Operator
欢迎各位参加联电2008年第四季度财报电话会议。所有线路已设为静音以防止背景噪音。演示结束后将进行问答环节（接线员说明）。请注意，本次电话会议正在通过互联网进行现场直播。网络直播回放将在会议结束后一小时内提供。请访问我们的网站www.umc.com，查看投资者关系/投资者活动部分。现在请允许我介绍联电首席财务官刘志同先生。刘先生，您可以开始了。
Chitung Liu
谢谢接线员，欢迎各位，感谢参加我们第一季度的财报电话会议。我们正在新竹主持本次电话会议，与我一同出席的有联电首席执行官孙世伟博士；以及高级投资者关系经理黄博文先生。在今天的电话会议中，我们将首先回顾2009年第一季度的财务业绩，然后孙博士将提供我们的业务更新和前瞻性指引，最后进行问答环节。在开始本次演示之前，我想提醒各位注意我们的安全港政策。今天讨论中做出的某些业务声明可能构成前瞻性陈述，这些陈述基于管理层当前的预期和信念，并受到许多可能导致实际结果存在重大差异的风险和不确定性的影响，包括可能超出公司控制范围的风险。有关这些风险，请参考联电向美国证券交易委员会和台湾证券主管机关提交的文件。2009年第一季度营收为新台币108.4亿元，较2008年第四季度的新台币185.4亿元环比下降41.5%，较2008年第一季度的新台币340亿元同比下降54.8%。本季度毛利润为新台币43.4亿元，占营收的40%，而2008年第四季度为8亿元，占营收的4.3%。营业亏损为新台币73.2亿元，占营收的67.5%，而2008年第四季度为38.8亿元，占营收的0.9%。2009年第一季净亏损为新台币81.6亿元，而2008年第四季度亏损为新台币335.1亿元。2009年第一季普通股每股亏损为新台币0.64元，美国存托凭证每股亏损为0.094美元。联电本季度晶圆出货量下降至384,000片[ANG]程序晶圆，转换率约为30%。联电还报告了因采用优先SFAS第10号准则而导致较高的运营成本，毛利率为净40%。尽管存在这些因素，联电在2009年第一季度仍保持财务稳健，维持正的自由现金流新台币21.8亿元，季度末现金及等价物为新台币359.2亿元。您可以在我们今天的新闻稿附带的财务数据中查看更多详细信息。现在让我将电话转交给孙世伟博士，他将为您提供联电的业务更新，以及今天董事会会议上提出的收购中国和舰科技控股的计划。最后是2009年第二季度的展望。
Shiwei Sun
感谢Chitung，大家好，欢迎再次参加我们的电话会议，感谢大家今天加入我们。一如既往，我们感谢大家对联电（UMC）的关注。首先，我想简要介绍一下重点内容，然后详细说明我们的业绩表现以及影响业务的关键活动。2009年第一季度对联电来说充满挑战，受全球经济衰退影响，客户需求急剧下降。然而，最近的订单显示第二季度需求强劲，这证实了我们上季度电话会议中的评估，即需求已经触底。联电预计第二季度营收将显著增长，亏损转为盈利。此外，我们对代工行业的长期前景和需求增长持乐观态度。随着经济不确定性持续，我们将密切关注客户的库存消耗、市场需求以及新应用的推出，以便在必要时快速应对任何状况变化。关于联电最近的急单，我们将努力满足这些客户的紧急订单交付需求。然而，我们的中长期产能规划，包括向更有利的技术组合（45纳米和40纳米）进行产能转换、12英寸晶圆量产（需要大部分研发设备）都在按计划进行，完全能够满足客户的制造需求。尽管存在经济不确定性，联电的先进研发工作和设备升级将按计划推进，以持续提升我们的长期竞争力。例如，我们已经向客户交付了采用联电独立开发的高性能40纳米工艺制造的IC。一款较大芯片的大尺寸晶圆项目正在以优异的周期时间进行生产。今年晚些时候，许多其他客户的45纳米和40纳米设计将进入试产和验证阶段，当这些设计进入量产时，将进一步为联电的财务表现做出贡献。关于更先进的20纳米工艺技术，目前有几个客户参与开发阶段，我们在台南的联电研发中心进展顺利。对于这一技术节点，联电将提供低功耗和高性能的[party zion]以及高k/金属栅极工艺技术，以满足各种应用的性能和功耗需求。最近，两家全球半导体公司，一家来自台湾，另一家来自美国，分别授予联电2008年度最佳供应商奖和2008年度卓越供应商奖。这些认可突显了联电提供客户驱动的代工解决方案、为联电及其客户创造双赢局面的战略。今天，联电批准提议收购和舰科技的控股公司。董事会决议已提交年度股东大会审议。和舰在中国苏州运营一座*英寸晶圆厂，月产能为41,000片晶圆。该公司在2005年至2007年间实现盈利，其运营表现和财务状况依然良好。过去六个月，全球半导体市场遭受重大金融危机影响，导致全球经济衰退。许多半导体公司的净值和市值受到负面影响。相比之下，中国市场在此期间相对强劲，吸引了许多偏好本地生产选择的客户。考虑到新建一座晶圆厂所需的人力、资本和时间将超过一年，联电提出了收购提议。除了实现联电通过信托持有的和舰直接控股公司15%股权的价值并促进股东利益外，联电可以以有吸引力的价格获得一个完全建成、人员齐备且全面运营的生产基地。联电进一步预期，通过专注于客户满意度，和舰在中国建立的坚实基础将带来市场份额的进一步增长。然而，收购的完成仍需获得政府主管部门的批准、联电股东及和舰控股公司通过适当决议，以及满足某些其他惯例条件。收购完成后，联电将增强其全球竞争力，并预期扩大其长期营收和盈利的增长潜力。好的，现在让我提供2009年第二季度的业绩指引。晶圆出货量预计增长超过110%。以美元计价的晶圆平均售价（ASP）预计下降不到5%。产能利用率约为75%。盈利能力或毛利率预计约为20%的正值。通讯领域预计表现最强，其次是计算机和消费领域。2009年资本支出预算将不超过4亿美元。我的报告到此结束。现在让我们开始问答环节。谢谢。
Operator
（接线员指示）第一个问题来自瑞士信贷的Randy Abrams。
Randy Abrams
是的，谢谢。考虑到第二季度110%的增长，能否谈谈甚至超越该季度的展望？我知道现在还为时过早，但考虑到第二季度之后的情况，您认为客户是否已开始跟踪消费情况？您预计第二季度之后进入下半年会继续保持增长吗？
Shiwei Sun
关于第二季度之后的所有情况，我们将在下次电话会议中向您报告。然而，我们认为第二季度营收将逐月攀升。至于客户情况，我们的能见度并不十分清晰。我们非常谨慎，但我们认为第二季度营收将逐月增长。
Randy Abrams
好的，那么也许您可以描述一下这110%的增长构成，您认为有多少来自现有客户因库存补货而恢复订单？您认为有多少（如果有的话）是市场份额增长？另外，您是否看到任何因代工厂从疲软的第一季度恢复、可能重启较慢而引发的供应担忧订单？也许谈谈这种强劲增长的因素，您认为它来自哪里？
Shiwei Sun
我理解问题的后半部分，根据我们对客户的观察，他们都对库存水平非常谨慎和小心。至于有多少来自库存补充或其他实际消费复苏以及这是否是可持续需求，我们很难区分。
Randy Abrams
好的，关于和舰科技，随着您今天宣布此事，您是否从监管机构那里感觉到他们是否稍微开放，允许您收购15%的股权并推进？您是否从监管机构那里得到任何他们正在放宽限制的信息？如果您能快速概述一下和舰科技的情况，现有客户和应用有多少重叠？对UMC来说有多少会是新的？
Chitung Liu
嗨，Randy，我是Chitung。基本上，我们在这里试图做的是通过股东大会批准获得授权，然后我们可以向政府研究整个申请流程，而收购的完成确实取决于政府批准。目前，除非我们获得股东大会批准，否则谈论政府对此问题的态度确实为时过早。当然，根据我们自己的判断，当前政府在政策方面确实更倾向于进一步开放，这也是我们愿意将此提案提交董事会和随后股东大会的部分原因。至于和舰科技目前的客户，我们对其了解甚少，但据我们所知，主要是台湾和中国大陆客户。他们专注于驱动IC以及MP3 IC，这就是我们所知道的全部。根据我们自己的判断，我们确实没有看到太多重叠。
Randy Abrams
好的，最后一个关于40纳米的问题。您提到了POD开始生产，能否谈谈今年为40纳米配置的产能情况，或者您将多少百分比的产能用于40纳米？以及到第四季度，您预期40纳米能占销售额的多少百分比？
Chitung Liu
关于40纳米产能，在今天下午的电话会议中我们提到，实际上我们将通过翻倍来增加产能。产能范围将在5K到10K之间。关于收入，我们也提到今年已有超过十家客户深度参与试产验证和资格认证阶段。至于有意义的收入贡献，可能要等到明年。
Operator
（接线员指示）下一个问题来自摩根士丹利的Bill Lu
Bill Lu
关于和舰科技有几个问题。我知道您说过他们是盈利的，但能否多谈谈他们的利润率情况或净资产收益率（ROE）如何？
Chitung Liu
有很多数据，现在很难向您展示细节，但基本上他们在2005年至2007年期间是盈利的。去年由于金融危机，特别是在下半年，他们出现了小额亏损。今年看起来他们将面临更大的亏损，因为第一季度我们看到半导体产能利用率处于非常低的水平，第二季度才开始复苏。我们真正关注的是在政府批准合并后能否实现协同效应。我们看到他们拥有市场营销人员、研发人员和大量支持人员，如果和舰科技并入整个联电平台，将立即实现成本节约。因此，我们对合并完成后潜在的协同效应实际上相当期待。
Bill Lu
非常感谢。第二个问题是，如果您看第二季度业务增长，出货量增长了110%，您是否了解其中有多少是来自中国市场的需求？这似乎是许多太平洋地区公司的主要驱动力，所以不是问您的客户所在地，而是问中国终端市场，您对此有任何了解吗？
Chitung Liu
根据我们客户的反馈，即使是美国或其他地区的客户也表示他们在中国的业务有所增长，例如3G基础设施建设等。至于具体的量化分布，我们没有相关数据。
Operator
下一个问题来自高盛集团的Donald Lu
Donald Lu
我的第一个问题是——联电是否知道有多少收入来自中国市场？另外您提到和舰科技，在潜在收购和舰科技后，您将能更好地服务中国市场。能否详细阐述这一战略？您是否计划开发更多中国客户，或提供某种低成本产品，或类似举措？
Chitung Liu
唐纳德，我会以不同的方式回答你。我会给你一些数据，看看你能否理解。通信收入约占不到50%，其中无线业务约占70%或2/3，有线业务占1/3。另一方面，我们确实有最大的客户，每个客户约占我们收入的10%多一点。我想你基本上可以算出来。还有一个数据点是驱动IC趋势占我们收入的8%。所以如果你愿意做个简单的计算，你大概就能得出进入中国市场的大致数字。
Donald Lu
真的吗？如果我能得到答案，我会在几天后给你打电话，但感谢你提供的信息。这很有帮助。你是否有任何特别针对中国、印度和低成本新兴市场的策略？
Chitung Liu
在中国市场，我们主要对本地业务感兴趣。例如，在全球经济危机的变革背景下，中国系统公司正在蓬勃发展。它们做得相当不错，特别是在刺激计划的推动下，所以如果和舰案进展顺利，并与它们建立更紧密的支持和合作关系，那么我们将在那里占有一席之地。其次，国有项目也非常有吸引力。例如小型汽车业务计量、OED等，这总体上是因为我们还没有真正开始与它们进行任何讨论。这只是我的一般性评论。
Donald Lu
我的第二个问题是关于研发方面。我看到你们的研发在第一季度略有下降，与去年相比也是如此。我的意思是，展望未来，每个人都在谈论技术成本越来越高，高端收入可能很难大幅增长。联电将如何通过推进32纳米技术来解决这个老问题，以产生盈利能力？
Chitung Liu
从研发角度来看，我们的战略没有改变。我们将继续独立的研发工作，但近期的研发收入略有下降，主要是因为要求团队更聪明地工作。他们应该分享实验，进行更精心设计的实验等。这只是效率提升。展望未来，我提到了一些关于我们40纳米高性能数据的情况。我们正在向客户交付样品，更多量产正在增加，并与超过十个客户合作。在28纳米方面，我们正在设计高k/金属栅极工艺，甚至在22纳米方面，我们正在派人到纽约奥尔巴尼参与22纳米开发工作，例如极紫外光刻技术。至少我们已经有了很大的发展势头。所以从这些努力中可以看出，我们相当自给自足。我们还提到了经济因素，节点到节点的产量交叉将需要更长时间跟踪。所以给我们更多时间让技术为客户所用，实际上现在对我们有利。
Donald Lu
你能提供第二季度运营费用以及包装和非营业收入的指导吗？
Chitung Liu
关于税收方面，鉴于我们第二季度将转为营业利润，肯定会有一些税收支出，但不会太多，第二季度可能只是最低税额。在运营方面，我们肯定会通过UMC日本业务看到一些投资损失，因为他们已经宣布第二季度可能仍将亏损，根据我们50%的持股比例，我们仍将通过UMC日本的股权确认一些投资损失。在资产处置方面，我们正在密切关注市场变化。我们可以出售一些非核心资产或非核心投资，这些可能带来一些利润，但从建模角度来看，我建议尝试达到盈亏平衡，这样可能更稳妥。在运营方面，当然我们的CEO（就坐在我旁边）有非常严格的指导方针，我们必须内部遵循，继续推动成本下降，特别是在运营费用方面。但需要提醒的是，我们自3月份起已经停止了无薪休假做法，并且有很多紧急订单涌入。可能会有一些加班费用，但我们会尽力将运营费用保持在相对平稳的水平。
Donald Lu
谢谢，我的最后一个问题是关于和舰收购可能带来的新股影响。这将在潜在收购获得股东大会和政府批准之后发生。
Chitung Liu
在即将召开的股东大会上，我们将有和舰合并案需要获得年度股东大会批准。随后还会有发行新股以完成合并的议程。所以首先需要通过议程，然后向政府提交申请。如果政府批准，就会发行新股。我想与大家分享的是，如果100%的和舰股东选择放松ADS，稀释率大约为4%。如果他们100%选择普通股，稀释率将在6%左右。仅在2008年，UMC就注销了超过6.5%的库存股，展望未来，如果我们的现金状况能够支持，UMC继续实施股票回购和注销也不会令人意外。
Operator
下一个问题来自Lusight Research的Daniel Zhu。
Daniel Zhu
您好，我的第一个问题是关于第二季度110%的出货量增长，这是集中在某些市场细分领域还是技术节点？
Chitung Liu
实际上不是，这是全面的增长。分布相当均匀。
Daniel Zhu
看起来从第四季度到第一季度，通信细分领域的下降速度比消费细分领域更快；您能详细说明一下吗？主要影响哪些产品？
Chitung Liu
这可能与整体市场格局变化有关，例如中国的刺激计划更倾向于消费细分领域，而通信领域由于经济下行，似乎比消费细分领域受到更严重的打击，特别是在亚洲和中国市场。
Operator
（接线员指示）目前没有更多问题。
Chitung Liu
如果没有更多问题，我们今天将结束电话会议。感谢大家的参与，如有任何其他问题，请随时直接联系我们。接线员，交还给您。
Operator
感谢您参与联华电子（UMC）的业绩电话会议。一小时内将有网络直播回放。请访问www.umc.com网站，进入投资者关系/投资者活动栏目。您现在可以断开连接。再见！