Operator
欢迎各位参加联电2015年第一季度财报电话会议。所有线路已设为静音以防止背景噪音。演示结束后将进行问答环节。如果您想提问，请届时按照指示操作。请注意，本次电话会议正在通过互联网进行直播。会议结束后一小时内将提供网络直播回放。请访问我们的网站www.umc.com，进入投资者关系/投资者活动栏目。现在，请允许我介绍联电投资者关系主管黄博文先生。黄先生，您可以开始了。
Bowen Huang
谢谢大家，欢迎参加联电2015年第一季度财报电话会议。与我一同出席的有联电首席执行官颜博文先生和首席财务官刘智腾先生。稍后，我们的首席财务官将介绍第一季度财务业绩，随后首席执行官将发表关键信息，阐述联电的重点工作和第二季度展望。在首席执行官和首席财务官完成发言后，将进行问答环节。联电的季度财务报告可在我们的网站www.umc.com的投资者财务栏目中查阅。在本次会议中，我们可能会基于管理层当前的预期和信念做出前瞻性陈述。这些前瞻性陈述受到诸多风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与预期存在重大差异，包括可能超出公司控制范围的风险。有关这些风险，请参考联电向美国证券交易委员会提交的文件。现在，请允许我介绍联电首席财务官刘智腾先生，他将讨论联电2015年第一季度的业务业绩。
Chitung Liu
谢谢，Bowen。我将带大家浏览2015年第一季度投资者会议演示材料，该材料可从我们网站下载。从第3页开始。合并营收为新台币376.5亿元，毛利率为24.3%，营业利润率为10.9%。归属于母公司股东净利为新台币39.8亿元，每股普通股收益为新台币0.32元。第一季度产能利用率为33%，与2014年第一季度持平，出货量增长至148.1万片8英寸约当晶圆。现在我将转到演示文稿第4页，可以看到我们的综合损益表、比较损益表。第一季度合并营收增长1.1%至新台币376.5亿元。毛利为新台币91.5亿元，占比24.3%。营业利润为新台币41亿元，占比10.9%。每股收益为新台币0.32元，每单位美国存托凭证收益为新台币0.51元。第5页可以看到年度同比比较。营收增长18.8%，毛利增长55%，从2014年的新台币59亿元增至2015年的新台币91亿元。净利也增长237%至新台币39.8亿元。第6页可以看到我们的期末资产负债表，与前一季度状况相似。现金持有量为新台币536亿元，股东权益总额为新台币2390亿元。下一页可以看到业务部门细分。联电晶圆代工主营业务，营收约新台币360亿元，部门净利约新台币40亿元。我们的新业务主要包括太阳能和LED业务，营收为新台币16.7亿元，部门亏损为新台币3.43亿元。第8页可以看到2015年第一季度的混合平均售价因28纳米出货比例增加而上升。第9页提供了按地区划分的销售细分。亚洲占比从上一季度的42%下降至40%，而北美从45%增至47%，上升2%。第10页，IBM仍占我们总营收约10%。第11页，由于通信领域先进晶圆出货增加，通信部门占比进一步集中。消费类从上一季度的28%下降至26%。第12页可以看到28纳米营收占比持续增长。2015年第一季度，28纳米占比从上一季度的7%达到9%。40纳米以下总营收在第一季度占比33%。第13页，我们的产能持续增长，主要集中在28纳米以及新加坡的部分40纳米。第二季度总可用产能为165.9万片8英寸约当晶圆。2015年资本支出将保持不变，约为新台币18亿元。我的财务概览到此结束。现在我将把电话转交给我们的首席执行官颜博文先生。
Po Wen Yen
感谢刘志同。大家好。我想向大家更新联电2015年第一季度的运营业绩。2015年第一季度，我们的代工收入增长至新台币260亿元。整体产能利用率保持在93%，晶圆出货量达到148万片8英寸等效晶圆。虽然我们的8英寸晶圆厂继续满负荷运行，但12英寸晶圆厂在2015年第一季度录得更高的晶圆出货量。28纳米和40纳米的收入贡献分别增至9%和24%，反映出对我们领先技术晶圆的强劲需求，这有助于提高混合晶圆平均售价。对于2015年第二季度，我们预计晶圆出货量将保持与2015年第一季度相似的水平。尽管终端市场存在不确定性和客户库存调整，我们将密切关注市场发展，并适应可能出现的任何变化。在先进逻辑工艺持续进展的同时，我们也已认证了55纳米低功耗工艺，来自SST和Faraday的收入贡献将瞄准汽车、通用MCU、SIM卡和智能卡以及物联网IC设计。连接设备的普及将帮助联电实现更多增长机会，因为这些产品将采用我们全面的逻辑、混合模式和特殊技术。关于联电的全球扩张进展，3月我们在中国厦门举行了奠基仪式，启动了新的12英寸晶圆厂项目建设。当建筑结构完成后，我们预计晶圆厂洁净室将在2016年第二季度准备好设备搬入，初步生产计划于2016年底开始。在我们旗舰的12英寸台南晶圆厂，我们最近举办了公共地球日活动，向社区推广环保意识。由于台湾正经历十年来最严重的干旱，联电已承诺采取更严格的水和能源节约措施，并加强废物减量工作。凭借联电有效的建设基础设施，我们晶圆厂的水回收效率已达到88%，在2014年节约了超过2000万吨水。我们设定了更高的目标，到2020年将资源使用在当前水平基础上进一步减少10%。此外，联电董事会提议为2014财年每股派发新台币0.55元的股息，这在业务扩张和股东权益回报之间取得了平衡。我们相信，我们对制造卓越的承诺以及专注于全球扩张，将确保联电的长期回报并提高盈利能力，从而保障股东价值。现在请允许我用一些时间用中文总结最近的亮点。我的发言已经结束，现在让我回顾一下2015年第二季度的指引。代工部门晶圆出货量将保持不变。代工部门以美元计价的平均售价将保持平稳。联电代工部门毛利率将在20%中段范围。代工部门产能利用率将约为90%。新业务部门收入指引约为新台币17.5亿元，归属于联电母公司的净亏损约为新台币2.8亿元。我的评论到此结束。我们现在准备好回答问题。接线员，请开放线路。谢谢。
Operator
[操作员说明]。第一个问题来自瑞士信贷的Randy Abrams。请提问。
Randy Abrams
第一个问题——关于整体出货量和ASP持平的指引，能否谈谈在这其中28纳米和40纳米，您预计这些先进制程的表现如何，平均而言以及不同终端市场是否有差异。如果您认为前景持平，您是否将其视为一个季度的放缓，对于下半年在第二季度暂停之后的情况，您是否有初步看法？
Po Wen Yen
我们确实看到一些客户因库存调整和软件需求分散而进行了重点调整，在计算机和通信领域。联电并未忽视我们第二季度指引中的变化。由于终端市场的不确定性和重点数字的高波动性，目前仍难以全面了解2015年下半年的总体影响。
Randy Abrams
好的。如果可以跟进关于先进产能的问题，能否谈谈28纳米的爬坡情况，它作为销售占比是否仍在上升，您如何看待28纳米全年作为收入占比的持续爬坡，客户基础有多广泛，以及随着28纳米爬坡，40纳米节点的进展如何。您是否仍在增加新加坡的产能，所以您对这两个节点爬坡的看法是什么？
Po Wen Yen
是的，我们的28纳米生产爬坡将继续，第二季度的收入贡献将持续增加。我们的40纳米在第二季度也将保持收入贡献。
Randy Abrams
好的。如果40纳米和28纳米能保持类似的收入贡献水平，能否谈谈28纳米到年底的情况，比如它可能占收入的百分比是多少？
Po Wen Yen
是的，我们28纳米第四季度的收入目标，正如我刚才解释的，由于重点调整——我们目前无法预测第四季度的收入目标。
Randy Abrams
好的。
Po Wen Yen
然而，第二季度28纳米的收入贡献目标仍将继续增长。
Randy Abrams
好的。能否谈谈8英寸的情况，它是否保持紧张甚至有点短缺，您预计8英寸的紧张状况会持续吗，还是您也看到那里的调整或应用向12英寸转移的影响？
Po Wen Yen
在需求方面，我们看到8英寸产能的需求非常稳固。这确实已成为产品应用[听不清]的一部分。我们预计会有一些，我们已经从8英寸转向12英寸。
Randy Abrams
好的。但听起来即使有迁移计划，您预计8英寸产能全年仍将保持满载。
Po Wen Yen
我会说，某种程度上它仍然非常强劲。
Operator
下一个问题来自摩根士丹利的Bill Lu。请讲。
Bill Lu
那么关于28纳米制程的后续问题，我理解目前能见度不高。但能否请您更新一下：第一，客户多元化努力的进展，在获取28纳米制程额外客户方面处于什么阶段。第二，能否更新一下28纳米制程的盈利水平？
Po Wen Yen
好的。感谢您的问题，我们有超过20家客户与联电在28纳米制程上合作，第一季度有60个项目启动，在第一季度持续进行。关于28纳米工艺，我们拥有非常全面的28纳米工艺组合，特别是在低功耗版本方面[听不清]等，这是传统的[听不清]版本，我们拥有联电专有的高性能低功耗工艺，我们称之为HALP，这比传统的poly-SiON低功耗版本提供10%更好的性能。对于High-K/Metal Gate版本，即高性能版本，我们有更紧凑的HPL版本，我们还有HPN以及HPN的演进版本——成本节约版本HPC。因此，在我们的28纳米工艺中，我们拥有全面的工艺组合，并且在每个版本上都有良好的客户参与度。
Bill Lu
我想看看能否获得更多细节，在这20家合作客户中，我理解产量不确定，但您认为到今年年底会有多少客户进入量产阶段？
Po Wen Yen
我们预计到今年年底将有超过5个产品进入量产阶段。
Bill Lu
是来自5个不同客户的5个产品，还是——
Po Wen Yen
超过5个。
Bill Lu
好的。那么对于28纳米制程，你们是否有具体的年底盈利目标？
Po Wen Yen
因为在过去几个季度，我们的产品组合更加完善，但28纳米制程的盈利能力很大程度上取决于产能利用率和产品组合，所以目前我们还没有明确的目标。
Bill Lu
明白了。请问Chitung，从第一季度来看，你们的运营支出显著下降，我认为其中很大一部分来自研发费用的减少。能否详细谈谈这一点，以及我们该如何为今年剩余时间建模？
Chitung Liu
我认为全年来看，运营支出应该与2014年相似。第一季度我们从IBM技术转让激励中获得了节省。第二季度我们预计研发活动会增加，但全年总体水平应该与2014年相似。
Bill Lu
好的，明白了。所以这就是上次的来源。那么实际上没有变化，我只是想了解季度间的进展。好的，非常感谢。
Chitung Liu
谢谢。
Po Wen Yen
谢谢。
Operator
下一个问题来自德意志银行的Michael Chou。请讲。
Michael Chou
一些常规问题。你们对货币的假设是——
Chitung Liu
Michael，请大声一点。
Michael Chou
只是几个常规问题。你们对第二季度的货币假设是什么？
Chitung Liu
对于第二季度，我们直接采用彭博的数据，所以是动态的。我们实际上没有具体的预测。
Michael Chou
好的。第二个问题是，抱歉我刚才没听清楚，您是说有超过五个产品来自超过五个客户，还是应该说只是超过五个产品来自几个客户，但不是超过五个客户？
Po Wen Yen
是超过五个产品来自几个客户，而不是来自五个客户。
Michael Chou
那么，这是否意味着你们可能拥有少于五个客户？
Po Wen Yen
我们有超过20个客户与UMC合作，如果谈到潜在规模，我们目前只有五个产品在生产中。
Michael Chou
超过五个产品在生产中。
Po Wen Yen
是的。
Michael Chou
好的，我们是否可以预期明年你们会有更多产品投入生产？
Po Wen Yen
当然，肯定会的，是的。
Michael Chou
好的，考虑到需求不确定性，既然您无法预测第四季度[听不清]销售部分，您认为何时能有更好的可见性，也许是第二季度末或第三季度初？
Chitung Liu
我们目前没有可见性，很难预测何时会有可见性。但通常第三季度应该比这个第四季度更强劲，不过正如我们CEO刚才提到的，目前市场相当波动。所以我们宁愿等到下个季度。
Michael Chou
好的，那么跟进一下，我们能否说您的下半年展望应该[听不清]上半年展望。
Chitung Liu
对下半年不予置评。
Michael Chou
好的。最后一个问题是，您今年的税率会是多少？您是否仍维持[听不清]目标？
Chitung Liu
是的，大约在中等至低双位数区间。
Operator
下一个问题来自美国银行美林证券的Daniel Heyler。
Daniel Heyler
我有一个问题，看晶圆收入方面，您第四季度做了347亿新台币，第三季度是359亿新台币，然而20纳米制程占比从7%增加到9%。如果考虑汇率因素，看起来您从28纳米制程获得的收入组合提升并不明显，我想知道这是为什么。您是否仍在基于良品晶粒的晶圆计价模式？也许可以详细说明一下这个动态。谢谢。
Chitung Liu
第四季度我们有一笔来自富士通的一次性许可费收入，我不确定您是否从我们的晶圆销售额中扣除了这笔收入。如果您扣除这笔收入，大约是500亿日元，也许您可以据此重新计算您的公式。
Daniel Heyler
好的。那么关于您提到的五个产品计划生产，我假设您现在有几个正在导入阶段，这些产品是在晶圆计价基础上生产的吗？您是否仍采用良品晶粒计价模式？
Po Wen Yen
我们的基础是良好的芯片基础。
Chitung Liu
这主要基于良好的芯片基础。
Daniel Heyler
所以我想了解一下的是，您能否为我们更详细地解释为什么在提升28纳米制程方面面临的挑战如此艰巨？因为这里实际上只有一家供应商，第二家后栅极供应商，我的意思是大多数前栅极工艺在全球晶圆厂中无人问津，所以存在来自GlobalFoundries的竞争，三星不在这个领域，而中芯国际又较晚进入。你们一直处于一个可以抢占市场份额的位置。技术挑战是什么？如何能确信这些问题能在未来三到六个月内得到解决？谢谢。
Po Wen Yen
正如我所解释的，我们在工艺方面有全面的工艺版本，我们也覆盖了每个版本的技术，每个版本都有客户参与，我们甚至有些已经进入量产阶段，有些已经完成工艺开发。每个版本我们都认为进展相当顺利，联电也在继续开发更多具有成本效益、具有竞争力的版本，随后是HPN工艺，其中几个版本还在继续演进。这是我们联电的优势所在。因此，我们对我们的28纳米制程在长期合作中充满信心。
Daniel Heyler
所以您的意思是，为了保持竞争力，您需要引入更多工艺变体来提升竞争力，而这比您预期的要花费更长时间，因为扩展28纳米工艺多样性的努力，您指的是这个意思吗？
Po Wen Yen
是的，我们提供了更多工艺变体，为我们的客户提供联电最佳的性价比，因为不同的应用需要不同的工艺性能。同时，联电——我们遵循联电的记录，从2014年第二季度开始取得了相当不错的进展，您可以从我们28纳米营收的季度环比增长中看到这一点，我们也遵循联电的良率和性能。我们认为我们进展相当顺利，对于12月28纳米ALP低功耗工艺，良率在9%左右，而对于我们的金属栅极高性能工艺，良率在88%左右，所以进展良好。
Daniel Heyler
抱歉，但我必须表示不同意，因为在大多数情况下，一个制程节点通常需要三到四个季度才能贡献20%的营收，正常的爬坡期是三到四个季度达到20%的营收贡献，而您已经爬坡了四个季度，只贡献了9%的营收。所以在我看来这确实显得缓慢，也许您不同意，我只是想知道有什么变化会加速这一进程。即使只有一个客户与您密切合作，我们也希望能更清楚地了解未来几个季度的发展方向。谢谢。
Po Wen Yen
感谢您的评论，我想有些应用我需要去市场推广以扩大市场份额——这是他们的回应。所以我们需要一些时间来实现客户的参与，这将成为高产量产品。因此需要一段时间，但我们对我们28纳米技术的参与仍然相当有信心。
Operator
下一个问题来自[听不清]法国巴黎银行。请提问。
Unidentified Analyst
我想知道代工业务第一季度的毛利率和营业利润率。
Chitung Liu
我们的代工业务毛利率为25.8%，营业利润率为12.1%。
Unidentified Analyst
明白了。那么对于第二季度，我理解你们预期产品组合会改善，主要是28纳米出货量增加，但混合平均售价（ASP）在美元基础上仍将保持平稳。
Chitung Liu
一方面增量影响正在减弱，而我们全年的折旧费用将比2014年增长15%至20%。每个季度我们将看到大约5%、6%的季度增长，这就是那种净影响。
Unidentified Analyst
好的。最后一个关于资本支出的问题，全年资本支出为18亿美元，您能给我们更新一下今年8英寸和12英寸的产能增长情况吗？
Chitung Liu
今年12英寸产能增长8%，7%，整个公司产能增长3.85%。
Operator
下一个问题来自摩根大通的Gokul Hariharan。请提问。
Gokul Hariharan
我的问题是关于28纳米产能建设。你们是否仍然按计划在年底前达到28k、29k的产能？考虑到你们对需求的可见性现在似乎有所减弱，如果例如第三季度需求进一步减弱，智能手机复苏并未真正发生，那么28纳米的产能提升计划是否会重新考虑？或者你们有客户承诺，考虑到你们有如此多的生产力，所以无论如何你们仍将建设到约30k的产能。
Chitung Liu
我们原本预计最多达到30K，但新增工厂的额外9K产能将足够，目标时间是2016年初，我们在现有几个时间表上确实有一些灵活性或余地，但目前我们保持这些时间表不变。
Gokul Hariharan
好的，接着这个问题，您认为28纳米产能最终会达到什么规模。您是否会扩建到与65纳米相当的规模，还是会低于那种规模。我认为您目前还没有一个更高的数字，但这取决于您从客户那里看到的情况以及您对该节点寿命的评估。
Chitung Liu
我们看到28纳米是一个持久、长寿命的节点。鉴于我们工艺配方的多样性，我们对28纳米市场份额非常有信心。所以我们说这是一个大节点，我们将为此投资，但我们在扩大28纳米产能方面也会遵循以客户为导向的审慎节奏。我们没有最终目标，但这将是一个大节点，对我们来说是一个主要节点。
Gokul Hariharan
好的，另外既然您计划从明年年中开始为厦门晶圆厂搬入设备，这对联电母公司的资本支出计划是否有任何影响，还是这将完全由合资企业出资，因此与您在厦门晶圆厂的支出略有分离？
Chitung Liu
厦门晶圆厂是我们的全资子公司，尽管有一些外部投资者。IMC（厦门联芯）自始至终由我们控股，所以它是我们自己的晶圆厂之一，从现在起我们将把所有厦门资本支出纳入联电的资本支出中。因此，2016年的所有资本支出将包括100%的厦门资本支出。
Operator
下一个问题来自瑞银的Eric Chen。
Eric Chen
两个快速跟进问题：当您提到厦门晶圆厂的资本支出时，今年的资本支出只占1%、2%，主要资本支出预算是在明年吗？
Chitung Liu
今年，我们提到的只是厂房建设，现金支出可能不到2亿美元，但明年会稍微多一些。我们将把它纳入明年的资本支出中。
Eric Chen
好的，那么产能时间表呢？到明年年底，厦门晶圆厂的产能应该达到什么水平？
Chitung Liu
产能方面，初期爬坡是6000片晶圆，采用40纳米或55纳米工艺组合，到2017年某个时候，我们将达到第一阶段目标，即每月2万片晶圆。
Eric Chen
好的，那么2017年总共是20,000片晶圆。
Chitung Liu
2017年末。
Eric Chen
好的。顺便问一下，我可能错过了关于20纳米工艺产能计划的信息，今年年底会有多少产能？明年年中我们应该预期什么样的数字？
Chitung Liu
产能将在2015年中达到每月20,500片晶圆。我们正在建设额外的9,000片晶圆产能，预计在2016年初完成。
Eric Chen
好的。那么我的意思是，今年下半年没有额外的产能扩张计划，对吗？
Chitung Liu
嗯，我们将继续建设新的大型晶圆厂，同时搬迁设备。新装备的9,000片晶圆产能将在明年初开始有效生产。
Eric Chen
好的，需要时间。那么，28纳米工艺的平均销售价格（ASP），混合ASP如何？考虑到高K金属栅极收入占比增加，我们能否预期第二季度会上升？
Chitung Liu
正如我提到的，我们预计第二季度混合ASP将保持平稳，因为与前两个季度相比，增长百分比正在减少。
Operator
下一位是来自汤森路透的Michael Gold。请讲。
Michael Gold
我也想询问关于厦门晶圆厂的情况。我很好奇您能否提供一些信息，说明在那里生产的芯片将用于什么类型的产品，主要是移动设备、通信设备还是其他？大部分客户会是大陆的IC设计公司吗？产品主要面向中国消费市场吗？非常感谢。
Po Wen Yen
是的，正如Chitung提到的，在初始阶段，我们将建设55纳米和40纳米[听不清]产线。这主要是针对高压、嵌入式高压产品以及用于MCU和安全芯片的嵌入式闪存。
Michael Gold
那么大部分将用于移动设备、通信设备吗？
Po Wen Yen
是的，是的。我们当然会考虑与客户合作，为物联网应用部署移动设备。
Michael Gold
好的。这些产品大部分最终都是面向中国市场本身的吗？
Chitung Liu
是的，主要是面向中国市场。我们真正想要实现的是[听不清]效应，不是挖掘现有客户基础，而是扩大我们的整体客户基础，渗透到中国，专注于国内中国市场。这就是厦门运营的初衷。
Operator
下一个问题来自花旗集团的Roland Shu。请讲。
Roland Shu
第一个问题是，20纳米是否仍在你们的产品路线图上？
Po Wen Yen
不。20纳米不在联电的产品路线图上。
Roland Shu
好的。那么现在你们正在推进28纳米[听不清]并扩大28纳米产能。那么下一代是什么，你们会直接跳到14纳米吗？
Po Wen Yen
是的——
Roland Shu
那么20纳米和14纳米之间是否还有其他节点？
Po Wen Yen
是的，我们在14纳米、16纳米FinFET技术上都有技术路线图。过去一个季度，我们的16纳米、14纳米FinFET技术取得了良好进展，达到了高性能器件目标。SOU[ph]已经展示，IP和客户[indiscernible]验证也在进行中。我们内部用于可靠性测试的测试载体也已准备就绪。因此我们希望这项技术收入将在2015年第二季度末准备好为客户服务。所以基本上按计划进行。
Roland Shu
好的。那么，再次澄清一下，当您提到14纳米和16纳米时，这是同一个节点吗？还是您将提供两种不同的设计——14纳米和16纳米，专门针对不同客户？
Po Wen Yen
是的，更具体地说——感谢您的提问。更具体地说，我们联电正在讨论的是16纳米。
Roland Shu
16纳米？
Po Wen Yen
是的。
Roland Shu
第二个问题是关于您的8英寸晶圆厂利用率。既然您一直说8英寸晶圆厂持续满负荷运行，我想了解您所说的满负荷具体是什么意思？是指利用率100%还是超过100%？因为我认为如果我问这个问题，我比较了您去年的8英寸产能和收入与2010年的情况，由于我们自2013年起包含了[indiscernible]产能，所以2014年的总体8英寸产能相比2010年增加了约20%，但收入实际上仍略低于2010年的水平。所以我想了解，我们是否在讨论满负荷运行但仍然存在利用率差距，还是我们已经看到产品组合发生了很大变化，导致收入没有随着产能扩张而增长？
Po Wen Yen
是的。我们实际上大约在97%的利用率，还有3%没有完全利用，这是因为我们正在进行一些工艺转换，这是某些[indiscernible]应用客户需要的。同时，我们也在扩大8英寸产能，一些产能可能需要时间进行认证才能释放。所以在我们的计算中，97%的利用率就是完全利用的状态。
Roland Shu
那么利用率是否有进一步上升空间，超过100%？[indiscernible]其他代工厂[indiscernible]有时会公布8英寸利用率达到110%或120%。联电是否有可能看到8英寸利用率有同样的上升空间？
Po Wen Yen
在联电的情况下，我们认为这是可能的，但我们相信我们有不同的公式来定义产能利用率。
Roland Shu
好的，明白了。那么，97%实际上是第一季度的产能利用率。那么，第二季度8英寸的情况如何？
Po Wen Yen
是的，仍然与第一季度大致处于相同水平。
Operator
下一个问题来自高盛(Goldman Sachs)的Donald Lu。请讲。
Donald Lu
我有两个问题。第一个是，能否评论一下今年第二季度哪些应用领域表现强劲或疲软。第二个问题是，您的一位大客户最近向您最大的竞争对手之一支付了接近新台币10亿元的预付款。这会影响您今年28纳米的产能利用率吗？另外，展望未来，考虑到客户集中度，您是否认为您领先节点技术的客户集中度会上升？谢谢。
Po Wen Yen
谢谢。我想您的第一个问题是关于第二季度的，哪些应用领域——实际上我们看到所有三大主要应用领域，包括通信、计算机和消费电子，都几乎持平。第二个问题涉及——是的。我不确定是否与——您提到我们第一大客户对我们竞争对手的投资计划有关。我们不对竞争对手发表评论。我们确实看到短期库存调整——我们有一些[听不清]。我想您还有另一个问题是关于——您的问题是——
Donald Lu
我想相关的问题是，与例如40纳米在类似阶段相比，目前28纳米的客户集中度如何？我查看了您40纳米的营收，三年前（2012年第一季度）您的40纳米营收占总营收的9%。我只是想看看对于联电(UMC)而言，在相同阶段，先进节点的客户集中度是否有所增加。
Chitung Liu
好的。那么，Donald，鉴于我们目前只有略多于5个产品在量产，28纳米的客户集中度确实很高。但正如您提到的，我们有超过20家客户参与。我认为最终，随着28纳米量产产品数量的增加，集中度自然会下降。
Donald Lu
好的。
Chitung Liu
集中度没有那么高，但应该会下降。
Operator
下一个问题来自巴克莱(Barclays)的Andrew Lu。请讲。
Andrew Lu
两个快速问题，第一个是，Chitung，你能提醒我们今年折旧成本同比的情况吗？
Chitung Liu
折旧将比去年高出15%到20%。
Andrew Lu
这和上次的指引相同还是略低？我记得上次你说大约20%。
Chitung Liu
15到20之间，具体在这个范围内浮动，因为这取决于我们资本支出的速度。
Andrew Lu
第二个问题是，太阳能，新业务，主要是太阳能，对吧？我记得早些时候你们把这个业务卖给了别人。那么，我们是否会看到一个季度开始新业务没有收入？
Chitung Liu
不，我们有几个成员公司。其中一个成员Topcell将在今年年中并入Motech。所以我们仍将保留其他太阳能业务，比如NexPower。
Andrew Lu
所以收入大致会在这个范围内，基于市场情况，对吗？
Operator
下一个问题来自瑞士信贷的Randy Abrams。请讲。
Randy Abrams
好的。我实际上想跟进一下关于新业务的问题。Topcell在第二季度后不再并表后，下半年会有变化吗？我想问一下目标，我们是否应该开始看到亏损接近盈亏平衡点，还是说Topcell与Motech合并后不会有太大实质性变化？
Chitung Liu
在剥离后，我们将不再将Topcell的业绩并入联电的运营中。但我们仍将合并其他公司如NexPower的财务报表，该公司目前也处于运营状态。
Randy Abrams
好的。但我想知道，那次事件之后对营收和利润有什么影响？
Chitung Liu
对Topcell的营收和税务影响将会终止。
Randy Abrams
好的。不，但有没有一个大概的幅度，我们应该假设有多少会从你们的营收和亏损中扣除？
Chitung Liu
实际上，新业务本身波动性很大，取决于太阳能市场。所以很难一概而论，给出具体数字。
Randy Abrams
好的。如果可以的话，我想问一下关于厦门项目，你们现在正在整合它。持股比例是多少？我猜会有少数股东权益。联电会投入多少资本，而你们的合作伙伴会投入多少？然后成本分摊比例是多少，或者说部分成本会如何分摊？会计处理会如何体现在你们的财务报表中？
Chitung Liu
从会计角度看，将会完全合并报表。
Randy Abrams
好的。那么，少数股东权益会有多少？
Chitung Liu
财务上，我们初期持有33%的股份，但最终将增加到90%。
Randy Abrams
好的。最后一个问题，我想问一下商业环境，目前对你们和同行来说都略显疲软。你们是否注意到在争取订单和项目时，定价环境有任何变化？其中一些是多源客户。或者联电在某些特定应用领域，定价是否仍然与最初的理解保持一致。只是想知道，考虑到竞争和混合前景，定价是否变得更加激进。
Chitung Liu
我们对下一季度平均销售价格的指引仍然是基本持平。因此，我们确实认为整体市场仍然相当坚挺，尤其是8英寸产能仍然紧张。目前对下半年的能见度相当有限。
Operator
女士们、先生们，我们的时间不多了。我们正在接受最后一个问题。最后一个问题来自大和资本市场的Rick Hsu。请提问。
Rick Hsu
我只有一个问题。如果看一下供应链指引，我对比后端厂商和前端厂商的营收指引，我认为这次第二季度——对于第二季度，后端厂商在环比营收增长方面可能会超过前端厂商。所以我认为这应该意味着一些晶圆库存的消耗或库存减少。那么，你们现在是否看到同样的情况？你们是否同意台积电关于库存应该在第二季度末正常化的说法？
Chitung Liu
我们不能同意或不同意竞争对手的说法，但我们确实看到客户正在修正他们的预测，部分原因是库存调整。我认为这就是我们目前看到的情况。
Rick Hsu
那么根据你们自己的看法，你们预计行业库存何时会正常化？
Chitung Liu
第二季度还算可以。我的意思是，我们预计第二季度晶圆出货量将呈现持平趋势。与正常的季节性模式相比，这个结果并不算太差。我们现在缺乏的是对下半年的能见度或清晰的能见度，这可能还需要几个月时间，等到下一次财报电话会议时，我们可以提供第三季度更全面的概览。
Operator
感谢大家的所有问题。今天的问答环节到此结束。现在我将把时间交给联电投资者关系主管进行结束语。
Bowen Huang
感谢各位今天参与我们的会议。我们感谢大家的问题。一如既往，如果您有任何后续问题，请随时通过ir.umc.com联系联电。祝您有美好的一天。再见。