Operator
欢迎各位女士们、先生们，感谢您的耐心等待。您已加入迅雷2022年第三季度财报电话会议。目前，所有参会者均处于只听模式。请注意，今天的会议正在录音。现在，我将把会议交给主持人、投资者关系经理唐璐涵女士。
Luhan Tang
谢谢大家，早上好，感谢各位参加迅雷2022年第三季度财报电话会议。今天与我一同参加电话会议的有首席财务官Eric Zhou和财务高级副总裁Lee Hu。您可以在我们的投资者关系网站上找到我们的财报新闻稿，该新闻稿旨在补充我们今天的准备发言。关于今天的议程，我将首先宣读我们董事长兼首席执行官李金波先生关于第三季度运营亮点的准备开场白。然后，我们的首席财务官Eric Zhou先生将详细介绍财务业绩，并以我们对2022年第四季度的收入指引作为总结。在管理层发言后，我们欢迎各位提出任何问题。今天的电话会议正在录音，您可以从我们的投资者关系网站回放本次会议。在开始之前，我想借此机会提醒各位，今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款作出的某些前瞻性陈述。这些陈述基于管理层当前的预期和我们当前的市场状况，这些预期和状况受到难以预测的风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果存在重大差异。请参阅我们向美国证券交易委员会提交的文件，了解可能影响我们业绩的风险因素的更详细描述。除非适用法律要求，迅雷没有义务更新我们的前瞻性陈述。在本次电话会议上，我们将同时使用GAAP和非GAAP财务指标。非GAAP指标与可比GAAP指标的对账可以在我们的财报新闻稿中找到。请注意，除非另有说明，所有数字均以美元计。接下来是迅雷有限公司董事长兼首席执行官李金波先生的准备发言。
Jinbo Li
各位早上好，感谢大家今天参加我们的电话会议。尽管我们面临宏观经济逆风已有一段时间，但我们在第三季度仍取得了稳健的业绩，收入超出了我们收入指引的上限，净利润也实现了环比增长，这是今年第三个盈利季度，我们预计将在年底实现全年盈利，前提是没有发生我们目前未预见的特殊事件或一次性减记。我认为，第三季度业绩展示了我们专注于并执行战略的能力，以及在充满挑战的环境中我们产品和服务所展现的韧性。我想与大家分享第三季度的一些主要亮点。总体而言，我们主要业务线——主要是会员订阅、云计算以及直播和其他互联网增值服务——的业绩基本符合或超出了我们的预期。不过，以美元报告的结果部分受到了人民币兑美元贬值的影响。具体而言，在2022年第三季度，我们实现了8830万美元的总收入，环比增长12.8%。收入超过了我们收入指引范围的上限。同时，我们的净利润从第二季度的600万美元增加到第三季度的830万美元，这是今年连续第三个盈利季度。在充满挑战的宏观经济环境下连续三个季度实现盈利，清楚地证明了我们业务战略的成功执行以及我们商业模式的韧性。我非常感谢我们的员工和管理层，在新冠疫情反复期间，他们致力于并努力保持运营正常进行，并持续提供产品和服务，不间断地为我们的用户和客户服务。作为我们主要的业务增长驱动力之一，我们的云计算业务在2022年第三季度收入达到了创纪录的2910万美元。此外，根据国际数据公司的研究，云计算业务的运营商、迅雷的全资子公司深圳网心科技在2022年公共边缘云服务市场中以12.2%的市场份额排名第四。我们的订阅业务表现基本稳定，产生了约2500万美元的收入，较上一季度下降1.7%，这主要是由于货币贬值的影响以及订阅用户数量略有减少，部分被以人民币计价的每用户平均收入提高所抵消。第三季度订阅业务收入较前一季度略有上升。第三季度每订阅用户平均收入达到人民币39.1元，而上一季度为人民币37.8元，因为高级会员的平均比例从上一季度的34%上升至总订阅用户的35.3%。我们将继续改进产品功能以提升用户体验，同时探索更多的营销渠道以触达更广泛的用户基础。我们的直播和其他互联网增值服务是2022年第三季度增长最快的业务线，约占第三季度总收入的38.8%，超过了云计算和会员订阅业务，后者分别约占我们总收入的33%和28.3%。在第三季度，我们的直播和其他互联网增值服务收入达到了创纪录的3420万美元，环比增长39.4%。我们在更多国家扩大了产品和服务的存在，雇佣了额外的本地团队，并加深了在这些新市场的品牌认知。然而，我们预计美元兑其他货币的持续升值（如果发生）将抑制我们在海外市场的财务表现。我们将密切关注全球经济动态、地缘政治紧张局势和监管政策，并重要的是执行我们的国际增长战略。我们寄望于在可预见的未来，迅雷的增长将由那些拥有更广泛用户认知和更大市场潜力的产品和服务驱动，并减少对我们传统产品和服务的依赖。这是一个持续的转型过程，我们期待在未来的季度中与大家分享我们的进展。总结来说，我们预计2022年第四季度将实现环比和同比的增长，并有望实现全年盈利。然而，我们将对当前的宏观经济动态保持警惕，这些动态可能对我们的运营产生重大影响。为了确保可持续发展，我们正在稳步进入选定的国际市场，以加强我们的产品组合并应对地域市场风险。我们在这方面已经看到了一些令人鼓舞的进展。凭借健康的资产负债表、清晰的战略重点、有效的执行以及改进的产品组合，我们相信，我们已做好充分准备，能够驾驭这种波动的宏观经济和地缘政治环境，并抓住长期机遇。现在，我想把电话交给Eric，请他回顾一些财务数据。
Eric Zhou
谢谢，Luhan。大家早上好，晚上好。很高兴今天大家能加入我们讨论第一季度业绩。现在我将详细介绍我们的财务业绩，并以2022年第四季度的收入指引作为总结。总收入为8830万美元，较上一季度增长12.8%。总收入的增长主要归因于我们大型流媒体业务产生的收入增加。云计算收入为2910万美元，较上一季度增长2.7%。云计算收入的增长主要得益于主要客户对我们云计算服务需求的增加，部分被人民币兑美元汇率贬值所抵消。订阅收入为2500万美元，较上一季度下降1.7%。若以人民币计算，订阅收入将略有增长。截至2022年9月30日，订阅用户数为437万，而截至2022年6月30日为446万。第三季度每用户平均收入为人民币39.1元，上一季度为人民币37.8元。每用户平均收入的提高是由于选择我们高级会员的用户比例增加。直播和其他增值服务收入为3420万美元，较上一季度增长39.4%。直播和其他增值服务收入的增长主要得益于我们于2021年推出的直播产品付费用户数量的增加，以及我们增强的变现能力。收入成本为5280万美元，占总收入的59.9%，而上一季度为4430万美元，占总收入的56.6%。包含在收入成本中的带宽成本为2530万美元，占总收入的28.6%，而上一季度为2550万美元，占总收入的32.6%。其余收入成本主要包括与直播业务相关的收入分成成本以及服务器和其他设备的折旧。第三季度毛利润为3520万美元，较上一季度增长4.4%。第三季度毛利率为39.9%，而上一季度为43.1%。毛利润的增长主要得益于直播业务毛利润的增加。毛利率的下降主要是由于直播收入占总收入比例增加，而该业务的毛利率较低。第三季度研发费用为1640万美元，占总收入的18.3%，而上一季度为6000万美元，占总收入的20.4%。第三季度销售和营销费用为580万美元，占总收入的6.6%，而上一季度为500万美元，占总收入的6.4%。增长主要由于第三季度市场费用增加，这是我们持续用户获取努力的结果。第三季度一般及行政费用为820万美元，占总收入的9.6%，而上一季度为1200万美元，占总收入的15.4%。下降主要由于股权激励费用减少，因为部分股权单位在本季度归属。营业利润为510万美元，而上一季度为70万美元。营业利润的增长主要归因于直播业务毛利润的增加以及第三季度计提的股权激励费用减少。其他收入为470万美元，而上一季度其他收入为700万美元。下降主要由于第二季度确认了某些超过3年应付账款的转回（基于还款概率），而第三季度没有重大项目。净利润为830万美元，而上一季度为600万美元。非GAAP净利润在2021年第三季度为900万美元，而上一季度为980万美元。净利润的增长主要得益于上述营业利润的增加。2022年第三季度每ADS摊薄收益约为0.12美元，而2021年第二季度为0.09美元。关于流动性。截至2022年9月30日，公司拥有现金、现金等价物和短期投资2.617亿美元，而截至2022年6月30日为2.599亿美元。现金及现金等价物的减少主要受汇率影响、迅雷总部大楼在建支出以及股票回购的影响。关于正在进行的股票回购计划。3月，迅雷宣布其董事会授权在未来12个月内回购最多2000万美元的已发行普通股。截至2022年9月30日，我们已花费约430万美元回购迅雷股票。关于迅雷研发和总部大楼建设，目前正处于内部装修和准备的最后阶段，我们预计新大楼将于今年年底前投入运营。最后，关于我们对2022年第四季度的指引。公司预计总收入将在9000万美元至9500万美元之间，区间中点代表环比增长约4.8%。这些估计代表管理层截至本新闻稿发布之日的初步看法，可能会发生变化，且任何变化都可能是重大的。现在，我们结束本次电话会议的预先准备好的发言。接线员，我们准备好回答问题了。
Operator
谢谢。[操作员指示] 我们的第一个问题来自私人投资者Sangmi Lee [音译]。请提问。
Unidentified Analyst
[外语] 谢谢。这个问题是关于中国[听不清]欧洲公司和Proxima TV以及边缘计算的最新情况，以及合资企业的业务是否与迅雷的业务有重叠。如果有，会对迅雷产生什么影响吗？
Jinbo Li
我们认为在某种程度上，该合资企业展示了中国对云计算库存的全面布局，在当前经济环境下可能给整个行业带来巨大信心。目前我们还没有看到合资企业的具体细节，因此无法比较业务上是否存在重叠或是否是直接竞争对手。但从我们的角度来看，边缘计算领域存在巨大机遇。我们将采取措施应对不断变化的竞争格局。到目前为止，我们还没有看到任何影响。作为边缘公有云的一线厂商之一，我们打算与行业内的所有参与者密切合作，包括[听不清]关税、边缘云计算公司以及上下游的各类企业。我们将共同为边缘计算构建更好的生态系统。长期来看，我们将尽最大努力在边缘计算领域取得共赢结果，因为我们相信市场巨大且具有进一步潜力。谢谢提问。[外语] 他根据我们上季度的业绩和各业务线的增长情况，想了解公司业务特别是计算业务的展望，并想知道毛利率未来是否会继续下降？我们认为毛利率将继续下降，因为我们的直播业务预计将继续增长并在总收入中占据更大比例。我们的直播产品毛利率低于传统的订阅业务。我们预计长期来看，整体毛利率将逐渐稳定在某个水平？[外语]
Operator
谢谢。我们的下一个问题来自埃森哲的Janine [音译] Song。请提问。
Unidentified Analyst
[外语]
Jinbo Li
他问的是订阅业务在过去几个季度一直保持稳定。他想知道我们是否会在这一业务上取得突破。这是个好问题。我们希望我们的产品和服务以及订阅用户数量能够保持稳定并略有提升，持续改善。我们正在探索新的潜在机会，努力在现有订阅服务基础上增加更便捷、高效和可靠的功能。此外，我们也在探索高效的营销渠道，试图触达更广泛的用户基础。谢谢。
Unidentified Analyst
感谢提问。他的问题是，自我们上次交流以来，产品已成为增长最快的业务，也是[indiscernible]最大的增长驱动力。他想了解这项业务的[indiscernible]，并且还想知道我们是否会为迅雷的业务模式进行转型。这是问题。自2021年推出我们的流媒体业务以来，我们看到了显著增长，近期快速增长的业务运营结果符合我们当前的预期。我们正在更多国家扩大业务版图，尝试更多本地租户，并在这些新市场深化品牌认知。至于我们是否会进行转型，我们对未来的所有可能性持开放态度，并将密切关注行业发展，相应调整我们的海外增长战略。我们乐观地认为，未来我们的业务增长将由具有更广泛用户认知和更大市场潜力的产品和服务驱动，而较少依赖传统产品和服务。这是一个持续的努力，我们期待在未来几个季度与您分享我们的进展。谢谢。[外语]
Operator
谢谢。请稍等提问。我们的下一个问题来自[indiscernible]。
Unidentified Analyst
您好。感谢接听我的电话。关于股票回购计划，你们已经回购了大约400万股。我指的是价值而非股数。但这似乎没有反映在——除非我理解有误——已发行和流通股总数中，您能否解释一下这个数字具体是如何计算的，或者为什么总流通股数没有大幅下降？
Jinbo Li
首先，我不完全清楚为什么数字与您看到的不一致。第一，这个数字是我们启动计划以来的累计数量与美元金额。第二，到目前为止，回购是根据10b5-1计划进行的，因为它是基于我们经纪商[indiscernible]预先确定的公式执行的。我们实际上还没有控制权。但话虽如此，当交易窗口打开时，我们可能会考虑所有选项。但如果您需要了解您看到的特定差异，我们可以在线下讨论，因为我需要查看数字并确切了解您的意思。谢谢。
Unidentified Analyst
好的。如果可以的话，我有第二个问题。你们的大部分收入来自其他收入。这是否像是多年前已核销的应收账款现在重新计入账目？如果我的理解正确的话，是这样吗？其次，您预计这种其他收入是否会像过去两个季度那样持续下去？
Eric Zhou
其他收入部分主要包括两大项：一是来自银行存款的利息收入，二是汇兑损益带来的收入或损失。上个季度，正如您提到的，我们还有一些应付账款中的应收款项，后来我们认为不再需要支付。其次，我们确实不提供未来几个季度的净利润指引。但根据我们目前的进展，特别是过去三个季度的表现，以及我们的营收指引，我们仍然乐观地认为，全年我们将实现净利润。谢谢。
Unidentified Analyst
谢谢。
Operator
谢谢。[接线员指示] 下一个问题来自私人投资者Sarah Jung [ph]。请提问。
Unidentified Analyst
[外语]
Eric Zhou
谢谢。她有一个关于区块链的问题，特别是我们的数字收藏品资产业务，她想知道我们未来的计划以及这项业务的规划？我们认为这仍然是一个新兴行业。在极少数情况下，新行业的发展会面临基础性问题。关于我们的产品，我们的区块链业务，我们基本上经历了与其他一些公司相同的经历。我们仍在运营企业数字搜索平台，并积极与创意文化机构、新业务和IP所有者合作。同时，我们正在探索更多的合作机会。到目前为止，我们对区块链业务的投资非常有限，它在我们的投资组合中占比微不足道，我们将其视为实物期权，未来可能会根据行业发展调整策略。至于整个行业的展望，我相信不同的人或公司可能有不同的看法，即使是像Facebook这样的行业巨头，也需要进行试验并调整其战略。但再次强调，我们认为这是一个新兴行业，既有机遇也有挑战。谢谢。[外语] 然后他基本上问的是，我们之前讨论过要控制成本，现在生产已经恢复，在这方面进展如何。这是个好问题。基本上，我们的总体成本保持相对稳定，略有上升，因为我们的业务也在增长。您看到我们一直在探索额外的产品，并进入多元化的地理市场，这些都需要资本投资和支出。所以我们希望在增长和资本保值之间取得平衡。到目前为止，我们的策略是尝试以合理的资本支出或费用来发展业务。我们希望保持强劲的资产负债表，同时努力发展业务。谢谢你的问题。[外语] 这是个好问题。使用现金的方式有多种。她基本上问的是我们将如何使用现有的现金，以及是否会分配任何股息。使用现金的方式有多种，例如，我们可以分配股息，可以回购股票，也可以使用现金来扩大市场。到目前为止，我们选择将现金再投资于公司。有几个原因：首先，我们仍然认为我们有非常好的增长机会。如果我们超越现有业务，我们看到还有很多其他机会，外部存在大量机会。到目前为止，我们的初步探索是成功的。因此，我们认为投资能获得比分配现金更高的回报。我们这样做的第二个原因是，如果分配现金，存在一些实际限制。例如，当我们向公众分配现金时可能需要缴税，在海外使用资金以及在公司层面，一些投资者可能对我们收到的资金缴税。因此，目前这可能不是一个更好的决定，特别是当我们有增长机会的时候。
Jinbo Li
同样的股息未来可能是一个选项，但目前我们认为可以将现金用于更具生产力的用途。谢谢。
Luhan Tang
[外语]
Operator
谢谢。目前我没有看到更多问题。现在请将电话转回给Eric Zhou进行进一步评论。
Eric Zhou
谢谢Lin的时间和参与。如果您有任何问题，请访问我们的网站ir.xunlei.com或发送电子邮件至我们的投资者关系部门。祝您有美好的一天。今天的电话会议到此结束。非常感谢。
Operator
谢谢。今天的电话会议到此结束。感谢您的参与。您现在可以断开连接。