Operator
女士们、先生们，感谢各位的耐心等待。欢迎参加阿里巴巴集团2022年6月季度业绩电话会议。[接线员指示] 现在请阿里巴巴集团投资者关系部主管Rob Lin发言。请开始。
Robert Lin
大家好，欢迎参加阿里巴巴集团2022年6月季度业绩电话会议。出席本次会议的有：阿里巴巴集团董事会主席兼首席执行官张勇（Daniel Zhang）、执行副主席蔡崇信（Joe Tsai）、首席财务官徐宏（Toby Xu）。本次电话会议同时在我们公司网站投资者关系栏目进行网络直播。会议录音将在今天稍晚时候于我们网站上提供。 现在请允许我简要说明安全港声明。今天的讨论可能包含前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性，可能导致实际结果与我们当前的预期存在重大差异。有关风险和不确定性的详细讨论，请参阅我们最新的20-F表格年度报告以及提交给美国证券交易委员会的其他文件。相关文件已在香港交易所网站公布。 我们在本次电话会议上做出的任何前瞻性陈述均基于截至今日的假设，除非适用法律要求，我们不承担更新这些陈述的义务。请注意，我们在本次电话会议中使用的某些财务指标，如调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、调整后EBITA、调整后EBITA利润率、非GAAP净利润、非GAAP稀释每股收益或ADS以及自由现金流，均以非GAAP基础表示。我们的GAAP结果以及GAAP与非GAAP指标的调节表可在我们的业绩新闻稿中找到。 除非另有说明，本次电话会议中所述所有指标的增长率均指与去年同期相比的同比增长率。此外，在今天的电话会议中，管理层将以英文进行准备好的发言。第三方翻译将在另一条会议线上提供同步中文翻译。详情请参阅我们的新闻稿。 在问答环节，我们将接受英文和中文提问，第三方翻译将提供交替传译。所有翻译仅为方便目的。如有任何差异，以管理层原始语言的陈述为准。 接下来，请张勇发言。
Yong Zhang
谢谢，Rob。大家好。感谢各位参加我们今天的财报电话会议。在经历了非同寻常的一个季度挑战后，我们交出了稳健的业绩。根据国家统计局发布的数据，中国上一季度GDP增长0.4%，为疫情爆发以来的最低水平。由于上海及其他主要城市疫情反复，4月和5月社会消费品零售总额同比下降，6月已开始缓慢复苏。尽管经济环境疲软，我们仍实现了稳定的收入，并通过提升运营效率，在多项战略性业务中收窄了亏损。 面对这些外部宏观不确定性，我们的指导原则正如我在年度致股东信中所写：有信心、有韧性、做自己。我们对数字经济的未来充满信心。我们相信数字化是跨越行业和市场的普遍趋势，将在整体经济中占据越来越大的比重。有韧性意味着积极应对外部挑战，在社会经济发展周期中找到自己的道路。做自己意味着专注于我们的三大核心战略——消费、云计算和全球化，并以ESG为基础实现高质量增长，实现成为一家持续发展102年的好公司的愿景。 更具体地说，我们正在当前高度不确定的环境中执行三大核心战略，并通过以下方式实现高质量增长。在消费领域，我们正利用自身优势——基于全面履约能力构建的数字商业基础设施，服务多元化的消费群体，并专注于需求确定性更高的消费品类。我们在上一财年已实现中国年度活跃消费者达到10亿的目标。 展望未来，我们将专注于提升不同消费群体的钱包份额，而非追求中国用户基数的绝对增长。在云计算领域，我们将专注于增强我们的竞争优势——自主技术，并服务于代表社会和工业发展未来的行业和客户。 在全球化方面，我们将专注于未来5到10年经济发展前景良好的市场，投资本地化能力，并建设物流和云计算基础设施。过去一个季度，淘宝和天猫的GMV同比出现中个位数百分比下降。随着疫情限制放宽后物流和供应链状况逐步改善，自6月以来我们已看到复苏迹象。过去几个月，尽管市场波动，淘宝App的日活跃用户和消费相关页面浏览量保持相对稳定。 消费能力最强的消费者对我们的平台表现出强烈的忠诚度。截至2022年6月30日的12个月内，超过1.23亿年度活跃消费者在淘宝和天猫的年消费额超过1万元人民币，与前一12个月相比留存率约为98%，与3月底的数据持平。 我们最重要的优质用户88VIP会员数量持续健康增长，截至季度末达到2500万，会员月均年消费额超过5.7万元。从7月开始，与6月相比，我们看到了业务表现的逐步复苏，尤其是在过去几个月受影响相对较大的品类，如时尚和电子产品。 随着近年来我们持续发展基于位置的数字商业基础设施，我们的多元化商业模式正显示出互补优势。例如，虽然淘宝天猫上的某些可选消费品类受到疫情负面影响，但我们的盒马和饿了么业务抓住了食品和杂货的增长机会，满足了家庭的日常必需品需求。 过去一个季度，盒马的GMV同比增长超过30%，饿了么的非餐饮配送GMV同比增长超过50%。我们注意到，由于各种形式的电商竞争日益激烈，过去一个季度淘宝和天猫的整体GMV增长低于中国社会消费品零售总额的增长。 从阿里巴巴的角度，我想明确我们的竞争策略。在消费者端，我们将继续加强淘宝App作为主要购物目的地的消费者心智份额，提供多元化的数字商业体验。在高度不确定的市场环境中，我们将专注于服务消费能力更强的消费群体，同时为不同用户群体提供具有多元化价值主张的消费产品矩阵，如淘特、淘菜菜、闲鱼、盒马等。在商家端，我们将继续增强工具和服务，巩固我们市场作为可持续商业运营主要平台的地位。此外，我们还将利用我们在中国商业的运营质量优势。 我们当前的规模远大于同行。更重要的是，我们的盈利能力优势更大。因此，我们将充分利用资本储备，增加在消费者心智份额、用户体验以及物流和售后服务等关键领域的核心能力建设，并将这些作为我们的长期战略来执行。在4月和5月上海、北京等主要城市疫情反复期间，整合同城商业和履约的数字化网络已成为现代城市生活的新基础设施。 本季度，饿了么的餐饮配送量受到疫情限制的负面影响。然而，饿了么本季度的GMV受影响较小，因为食品、杂货和药品等非餐饮配送订单量快速增长，其客单价也远高于餐饮配送。随着疫情影响减弱，饿了么的运营已开始复苏，其GMV在6月恢复同比增长。 与此同时，虽然盒马和高鑫零售本季度线下销售受到疫情负面影响，但它们利用数字销售和同城履约能力，在为当地社区提供基本物资支持方面发挥了重要作用。本季度盒马和高鑫零售的线上销售占比分别达到68%和36%。 饿了么的单位经济效益本季度转为正值，主要得益于平均订单价值的提升，以及持续优化用户获取支出和降低每单配送成本。展望未来，饿了么将继续专注于城市战略，加强从餐饮配送到万物配送的客户心智，同时提高运营效率。我们有信心在本财年内收窄饿了么的运营亏损。 本地消费者服务板块的另一重要业务高德地图，继续朝着目的地服务发现和交易平台的方向发展。6月，受疫情影响减弱以及平台上本地内容和服务持续丰富的推动，高德地图的平均日活跃用户数创下超过1.2亿的新高。 我们在东南亚和欧洲的国际商业零售业务出现下滑，原因是欧盟增值税规则变化、当地货币贬值、俄乌冲突以及这些地区疫情限制解除后线下活动正常化。尽管面临这些挑战，我们仍然看到在数字化大趋势下国际市场的巨大机遇。 目前，我们已在国际市场建立了一定的立足点。综合来看，我们的国际商业零售业务年化GMV超过500亿美元。展望未来，我们将继续专注于发展跨境模式和本地商业模式，并将物流建设作为核心能力。尽管近期销售波动，我们将继续专注于建设从中国到欧洲的跨境物流网络和东南亚的本地物流网络。我们相信这些基础设施的建设将带来长期价值。 本季度我们的云计算收入同比增长10%。收入增长放缓是多种因素的结果，包括宏观经济活动放缓、头部互联网客户收入下降、中国互联网客户需求疲软，以及部分混合云项目因疫情反复影响而延迟。展望未来，在经济前景不确定和互联网行业减速的背景下，我们的云业务将继续专注于以下领域：第一，在计算、大数据和人工智能等关键领域构建自主技术能力；第二，通过识别朝阳行业和客户，抓住工业互联网的增长机遇；第三，加强我们的云数据安全能力，守住底线。 我们在这些战略上已取得一些进展。本季度非互联网行业的云收入贡献达到53%，较去年同期提升超过5个百分点。同期，随着全国疫情限制增加，越来越多的企业客户采用钉钉进行工作或学习。钉钉将继续通过进一步提升文档协作和视频会议等核心办公产品的能力和用户渗透率，巩固其作为数字化工作场所协作平台的地位。此外，钉钉将增强其本地应用开发平台，鼓励在钉钉上开发和使更多元化的数字商业应用。 作为我们ESG战略的一部分，我们致力于卓越的公司治理和董事会层面的多元化。今天早些时候，我们宣布任命两位新的独立董事。李女士和吴先生都是备受尊敬的商业领袖，拥有宝贵的全球视野和中国经验。我相信他们的参与将为我们的董事会增添巨大价值。此外，我们的独立董事董建华先生将在当前任期于9月届满后不再寻求连任。我要向董先生多年来对阿里巴巴的宝贵贡献表示最诚挚的感谢。 最后，我想谈谈我们对当前宏观环境下前进道路的思考。外部不确定性——包括但不限于国际地缘政治动态、疫情反复以及中国的宏观经济政策和社会趋势——超出了我们作为一家公司所能影响的范围。此刻我们唯一能做的就是专注于提升自己。例如，正如我之前提到的，本季度我们在通过提升运营效率和成本优化，收窄淘特、淘菜菜、盒马、饿了么、Lazada和优酷等多个业务单元的运营亏损方面取得了有意义的进展。我们仍在持续提升整个组织的运营质量。 我们有信心，在高度不确定的环境中，这是我们通过自身努力能够确定交付的结果。尽管面临挑战，我们的整体财务状况依然健康，拥有强劲的自由现金流和净现金储备，这是我们最大的优势。在不确定时期，我们相信最好的投资是投资于自身，构建核心能力，并持续自我提升。我们将继续专注于服务高质量客户，建设高质量的数字商业基础设施，并推动高质量的技术创新。我们相信这将为我们长期的健康可持续发展奠定基础。 感谢各位的时间。现在我们将话筒交给Toby，他将带您详细了解我们的财务报表。
Toby Xu
谢谢，Daniel。让我从本季度的财务亮点开始。本季度，我们的总收入为人民币2060亿元，同比保持稳定。中国商业分部收入同比微降1%至人民币1420亿元，而云业务分部收入同比增长10%至人民币180亿元。 本季度经营利润为人民币249亿元，同比下降19%，主要由于调整后EBITA的减少。调整后EBITA减少人民币73亿元至人民币344亿元。这一减少主要由于中国商业分部EBITA减少人民币72亿元，部分被本地生活服务分部亏损减少人民币17亿元或36%所抵消。 现在让我们看看本季度的成本趋势，不包括股权激励占收入的比例。收入成本比率在6月季度上升至62%，主要由于：第一，我们直营业务（如盒马鲜生和天猫超市）占比提高，以及阿里健康直营业务的增长导致库存成本占收入比例上升。 第二，菜鸟业务的增长导致物流成本占收入比例上升，这部分被饿了么每单配送成本的降低所抵消。产品开发费用比率在6月季度保持在5%，与去年同期持平。销售和市场费用比率在6月季度下降至12%，反映了我们在优化各业务用户获取和留存支出方面的努力。一般及行政费用比率在6月季度微升至4%。 非GAAP净利润为人民币303亿元，同比下降人民币132亿元，主要由于调整后EBITA的减少以及权益法投资公司业绩份额的下降。GAAP净利润为人民币203亿元，同比下降人民币225亿元，主要由于非GAAP净利润的下降以及我们上市公司股权投资市场价格变动产生的净收益减少。 现金流和资产负债表。截至2022年6月30日，我们继续保持强劲的净现金头寸，达人民币3400亿元或510亿美元。我们强劲的净现金头寸得益于稳健的现金流生成。2022年6月季度，经营现金流和自由现金流分别为人民币340亿元和人民币220亿元。主要差异在于经营资本支出为人民币118亿元，反映了我们对云业务和物流履约基础设施的投资。 本季度，我们根据股份回购计划回购了约3860万股美国存托股，金额约35亿美元。现在让我们看看各分部业绩。6月季度中国商业分部收入为人民币1420亿元，同比下降1%。客户管理收入同比下降10%至人民币720亿元。淘宝和天猫实物商品支付GMV同比下降中个位数。本季度CMR增长滞后于GMV增长，主要由于新冠疫情反复和限制措施导致的物流瓶颈造成供应链和物流中断，从而引发更高的订单取消率，特别是在4月和5月大部分时间。 5月下旬，随着物流能力恢复正常，我们看到GMV复苏，这得益于6·18购物节的成功举办，得到了商家和忠实消费者的有力支持。如果进一步细分客户管理收入增长为广告收入和佣金收入，佣金收入录得中双位数下降，主要由于订单取消率较高。总广告收入下降幅度略快于支付GMV的下降幅度。直营及其他收入增长8%至人民币650亿元，主要得益于食品、杂货和快消品在线购买的强劲增长，这使盒马鲜生、天猫超市和高鑫零售受益，部分被新冠疫情影响的线下销售疲软所抵消。 本季度，盒马鲜生和高鑫零售的线上销售占比分别达到68%和36%。通过利用我们多元化的直营业务和即时配送基础设施，我们相信我们能够更好地满足消费者未来对食品、杂货和日用品即时配送日益增长的需求。中国商业分部调整后EBITA本季度减少人民币72亿元至人民币436亿元，主要由于CMR收入减少人民币80亿元。我们正在改善亏损业务效率方面取得进展。淘宝特价版和盒马鲜生的合计亏损同比收窄人民币15亿元。淘菜菜亏损同比适度增加，但仍实现了超过200%的强劲GMV同比增长。其亏损环比大幅减少，得益于优化的定价策略、更好的采购能力和降低的运营成本。 我们国际商业分部6月季度收入为人民币155亿元，同比增长2%。国际商业零售业务收入下降3%至人民币105亿元，反映了速卖通和Trendyol的收入下降，部分被Lazada的正向收入增长所抵消。我们的Alibaba.com批发业务收入增长12%至人民币49亿元。这一增长主要得益于alibaba.com上完成交易额的健康增长16%，从而带动了跨境相关增值服务收入的增加。 Lazada实现了健康的正向收入增长，得益于GMV增长和活跃的货币化举措增加，导致货币化率提高。Trendyol收入微降，尽管订单量同比增长46%，但主要由于里拉持续贬值。速卖通订单量下降，原因包括欧盟增值税规则变化、欧元兑美元贬值，以及俄乌冲突导致的持续供应链和物流中断。 国际商业分部调整后EBITA亏损在6月季度扩大人民币5.37亿元至人民币16亿元。这主要由于对Trendyol的投资增加，因为他们投资并扩展到本地生活服务和国际B2C业务，部分被Lazada因收入增长和运营效率提升而减少的亏损所抵消。本地生活服务分部收入增长5%至人民币106亿元，主要由于饿了么补贴使用效率提高，这些补贴作为收入抵减项。本地生活服务调整后EBITA亏损同比减少人民币17亿元至人民币30亿元，主要由于我们到家业务亏损收窄。饿了么本季度每单单位经济转为正数，得益于平均订单价值同比增长以及持续专注于优化用户获取支出和降低每单配送成本。 菜鸟在分部间抵消后的收入在6月季度为人民币121亿元，同比增长5%，主要得益于消费者物流服务收入增加，这是由于为提升消费者体验而进行的服务升级，部分被速卖通国际订单减少所抵消。 6月季度，菜鸟总收入的70%来自外部客户。菜鸟调整后EBITA亏损为人民币1.85亿元，增加人民币3900万元。这一增加主要由于我们对扩展全球智能物流基础设施的投资，以及速卖通履约利润减少。我们将继续努力在中国和国际上建设全面的物流和履约基础设施，为我们的数字商业业务奠定可持续长期增长的基础。云业务在分部间抵消后的收入在6月季度为人民币180亿元，同比增长10%。 我们云业务同比收入增长反映了由金融服务、公共服务和电信行业驱动的整体非互联网行业增长复苏，部分被顶级互联网客户和在线教育客户收入下降以及中国互联网行业其他客户需求疲软所抵消。截至2022年6月30日的季度，非互联网行业在分部间抵消后的云收入贡献为53%，较去年同期上升超过5个百分点。 云业务（包括阿里云和钉钉）的调整后EBITA在6月季度为利润人民币2.47亿元，同比减少人民币9300万元。这主要由于我们对技术的投资，以及由于自2022年3月以来中国新冠疫情反复推动混合办公普及，企业、学校和组织对钉钉产品和服务使用增加，导致托管和带宽成本上升。 数字媒体及娱乐分部6月季度收入为人民币72亿元，同比下降10%，主要由于阿里影业、优酷和其他娱乐业务收入减少。调整后EBITA为亏损人民币6.3亿元，同比增加人民币2.11亿元。优酷继续同比收窄亏损，但被其他娱乐业务因疫情影响而增加的亏损所抵消。 让我以一些最终想法结束。上个季度，我们与您分享了一些关键运营原则和财务目标，包括专注于高质量增长、提高运营效率并优化成本结构，以及保持强劲的现金流和净现金头寸。本季度，我们在执行这些目标方面取得了进展。我们看到多个业务的亏损同比收窄。我们产生了33亿美元的自由现金流，目前拥有约508亿美元的净现金头寸，这为我们提供了发展业务和提高股东回报的财务灵活性。尽管我们看到7月份中国消费业务需求逐渐复苏，但我们认为宏观经济活动放缓仍存在许多风险和不确定性。 面对这些挑战，正如Daniel之前提到的，我们将专注于在这个高度不确定的环境中实现三大核心战略的高质量增长。此外，我们将继续专注于提高运营效率、优化成本，并投资于主要业务的长期能力建设。谢谢。现在让我们进入问答环节。
Robert Lin
大家好。在今天的电话会议中，欢迎您使用中文或英文提问。第三方翻译将为问答环节提供交替传译，我们的管理层将用您提问的语言回答您的问题。请注意，翻译仅用于公司内部目的。如有任何不一致之处，以我们管理层的原始语言陈述为准。如果您无法听到中文翻译，本次电话会议的双语文字记录将在会议结束后1周内于我们网站上提供。 [外语] 接线员，请现在连接发言人和同声传译会议线路。准备就绪后请开始问答环节。
Operator
[接线员指示] 您的第一个问题来自高盛的Ronald Keung。
Ronald Keung
[口译] 我注意到您提到了从6月开始看到的复苏迹象。我想知道您能否更详细地说明在GMV和CMR方面看到的复苏迹象，未来半年的展望如何，以及您如何看待中长期消费的复苏和发展？
Toby Xu
[口译] 谢谢。关于我们观察到的消费趋势复苏，特别是在我们的平台上，我们看到在4月、5月进入6月之后，复苏迹象确实显现，尤其是随着配送和物流能力的恢复，物流的正常化。当然，在今年的618购物节中，我们看到了非常出色的表现，本季度实现了正增长。我们继续看到这种积极的复苏趋势延续到7月，并且我们预计7月会比6月更好。 复苏的另一个重要方面涉及消费者心理和消费者对未来的预期。我们可以查看公开数据。当然，我们会关注GDP数据、全国零售销售数据。但我们非常关注的一个数据点是消费支出占可支配收入的比例。国家统计局的数据显示，今年上半年这一比例（消费支出占可支配收入的比例）为64%，而2021年同期为69%。 因此，今年上半年这一比例有所下降，城市地区比农村地区下降更为明显。我认为在疫情背景下，这是消费者情绪方面完全正常的反应。所以，尽管我们看到消费稳步复苏的迹象，但我认为这需要更多时间才能完全显现，消费者信心和情绪也需要更多时间才能完全恢复。 在商家方面，我们在中国零售市场上看到的是，商家总体上抱有强烈的积极态度，充分利用我们的市场和可用的数字工具来推动业务增长，商家推动销售的积极性很高。所有商家都面临各自的挑战，尤其是在这一时期，商家们继续希望利用我们提供的资源来克服挑战并推动销售。
Operator
下一个问题来自Jefferies的Thomas Chong。
Thomas Chong
[口译] 我有两个问题。第一个问题是关于EBITA。我们看到EBITA改善远好于市场预期，想知道我们应该如何看待中国商业EBITA以及整体EBITA，在接下来的几个季度中，我们何时应该预期其达到拐点——实现同比正增长？ 另一方面，我们也注意到1P业务表现同样非常出色。想请教一下我们对未来战略的看法，以及长期来看的收入贡献和利润率情况。
Toby Xu
[口译] 谢谢。我先回答关于成本控制的问题。正如您所记得的，在上个季度的财报电话会议上，我们表示将优先考虑成本结构优化和成本控制。在这方面，我们在不同业务中实施了一系列不同的策略。我认为您在本季度看到的是，这一整体成本控制策略已经取得了良好成效。 在接下来的几个季度以及本财年剩余时间里，我们将继续推行成本优化和成本控制的策略。我们将继续实施已制定的政策来优化成本结构，进一步提高效率，当然，所有这些的关键在于执行。我们将在未来几个季度继续执行这些政策。 正如Daniel提到的，以及我在发言稿中也提到的，我们的财务状况使我们能够在方法上拥有相当大的灵活性。因此，我们将在成本优化和控制与继续重要投资之间寻求平衡：投资于技术和其他核心领域，以建设我们的能力，为可持续和长期增长更好地定位自己。 您问题的另一部分涉及我们的EBITA利润率。当然，随着我们继续优化成本结构并进一步提高效率，这些改进将反映在我们的EBITA利润率上。我们预计，随着我们进一步追求高质量增长和高效率增长，我们将在EBITA利润率方面继续实现这种改善。
Yong Zhang
[口译] 谢谢。我是Daniel。但在回答关于1P模式的另一个问题之前，我想就之前提到的成本结构优化和效率问题再补充几点评论。我想强调的是，对阿里巴巴而言，追求成本优化和提升效率并非主要由财务考量驱动；相反，这很大程度上是基于我们的战略选择以及对整体宏观环境的判断。 正如我在准备好的发言中所说，无论是上季度还是本季度，追求高质量发展始终是阿里巴巴的一贯战略。这意味着专注于服务高质量用户，投资高质量技术创新，并为商业提供高质量数字基础设施。所有这些使我们能够支持业务发展，实现可持续健康的财务业绩，我们将继续坚持这一方向。 进入新财年，现在是第一季度。从消费者端来看，结合整体宏观环境的变化，以及我们已经实现了10亿AAC的重要里程碑，我们未来的战略将从关注新用户获取转向——因为在这10亿AAC用户基础中，我们已经基本覆盖了中国所有的活跃消费者。因此，未来我们将专注于建立和深化与现有用户群的关系，更好地细分用户群体，并确保我们为所有层级和群体的用户提供有吸引力的价值主张，以持续提升现有消费者的钱包份额。我们相信，所有这些都将有助于提高效率和改善利润率。 进一步阐述我们的消费者细分战略，因为Thomas提到了我们在核心商业板块业绩的改善。我认为这很大程度上与我们过去两年为不同消费者群体构建差异化产品矩阵所做的投资有关，通过这个矩阵为不同消费者群体提供差异化需求。因此，我们过去几年在该矩阵上的投资已经开始见效，并使我们处于非常有利的位置，能够继续提升所有这些消费者的钱包份额，当然，从而进一步改善我们的财务业绩。 当然，这也与您关于1P模式的另一个问题高度相关。对阿里巴巴而言，无论是1P模式还是3P模式，关键在于哪种模式最能满足消费者的需求。这就是我们想要提供给消费者的。 然而，在制定1P战略时，我们重新定义了1P模式的本质和运作方式，因为我们不想成为那种在品牌和消费者之间筑起壁垒的传统电商。恰恰相反，在我们的1P模式中，我们从品牌方采购并向消费者销售，但同时我们为品牌提供可见性，让他们能够与消费者互动，了解消费者动态，当然，还能进一步提升其供应链和物流运营的效率。 当然，我们不会利用1P模式进行价格竞争。
Operator
下一个问题来自摩根大通的Alex Yao。
Alex Yao
[口译] 关于集团在优化成本和提升效率方面所做的努力，特别是关于底层商业逻辑，我有一些后续问题。您提到作为集团战略的一部分，更好地细分消费者并推动钱包份额增长。但您是否观察到在某些细分市场中，数字化的推进速度比其他市场更慢？这些效率和成本优化策略在不同细分市场中是如何实施的？另外，关于早期业务，我指的是那些仍在亏损的新业务。您如何平衡一方面控制成本和提升效率的需求，与另一方面长期投资和增长的需求？
Toby Xu
[口译] 在战略方面，我们一直在做的一件非常重要的事情是构建一个以淘宝为核心旗舰应用的完整消费者矩阵，通过淘宝特价版服务价格敏感型消费者，并进军社区团购领域，淘菜菜在这方面已经变得非常热门。我们还有盒马和闲鱼，所有这些业务板块都有各自非常明确的价值主张、目标使用场景和消费群体。对我们来说极其重要的是，我们拥有消费者的心智份额。这是底层的商业逻辑。事实上，这也是阿里巴巴作为一家公司最有价值的资产，就是消费者的心智份额。我们不需要花钱诱导消费者回来。我们拥有消费者的心智份额，这能够驱动大量有机流量，即使消费者在疫情期间消费意愿可能减弱，他们仍然会回到我们这里。 正如我与大家分享的，我们的日活跃用户数和页面浏览量在整个期间都保持相对稳定。因此，我们在年度活跃消费者用户基础中拥有10亿消费者，并拥有一个强大且差异化的应用矩阵，这使我们能够进一步改善心智份额并抓住机遇。 这当然与我们所谓的广域网，即全国范围的电商市场相关。但它也特别与我们所谓的局域网或本地商业、区域和同城商业相关，我们一直通过包括淘菜菜、盒马和饿了么在内的业务专注于不同城市和地区，因为您需要在特定城市或特定区域实现规模经济，以降低该特定地区的单位成本。经过几年在这个领域的经验，我们逐渐认识到，将整个全国市场作为一个整体来看并不真正有意义。实际上，您必须从一个城市或一个区域的角度来看是否在那里实现了规模经济，并采取逐个城市或逐个区域的方法。 这就是我想与在线的所有分析师分享的内容。这样您才能发展出真正三维的视角。根据这一视角，我们正在部署我们的战略，选择不同的城市和地区，并优先配置资源，在逐个城市、逐个区域的基础上发展，以实现这些地方的规模经济。 在当前宏观经济环境下，正如我之前提到的，我们推动更好成本效率的举措并非从财务角度出发。在战略方面，我们将在需要且有理由的地方继续投资。我们将继续加强矩阵中需要加强的部分。我们将继续投资于构建我们的底层能力并改善相关服务，以创造长期价值。好的。下一个问题。
Operator
下一个问题来自大和证券的John Choi。
John Choi
我的问题是关于云业务。我想Daniel在准备好的发言中提到过第二季度增长放缓的原因。但正如您在7月份提到的，我们看到第二季度以来情况有所好转，我们应该如何看待下半年云业务收入的增长势头？此外，我记得管理层之前提到过像钉钉这样的SaaS元素存在潜在的货币化机会。目前这些举措进展如何？您是否看到宏观经济不确定性导致企业推迟部署或计划，如果是这样，这将如何影响我们未来的战略？
Robert Lin
John，您问题的第一部分有些断断续续。您能简单总结一下您想问什么吗？
John Choi
好的。我的问题主要是关于下半年云业务收入的增长机会。正如Daniel提到的，第二季度表现比往常稍弱一些。那么展望下半年，我们应该如何看待云业务的增长机会？
Yong Zhang
我来回答这个问题。我认为我们仍然需要审视宏观环境和整体格局。从IT支出占GDP的比例来看，我认为中国远低于美国和其他发达国家。所以我认为这是最大的宏观背景。第二点，正如我之前所说，产业数字化是一个趋势，所有行业、所有领域的企业都需要进行数字化转型。所以我认为这是第二个非常重要的方面。 因此，从这个角度来看，我认为总体上，如果从大格局来看，这不是周期性的机会，而是结构性的长期机遇。这就是为什么在中国和全球市场，我们实际上正在将云业务重新定位为核心战略之一。 接下来我想说的是，如果我们审视市场机遇，回顾过去几年云业务的快速增长，其中一个非常重要的驱动力是互联网公司，因为这些公司具备数字能力，他们拥有大数据，会充分利用大数据，并且需要计算能力。 所以我认为这也为我们的阿里云提供了巨大的机会，将云计算从技术转化为真正的业务。现在我们很高兴在这一领域处于领先地位。展望未来，特别是在中国，随着互联网行业的放缓，很多人都在讨论消费互联网之后的下一个时代是什么。实际上共识非常明确：就是产业数字化。所以我认为我们现在正进入一个时代，每家公司都将成为互联网公司——实际上不是互联网公司，而是数字化公司。因此，这也是为什么我们在内部强调非互联网公司的收入贡献。我们很高兴看到这一比例正在提高，正如本季度披露的数据所示，与去年同期相比，我们提高了约5个百分点。 所以我认为未来我们将努力抓住垂直行业的机会。当然，这需要我们在专有技术方面持续投资和创新。 当然，当谈到企业在云技术和云投资方面的意愿时，也需要考虑整体市场的经济增长情况。当经济表现良好，公司增长迅速、业绩出色时，他们自然更愿意投资。所以这里也存在宏观影响。但这也是为什么在我的发言中，我强调为什么我们要密切关注朝阳产业，因为在任何经济环境下，总会有一些行业和公司处于上升期，能够超越整体经济表现，我们希望优先为他们提供服务。下一个问题？
Operator
下一个问题来自中金公司的杨白。
Yang Bai
[口译]我的问题与过去几年我们观察到的用户行为变化有关，越来越多的用户时间花在消费短视频上。我想请问这对电子商务当前和未来的影响如何？您预计这一领域会继续保持快速增长，还是认为现在已经是一个成熟的市场？鉴于这一趋势，为了更好地服务消费者和商家，阿里巴巴将主动寻求哪些战略变革，以及不会做出哪些改变？
Toby Xu
[口译]首先我想澄清这个概念，以免产生混淆。短视频是一种格式，一种可以用来传达产品信息的内容格式，而电子商务是一个行业——在电子商务行业内，将短视频作为多种格式之一使用，现在已经不是什么新鲜事了。 事实上，我可以向您透露，在阿里巴巴的移动淘宝应用上，如今超过一半的产品都是通过短视频形式展示给消费者的。所以如果5年前还都是图片和文字，今天已经有一半以上的内容是视频形式了。 因此，我认为您的问题实际上不是关于短视频与电子商务的关系，而是关于娱乐与电子商务的关系。正如我之前所说，阿里巴巴多年来积累的最宝贵资产是心智份额。用户是带着消费心态来到阿里巴巴的。 当然，人们常说购物很有趣。消费是一种娱乐。从这个意义上说，阿里巴巴也属于娱乐行业，但我们高度专注于一个细分领域，即购物和消费。这是一个非常专业的领域，需要大量专业知识，而这正是我们的重点所在。当然，未来我们将继续学习和采用各种新技术，就像我们多年来所做的那样：转向移动端、引入定制化、个性化、采用短视频——我确信短视频不会是最后一项新技术。新技术将继续涌现[音频中断]消费者体验，无论是在消费场景还是娱乐场景中。但我认为重要的是要理解什么是主菜，什么是甜点。
Operator
您的下一个问题来自花旗集团的Alicia Yap。
Alicis a Yap
[口译]我的问题是给Daniel的。我想请问，现阶段阿里巴巴面临的最大障碍或挑战是什么？您的人才保留策略是怎样的？另外，阿里巴巴对哪些尚未涉足但可能进入的投资领域感兴趣；例如新能源？
Yong Zhang
[口译] 您问到阿里巴巴面临的最大挑战。阿里巴巴就像任何其他公司一样，是社会有机体中的一个微细胞。阿里巴巴能有今天的成就，是因为中国整体经济增长的故事，是中国经济巨大成功的增长故事为我们提供了多年来取得成功的机会。展望未来，我们当然希望看到中国继续变得更好，看到社会发展持续进步，因为池塘越大越好，池塘里的鱼才能长得更大更健康。 随着各方面情况改善，我们也能进一步帮助人们实现对美好生活的向往。因此，宏观环境确实是未来发展的重要支撑，正如过去一样。但作为社会有机体中的微细胞，阿里巴巴持续践行社会责任。我们致力于创造就业、赋能中小企业、更好地融合技术与商业以促进社会进步。我们一直这样做，并将继续这样做。 您还问到了人才问题。人才对阿里巴巴当然至关重要。我们依靠人才来完成所有服务客户的工作。我们的人才队伍是公司内部极其宝贵的知识库。因此，我们当然会继续珍视人才、投资人才、招聘高质量人才。在这方面，我可以分享的是，现在已是八月，正是大学毕业生刚离开校园寻找工作的时候。尽管我们看到外部存在各种宏观不确定性，但我很高兴地告诉大家，我们已经从全国各地招聘了6,000名应届大学毕业生。他们中的大多数人已经报到并开始在阿里巴巴工作。 这当然是公司通过提供这些就业岗位对社会做出的重要贡献。当然，这也是阿里巴巴非常需要的。我们需要保持新鲜活力，需要吸纳新鲜血液，可以说这是在刷新我们公司的新陈代谢。我们确实是一家年轻的互联网公司，但也有相当长的历史，需要这种持续的更新。 然后Alicia，您问题的另一部分涉及新兴增长领域的新投资机会。事实上，总会有无数新技术和新产业不断涌现，但对任何公司，对阿里巴巴来说，我们需要通过核心战略的视角来看待这些机会。 新能源当然是一个巨大的机会。对阿里巴巴而言，我们主要在云业务的背景下寻求利用这一机会，因为正如我所说，在朝阳产业、新兴行业中，有可能更快地跨越到更高水平，跳过之前的发展阶段。您可以快速采用这些新技术和新方法。自动驾驶汽车和元宇宙也是如此，将其与我们的业务、消费和物流联系起来。因此，元宇宙与消费相关，自动驾驶汽车与我们的物流相关，新能源则与我们的云业务紧密相连。所以我们正在寻找机会，在我们现有业务中利用这些新技术和新兴产业的崛起，通过这些视角来看待它们。 另一部分当然是全球化。我经常谈到我们的三大核心战略：消费、云和全球化，两个横向一个纵向。因此，我们正在研究如何将这些技术应用于商业、消费和云领域，同时也关注是否可以将中国的某些专业知识带入全球市场，或者在全球市场中是否存在可以追求的机会。但这些仍然是我们的三大核心战略。
Robert Lin
好的。非常感谢各位今天参加我们的电话会议。如果您有任何问题，请随时联系阿里巴巴投资者关系团队。谢谢。
Operator
谢谢。今天的电话会议到此结束。感谢您的参与。您现在可以断开连接。 [本文字记录中标有[口译]的部分由现场电话会议上的口译员翻译。]