Operator
欢迎各位女士们、先生们，感谢您的耐心等待。您已加入迅雷2024年第四季度及全年财报电话会议。目前，所有参会者均处于只听模式。请注意，今天的会议正在录音。现在，我将电话会议交给主持人，投资者关系经理唐璐涵女士。请开始。
Luhan Tang
大家早上好，感谢您参加迅雷2024年第四季度及全年财报电话会议。今天与我一同参会的有首席财务官Eric Zhou和财务副总裁[李莉]。我们的投资者关系网站上有我们的财报新闻稿，以补充我们在电话会议期间的准备发言。今天的议程包括董事长兼首席执行官李金波先生关于第四季度运营亮点的准备开场发言。随后由首席财务官Eric Zhou介绍2024年第四季度及全年的财务业绩详情，以及2025年第一季度的收入指引，然后我们将开放问答环节。请注意，本次电话会议已录音，可在我们的投资者关系网站ir.xunlei.com上重播。在开始之前，我想借此机会提醒您，今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款做出的某些前瞻性陈述。这些陈述基于管理层在当前市场条件下的预期，并受到难以预测的风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果存在重大差异。请参阅我们向美国证券交易委员会提交的文件，了解可能影响我们业绩的风险因素的更详细描述。除非适用法律要求，迅雷没有义务更新任何前瞻性陈述。在本次电话会议中，我们将同时使用GAAP和非GAAP财务指标。非GAAP指标与可比GAAP指标的对账可在我们的财报新闻稿中找到。请注意，除非另有说明，所有数字均以美元计。以下是迅雷有限公司董事长兼首席执行官李金波先生的准备发言。
Jinbo Li
大家早上好，晚上好。感谢各位今天参加我们的电话会议。我们很高兴以稳健的第四季度运营业绩结束2024年，我们的收入超出了我们指引范围的上限。2024年是充满韧性和战略转型的一年，我们成功的基石是第四季度订阅业务创纪录的638万订阅用户。我相信这证明了我们生态系统驱动战略以及与移动行业领先渠道合作伙伴的合作。这些举措不仅扩大了我们的用户基础，还提升了我们在各平台提供的价值。然而，去年第四季度并非没有挑战。特别是，在不断变化的行业环境中，我们的云计算业务面临了加剧的竞争和定价压力，尤其是在下半年。经过审慎评估，公司计提了资产负债表上商誉全额的非现金商誉减值费用。我想说明的是，商誉减值不会影响我们的现金状况、经营现金流或公司未来的运营。现在我想与大家分享一些关于我们2024年第四季度运营的见解。我们的订阅业务继续展现出其作为公司核心资产和增长驱动力的关键作用。第四季度，我们创造了3440万美元的收入，同比增长9%，从2023年到2024年的年增长率为12%。这种持续的增长势头，现已连续两年实现两位数年度增长，其基础在于两个根本优势。首先，我们紧密整合的业务生态系统取得了显著成功，总付费订阅用户中有77%选择了我们的高级订阅服务，这是我们提供的最高级别会员服务，促进了用户在内容消费、加速工具和社区功能方面的参与度。其次，与领先移动制造商合作伙伴的战略联盟使我们能够触达超过100万新用户，这些用户之前超出了我们的覆盖范围。本质上，我们不仅在获取用户，还与合作伙伴共享社区动态和技术，促进共同成功。展望未来，我们将继续整合先进的智能功能，以更好地满足用户需求并扩大我们的市场影响力，追求进一步增长。正如我之前提到的，我们的业绩受到了云计算收入显著下降的影响。2024年第四季度，由于不利的行业条件，云计算收入同比下降25.6%，环比下降10.1%。经过仔细评估，我们决定核销资产负债表上的全部商誉资产。云计算行业一直面临挑战，例如竞争加剧和定价压力等。此外，包括行业发展和监管环境变化在内的宏观经济因素加剧了这些困难。这些外部压力使得该业务难以维持之前的增长率，我们正在探索各种方案，以减轻其对整体运营的影响。现在让我们转向我们的直播和IVAS业务。第四季度，我们创造了2720万美元的收入，同比增长80.7%。这一增长反映了我们在2023年底退出低利润且波动性大的国内市场，转向东南亚和欧洲、中东及非洲等新兴地区的战略决策。该业务的同比反弹验证了我们应对这些挑战的努力。通过利用我们在产品优化、用户参与和货币化方面的能力，我们在海外音频直播业务中实现了有机增长。我们预计这一积极趋势将持续，并在用户中获得进一步吸引力。最后，我想说2025年将是迅雷的关键一年。我们将继续实施增长举措，并探索公司重组行动，使公司更加专注和充满活力。一月份，我们宣布收购虎扑。虎扑带来了充满活力的社区和多样化的内容产品，与我们现有的产品组合无缝契合。这一战略性收购有望释放显著的跨平台协同效应，使我们能够为用户提供更全面、更具吸引力的体验。此外，我相信我们处于有利地位，能够继续对新兴技术进行有针对性的研发投资，以增强我们的核心竞争力并探索新的增长机会。我们将利用我们深厚的技术专长，战略性地将新兴技术整合到我们的运营、产品开发和用户参与工作中，从而为股东创造可持续的价值。接下来，我将把电话会议交给Eric。Eric将详细回顾我们第四季度和财年的财务业绩，并提供2025年第一季度的收入指引。
Naijiang Zhou
感谢Luhan，也再次感谢各位今天参加迅雷的电话会议，讨论2024年第四季度及财年的财务业绩。第四季度，我们的总收入为8430万美元，同比增长9.3%。总收入的增长主要归因于订阅业务和直播业务收入的增长。订阅收入为3440万美元，同比增长9%。订阅收入的增长主要受订阅用户数量增加推动。截至2024年12月31日，订阅用户数为638万，而2023年12月31日为599万。第四季度每用户平均收入为36.6元人民币，而2023年同期为36.5元人民币。云计算收入为2270万美元，同比下降25.6%。云计算收入的下降主要由于竞争加剧、价格压力和监管环境变化导致云计算服务和硬件设备销售减少。直播及其他互联网增值服务收入为2720万美元，同比增长80.7%。直播及其他互联网增值服务收入的增长主要得益于海外音频直播业务收入的增加。营收成本为4040万美元，占总收入的47.9%，而2023年同期为3680万美元，占总收入的47.7%。营收成本的增加主要由于本季度直播业务产生的收入分成成本增加。2024年第四季度毛利润为4360万美元，同比增长8.7%。第四季度毛利率为51.7%，而2023年同期为51.9%。毛利润的增长主要受订阅业务和海外音频直播业务毛利润增加推动。第四季度研发费用为1870万美元，占总收入的22.2%，而2023年同期为1950万美元，占总收入的25.3%。第四季度销售及营销费用为1250万美元，占总收入的14.8%，而2023年同期为930万美元，占总收入的12.1%。这一增长主要由于订阅业务和海外音频直播业务的营销活动扩张及相关费用增加。第四季度一般及行政费用为1210万美元，占总收入的14.4%，而2023年同期为1160万美元，占总收入的15.1%。2024年第四季度确认并记录了2070万美元的商誉减值，主要由于2024年下半年云计算业务收入显著下降，且该趋势被确定具有持续影响，因此在商誉的定量减值测试中予以反映。[技术困难]
Operator
女士们、先生们，请继续稍候。您的电话会议将很快恢复。谢谢。
Naijiang Zhou
您好，能听到我说话吗？
Operator
是的，我们能听到您。请继续。
Naijiang Zhou
好的。营业亏损为2050万美元，而2023年同期营业亏损为70万美元。营业亏损的增加主要归因于商誉的非现金减值。净亏损为990万美元，而2023年同期净利润为370万美元。净亏损的增加主要由于上述讨论的营业亏损增加，部分被所得税费用减少所抵消。2024年第四季度非GAAP净利润为1130万美元，而2023年同期为450万美元。2024年第四季度每ADS稀释亏损为0.16美元，而2023年第四季度每ADS稀释收益为0.06美元。2024年第四季度非GAAP每ADS稀释收益为0.18美元，而2023年同期非GAAP每ADS稀释收益为0.07美元。截至2024年12月31日，公司拥有现金、现金等价物和短期投资2.875亿美元，而截至2024年9月30日为2.72亿美元。增加主要由于银行借款所得款项以及经营活动产生的净现金流入，部分被股票回购支出和长期投资支付所抵消。现在让我们谈谈2024年全年的财务业绩。总收入为3.244亿美元，同比下降11.1%。总收入下降主要归因于我们的云计算、直播和其他IVAS业务收入减少。订阅收入为1.337亿美元，同比增长12.0%。增加主要由于总订阅用户数量增加，从2023年12月31日的599万增加到2024年12月31日的638万。云计算收入为1.046亿美元，同比下降15.3%。下降主要由于竞争加剧、价格压力和监管环境变化导致云计算服务和硬件设备销售减少。直播和其他IVAS收入为8610万美元，同比下降29.5%。直播和其他IVAS下降主要由于自2023年6月以来我们国内音频直播业务的规模缩减。收入成本为1.556亿美元，占总收入的48%，而2023年为2.006亿美元，占总收入的55%。收入成本下降主要由于云计算服务需求减少，以及国内音频直播业务规模缩减导致的收入分成成本降低。全年毛利润为1.676亿美元，同比增长2.8%。毛利率为51.7%，而前一年为44.7%。毛利润增加主要受订阅业务毛利润增长推动。毛利率提高主要归因于国内直播业务规模缩减的影响（该业务毛利率较低），以及订阅收入在公司总收入中占比增加（该业务毛利率较高）。全年研发费用为7160万美元，占总收入的22.1%，而前一年为7420万美元，占总收入的20.3%。减少主要由于与前一年相比劳动力成本和股权激励费用减少。全年销售和营销费用为4480万美元，占总收入的13.8%，而前一年为4350万美元，占总收入的11.9%。增加主要由于订阅直播业务营销活动扩张及相关费用增加，以及劳动力成本上升。全年一般及行政费用为4580万美元，占总收入的14.1%，而前一年为4690万美元，占总收入的12.8%。减少主要由于年内股权激励费用减少，部分被与前一年相比劳动力成本增加所抵消。2024年第四季度确认并记录了2070万美元的商誉减值，主要由于2024年末云计算业务收入显著下降，且该趋势被确定具有持续影响，因此在2024年末进行的商誉定量减值测试中反映。2024年营业亏损为1570万美元，而前一年营业亏损为160万美元。营业亏损增加主要归因于商誉减值，部分被订阅业务毛利润增加以及年内营业费用减少所抵消。2024年净利润为70万美元，而前一年净利润为1430万美元。净利润下降主要受商誉减值影响，部分被年内所得税费用减少所抵消。2024年非GAAP净利润为2390万美元，与前一年相同。每ADS稀释收益为0.02美元，而前一年每ADS稀释收益为0.22美元。非GAAP每ADS稀释收益为0.38美元，而前一年非GAAP每ADS稀释收益为0.37美元。截至2024年12月31日，公司拥有现金、现金等价物和短期投资2.875亿美元，而截至2023年12月31日为2.719亿美元。现金、现金等价物增加主要归因于经营活动产生的净现金流入，部分被股票回购支出、长期投资支出以及迅雷总部建设支付所抵消。关于股票回购，在截至2024年12月31日的年度内，公司支出约770万美元，回购了约417万份ADS。现在转向2025年第一季度的指引。对于2025年第一季度，迅雷预计总收入在8500万至8900万美元之间，区间中点代表环比增长约3.2%。此估计代表管理层截至本新闻稿发布之日的初步看法，可能发生变化，且任何变化可能具有重大影响。现在我们结束电话会议的准备发言部分。接线员，我们准备好接受提问。
Operator
谢谢。[操作员指示] 谢谢。我们现在开始第一个问题。问题来自零售投资者[Chanelle Gou]。请提问，您的线路已接通。
Unidentified Analyst
问题是：祝贺贵公司近期资本市场表现。股票表现良好，她想了解公司IPO后的计划，以及公司是否有意出售股份。
Jinbo Li
这是个好问题，但恐怕现在回答这个问题还为时过早，因为公司尚未完成IPO。无论如何，我们对公司充满信心，预计公司未来将取得巨大成功。谢谢您的提问。
Unidentified Analyst
问题是：公司最近收购了虎扑，她想了解虎扑的商业模式是什么，以及其收入和盈利状况如何？
Jinbo Li
感谢提问。虎扑是一家[成立于2004年的体育博客]。它提供全面的体育相关报道，包括英超联赛、其他欧洲顶级联赛、欧洲冠军联赛、中超联赛、NBA、CBA、F1等。该平台提供详细的赛事信息、专家评论和深度分析，使其成为中国最大的体育社区。目前，虎扑通过其官方网站hupu.com和虎扑移动应用程序运营。其主要收入来源是广告。我们预计这笔交易将在完成后立即增加收益，预计在今年上半年完成。由于交易尚未完成，我们暂时无法讨论虎扑的财务数据。谢谢您的提问。
Operator
[操作员指示] 目前没有更多问题。我现在将会议交还给您。谢谢。
Jinbo Li
再次感谢您的时间和参与。如果您有任何问题，请访问我们的网站ir.xunlei.com，或发送电子邮件至我们的投资者关系部门。祝您有美好的一天。操作员，我们结束今天的会议。谢谢。
Operator
谢谢。今天的电话会议到此结束。感谢各位的参与。您现在可以断开线路。谢谢，祝您有美好的一天。