Unidentified Company Representative
感谢大家，早上好，欢迎参加迅雷2022年第一季度财报电话会议。今天与我一同参加电话会议的有首席财务官Eric Zhou先生和财务高级副总裁Lee Hu先生。您可以在我们的投资者关系网站上找到我们的财报新闻稿，该新闻稿旨在补充我们今天电话会议中的准备发言。关于今天的议程，我将宣读董事长兼首席执行官李金波先生关于第一季度运营亮点的准备开场白。然后，我们的首席财务官Eric Zhou先生将详细介绍财务业绩，并以我们对2022年第二季度的展望作为总结。在管理层发言后，我们欢迎各位提问。今天的电话会议将被录音，您可以在我们的投资者关系网站上重听会议。在开始之前，我想借此机会提醒大家，今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款作出的某些前瞻性陈述。这些陈述基于管理层在当前市场条件下的当前预期，这些预期受到难以预测的风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果存在重大差异。请参阅我们向美国证券交易委员会提交的文件，了解可能影响我们业绩的风险因素的更详细描述。除非适用法律要求，迅雷没有义务更新任何前瞻性陈述。在本次电话会议中，我们将同时使用GAAP和非GAAP财务指标。非GAAP指标与可比GAAP指标的对账可以在我们的财报新闻稿中找到。请注意，除非另有说明，所有数字均以美元计。现在，以下是迅雷有限公司董事长兼首席执行官李金波先生的准备声明。
Jinbo Li
各位好，感谢大家参与我们第一季度财报电话会议。我们很高兴看到我们的运营和财务业绩延续了上一季度的增长势头。尽管由于深圳（我们总部所在地）奥密克戎疫情爆发，城市在3月中旬暂时封控，我们仍能在这一挑战下持续运营业务，并无中断地为客户提供服务。第一季度，我们的总收入达到7900万美元，较上一季度增长11.1%。这也是我们连续第六个季度实现季度收入增长。此外，我们在第一季度实现了540万美元的净利润，而2021年第四季度为净亏损50万美元。我们为2022年开了个好头，我感谢我们勤奋的员工和管理层，感谢他们的奉献精神，成功控制了成本，并执行了我们专注于竞争优势的战略。 我们的主要产品线和业务在第一季度实现了稳健增长。云计算在市场继续保持竞争力，我们致力于为客户提供可靠、可扩展且具有成本效益的服务。该业务在2022年第一季度实现了7%的环比增长，创造了3020万美元的收入。尤其令人鼓舞的是，这一增长建立在我们前几个季度所积累的势头之上。我们在订阅业务方面也取得了进展，实现了2530万美元的收入，较上一季度增长7%。总体而言，自2020年夏季推出云盘功能以来，我们的订阅用户数量一直在增长。订阅用户总数从上一季度的439万增长至2022年第一季度的461万。我们看到会员活动稳定，并期待建立一个更具吸引力的会员社区，以保留并扩大我们的用户基础。 第一季度，我们的直播和其他互联网增值服务也取得了显著改善，创造了2350万美元的收入，较上一季度增长22.1%。特别是，受需求增加和市场扩张的推动，我们的直播业务实现了令人印象深刻的32.9%的环比增长。然而，我们的互联网广告业务尤其受到严格监管政策的影响，这些政策影响了互联网广告、互联网服务和游戏行业。我们预计广告业务在未来几个季度将继续面临逆风。我们将密切关注监管政策和行业趋势，并采取业务策略，如果可能的话，扭转这一业务的局面。 最后，我们最近推出了数字藏品产品线。目前，它是我们产品组合中的一个重要部分。我们主要依靠现有资源来探索这一新兴且令人兴奋的行业发展。我们将严格遵守相关法律和政府法规。我们理解这是一个新兴业务，其商业模式未经检验，监管环境也在不断演变，同时我们也面临巨大的竞争。 最后，我想说，在迅雷，我们不断探索新的创新产品和服务。我们在2022年第一季度的强劲表现进一步增强了我们对业务可持续性和光明前景的信心。凭借强劲的资产负债表、稳定的现金流和不断改善的业务，我们相信我们的收入增长和近期轨迹将保持乐观。接下来，我将把电话交给我们的首席财务官周先生。周先生将详细介绍财务业绩并分享我们的展望。
Eric Zhou
谢谢，Anne。大家好，再次感谢各位参加迅雷2022年第一季度财报电话会议。现在我将详细介绍我们的财务业绩，并以2022年第二季度的收入指引作为总结。2022年第四季度，总收入为7900万美元，较上一季度增长11.1%。总收入的增长主要归因于直播、云计算和订阅业务的收入增加。云计算收入为3020万美元，较上一季度的2820万美元环比增长7%。这一增长主要受云计算产品需求增加的推动。订阅收入为2530万美元，较上一季度增长7%。截至2022年3月31日，订阅用户数为461万，而截至2021年12月31日为439万。第一季度每用户平均收入为人民币34.9元，上一季度为人民币34.3元。直播及其他互联网增值服务收入为2350万美元，较上一季度的1920万美元增长22.1%。直播及其他互联网增值服务收入的增长主要归因于直播服务需求的增加，部分被广告收入减少所抵消。收入成本为4390万美元，占总收入的55.5%，而上一季度为3760万美元，占总收入的52.8%。收入成本的增加主要归因于云计算及其他互联网增值服务销售额的增加。带宽成本（包含在收入成本中）为2690万美元，占总收入的34%，而上一季度为2280万美元，占总收入的32.1%。带宽成本的增加主要由于云计算产品销售增加以及云盘功能（自2020年夏季起已加入订阅产品）的额外带宽使用。其余收入成本主要包括直播业务的收入分成成本以及服务器和其他设备的折旧。第一季度毛利润为3490万美元，较上一季度增长4.9%。第一季度毛利率为44.1%，而上一季度为46.7%。毛利润的增长主要由于直播、云计算和订阅收入的增加。毛利率的下降主要由于直播收入占总收入比例增加，而该业务毛利率较低。第一季度研发费用为1630万美元，占总收入的20.6%，而上一季度为1660万美元，占总收入的23.3%。第一季度销售及营销费用为530万美元，占总收入的6.8%，而上一季度为660万美元，占总收入的9.3%。这一下降主要由于本季度主要产品的营销和推广活动减少。第一季度一般及行政费用为960万美元，占总收入的12.2%，而上一季度为1110万美元，占总收入的15.6%。这一下降主要由于法律和咨询费用减少。营业利润为390万美元，而上一季度营业亏损为170万美元。营业利润的增加主要由于上述讨论的毛利润增加和营业费用减少。其他收入为120万美元，而上一季度其他收入为100万美元。净利润为540万美元，而上一季度净亏损为50万美元。非GAAP净利润为720万美元，而上一季度净利润为170万美元。净利润和非GAAP净利润的增加主要由于上述讨论的毛利润改善和营业费用减少。2022年第一季度每ADS摊薄收益约为0.08美元，而2021年第四季度每ADS摊薄亏损为0.01美元。截至2022年3月31日，公司拥有现金、现金等价物和短期投资约2.699亿美元，而截至2021年12月31日为2.39亿美元。现金及现金等价物的增加主要由于为支持新总部和研发大楼建设而增加的银行借款以及运营产生的净现金。关于我们的收入指引。对于2022年第二季度，迅雷预计总收入将在7700万美元至8200万美元之间。该范围的中点代表环比增长约0.6%。此估计代表管理层截至本新闻稿发布之日的初步看法，可能会发生变化，且任何变化可能具有重大影响。现在，我们结束本次电话会议的预先准备发言。接线员，我们已准备好回答问题。
Operator
[操作员说明] 第一个问题来自Industrial Investor的Wendy Kang[音译]。
Unidentified Company Representative
[外语]
Eric Zhou
他的问题是除了迅雷的传统业务外，迅雷未来可能发展哪些其他业务。我先用英语回答，然后由媛媛翻译成中文。在快速云计算和订阅业务方面，我们努力通过探索新的创新产品和服务来寻求额外的增长机会，以加速公司发展。迅雷拥有独特的竞争优势和多年的运营经验。我们希望孵化和投资能够满足客户需求并确保公司长期可持续发展的令人兴奋的产品和服务。例如，我们最近为会员订阅产品增加了云盘功能。我们将直播服务扩展到新市场，并推出了数字收藏品产品。所有这些产品和服务都是我们价值链的延伸，围绕我们的核心竞争优势展开。谢谢提问。
Unidentified Company Representative
[外语]
Eric Zhou
[外语] 问题是最近公司股价达到了历史低位。公司宣布了一项股票回购计划，拟回购最多2000万股迅雷股票。能否请您提供一些最新情况？谢谢提问。董事会于3月31日宣布了股票回购计划。公司还与一家证券经纪公司签署了委托书，根据预定的交易算法进行交易。但目前我们无法披露具体信息。董事会将定期审查股票回购计划，并根据需要调整其规模和条款。谢谢。
Unidentified Company Representative
[外语]
Operator
下一个问题来自个人投资者Jun Gao[音译]。
Unidentified Analyst
我对非同质化代币(NFT)很感兴趣，人们对NFT有不同的看法。有些人将其视为重要的项目事项，而有些人则认为只是短期炒作。我知道许多中国顶级上市公司实际上已经参与了NFT市场。能否请您解释一下迅雷在NFT艺术品方面有哪些资产，包括中国和海外市场？
Eric Zhou
他的问题是关于NFT的。他说，基本上人们对NFT有不同的看法。有些人非常积极，有些人可能不太积极。在中国，这个市场有一些大玩家，他想知道迅雷在做什么，以及我们对未来的展望。感谢提问，这是个好问题。首先，我想澄清一下，海外人士用NFT来描述这个产品。而在国内，我们通常用数字藏品这个词来代替。它们相似，但在几个方面有所不同。迅雷最近推出了数字藏品产品线。到目前为止，它在我们产品组合中占比很小。我们理解这是一个新兴业务，商业模式尚未经过验证，监管环境也在不断演变。我们主要依靠现有资源来探索这个新的、可能令人兴奋的机会。此外，我们将严格遵守政府的相关法规。在几个方面，国内数字藏品与海外市场的NFT不同。这些差异可能决定了它们会有不同的发展趋势和前景。一些差异包括：海外NFT使用公链，而国内数字藏品使用联盟链。在海外，加密货币可以作为支付手段；而在国内，人们使用人民币及其等价物。在海外，NFT可以自由交易；而在国内，交易和兑换受到限制。最后，在海外，根据NFT平台所在国的不同，政府监管通常是公开透明的；而在国内，我们仍需要制定或完善相关法律法规，特别是针对这一新发展。尽管存在差异，我认为国内数字可信市场存在机会。我们中有些人喜欢收集邮票、硬币和古董等。在数字化时代，会有一些人，尤其是年轻一代，愿意收集数字资产。当然，潜在市场可能非常巨大。这是一个新兴市场，需要培育，也需要相关法规的合理监管支持。就我个人而言，我认为这是一个值得探索的机会，对于这个新产业发展的参与者来说，可能具有侵蚀性。谢谢你的问题。
Unidentified Company Representative
[外语]
Operator
下一个问题来自私人投资者Lee Dang [ph]。
Unidentified Analyst
[外语]
Eric Zhou
他的问题是，他想知道国内的疫情防控政策是否会影响公司的运营和成本。三月份中旬，深圳曾实施为期一周的大规模封控。迅雷是一家互联网公司，我们有充足的时间为当时的情况做准备。我们没有看到对运营产生任何重大的不利影响。事实上，在2020年新冠疫情爆发的早期阶段，由于延长春节假期期间人们有更多时间上网，客户需求增加，我们的订阅业务实际上实现了增长。因此，总的来说，除非发生极端且不可预见的情况，我们不认为当前的奥密克戎疫情会对我们的运营产生任何重大的不利影响。谢谢。
Unidentified Company Representative
[外语]
Unidentified Analyst
[外语]
Eric Zhou
他的问题是，他注意到公司过去几个季度的毛利率持续下降。他还想知道我们对未来几个季度毛利率的预测。感谢您的提问。过去，我们的订阅业务（毛利率高于其他产品）是公司的主要收入组成部分。在过去几个季度，我们的新直播业务已成为总收入的重要贡献者。由于直播业务的毛利率低于订阅业务，整体毛利率有所下降。然而，我们的毛利润增长至3490万美元，较上一季度增长4.9%。毛利润的增长主要得益于直播、云计算和订阅收入的增加。在未来几个季度，我们预计这一趋势可能会逐渐稳定下来。谢谢。
Unidentified Company Representative
[外语]
Operator
下一个问题来自Dong [ph]的Marcel Munch。
Unidentified Analyst
祝贺本季度取得良好业绩。我有几个问题。第一个问题是，公司拥有非常庞大的现金储备。那么为什么还要为新总部借款更多现金？第二个问题是，下一季度的增长指引相当稳定。您对全年的看法如何？您认为增长是否已经见顶？第三个也是最后一个问题是，对于潜在的退市事件，您正在采取哪些措施？是否有二次上市或其他有助于当前股东的可能性？
Eric Zhou
感谢提问。我逐一回答。关于第一个问题，我们拥有健康的现金流。借款的基本原因是杠杆作用，因为我们相信可以将所有者资本用于更好的回报和投资机会。我们的借款利率相对较低，建设贷款的利率低于5%，我相信您可能也同意，股权成本远高于5%。关于第二个问题，即增长前景。对于第二季度，我们预测收入增长率约为0.6%，这有几个原因。我认为最重要的是，通常第二季度是季节性较弱的时期，而第一季度和第四季度通常最强。因此，我们在提供预测时考虑了这种季节性因素。其次，我们目前正在尝试调整和优化运营。可能现在中国行业正在发生不断变化，许多公司已经采取了行动。因此，我们基本上采取保守的发展观点，确保公司能够在稳定的基础上增长，而不是在当前环境不太稳定时采取过于激进的举措。第三个问题是关于退市。您知道退市可能性的原因是美国国会通过的《外国公司问责法案》。迅雷由知名审计师审计，但PCAOB无法完全审计或检查其工作人员。因此，迅雷已被列入未来可能退市的名单。如果在接下来的三年里，公司仍将留在该名单上。目前，我们正在密切关注这一进展，并将密切关注中美相关监管机构之间的谈判。我们可能会根据谈判结果采取行动，并将在未来向市场通报情况。谢谢。
Unidentified Company Representative
[外语]
Operator
[接线员指示] 下一个问题来自散户投资者Yushe Zang[音译]。
Unidentified Analyst
[外语]
Eric Zhou
他的问题主要是由于当前股价较低，他想知道除了股票回购计划外，公司是否还有其他可能采取的行动，例如派发股息。首先，关于股价，股价受多种因素影响，其中一些因素确实超出了我们的控制范围。尽管如此，第一，我们将继续坚持我们的运营策略，努力发展业务，通过运营为公司创造价值。第二，关于现金使用，有不同方式。派发股息是一种方式，但现金的其他用途可能包括收购、投资新机会以及研发新的潜在创新产品。这些选项我们将仔细考虑。关于派发股息，感谢您的建议，我会将这个方法提交给董事会下次会议讨论。这确实不在我的决策权限内。但无论如何，感谢您的问题。
Unidentified Company Representative
[外语]
Unidentified Analyst
[外语]
Eric Zhou
他的问题是关于迅雷总部在建大楼的租赁状况。目前，大楼仍处于内部装修的最后阶段。由于今年春季的一些计划外延误，搬迁日期已经推迟，我们预计在9月或10月左右搬迁。由于大楼尚未完工或尚未准备好出租，到目前为止我们还没有任何租户。请记住，这栋大楼主要是供内部使用的。但我们正在招聘或寻找大楼多余空间的潜在租户。我们将在未来几个月内提供一些市场更新。谢谢。
Unidentified Company Representative
[外语]
Unidentified Analyst
[外语]
Eric Zhou
基本上，他表示，预测迅雷的运营费用很困难。他注意到我们去年在员工人数和员工相关费用方面有所增加。他想知道今年我们是否会有大幅度的员工人数增长。基本上，员工人数的增加是因为我们正在探索新产品和服务，我们雇佣了额外的人力进行研发和营销，这导致了运营费用的增加。此外，在迅雷，我们为大多数员工保持了年度加薪。我们以员工为先，尊重员工的贡献，尊重他们的辛勤工作。这就是为什么，如果可能的话，我们会尽力善待员工，希望他们能反过来为公司和我们股东做出贡献。关于今年的员工人数，据我所知，截至目前，我们今年没有任何大规模增加员工人数的计划。相反，我们将努力控制费用并优化今年的运营。谢谢。
Unidentified Company Representative
[外语]
Unidentified Analyst
[外语]
Eric Zhou
基本上，他的问题涉及[indiscernible]业务，他想知道我们的共享经济模式是否面临任何监管压力。到目前为止，我们尚未收到任何关于商业模式的政府制裁。我们尝试以共享经济为基础的方式运营，并将遵守现有的政府法规。尽管如此，我们将密切关注未来的发展，包括行业发展和监管发展，并采取适当措施以维持我们的运营。谢谢。
Unidentified Company Representative
[外语]
Operator
[接线员指示] 尊敬的发言人，目前没有更多问题。请继续。我想将通话交还给发言人进行结束语。
Eric Zhou
再次感谢您的时间和参与。如果您有任何问题，请访问我们的网站 ir.Xunlei.com，或发送电子邮件至我们的投资者关系部门。祝您有美好的一天。接线员，我们结束今天的电话会议。谢谢。
Operator
谢谢。今天的会议到此结束。感谢您的参与。您可以全部断开连接。祝您有美好的一天。