Operator
欢迎各位参加联电2010年第一季度财报电话会议。所有线路已设为静音，以防止背景噪音。本次演示结束后将进行问答环节。如果您想提问，请届时遵循相关指示。请注意，本次会议正在通过互联网进行直播。会议结束后一小时内将提供网络直播回放。请访问我们的网站www.umc.com，查看'投资者关系/投资者活动'栏目。现在，我将电话转交给联电首席财务官刘启东先生。刘先生，您可以开始了。
Qidong Liu
谢谢大家，欢迎参加联电2010年第一季度的电话会议。今天与我一同出席的是我们的首席执行官孙世伟博士。在本次电话会议中，我们可能会基于管理层当前的预期和信念做出前瞻性陈述。这些前瞻性陈述受到多种风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与预期存在重大差异，包括可能超出公司控制范围的风险。有关这些风险，请参考联电向美国证券交易委员会和台湾证券主管机关提交的文件。2010年第一季度，晶圆出货量达到创纪录的103.3万片8英寸等效晶圆，产能利用率上升至88%。营收较上季度下降3.7%，从2009年第四季度的277.5亿新台币降至267.2亿新台币，但较2009年第一季度的108.4亿新台币同比增长147%。毛利率为24.6%，营业利润率为12.7%。净利润为34.8亿新台币，普通股每股收益为0.28新台币，每单位美国存托凭证收益为0.44美元。以上是2010年第一季度业绩的简要总结。更多详细信息可在我们网站上发布的季度报告中查阅。现在，我将电话转交给孙博士。
Shih
感谢启东，感谢各位今天参加我们的会议。一如既往，我们感谢大家对联电的关注。我将首先简要总结联电2010年第一季度的运营业绩，并与大家分享我们的一般运营展望。之后，我将提供2010年第二季度的业绩指引。随后我们将进行问答环节，回答各位的问题。 关于第一季度，我们继续经历强劲的需求，平均销售价格较上一季度略有下降，这仅仅是因为我们更专注于支持客户的短期产品组合，以加强我们的长期合作伙伴关系。与此同时，联电继续与客户合作，迁移产品和技术，以配合高端工艺产能，这些产能预计从第二季度开始将更加充足。随着联电继续优化销售、产能组合和业务构成，我们预计收入和利润将继续保持上升趋势，65纳米及以下技术贡献的收入份额将显著增长。 联电乐观地预期将继续保持增长势头；同时，我们将在整体经济背景下密切监测这一势头的强度，特别是在下半年，以确保我们审慎应对。 在技术方面，联电内部开发的高性能40纳米逻辑工艺已为客户产品展示了稳步提高的良率，我们的45纳米低功耗工艺也已顺利提升至量产阶段。我们的许多高性能和低功耗40纳米客户已与我们完成了产品验证，我们将继续支持更多客户的设计流片。我们28纳米后栅极高k/金属栅极技术的开发进展顺利，计划在2010年底前实现IP试点能力。自今年年初以来，我们还开始与客户合作规划和初步开发先进的20纳米技术。 随着技术进步，联电将继续每季度投资资本支出，以增强高端和特殊技术能力，服务我们的客户。我们在新加坡Fab 12i的65/55纳米产能将从第二季度开始大幅增加。在台南科学园区的Fab12A，我们计划提前第三阶段的准备时间，使洁净室相关设施和设备安装将在第三季度完成，生产线在第四季度运行。 我们全力以赴满足客户需求，创造双赢局面，同时追求长期股东权益回报增长。我们即将庆祝成立30周年，联电始终致力于投资台湾，将其作为建立全球影响力的基地。为准备未来扩张，我们启动了台南科学园区项目，不仅积极投资扩大产能供应，还建立了一个新的培训中心，致力于吸引和培训行业顶尖人才，进一步展示我们公司对可持续增长的承诺。 现在，让我提供2010年第二季度的业绩指引。我们预计晶圆出货量将以高个位数百分比增长。晶圆平均销售价格将上涨，但大约会被货币升值所抵消。产能利用率将在90%以上的高位区间。在盈利能力方面，我们的毛利率将在20%以上的高位区间。增长动力将来自所有三个细分市场，以强劲的消费领域为主导。65纳米及以下技术的收入贡献将在20%以上的中位区间。2010年的资本支出预算保持不变，预计在12亿至15亿美元之间。 我的发言到此结束。我们现在准备回答问题。接线员，请开放线路。谢谢。
Operator
（接线员指示）第一个问题来自Randy Abrams。
Randy Abrams
是的。晚上好。我想问关于毛利率的问题，目前处于20%多的高位，第二季度利用率接近90%。随着我们向更先进制程发展，您如何看待毛利率走势？我记得下午您提到35%到40%，可能是65纳米及以下制程。如果我们假设产能仍然接近满载，毛利率是否会进一步扩大？能否在这个背景下谈谈您对未来几个季度折旧费用环比变化的看法？
Qidong Liu
关于季度折旧费用，它们环比下降了几个百分点。全年来看，我们预计折旧费用将比2009年下降约8%到9%。然而，2011年我们将看到折旧费用回升，因为今年资本支出较高，并且预计到明年12月也会如此。所以回答您的问题，我们确实无法给出第二季度之后的季度盈利指引。但我们在今天下午的电话会议中简要提到了混合平均售价的展望，我们确实预计随着销售组合的持续优化，混合平均售价将有进一步上升空间。
Randy Abrams
好的。您暗示明年可能会有相当高的资本支出数字。能否谈谈背后的动机，是更多投入45纳米制程，还是我们需要在这方面进行大规模投资？关于资本支出占收入比例，我记得长期目标是25%，但我们应该如何开始规划并展望明年？或者您提到的大额资本支出实际上会投入到40纳米制程吗？
Shih
Randy，您是在问明年的资本支出数字吗？
Randy Abrams
嗯，是的，关于资本支出的框架，您是如何考虑的？是会维持在今年看到的资本密集度水平，还是随着45纳米制程的主要扩产而可能更高？
Shih
我认为现在预测明年的资本支出数字还为时过早，但您知道，资本支出是滚动平均的概念，所以在适当的时候我们会与您分享具体数字。今年我们基本按计划进行，资本支出在12亿到15亿美元之间。
Randy Abrams
好的。关于IBM外包业务，目前约占销售额的20%，但过去曾达到30%到35%的范围。我想知道，在未来几个季度，您是否看到一些IDM（集成器件制造商）会出现周期性反弹？我记得您提到正在开展一些合作项目，您是否看到来自IDM的任何有意义的新贡献或新客户，能够显著改变您的业务组合，使IDM在您销售额中的占比开始增长？
Qidong Liu
我在下午提到，我们正在改变方式，正在改善我们的业务组合和产品组合，IDM（集成器件制造商）是非常重要的一部分，它们是这个业务板块中的新内容，所以这是可能的。我们肯定在不同IDM、不同业务、新业务、不同新细分领域都保持着良好的发展势头，所以这是可能的，但同时显然也非常强劲。不过，我没有关于业务组合变化的确切数字。
Operator
下一个问题来自J.J. Park。
J.J. Park
晚上好。我的第一个问题，关于第一季度，平均销售价格（ASP）下降似乎超出了之前的预期，这是由于消费类应用占比增加所致。关于ASP，您提到第二季度情况会变得清晰，能否就ASP上涨的幅度给我们一些说明？
Shih
关于第二部分，ASP上涨将根据我们的指引被新台币升值所抵消，我们预计第二季度新台币升值幅度约为2%。这也是我们对于混合ASP上涨的大致预估。关于您问题的第一部分，您提到这是因为消费类内容收入实际上影响了我们的ASP。
J.J. Park
是的，没错。
Shih
实际上我们提到，这是因为我们试图满足客户的短期需求。我们正在技术分配与客户需求之间尽力达到极限，所以这与消费类收入基础关系不大。
Qidong Liu
实际上，J.J.，如果你看我们技术和细分的饼图，第一季度0.13微米制程的占比比第四季度多了大约2%。这就是我们支持客户短期需求的一个例子。
J.J. Park
那么，我只能假设在同类比较下没有ASP下降。
Shih
没有特别的ASP下降。
J.J. Park
好的。我的第二个问题，从上半年的势头来看，似乎比正常的季节性表现要好得多。考虑到季节性模式减弱，以及来自中国和亚洲国家需求占比增加的趋势，您是否认为这种趋势会持续下去？我们看到上半年相比正常的季节性表现更好。
Shih
是的。所以，今年上半年比过去更强劲。但去年也不是很正常。嗯，你提到了中国和新兴市场。是的，它们很强劲。这相当可持续。与此同时，其他地区，美国、欧洲甚至日本，随着第二波复苏开始，它们正在积聚势头。所以，我下午也提到我们会检查半导体或IC公司的库存资源，它们从去年第三季度开始逐步上升。然而，总体而言，即使到今天第一季度，我们看到最近处于合理范围内。然而，就电子系统公司的渠道库存情况而言，随着我们进入第三季度，绝对值得密切关注。
J.J. Park
好的。关于库存问题，你们能多快弄清楚库存份额？我的意思是，如果还有其他订单库存积压，你们能看到它们有某种能力来减少或取消订单吗？
Shih
实际上，正如我之前提到的，我们直接销售给客户的顶级预订订单库存并不那么严重，管理得很好，每个人都知道库存情况。所以，管理得很好。然而，半导体公司与系统公司之间可能存在超量发货或重复订购的部分，那部分需要更仔细地关注。
Operator
下一个问题来自高盛的分析师Donald Lu。
Donald Liu
你好。晚上好。我有几个问题。首先是，我看到你们第二季度的产能利用率将达到90%以上，对此表示祝贺。我认为这是自2007年第三季度以来产能利用率首次超过90%。我认为行业可以适当提价，但并没有发生。我不知道这次联电是否会是这种情况。
Shih
嗯，再说一次，定价是基于长期基础协商的。我们绝对不想投机取巧。正如我在第一季度甚至开始时提到的，我们甚至试图支持客户的近期产品组合需求，而不是我们更倾向于赚取更多先进制程的利润。所以，定价确实是长期合作伙伴关系类型的事情。是的。因此，我们主要通过产品组合改进来提高我们的ASP，混合ASP。
Donald Liu
明白了。我的第二个问题是关于资本支出模式。今年会是前重后轻还是全年均匀分布？
Qidong Liu
嗯，我们的预算仍然是12亿到15亿美元，正如你从我们第一季度的财务报告中看到的，我们花费了大约100亿新台币或3亿美元，所以我们的基础将在四个季度中相当线性。
Donald Liu
好的。你提到你们的40纳米良率高于某些东西，能详细说明一下吗？我知道你们的一个竞争对手在40纳米上遇到了几个季度的问题。你能告诉我们为什么你们的40纳米良率似乎提升得更快吗？
Qidong Liu
我们的40纳米制程良率一直在稳步提升，根据客户反馈，我们正在同步推进40纳米高性能和45纳米低功耗技术的量产，包括台湾的Fab 12A厂。根据客户反馈，从研发到制造包括技术转移等各个环节，量产过程相当顺利，有些客户甚至评论说比65纳米制程还要顺利。所以目前一切进展良好。我们将继续努力降低[产能]。
Donald Liu
我明白了。那么40纳米的设计活动相对于65纳米来说，是同样强劲还是不如呢？
Qidong Liu
相当强劲。上次财报发布时我提到我们有超过10个合作项目，正在进行大量的产品级验证。我们正在提供样品，并且也开始接触第二波客户。所以这些进展相当令人兴奋。
Donald Liu
好的，很好。我最后一个问题是关于联电在LED和太阳能领域的投入，有几份报告提到联电在中国进行了投资。您能给我们介绍一下这方面的情况，以及我们应该期待什么样的收益或前景？
Shih
是的，你好，Donald。我们实际上设立了一家新的业务投资公司，由联电100%控股，我们报告了一项重大投资，并希望尽可能透明。目前主要有两个领域。一个是您提到的LED，另一个是太阳能，我们在整个供应链的每个环节都在建立关键参与者。我们在中国山东省的太阳能和LED两个供应链的建设已接近完成。我们得到了当地政府的大力支持，也有很好的机会赢得许多政府合同，作为回报，我们有时也会进行一些小规模投资。如果这种模式运作良好，我们很可能在中国其他许多城市复制这种雄心勃勃的发展型项目。
Donald Liu
那么，金额是多少...？
Shih
关于收益贡献，大多数参与者，我们，刚刚开始从零起步，我们并不真正期望看到利润贡献，而且这也不是我们2010年的主要规模。
Donald Liu
在太阳能和LED方面投入了多少资本支出，这部分占您整体资本支出的比例是多少？
Shih
不，这不属于我们的整体资本支出。目前，正如我提到的，这是一家100%控股的投资公司，称为新业务投资公司。目前，我们已经投入了30亿新台币作为实收资本。
Donald Liu
明白了
Shih
然而，这部分并不包括我们薄膜太阳能电池的下一轮投资，因此到目前为止，这部分投资已从新投资公司中分离出来。目前，我们在中国的太阳能和LED投资保持在约新台币30亿元左右。
Operator
下一个问题来自大和证券的Sarmah Pranab。
Sarmah Pranab
是的。下午好。我有几个问题。首先，也许我先从40纳米制程开始。第一季度40纳米制程的营收贡献是多少？
Qidong Liu
第一季度超过1%。
Sarmah Pranab
1%。那么，这比去年第四季度的3%有所下降？
Qidong Liu
不。一直在上升。3%是下一季度，也就是本季度的第二季度。
Sarmah Pranab
第二季度，3%，好的。
Qidong Liu
是的，3%。
Sarmah Pranab
3%，明白了。第二个问题是关于28纳米制程，你们是否会提供低功耗高性能技术节点？
Qidong Liu
是的。是一样的。我们有低功耗高性能版本，也有后栅极高k金属栅极版本，还有在同一制程上实现高性能低功耗的新转换技术。因此，我们根据客户需求提供所有这些选择。
Sarmah Pranab
你们是否也在研究低电阻材料？
Qidong Liu
实际上，随着技术语言的简化，低电阻阻挡金属正在整个行业中被广泛研究。这并不新鲜。
Sarmah Pranab
您能否也评论一下原材料价格上涨的情况，您是否看到晶圆价格和化学品价格有所上涨，以及您目前如何处理这些成本？
Qidong Liu
是的，这确实有些挑战性；实际上，行业内的晶圆价格一直呈上升趋势。所以，无论是代工厂还是存储器，这都是一个挑战。因此，我们需要在其他领域更加努力地降低成本。
Sarmah Pranab
这是否会在某个时间点影响您的利润率？您能否提供一些具体数字，比如您预计今年下半年晶圆价格将上涨多少？
Qidong Liu
是的，我们确实经历了一些晶圆价格上涨，但涨幅明显低于行业平均水平。这就是我们非常有信心的原因。其次，如果您查看我们的库存数字，我们实际上增加了库存。由于价格上涨，总会有一些其他材料需要储备。因此，在不久的将来，这不应该对我们的利润率产生任何实质性影响。
Sarmah Pranab
那么，对于第二季度，我们应该如何看待运营支出和税率？
Qidong Liu
税率应该在5%到10%之间，接近10%的最低税率。至于运营支出，我们的CEO提到至少目标是保持比率不变。因此，运营支出占营收的比例应该保持稳定。
Sarmah Pranab
好的，明白了。您能否也评论一下能见度的情况，您对第二季度之后的能见度如何？与三个月前相比，最近几天您在能见度方面是否看到了任何变化？
Shih
并没有太大变化，我认为需求仍然相当强劲。预订情况也很强劲。而且客户也在为下半年这个更强劲的季节建立一些库存。因此，与此同时，我们需要关注第三季度之后，第四季度和第一季度，我们是否会经历传统的业务周期，以及影响程度如何？这些都是现在每个人都在密切关注的问题。
Sarmah Pranab
好的。我的最后一个问题是关于28纳米制程，目前你们已经与多少客户建立了合作关系？
Qidong Liu
我们有一些客户。
Sarmah Pranab
我想是六家客户。
Qidong Liu
大约半打左右。
Sarmah Pranab
在当前情况下是半打，所以这个数字保持不变。
Qidong Liu
是的。
Operator
下一个问题来自汇丰银行的Steve Pelayo。
Steven Pelayo
（听不清）
Qidong Liu
我们听不太清楚您的声音。
Shih
嗨，Steve，您需要靠近麦克风一点，或者说话声音大一些。
Steven Pelayo
(听不清)
Shih
接线员，我们这边有技术问题，可能需要跳过这个问题，先处理下一个？
Operator
下一个问题来自Arete Research的Jagadish Iyer。
Jagadish Iyer
您好。感谢回答我的问题，我有两个问题：到2010年底，您预计65纳米制程对贵公司营收的贡献率是多少？请
Qidong Liu
到2010年底，65纳米及以下制程技术应占我们营收的35%以上，这是我们的目标。
Jagadish Iyer
关于产能扩张方面，我们应该如何看待贵公司300毫米产能的同比变化？对于2010年，您如何看待200毫米产能的相应比例？
Qidong Liu
联电从年底到年底的12英寸产能增长约为25%，整体而言，联电从年底到年底的产能增长约为12%。
Jagadish Iyer
最后一个问题，我想请教的是，在40纳米、45纳米与65纳米相比，您看到的所有三个产品组合中最大的材料变化是什么，特别是与利润率部署相关的方面，能否请您详细阐述一下？谢谢。
Qidong Liu
翻译中...
Operator
您的下一个问题来自FBR的Mehdi Hosseini。
Mehdi Hosseini
是的。感谢您的问题。作为对之前某个问题的跟进，我想了解您对客户库存情况的看法和意见，特别是当您正在为下半年建立库存时，这是否会引发担忧？然后，作为后续问题，您是否已经规划了明年的资本支出。下半年的库存是否会成为关键决策因素？这是否是您决定明年资本支出的关键因素，还是更多受宏观环境影响？或者您可以与我们分享影响您明年资本支出计划的关键因素有哪些？特别是当您的产能利用率达到90%以上时。谢谢。
Qidong Liu
好的，您的第一个问题是关于我们客户的库存状况。我们正在非常仔细地监控这一情况。因此，我们正在与客户合作，了解他们的状况。截至目前，我们所有客户的许多产品都（听不清）或与其他代工厂合作。所以他们也正在非常仔细地监控。因此，IC或半导体公司的库存水平仍处于我们所见的历史水平，尽管它们比第四季度和第三季度要高，而我们看到的是合理范围。再次强调，在系统层面，下半年特别是接近第四季度时，渠道是否会出现冲突，我们需要非常谨慎。至于我们的长期资本支出，我们提到过，在长期多年平均水平上，我们试图将其降至收入的25%。所以这有点像装载港口，我们正在泰国Fab 12A开设新的第三和第四阶段大型工厂。时机实际上非常好，如果我们能抓住这个上升周期并快速将新工厂提升到规模经济，那将是一个非常合理的计划。然而，现在分享明年的全部资本支出计划还为时过早。
Mehdi Hosseini
只有两个快速跟进问题，关于资本支出或新工厂，是否会像您之前的工厂那样，初始产能约为每月40,000至50,000片？作为库存问题的跟进，我正在查看您的产能和台湾中小企业的产能，然后从第二季度到第三季度的产能或增量产能增加在某种程度上限制了过剩库存的积累，因为总体而言，代工厂产能从第二季度到第三季度只会以个位数增长。为什么这不会成为帮助避免过剩库存的限制因素？
Qidong Liu
那么第一个问题是关于工厂规模？
Mehdi Hosseini
是的。
Qidong Liu
没错，我看到了，我们正在使用大型或超大型工厂来达到电池共同的主要规模。所以这些都是巨大的工厂，在这方面没有区别。至于增量产能的增加，我的意思是，这种40纳米或新技术相当具有挑战性，购买设备只是一个起点，我们需要在没有问题的情况下完成所有工作。所以可能需要一些交货时间。总体而言，我们在产能释放方面基本按计划进行。
Mehdi Hosseini
好的。那么，在这个限制范围内，客户端的任何超额库存积累，仅仅是由于向先进制程节点过渡具有挑战性，并且将增量产能增长限制在第三季度或第二季度仅有个位数增长的事实吗？
Qidong Liu
我来回答，我看到客户，我不认为他们是在有意地建立任何超额库存，他们是意识到并谨慎的。从整个行业总体来看，可能在某些渠道存在一些库存，但我们需要仔细关注。
Operator
（接线员指示）来自Arete Research的Emily Liu有一个问题。
Emily Liu
你好，我是Emily。谢谢回答我的问题。我有一个非常简单的内务问题。我想在指引中您提到晶圆价格ASP上涨将被汇率变动所抵消。能否详细说明一下，这两个因素分别是高个位数还是低两位数变化？
Qidong Liu
我们对第二季度新台币汇率的假设是31.3。
Emily Liu
好的。明白了。
Qidong Liu
而且新台币对美元大约升值了2%。所以这也是我们第二季度混合ASP上涨的大致范围。
Operator
没有更多问题了，刘先生。交还给您。
Qidong Liu
好的。感谢各位今天参加联电的电话会议。我们的电话会议到此结束，我们期待下一季度的核心收益发布。再见。
Operator
感谢您参与联电的电话会议。一小时内将有网络直播回放。请访问www.umc.com，进入投资者关系/投资者活动部分。您现在可以断开连接。再见。