Operator
欢迎各位女士们、先生们，感谢您的耐心等待。您已加入迅雷2024年第三季度财报电话会议。目前，所有参会者均处于只听模式。请注意，今天的会议已被录音。现在，我将电话会议转交给主持人、投资者关系经理唐璐涵女士。请开始。
Luhan Tang
大家早上好，感谢参加迅雷2024年第三季度财报电话会议。今天与我一同参会的有首席财务官Eric Zhou；以及财务副总裁Lee Li [ph]。我们的投资者关系网站上有我们的财报新闻稿，以补充我们在电话会议中的准备发言。今天的议程包括董事长兼首席执行官李金波先生关于第三季度运营亮点的准备开场发言。随后由首席财务官Eric Zhou详细介绍财务业绩和2024年第四季度收入指引，然后我们将开放问答环节。请注意，本次电话会议已被录音，可在我们的投资者关系网站ir.xunlei.com上重播。在开始之前，我想借此机会提醒您，今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款做出的某些前瞻性陈述。这些陈述基于管理层在当前市场条件下的预期，并受到难以预测的风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果存在重大差异。请参阅我们向美国证券交易委员会提交的文件，了解可能影响我们业绩的风险因素的更详细描述。除非适用法律要求，迅雷没有义务更新任何前瞻性陈述。在本次电话会议中，我们将同时使用GAAP和非GAAP财务指标。非GAAP指标与可比GAAP指标的对账可在我们的财报新闻稿中找到。请注意，除非另有说明，所有数字均以美元计。现在，以下是迅雷有限公司董事长兼首席执行官李金波先生的准备发言。
Jinbo Li
大家早上好，晚上好。感谢各位今天参加我们的会议。在2024年第三季度，我们实现了持续盈利，但由于去年国内音频直播业务缩减的持续影响，以及云计算业务因市场格局变化导致销售额减少，总收入下降了4.9%。我们通过扩大海外业务部分缓解了这一影响。展望未来，我们计划继续投资海外项目，包括直播业务，探索新机遇，并重组整体产品组合，以发展更稳定、更具增长导向的业务。现在，我想回顾一下2024年第三季度我们主要业务板块的表现。让我从订阅业务开始。我们的订阅业务持续增长，创造了3320万美元的收入，同比增长15.6%。我们对才华横溢的产品团队取得的进展感到非常满意。他们在产品优化和营销策略方面的努力提高了用户参与度、忠诚度，并促进了更多高级会员购买。在第三季度，高级订阅用户占付费用户总数的78%，而去年同期约为60%。未来，我们将积极探索产品生态系统内的协同效应，追求可持续增长。例如，我们将寻求与一家领先的手机制造商进一步合作，通过预装迅雷产品来支持其手机浏览器，以推动有意义的增长并扩大我们的用户基础。在第三季度，我们的云计算业务面临重大挑战，收入下降至2530万美元，同比下降14.4%。由于激烈的市场竞争和不断变化的监管环境，我们预计云业务将继续面临阻力。我们将评估各种选项以稳定该业务，并尽量减少收入减少对我们总收入以及净利润的影响。我们的直播和IVAS业务收入达到2160万美元，环比增长6.7%，同比下降16.7%。过去三个季度持续的环比增长得益于我们海外直播业务的增长，这部分抵消了国内音频直播业务缩减的影响。我们的新产品组合定位良好，能够同时挖掘现有市场和新的目标区域。我们正在孵化多个产品，以寻找具有可控运营风险的明星产品。这种方法使我们能够探索不同途径，同时最大限度地减少潜在的挫折。在结束之前，我想强调我们对迅雷的高度信心。在过去的几十年里，我们对创新和市场应用的执着一直是我们在不断变化的环境中取得成功的驱动力。在这个技术以前所未有的速度发展的快节奏数字时代，我们理解保持领先的重要性。因此，我们将继续投资于研发，推出具有突破性的解决方案、产品和服务。展望未来，我们致力于以不懈的决心进一步突破界限，探索未开发的潜力，最终为股东创造价值。接下来，我将把电话交给Eric。Eric将详细回顾我们第三季度的财务业绩，并提供2024年第四季度的收入指引。
Eric Zhou
感谢陆涵，也再次感谢各位参与迅雷2024年第三季度财务业绩电话会议。第三季度，我们的总收入为8010万美元，同比下降4.9%。总收入下降主要归因于直播和云计算业务收入的减少。云计算收入为2530万美元，同比下降14.4%。云计算收入下降主要是由于云计算服务销售额减少以及云计算硬件设备销售下降，这是竞争加剧和监管环境变化的结果。订阅收入为3320万美元，同比增长15.6%。订阅收入增长主要受订阅用户数量增加推动。截至2024年9月30日，订阅用户数为551万，而2023年9月30日为502万。第三季度每用户平均收入为人民币40.9元，而2023年同期为人民币39.9元。每用户平均收入提高主要归因于注册我们高级会员服务的用户比例增加。直播和其他互联网增值服务收入为2160万美元，同比下降16.7%。直播和其他互联网增值服务收入下降主要是由于自2023年6月以来我们国内音频直播业务的缩减，这部分被海外音频直播业务收入的增长所抵消。营收成本为3940万美元，占总收入的49.1%，而2023年同期为4640万美元，占总收入的55.1%。营收成本下降主要归因于本季度带宽成本以及直播业务收入分成成本的减少。计入营收成本的带宽成本为2480万美元，占总收入的31%，而去年同期为2810万美元，占总收入的33.4%。下降主要是由于本季度云计算服务收入的减少。其余营收成本主要包括直播业务收入分成相关成本、支付处理费用以及已售库存成本。2024年第三季度毛利润为4050万美元，同比增长7.8%。第三季度毛利率为50.5%，而2023年同期为44.6%。毛利润增长主要受订阅业务毛利润增加推动。毛利率提高主要是由于订阅收入在总收入结构中的权重增加，而订阅业务具有较高的毛利率。第三季度研发费用为1770万美元，占总收入的22.1%，而2023年同期为1950万美元，占总收入的23.1%。下降主要归因于劳动力成本减少。第三季度销售和营销费用为1150万美元，占总收入的14.3%，而2023年同期为950万美元，占总收入的11.3%。增加主要是由于为订阅和海外音频直播业务投入了更多营销费用。第三季度一般及行政费用为1140万美元，占总收入的14.2%，而去年同期为1110万美元，占总收入的13.2%。增加主要归因于劳动力成本上升，部分被服务器和网络设备一次性减值减少所抵消。营业亏损为20万美元，而去年同期营业亏损为250万美元。营业亏损减少主要归因于订阅业务毛利润增加，部分被本季度营销费用增加所抵消。其他净收入为480万美元，而2023年同期其他净收入为730万美元。下降主要是由于与2023年同期相比，支付概率较低的应付款项转回减少。净利润为440万美元，与去年第三季度持平。2024年第三季度非公认会计准则净利润为490万美元，而2023年同期为550万美元。2024年第三季度每份美国存托凭证摊薄收益约为0.07美元，与2023年第三季度相同。截至2024年9月30日，公司拥有现金、现金等价物和短期投资2.72亿美元，而截至2024年6月30日为2.634亿美元。增加主要归因于经营活动产生的净现金流入，部分被银行贷款偿还和股票回购支出所抵消。现在谈谈我们的股票回购计划。2024年6月4日，迅雷宣布其董事会已授权一项新计划，在未来12个月内回购最多2000万美元的美国存托凭证。截至2024年9月30日，公司已根据新的股票回购计划花费约150万美元进行股票回购。在截至2024年9月30日的季度内，公司共回购了588,025份美国存托凭证，总计约100万美元，股票回购计划仍在进行中。最后，对于2024年第四季度，迅雷预计总收入将在7700万美元至8200万美元之间，区间中点代表环比下降约0.7%。此估计代表管理层截至今日的初步看法，可能会发生变化，且任何变化都可能具有重大影响。现在我们结束电话会议的预备发言部分。接线员，我们准备接受提问。
Operator
非常感谢。[操作员指示] 现在我们将接受第一个问题。问题来自零售投资者Yuki Chen[音译]的线路。您的线路已接通，请提问。
Unidentified Analyst
[外语] 核心问题是：祝贺公司在订阅业务上保持了两位数的同比增长率。问题是，公司能否在未来几个季度维持订阅业务的增长趋势？因为过去几个季度的环比增长基本持平，我们如何突破达到600万订阅用户的瓶颈？
Jinbo Li
感谢您的提问。我们的订阅业务总体上保持了增长势头，自今年年初以来用户基数一直维持在500万至600万之间。我们感到鼓舞的是，在过去几个季度中，我们观察到活跃付费用户持续同比增长。付费用户中高级订阅者的比例从去年第三季度的约60%增加到今年第三季度的约78%。因此，每订阅用户平均收入从去年第三季度的大约39.9元人民币增加到本季度的大约40.9元人民币，我认为这表明我们的订阅业务呈现健康趋势。在未来的日子里，我们打算进一步拓展营销渠道，继续改善用户福利和体验，并开展更多促销活动以获取新用户。通过采取这些措施，我们希望未来能在用户基数上实现突破。谢谢。
Unidentified Analyst
[外语]
Luhan Tang
[外语] 问题是：我注意到今年第三季度，中国政府实施了一系列刺激股市的政策，导致许多中国股票表现改善。她想了解迅雷是否有任何策略来提升其股价并解决股票被低估的情况。
Jinbo Li
是的，我们也注意到中国政府最近出台了许多有利于市场的政策，旨在解决某些国内经济问题并提振投资者信心。我们将继续优先发展业务。此外，我们的股票回购计划——加强与资本市场的沟通，积极监测市场和监管环境，并在必要时采取相应策略，以期最终为股东创造价值。谢谢。
Luhan Tang
[外语]
Operator
抱歉，Yuki还有其他问题吗？谢谢。谢谢。[操作员指示] 尊敬的发言人，今天没有更多问题了。我现在将会议交给管理层进行结束语。
Jinbo Li
再次感谢您的时间和参与。如果您有任何问题，请访问我们的网站ir.xunlei.com或发送电子邮件至我们的投资者关系部门。祝您有美好的一天。操作员，我们结束今天的电话会议。谢谢。
Operator
今天的电话会议到此结束。感谢各位的参与。现在大家可以断开连接。祝大家有美好的一天。