Operator
欢迎各位女士们、先生们，感谢您的耐心等待。您已加入迅雷2023年第四季度及全年财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。请注意，今天的会议正在录音。现在我将电话转交给主持人，投资者关系经理唐璐涵女士。
Luhan Tang
谢谢大家，早上好，感谢各位参加迅雷2023年第四季度财报电话会议。今天与我一同参加电话会议的有首席财务官Eric Zhou和财务副总裁[Hu Lee]。我们的财报新闻稿已发布在投资者关系网站上，旨在补充今天电话会议中的准备发言。关于今天的议程，我将首先代表董事长兼首席执行官李金波先生宣读我们第四季度运营亮点的准备开场白。然后我们的首席财务官Eric Zhou先生将详细介绍我们的财务业绩，并以2024年第一季度的收入指引作为总结。管理层发言结束后，我们欢迎大家在问答环节提出任何问题。今天的电话会议正在录音，您可以在我们的投资者关系网站ir.xunlei.com上重听会议。在开始之前，我想借此机会提醒大家，今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款做出的某些前瞻性陈述。这些陈述基于管理层在当前市场条件下的当前预期，但受到难以预测的风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与前瞻性陈述中的内容存在重大差异。请参阅我们向美国证券交易委员会提交的文件，了解可能影响我们业绩的风险因素的更详细描述。除非适用法律要求，迅雷没有义务更新任何前瞻性陈述。在本次电话会议中，我们将同时使用GAAP和非GAAP财务指标。非GAAP指标与可比GAAP指标的调节表可在我们的财报新闻稿中找到。请注意，除非另有说明，所有数字均以美元计。以下是迅雷有限公司董事长兼首席执行官李金波先生的准备发言。
Jinbo Li
各位早上好。感谢大家今天参加我们的电话会议。我们以稳健的第四季度业绩结束了2023年，收入超出了我们指引范围的上限，并连续第八个季度保持盈利。过去一年，我们持续专注于增强现有产品和服务，重组业务运营，并探索新举措以寻求业务发展的潜在突破。尽管业务调整带来了一些短期影响，但我们对我们迄今为止所做的工作感到鼓舞，我相信我们正朝着追求未来增长的正确轨道前进。我期待在不久的将来与大家分享我们的进展。让我为大家提供一些关于我们第四季度运营的见解。正如今天早些时候在财报新闻稿中宣布的那样，我们的旗舰订阅业务实现了一个重要里程碑，截至2023年底拥有近600万订阅用户，其中超过73%选择了高级订阅，本季度订阅收入达到[听不清]，同比增长[听不清]。这归功于我们实施的综合营销举措[听不清]未来用户获取和留存[听不清]用户继续与我们合作。凭借强劲的订阅用户增长和持续努力[听不清]用户优化未来和针对特定市场的营销活动，我们预计这种积极势头将在未来几天持续。我们将继续努力。我们很高兴看到，尽管行业竞争激烈，我们的云计算业务仍保持了竞争优势。2023年第四季度，我们的云计算业务产生了3050万美元的收入，同比下降4.4%，这主要是由于某些主要客户的收入减少。然而，我们观察到硬件产品（即OES、OEC和OEA）的销售有所增加，这些产品可以通过共享闲置带宽资源为用户提供更多现金奖励。同时，迅雷全资子公司深圳[公司名]作为我们云计算业务的运营商，在公共边缘云服务市场中排名第三，市场份额为11.8%。根据国际数据公司（IDC）在2022年上半年进行的研究，我们对我们在边缘云计算行业的市场地位保持乐观，并完全致力于为我们尊贵的客户提供一致、高度可扩展、安全且具有成本效益的服务。转向我们的直播和互联网增值服务，我们产生了1500万美元的收入，大幅下降了62.5%，这种急剧的同比下降主要是由于我们自2023年6月以来战略性地缩减了国内音频直播业务。为了弥补国内市场的收入损失，我们正在积极扩大在海外市场的业务。此外，我们的游戏业务在收入方面正在经历反弹，这主要归因于实施了精细化的运营策略，从而实现了更高的收入分成模式。此外，我们的广告业务也受益于订阅服务的增长，这激励了更多用户参与广告。尽管游戏和广告目前在我们产品组合中占比较小，但我们预计这些领域未来有增长机会。展望未来，在不断发展的行业中，我们将面临挑战和机遇。凭借我们坚实的现金储备和强劲的资产负债表，我们将继续执行审慎的方法，优化资本配置效率，并优先投资于可能为我们带来最佳价值的关键业务领域。我们仍然致力于为股东创造可持续的长期价值。接下来，我将把电话交给Eric。Eric将详细介绍我们的财务业绩，并提供2024年第一季度的收入指引。
Eric Zhou
感谢大家，大家好，再次感谢各位参加迅雷2023年第四季度及全年财报电话会议。我将回顾我们的财务业绩详情，并提供2024年第一季度的收入指引。第四季度总收入为7710万美元，同比下降20.4%。总收入下降主要归因于我们自2023年6月起缩减部分国内直播业务后，直播业务产生的收入减少。云计算收入为3050万美元，同比下降4.4%。云计算收入下降主要由于我们部分主要客户的云咨询服务收入减少。订阅收入为3160万美元，同比增长26.8%。订阅收入增长主要得益于本季度订阅用户数量的增加以及每用户平均收入的提高。截至2023年12月31日，订阅用户数为599万，而截至2022年12月31日为499万。第四季度每用户平均收入为人民币36.5元，而2022年同期为人民币35.4元。每用户平均收入提高是由于选择我们高级会员的用户比例持续增加。直播及其他互联网增值服务收入为1500万美元，同比下降62.5%。直播及其他互联网增值服务收入下降主要由于年内我们暂停了国内直播业务。收入成本为3680万美元，占总收入的47.7%，而2022年同期为5900万美元，占总收入的60.5%或60.9%。收入成本下降主要归因于直播业务收入分成成本的减少，这与直播收入下降趋势一致。包含在收入成本中的带宽成本为2640万美元，占总收入的34.2%，而2022年同期为2690万美元，占总收入的27.7%。其余收入成本主要包括直播业务的收入分成成本、支付手续费、已售库存成本以及服务器和其他设备的折旧。2023年第四季度毛利润为1410万美元，同比增长6.5%。第四季度毛利率为51.9%，而2022年同期为38.8%。毛利润增长主要受订阅业务毛利润增加推动。毛利率提高主要由于订阅收入占总收入比例增加（该业务具有较高利润率），以及直播收入占总收入比例减少（该业务毛利率相对较低）。第四季度研发费用为1950万美元，占总收入的25.3%，而2022年同期为1920万美元，占总收入的19.8%。增加主要由于本季度劳动力成本上升。第四季度销售及营销费用为930万美元，占总收入的12.1%，而2022年同期为870万美元，占总收入的8.9%。增加主要由于客户服务成本增加以及为订阅业务开展的更多营销活动（这是我们持续用户获取努力的一部分），部分被本季度计提的员工奖金减少所抵消。第四季度一般及行政费用为1160万美元，占总收入的15.1%，而2022年同期为980万美元，占总收入的10.1%。增加主要由于本季度劳动力成本增加和迅雷总部大楼折旧，部分被本季度计提的股权激励费用减少所抵消。营业亏损为70万美元，而2022年同期营业利润为40万美元。营业利润下降主要归因于本季度营业费用增加。其他收入为350万美元，而2022年同期其他收入为70万美元。增加主要由于本季度外汇收益和短期投资的投资收益增加。净利润为370万美元，而2022年同期为160万美元。非GAAP净利润为450万美元，而2022年同期为350万美元。净利润和非GAAP净利润增加主要归因于其他收入增加，部分被上述讨论的营业利润下降所抵消。2023年第四季度每ADS摊薄收益约为0.06美元，而2022年同期为0.02美元。截至2023年12月31日，公司现金、现金等价物及短期投资为2.719亿美元，而截至2023年9月30日为2.647亿美元。现金、现金等价物及短期投资增加主要由于经营活动产生的净现金流入以及部分受限现金的释放，部分被本季度银行贷款偿还和股票回购支出所抵消。现在让我与大家分享我们2023财年的财务业绩。2023年，我们总收入为3.649亿美元，同比增长6.5%。总收入增长主要归因于订阅和云计算业务的收入增加。云计算收入为1.234亿美元，同比增长3.2%。云计算增长主要归因于我们云计算硬件设备销售增加。订阅收入为1.193亿美元，同比增长18.7%。增长主要由于订阅用户数量从2022年12月31日的490万增加到2023年12月31日的599万。直播及其他互联网增值服务收入为1.222亿美元，同比下降0.2%。收入成本为2.6百万美元，占总收入的55%，而2022年为2.1百万美元，占总收入的58.4%。作为收入成本主要组成部分的带宽成本为1.125亿美元，占总收入的30.8%，而前一年为1.046亿美元，占总收入的13.5%。带宽成本增加主要由于订阅和云计算服务需求增加，这与订阅和云计算收入增长趋势一致。其余收入成本主要包括直播业务的收入分成成本、支付手续费、已售库存成本以及服务器和其他设备的折旧。全年毛利润为1.631亿美元，同比增长15.6%。毛利率为44.7%，而前一年为41.3%。毛利润和毛利率增长主要受订阅业务毛利润增加以及订阅收入占总收入比例提高（该业务具有较高毛利率）推动。全年研发费用为7420万美元，占总收入的20.3%，而前一年为6770万美元，占总收入的19.8%。增加主要由于与前一年相比，员工人数增加导致的劳动力成本上升。全年销售及营销费用为4350万美元，占总收入的11.9%，而前一年为2480万美元，占总收入的7.3%。增加主要受订阅和直播业务营销费用增加推动。全年一般及行政费用为4690万美元，占总收入的12.8%，而前一年为3970万美元，占总收入的11.6%。增加主要由于股权激励费用增加、迅雷总部大楼折旧以及年内计提的服务器和网络设备一次性减值。2023年营业亏损为160万美元，而前一年营业利润为1010万美元。营业利润下降主要归因于年内营业费用增加，部分被上述提到的订阅业务毛利润增长所抵消。2023年其他收入为1690万美元，而前一年为1350万美元。增加主要由于投资收入增加以及年内对先前处置业务中支付概率较低的某些应付款项进行转回。2023年净利润为1430万美元，而前一年净利润为2130万美元。2023年非GAAP净利润为2390万美元，而前一年为2950万美元。净利润和非GAAP净利润下降主要受上述讨论的营业利润减少驱动。2023年每ADS摊薄收益约为0.22美元，而前一年为0.32美元。现在谈谈我们的股东回购计划。2023年期间，我们在股票回购上花费了约470万美元。让我们谈谈盈利指引。对于2024年第一季度，迅雷预计总收入将在7900万至8400万美元之间，区间中点代表环比增长约5.7%。此估计代表管理层截至本新闻稿发布之日的初步看法，可能发生变化，且任何变化可能具有重大影响。现在我们结束电话会议的预备发言。主持人，我们准备好回答问题了。
Operator
[操作员说明] 目前似乎没有提问。
Luhan Tang
队列中有一个问题。
Operator
我们将回答第一个问题。第一个问题来自Halo资产管理公司的[Qing Wang]。请提问，您的线路已接通。
Unidentified Analyst
[外语]
Eric Zhou
[外语] 谢谢[Qing]。她说，祝贺我们实现了创纪录的会员订阅数量，她想了解具体实施了哪些营销策略的细节？她还想知道这些策略是否可持续？在第四季度，我们的订阅业务经历了显著增长，这主要得益于我们与一些热门在线社交网络平台的战略合作伙伴关系以及我们自身用户的驱动承诺。我们提供了有吸引力的激励措施来吸引新用户并有效保留现有用户，从而增强了用户参与度和忠诚度。我们预计这种积极势头将在未来几天持续，这得益于我们持续且卓越的营销努力。谢谢。
Unidentified Analyst
[外语]
Eric Zhou
问题来自[听不清]，关于我们超过70%的订阅者是高级会员。请问这是指总订阅者数量的70%还是仅指付费订阅者？此外，是否计划预期高级会员比例进一步增加？大约73%的付费订阅者是高级会员。我们通过提供高级和扩展订阅选项以及不同会员期限，持续优化会员结构。此外，我们不断改进运营，迭代现有功能，努力将更多免费用户转化为付费客户，同时鼓励标准订阅者升级到我们的高级服务。因此，我们预计仍有进一步增长的空间，但增速可能会放缓。谢谢。
Unidentified Analyst
[外语]
Operator
谢谢。没有其他问题了，我将把会议交还给管理层进行结束发言。
Eric Zhou
再次感谢您的时间和参与。如果您有任何问题，请访问我们的网站ir.xunlei.com或发送电子邮件至我们的投资者关系部门。祝您有美好的一天。操作员，我们结束今天的电话会议。非常感谢。
Operator
今天的电话会议到此结束。感谢各位的参与。您现在可以挂断电话了。