inc.

2022年第4季度财报电话会议 - 2023年3月16日

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Operator

女士们、先生们，感谢各位的耐心等待，欢迎参加Hello Group Inc. 2022年第四季度及财年业绩电话会议。所有参会者均处于只听模式。会议将先进行演示，随后是问答环节。[接线员说明]请注意，本次会议今天将被录音。现在，我将会议交给今天的第一位发言人，Jing女士。谢谢。请开始，女士。

Ashley Jing

谢谢接线员。大家早上好，晚上好。感谢各位今天参加Hello Group 2022年第四季度及财年业绩电话会议。公司业绩已于今天早些时候发布，可在公司投资者关系网站上查阅。今天参加电话会议的有公司首席执行官唐岩先生；以及公司首席财务官彭晖女士，他们将讨论公司的业务运营、亮点以及财务状况和指引。在随后的问答环节中，两位都将回答各位的问题。在开始之前，我想提醒各位，本次电话会议可能包含根据1995年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。此类陈述基于管理层当前的预期、当前市场和运营条件以及相关事件，涉及已知或未知的风险、不确定性和其他因素，所有这些都难以预测，且许多超出公司的控制范围，可能导致公司的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中的内容存在重大差异。有关此风险、不确定性和因素的进一步信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的文件中。除非法律要求，公司不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新任何前瞻性陈述的义务。现在，我将电话交给我们的首席执行官唐岩先生。

Tang Yan

翻译中...

Peng Hui

大家好。感谢各位参加我们今天的电话会议。现在让我简要带大家回顾一下财务情况。2022年第四季度总收入为32.1亿元人民币，同比下降13%，环比下降不到1%。非美国通用会计准则下归属于公司的净利润为4.879亿元人民币，不包括对未分配收益计提的所得税费用的影响，这两个期间的数据不具备可比性。尽管收入下降，但由于我们的成本控制努力，2022年第四季度的非美国通用会计准则净利润较去年同期增长了8%。来看本季度关键收入项目：首先，直播业务方面，2022年第四季度直播业务总收入为17.2亿元人民币，同比下降20%，但环比增长4%。陌陌应用直播收入本季度总计15.6亿元人民币，同比下降20%，但环比增长3%。同比下降是由于疫情和监管因素带来的压力。环比增长主要归因于年终竞赛活动带来的增量收入。探探直播收入为1.529亿元人民币，较去年第四季度下降19%，但较上一季度增长7%。同比下降主要是由于疫情的负面影响和渠道投入减少，导致付费用户数量大幅下降。环比增长得益于我们的产品和运营努力带来的ARPU增长。2022年第四季度增值服务收入为14.5亿元人民币，较去年第四季度下降2%，环比下降6%。剔除探探后的增值服务收入在2022年第四季度达到12.7亿元人民币，同比增长2%，但环比下降5%。同比增长由独立新应用贡献的增量收入推动。环比下降是由于2022年第四季度中国疫情恶化对陌陌应用LBS相关功能造成的压力。探探增值服务收入为1.838亿元人民币，较去年第四季度下降22%，较上一季度下降9%。下降是由于疫情相关因素以及营销支出减少对探探MAU和付费转化造成的压力。2022年第四季度非美国通用会计准则营收成本为19.1亿元人民币，去年同期为21.9亿元人民币。本季度非美国通用会计准则毛利率为40.4%，与去年同期持平，但较上一季度下降1.3个百分点，主要由于直播年终竞赛活动相关的增量费用。2022年第四季度非美国通用会计准则研发费用为2.505亿元人民币，去年同期为2.797亿元人民币，同比下降10%。下降是由于自年初以来持续的优化和人员成本控制。非美国通用会计准则研发费用占收入比例保持稳定在8%，与去年同期相同。本季度末员工总数为1,705人，其中459人来自探探，而去年同期员工总数为2,051人，其中552人来自探探。集团研发人员占员工总数的比例为63%，去年第四季度为62%。2022年第四季度非美国通用会计准则销售和营销费用为3.886亿元人民币，占总收入的12%，去年同期为6.486亿元人民币，占总收入的18%。无论是绝对人民币金额还是占收入比例均出现显著同比下降，主要归因于营销策略的复合转变，即削减低效率方法的支出以关注投资回报率，以及在较小程度上疫情期间陌陌营销支出的减少。2022年第四季度非美国通用会计准则一般及行政费用为8,490万元人民币，去年同期为8,940万元人民币，分别占总收入的3%和2%。现在简要说明其他运营亏损，其他运营收入/亏损项目。本季度其他运营亏损为6,520万元人民币，去年同期为收入3,860万元人民币。在2022年第四季度，我们计提了9,290万元人民币的潜在损失，涉及陌陌用户涉嫌非法活动和挪用资金，这些资金在陌陌平台上被检索和消耗。集团方面没有涉嫌或被指控的不当行为。案件中涉及的9,290万元人民币在我们的资产负债表上记录为受限现金。在法院裁决公布之前，我们无法确定这些资金最终会被释放还是从我们的账户中提取以补偿案件中的原告。然而，出于保守考虑，我们决定将该项目作为2022年第四季度的运营亏损计入损益表。由计提金额引起的其他运营亏损部分被几项收入项目所抵消。非美国通用会计准则运营收入为4.992亿元人民币，较2021年第四季度下降2%，较上一季度下降18%。本季度非美国通用会计准则运营利润率为16%，较去年同期上升2个百分点，但较上一季度下降3个百分点。非美国通用会计准则运营费用占总收入比例为23%，低于2021年第四季度的28%和上一季度的24%。非美国通用会计准则运营费用同比下降28%。所有项目绝对金额和占收入比例的下降主要是由于社交营销费用的减少，以及在较小程度上人员成本的优化。非美国通用会计准则运营费用环比下降4%。这归因于营销费用的减少，抵消了年终奖金等季节性费用的增加。现在简要说明所得税费用，本季度所得税费用总额为1.103亿元人民币，有效税率为19%。第四季度公司计提了3,970万元人民币的预提所得税，这是我们外商独资企业产生的未分配利润的10%。如果没有预提所得税，我们估计第四季度的非美国通用会计准则有效税率约为12%。现在来看资产负债表和现金流项目。截至2022年12月31日，整个集团的现金、现金等价物、短期存款、长期存款、短期投资和受限现金总计134亿元人民币，而截至2021年12月31日为157.1亿元人民币。减少是由于多项现金流项目，包括我们的现金股息支付、公司可转换票据回购、正在进行的回购计划下的公司股权回购，以及向中国税务机关支付款项以将现金从中国的外商独资企业汇回我们的离岸实体。2022年第四季度经营活动产生的净现金为5.39亿元人民币，而2021年第四季度为6.66亿元人民币。最后，关于业务展望，我们预计第一季度收入将在26.5亿元人民币至27.5亿元人民币的范围内，同比下降15.8%至12.6%，或环比下降17.5%至14.4%。对于2023年第一季度，按环比计算，我们预计陌陌和探探的总收入将下降中双位数百分比，这是由于重新开放后的感染激增加上春节的负面季节性影响。请注意，此预测代表公司当前对市场和运营条件的初步看法，可能会发生变化。这结束了我们今天讨论的准备部分。现在让我把电话交回给Ashley开始问答环节。Ashley请。

Ashley Jing

谢谢。在开始提问前先做个简短提醒，请大家用中文提问，然后自行提供英文翻译。接线员，我们准备好接受提问了。谢谢。

Operator

[接线员指示] 今天第一个问题来自德意志银行的Leo Chiang。请开始提问。

Leo Chiang

谢谢管理层回答我的问题。我的问题是关于陌陌App的。随着线下活动恢复正常，管理层能否分享陌陌App最新的用户和收入恢复趋势？另外，陌陌2023年的收入目标是什么？

Tang Yan

我先翻译一下。正如我之前提到的，12月初的开放短期内严重影响了我们的用户基础，导致第四季度用户数量环比大幅下降。1月初，当许多地区（主要是中国北方）感染率达到峰值后，随着疫情消退，本地用户开始逐渐回归。然而，恢复趋势被传统的春节淡季所打断。当人们1月开始返乡准备过节庆祝时，日活跃用户在2月初春节低谷后迅速反弹，增长率实际上显著高于1月初，也超出了我们之前的预期。目前陌陌用户基础已反弹至去年暑假结束时的水平。在运营策略方面，陌陌App将继续专注于生态系统和产品体验。在活动运营和竞争安排方面，我们将继续保持保守态度。这意味着，我们将优先考虑稳定利润，而不是推动无利润的收入增长。财务细节方面，我将请Cathy来回答。

Peng Hui

好的。让我简要分享一下目前关于那个老问题的看法。对于第一季度，正如您从我们的指引中看到的，陌陌的直播业务将出现中高双位数的同比下降。最主要的原因是，去年第一季度基数相对较高——如果您还记得的话，那是在2022年5月监管变化之前，这使得之前的Q1对我们来说达到了一个高点。除此之外，我认为对全年宏观经济状况缺乏全面了解，仍然影响着我们部分高付费用户的心态，至少这是我们与部分顶级用户交流时感受到的普遍情绪。随着今年时间的推移以及刺激政策的出台，我们将观察这种情绪是否会逐渐改善。这就是第一季度的情况。展望第二季度及以后，随着流量和整体经济从过去三年的疫情限制中持续复苏，我们肯定会看到环比增长。此外，过去两三年笼罩在该行业的流动性监管状况，在未来几个季度似乎也将趋于稳定。唯一的不确定性，我认为是宏观经济复苏的强度，随着时间进入下半年，因为这确实将决定直播金字塔顶端用户的消费意愿。对于增值服务，今年第一季度也较为艰难，主要受中国重新开放后1月份感染高峰的影响。另一个因素与SoulChill相关，该业务在第一季度受到土耳其地震以及埃及镑对美元大幅贬值的严重影响。我们在埃及的一些支付渠道实际上因此被当地当局暂停。我们目前正在将营销资金和其他资源转移到其他海湾国家，那里的增长势头仍然相当强劲。总体而言，我们预计增值服务今年将继续增长，由于上述几个因素，下半年将明显强于上半年。因此，如果把所有这些不同的部分放在一起，我认为对于除探探以外的部分，我们可能会看到今年持续环比改善，这得益于逐步复苏以及来自较小新应用的强劲增长势头。全年营收增长的速度，正如我所说，很大程度上取决于宏观经济状况。希望这能回答您的问题。

Operator

下一个问题来自Jefferies的Thomas Chong。请提问。

Thomas Chong

感谢管理层回答我的问题。我的问题是关于探探的。管理层能否分享最新的用户趋势以及2023年收入和盈利前景？另一方面，就收入规模而言，管理层能否分享2023年聊天室的情况？

Tang Yan

探探的用户趋势与陌陌类似。在感染高峰期急剧下降，春节后有所回升。目前，日活跃用户已恢复到去年11月的水平。能否继续增长以及增长速度取决于我们能否持续改善产品体验和用户留存，以及我们引入新付费功能以有效提升渠道投资回报率的能力。我认为像过去一两年那样以牺牲利润为代价追求用户增长的模式已不再可行。我们需要的是能够产生利润的收入增长。如果投资回报率显著改善，我们将恢复渠道投资以加速用户增长，希望投资者在这方面对我们保持耐心。就收入增长而言，收入增长可能比用户增长来得更早更快，因为黑金会员和聊天室体验都建立在成熟的变现模式基础上，这两项功能对提升用户体验和留存都有积极作用。因此，即使用户规模保持在当前水平，我们也将从第一季度开始持续环比增长。至于聊天室体验，我们目前将专注于完善其产品和运营。因此，我们不期望聊天室今年带来大量收入，但我们对聊天室体验的变现模式和收入潜力充满信心。接下来让Cathy谈谈盈利情况。

Peng Hui

好的，关于探探的盈利情况，如果看2022年非GAAP运营亏损的轨迹，可以看到我们全年都在持续收窄季度运营亏损。第四季度，非GAAP运营亏损已降至约1500万元人民币的运行率。我们预计这种收窄趋势将在今年延续到2023年，这意味着探探应该在今年下半年，甚至更早实现盈利。这里值得指出的是，正如唐岩提到的，只要营销投资回报率保持正值，我们目前不会过于关注探探的盈利利润率增长，因为新产品在中国市场仍有大量增长机会。相反，我们可以让部分利润回流到营销中，以推动可持续的用户增长和收入增长。这就是我们所说的进入正向循环，这是探探今年最重要的战略重点。

Operator

下一个问题来自中金公司的张雪晴。请提问。

Xueqing Zhang

感谢管理层回答我的问题。我的问题是关于独立新应用的。管理层能否分享更多关于这些新应用策略的细节以及今年的收入预期？谢谢。

Tang Yan

2022年，以投资回报率为导向的新产品已实现盈利，收入较2021年增长近150%。今年该应用的目标是进一步扩大收入和利润规模。对于处于更成熟阶段的国内应用，目前用户基数相对稳定。因此，我们将通过提升每付费用户平均收入（ARPPU）和利润率来持续扩大利润。而对于面向更广阔市场空间的海外应用，我们的目标是在深化现有市场的基础上拓展新的收入市场。土耳其和埃及市场今年可能会受到一定程度影响。但总体而言，我们看到社交应用在中国大陆市场具有强劲的收入和利润增长机会。我们将继续朝这个方向努力。除了专注于收入和利润的投资回报率导向产品外，我们还将继续投资并探索日活跃用户（DAU）导向产品的机会。事实上，除了今年之外，我们目前还有几款处于测试阶段的DAU导向产品正在开发中。随着我们积累更多数据，我们将与投资者社区分享更多信息。

Operator

好的。我们还有摩根大通的Henry So的提问。请讲。

Henry So

感谢管理层回答我们的问题。我的问题是关于利润率的。正如管理层在准备好的发言中提到的，优化成本将继续是今年的关键。管理层能否分享更多关于成本控制策略以及今年整体利润率趋势的细节？谢谢。

Peng Hui

好的，好的。是的，这个问题我来回答。关于毛利率，最大的驱动因素就是支付比率。我记得上个季度也有人问过这个问题。实际上，可能每个季度我们都会面对这个老生常谈的问题。我的回答与上个季度当时所说的基本保持一致，那就是，目前供应端因素相当稳定。这意味着支付比率也将基本保持稳定，当然，我们不同业务的利润率结构各不相同。因此，收入组合始终是您在建模预测毛利率时需要考虑的另一个变量。这就是关于毛利率的情况。沿着这条线往下看，去年我们在优化关键运营费用项目方面做得相当不错，比如人员费用、营销成本以及基础设施支出。我们刚刚完成了年度预算周期，看起来我们在所有这些支出领域仍有进一步提升效率的空间。因此，我们预计今年运营费用将进一步以相当显著的方式缩减。随着营收趋势的改善，随着今年时间的推移，净利润和净利润率也将随之改善。所以，我试图简要概括一下，如果您结合我之前提到的营收趋势和运营费用趋势，并思考一下今年整体的数学运算如何展开，可能有两个关键要点。第一，从营收角度看，2023年将看到持续的季度环比改善，这得益于整体疫情复苏以及来自较小新应用的强劲增长势头。第二，我们将继续优化成本和费用。因此，净利润将实现相当显著的同比增长，尤其是在下半年。这就是目前我能描绘的整体财务图景。目前我能有把握描绘的图景。至于其他方面，我想我们需要随着今年时间的推移再观察。考虑到时间关系，我想这将是我们要回答的最后一个问题。现在我把话筒交还给Ashley做结束语。

Ashley Jing

感谢各位参与我们的电话会议，我们下个季度再见。祝大家晚安和早安。再见。

Operator

今天的电话会议到此结束。感谢各位的参与。您现在可以断开连接。