Operator
各位女士、先生，大家好。感谢各位的耐心等待。欢迎参加阿里巴巴集团2023年6月季度业绩电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。管理层完成准备好的发言后，将进行问答环节。现在请将会议转交给阿里巴巴集团投资者关系主管Rob Lin。请开始。
Rob Lin
谢谢大家，各位好。欢迎参加阿里巴巴2023年6月季度业绩电话会议。今天参加会议的有：张勇，董事长兼首席执行官；蔡崇信，执行副主席；徐宏，首席财务官。我们还邀请了淘天集团首席执行官戴珊参加本次电话会议。本次会议也通过公司官网投资者关系栏目进行网络直播。会议录音将在今天晚些时候在官网上提供。让我快速说明一下安全港声明。今天的讨论可能包含前瞻性陈述，包括但不限于关于我们业务和组织前景的陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性，可能导致实际结果与我们当前的预期存在重大差异。有关这些风险和不确定性的详细讨论，请参阅我们最新的20-F表格年度报告以及提交给美国证券交易委员会的其他文件，这些文件已在香港交易所网站公布。我们在本次电话会议上做出的任何前瞻性陈述均基于截至今日的假设，除非适用法律要求，否则我们不承担更新这些陈述的义务。请注意，我们在本次电话会议上使用的某些财务指标，如调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、调整后EBITA、调整后EBITA利润率、非GAAP净利润、非GAAP稀释每股收益或ADS，以及自由现金流，均基于非GAAP基础。我们的GAAP结果以及GAAP与非GAAP指标的调节表可在我们的业绩新闻稿中找到。除非另有说明，本次电话会议中提到的所有指标增长率均指与去年同期相比的同比增长率。现在，我将把时间交给张勇。
Daniel Zhang
谢谢，Rob。大家好，感谢各位今天参加我们的财报电话会议。我们以强劲的季度表现开启了本财年。最新的宏观数据显示，后疫情复苏的步伐存在一些不确定性。但随着经济和消费活动持续恢复，我们的业务展现出令人鼓舞的趋势、经济韧性、对消费复苏的信心，以及数字经济与实体经济融合发展带来的巨大潜力。这个稳健的季度也显示了我们重组计划的初步成果令人期待，重组正开始为我们的各项业务释放新的活力。我们的收入达到人民币2340亿元，同比增长14%，这一增长在我们不同的业务板块中均有体现。我们的调整后EBITDA同比增长32%至人民币454亿元，这表明我们在持续关注运营效率和运营质量方面取得了进展。接下来，我将介绍我们各项主要业务的增长情况。首先，有请Trudy分享淘宝和天猫集团的更新。
Trudy Dai
大家好，我是Trudy，很高兴再次与大家交流。在刚刚结束的6月季度，在我们以用户为先的战略指导下，淘宝App的用户基础已进入快速增长轨道。从本财年4月开始，月均DAU同比增长6%以上。上个月7月，增长超过7%。根据第三方数据，我们在电商领域的DAU领先优势持续扩大。越来越多的用户选择使用淘宝App。同时，我们构建繁荣生态和实现技术驱动创新的战略也开始显现成效。自本财年启动性价比战役以来，我们在淘宝和天猫看到了非常明显的商家增长趋势。在6月季度，我们引入了大量新商家，其中相当一部分迅速开始为性价比战役做出贡献，赢得并转化用户。因此，我们的性价比战役将继续进行，并将是重点投资领域。我们需要让用户在淘宝和天猫体验到'好货不贵'，并引导商家提升性价比，以实现业务规模增长和长期稳定回报。事实上，我们在6月季度已看到初步证据。商家在我们平台经营的信心显著增强，商家支出也实现增长，日均付费广告商家数量增长超过20%。这些都表明越来越多的商家将淘宝和天猫作为长期业务稳定运营的首选平台。至于实现技术驱动创新，我们已经用AI升级了商家工具，使商家能够以更高效率开店、上新、经营和开展营销活动，并帮助优化店铺展示和商品描述，从而显著提升用户的购物体验。得益于这些战略，淘宝和天猫集团本季度录得接近800亿元人民币的客户管理收入，同比增长10%。其中，我们看到从其他平台来到淘宝和天猫的商家展现出非常强烈的投资意愿。就平台本身而言，我们继续致力于降本增效。该花的钱我们会花，能省的钱我们会省。因此，尽管我们在用户、性价比战役和AI方面进行了大量投资，淘宝和天猫集团在6月季度的调整后EBITDA仍实现9.1%的同比增长，略低于客户管理收入的增速。在刚刚结束的618淘宝天猫购物节期间，我们实现了用户规模和购买力的双轮驱动效应。数据显示，在推动618期间GMV增长的两个因素中，支付订单数量的增长和平均订单金额的增长非常相似。这意味着这两个因素的贡献是平衡的。一方面，88VIP会员数量和GMV均实现两位数同比增长。另一方面，作为今年618性价比战役的一部分，我们首次推出了淘宝好价节，这是618历史上首次为淘宝商家设立专门的促销渠道。这个淘宝好价节在推广性价比商品以及吸引更多低线城市用户和年轻用户访问和购买方面效果显著。如果要用一句话总结6月季度，我会说，我们以用户为先、构建繁荣生态和实现技术驱动创新的三大战略开始显现成效。在本财年剩余时间里，我们将继续实施这三大关键战略。具体来说，首先，我们将竭尽全力满足中国多样化消费群体的需求，满足他们在购物、消费和日常生活方面的需求。为此，我们将继续大力投资开发围绕购物、消费和日常生活的内容。其次，我们也将继续在性价比战役上进行大力投资，主要通过两种方式。一方面，我们将继续按照我们的使命，通过产业集群商家和新中小商家等针对性项目支持中小商家。同时，我们将构建更先进、开放和包容的商家生态系统，吸引更多商家参与性价比战役，从而在淘宝和天猫形成商家生态、收入增长、盈利能力增强的良性循环，这正是我们一直以来的使命所在。第三，我们将继续投资AI。我们坚信技术创造商业价值。淘宝和天猫拥有互联网上最大的商家和商品集合，是探索AI应用最肥沃的土壤。因此，在这场技术革命中，淘宝App最有潜力成为由AI驱动的一站式生活和消费智能门户，满足我们10亿庞大用户群中最广泛的多样化需求。在阿里巴巴，我们常说'眼见为实'。作为CEO，我充满信心，在这个三年管理周期内，通过执行这三大关键战略，淘宝和天猫集团将创建一个从用户投资和用户增长到商家增长，再到交易增长，进一步到收入和利润增长，并反馈到进一步用户投资和用户增长的良性投资循环。在此过程中，虽然可能会有个别月份出现运营波动或挫折，但在淘宝和天猫集团董事会和管理团队的领导下，我们将坚定不移地致力于我们的三大关键战略，继续投资用户，为商家提供有力支持，并为长期发展用技术升级我们的平台，我们对长期将取得的成果充满信心。非常感谢。
Daniel Zhang
现在我将分享我们其他主要业务的更新。阿里巴巴国际数字商业集团（AIDC）本季度整体收入增长41%，其零售业务实现60%的同比增长。这主要得益于我们国际零售平台约25%的稳健订单增长。广告收入增长源于我们货币化能力的提升以及速卖通扩展其新选择模式带来的更高直销收入贡献。基于其重点国家战略，阿里巴巴实现了创纪录的订单增长，在菲律宾和泰国等高优先级市场加速推进。在土耳其，Trendyol继续保持增长势头和市场领导地位。随着货币化能力和运营效率的提升，我们开始在国际零售业务中看到规模经济效益，调整后EBITDA亏损有所减少。AIDC本季度调整后EBITDA亏损同比下降17%。展望未来，我们将继续扩展信任模式，利用一体化跨境供应链能力，并通过更高的物流和服务水平确定性来增强消费者体验。该计划旨在将旅游模式从Anixter扩展到我们的其他零售平台，同时升级产品和服务，特别是在提供更好的本地化体验方面。本季度，本地服务集团收入同比增长30%，这得益于饿了么和高德地图的强劲订单增长。随着疫情防控措施解除后社区和出行需求的强劲复苏，高德地图的日活跃用户和目的地服务均有所扩展。凭借对技术领先地位的长期战略关注，高德地图在本季度发布了红绿灯倒计时和隧道导航等新产品功能，受到用户好评。其在地图导航服务中的市场份额持续扩大。本季度，饿了么专注于投资自身服务能力提升和更包容的合作伙伴战略，这有助于在保持正向单位经济效益的同时维持健康的订单增长。菜鸟本季度收入同比增长34%，主要得益于国际履约解决方案服务（即速卖通）和中国国内消费者物流服务的业务量增长。由于持续关注运营质量以及国际航空货运价格下降带来的运输成本降低，菜鸟本季度调整后EBITDA为8.77亿元人民币。展望未来，菜鸟将继续投资建设跨境和国内包裹物流网络，并利用阿里巴巴多个数字商业用例来发挥其网络效应。菜鸟还将通过价格策略调整，将运营效率提升和运输成本降低带来的部分节省分享给客户，并在更大的收入基础上追求更高的规模经济效益。本季度，阿里云收入同比增长4%。增长受到CDN需求正常化的负面影响，因为疫情防控措施解除后线下活动恢复，视频流媒体、远程办公和远程学习的使用量下降。增长也部分受到某大客户收入下降的影响。过去一个季度，我们在云基础设施上收到了对模型训练和相关AI服务的强劲需求，但由于全球短期供应链限制，仅部分得到满足。我们相信，由AI服务驱动的增长机会才刚刚开始。我们认为，由AI驱动的技术演进并非短期机会，而是新时代的开端。作为全球领先的云服务提供商之一，我们将继续投资构建涵盖IaaS、PaaS和MaaS层的全栈产品和技术领导力。这对于我们抓住AI机遇并为阿里云相对于中国其他主要专注于某一层的参与者建立优势至关重要。在服务客户需求时，我们将利用并扩大这一优势，包括大型语言模型初创公司的训练和服务需求，以及行业对定制模型和垂直模型的需求。我们相信，模型训练和服务所需的高性能和低成本计算能力将为云计算服务开辟全新的机会。长期来看，阿里云将受益于AI在各行业的应用。在模型层，我们建立了ModelScope——中国领先的模型及相关工具和服务的开源在线社区，深受开发者欢迎。该社区托管了超过1,000个AI模型，包括Meta最近发布的Llama 2和我们自己的开源模型——通义千问的70亿参数版本。我们相信，模型生态系统的聚合和参与将极大地帮助开发者在阿里云上优化模型和使用服务。自4月以来，我们发布了自有大语言模型通义千问、音频转文本平台通义听悟以及文生图模型通义万相，这些产品累计已拥有数百万用户。本季度，阿里云调整后EBITDA达到3.87亿元人民币，同比增长106%。这主要得益于疫情后使用量正常化带来的IDC和带宽成本降低，以及产品组合优化和效率提升（例如云业务中的服务器利用率）。我们将继续关注运营质量。随着我们不断扩大规模，我们将努力实现规模经济效益，从而带来长期的运营效益并提升盈利能力。我们的数字媒体及娱乐业务集团收入同比增长36%，并首次实现季度盈利。这得益于以下因素：第一，订阅收入增长放缓；第二，[听不清]的收入贡献增加，两者均受益于疫情后线下演出和影院的复苏；第三，阿里影业在本季度推出了多部大片，且中国票房需求强劲。展望未来，我们将继续提升内容制作能力，并通过高质量内容创作和分发来改善数字媒体及娱乐业务的经营业绩。7月，我们发布了2023财年ESG报告。过去一年，我们在七大社会责任战略支柱方面取得了进展，特别是在绿色气候方面。我们在范围1、2和3下实现了坚实的减排目标。我们推动了整个商业生态系统的减排，其规模大致相当于100万个中国普通家庭的年度温室气体排放总量。凭借我们连接消费者和商家的独特地位，我们的产品创新——碳88传奇平台，使我们的客户和商家能够参与到整个生态系统的碳减排努力中。继3月宣布1+6+N重组后，六大业务集团已开始在各自董事会的领导下以新方式运营。过去一个季度的稳健表现也反映了这一变革的早期成果，并进一步增强了我们对未来的信心。作为新治理框架的一部分，我们还进一步加强了公司的资本管理。在新成立的资本管理委员会领导下，我们正推进各项提升股东回报的计划。我们上季度宣布的资本市场项目均在顺利进行中，并且我们也在市场上持续进行股票回购活动。未来我们将及时向各位更新进展。最后，这是我自2014年IPO以来参与的第36次财报电话会议，也是我作为阿里巴巴集团董事长兼CEO的最后一次。自2015年以来，能够以CEO身份领导公司实施消费、云计算和全球化三大战略，并成为阿里巴巴高速增长期的一部分，这确实是我一生的荣幸。作为董事长，应对过去四年宏观环境前所未有的变化所带来的挑战，是一段非凡的经历。这是一段难以置信且无价的人生体验。我衷心感谢各位股东和分析师多年来的信任与支持。这个季度既是我在阿里巴巴领导生涯的结束，也是我新征程的开始。我希望大家继续支持逍遥子和吴泳铭以及新的管理团队。随着云智能集团朝着成为上市公司的方向迈进，我期待在新的角色中与各位重新携手前行。谢谢大家。现在我将交给Toby来介绍财务更新。
Toby Xu
感谢Daniel。得益于强劲的业务势头和各业务板块的运营效率提升，我们在过去一个季度取得了稳健的财务表现。总合并收入为人民币2342亿元，增长14%。由于各业务板块的改善，本季度合并调整后EBITDA增加110亿元或32%，达到454亿元。非GAAP稀释每股收益为人民币2.17元，增长48%。此外，本季度我们回购了价值31亿美元的股票，占总流通股的1.4%。这得益于我们持续产生的强劲自由现金流。本季度自由现金流为人民币391亿元（54亿美元），同比增长76%。我们强劲的自由现金流和资产负债表使我们处于有利地位，能够增强竞争力并把握新机遇。 现在来看成本占收入比例趋势（不包括股权激励）。本季度不包括股权激励的收入成本比率下降1个百分点至61%。产品开发费用比率下降1个百分点至4%。销售与营销费用比率保持稳定在12%，一般及行政费用比率保持稳定在4%。 我们的净利润为人民币330亿元，较去年同期增加127亿元。增长主要归因于运营利润的增加以及权益法投资公司收益份额的增加，部分被公开交易公司股权投资因市场价格下跌产生的净损失所抵消（去年同期为净收益）。 截至2023年6月30日，我们继续保持强劲的净现金状况，达人民币4192亿元（578亿美元）。本季度自由现金流为人民币391亿元，增长76%。增长反映了盈利能力的改善和资本支出的减少。 现在来看各业务板块业绩。从本季度开始，我们实施了新的组织和治理架构，目前拥有六个主要业务集团和其他各类业务。相应地，我们的分部报告已更新以反映重组情况，在更新后的分部报告下，收入和调整后EBITDA按合并调整前数据列示。我们还在财报演示文稿附录中提供了各业务集团过去连续五个季度的收入和调整后EBITDA趋势，以供参考。 现在来看淘宝天猫集团。淘宝天猫集团的用户为先战略正在产生积极的用户增长势头，并改善了淘宝APP的用户留存，这支撑了强劲的收入增长和本季度成功的618购物节。淘宝天猫集团收入为人民币1150亿元，增长12%。客户管理收入增长10%至人民币797亿元，主要由于付费商家数量增加、商家在我们平台投放广告的意愿增强以及在线实物商品交易额（不包括未付款订单）的增长。直营及其他收入增长21%至人民币302亿元，主要由于消费电子品类驱动的强劲销售。淘宝天猫集团调整后EBITDA增长9%至人民币493亿元。增长主要由于客户管理服务利润的增加以及某些业务亏损的收窄，部分被淘宝天猫集团为增长淘宝APP用户所做的投资所抵消，这些投资使日活跃用户数增长了6.5%。 阿里国际数字商业集团收入为人民币221亿元，增长41%。国际商业零售业务收入增长60%至人民币171亿元，增长主要由于所有主要零售平台的稳健表现以及货币化能力的提升。国际商业批发业务收入与去年同期相比保持稳定，为人民币50亿元。AIDC调整后EBITDA亏损收窄9.6亿元至亏损4.2亿元（六月季度）。亏损同比大幅收窄主要由于Trendyol和Lazada利润率改善，部分被Mirabel和速卖通Choice等新业务投资增加所抵消。Trendyol通过强劲的收入增长和持续改善的运营效率，在其电商和本地消费者服务业务中继续实现强劲的订单增长。Trendyol首次在本季度实现正向运营业绩。Lazada亏损减少主要由于货币化能力提升。 本地生活集团六月季度收入增长30%至人民币145亿元，主要由于饿了么强劲的交易额增长和高德地图的快速订单增长。本地生活集团本季度调整后EBITDA为亏损20亿元，去年同期为亏损28亿元，反映了亏损持续收窄，这得益于饿了么订单增长和每单正向单位经济效益，以及高德地图受市场需求驱动的快速订单增长。 菜鸟总收入增长34%至人民币232亿元，主要得益于国际履约解决方案服务和国内消费者物流服务收入的增加。菜鸟调整后EBITDA为利润8.77亿元，去年同期为亏损1.85亿元。盈利能力同比转正主要由于国际履约解决方案服务和国内消费者物流服务的运营业绩改善。 云智能集团六月季度收入为人民币251亿元，增长4%。收入增长主要由阿里合并业务以及金融服务、教育、电力和汽车行业的客户所驱动，部分被我们主动管理项目制云服务收入的努力所抵消。云调整后EBITDA增长106%至3.87亿元，主要由于钉钉的机柜和带宽成本降低，这是与去年同期相比使用量正常化的结果。 大文娱集团收入为人民币54亿元，增长36%，主要由于在线娱乐业务的增长以及线下娱乐业务的强劲复苏。调整后EBITDA录得利润6300万元，去年同期为亏损9.07亿元。调整后EBITDA改善主要由于阿里影业和大麦的收入增加。 所有其他分部收入微增1%至人民币455亿元，主要由于阿里健康、飞猪、闲鱼和智能信息平台贡献的收入增长，部分被高鑫零售收入下降所抵消，后者收入下降是由于与去年同期相比客户囤货行为减少导致客单价下降。所有其他分部调整后EBITDA为亏损12亿元，去年同期为亏损23亿元，主要由于盒马、灵犀互娱和Fliki的运营业绩改善。 谢谢。我们的预置发言到此结束。现在可以开始问答环节。
Rob Lin
在今天的电话会议上，欢迎您使用中文或英文提问。第三方翻译人员将为问答环节提供交替传译。请注意，翻译仅为方便起见。如有任何不一致之处，以管理层原始语言陈述为准。如果您无法听到中文翻译，本次电话会议的双语文字记录将在会议结束后一周内于我们网站上提供。接线员，请现在连接SI会议线路的发言人。请立即开始问答环节。谢谢。
Operator
[接线员指示] 您的第一个问题来自高盛的Ronald Keung。请提问。
Ronald Keung
管理层能否分享一下，在6月18日购物节表现相当强劲之后，整体消费趋势如何发展？在此基础上，对于淘宝天猫集团，除了DAU、DAC这些关键绩效指标外，我们如何看待淘宝天猫的市场份额（例如其他指标）与我们淘宝天猫集团绝对利润水平之间的平衡，如果我们从三年时间跨度来考虑？
Daniel Zhang
感谢这些问题。让我从您关于消费趋势的第一个问题开始。确实，我们看到中国经济正在逐步复苏，中国政府确实做出了许多努力来刺激经济增长、推动消费。关于您问到的其他关键绩效指标，即市场份额和盈利能力，我认为这归结于我们正在推行的三大关键战略：扩大用户规模、构建繁荣生态系统以及实现技术驱动创新。我们正在通过投资用户和用户增长来创造良性投资循环，从而带动商家增长，推动更高收入，进而能够进一步再投资于用户和用户规模的增长。这就是我们将要创造的积极循环。展望未来，这条道路上肯定会有不确定性。但我认为，面对所有这些不确定性和潜在波动，我们最大的确定性是需要继续扩大我们的用户规模和商家规模。我们非常乐观地认为，只要我们能保持在用户和商家规模方面的领导地位，中长期来看，盈利能力和市场份额前景将非常出色。
Operator
谢谢。您的下一个问题来自花旗集团的Alicia Yap。请提问。
Alicia Yap
祝贺您，并祝您在新的旅程中一切顺利。看到您报告的日活跃用户和VIP会员的出色增长数据，都实现了两位数增长。管理层能否为我们提供更详细的信息，说明这些数字背后的情况，例如新用户方面，他们来自哪里？如何获取的？他们是否主要来自低线城市？这些新用户与现有用户在消费意愿和消费能力方面相比如何？当我们观察88VIP会员及其增长时，主要驱动力是什么？我们更多看到的是他们购买频率的提高，还是他们在某些品类中购买大额商品？再看这些趋势，您认为它们会持续到7月吗？最后，考虑到经济仍然疲软，您认为我们对未来趋势的预测以及实现目标的能力有多准确？
Daniel Zhang
我将从您关于日活跃用户增长及新用户来源的第一个问题开始回答。首先我想说，我们一直在投资发展性价比产品的价值战已经取得了显著成效。在上次财报电话会议上，我们讨论了三项关键战略。因此，您看到的6月季度良好表现背后有几个原因，我将在下面为您阐述其中几点。第一是宏观经济环境的改善和消费的恢复，加上在线购物在零售中的渗透率提高。第二，我们开始看到在价值战方面的投资回报，为市场带来越来越多优质优价的商品，发展这一供应并以这一主张吸引用户。我们确实看到在付费用户中，来自低线城市的新用户比例增加，或者是年轻人，或者是年长消费者。从今年618购物节的数据来看，我们看到了几个趋势，这也有助于回答您关于88VIP会员及其销售占比的问题。同样，我们看到用户对性价比产品表现出浓厚兴趣。在618购物节中，我们确实看到很多新的年轻消费者参与其中。今年销售的另一个驱动力是新产品的推出，今年618期间天猫上有300万个新品牌产品推出，推动了消费电子、家电、服装等品类的显著销售。回到88VIP会员，我们确实看到他们被这些新推出的产品以及更广泛的优质商品所吸引。
Operator
谢谢。您的下一个问题来自摩根士丹利的Gary Yu。请提问。
Gary Yu
我有一个关于云业务的问题，以及一个关于AI的后续问题。鉴于企业IT支出似乎存在一些犹豫，我想了解一下我们预计何时能看到云收入增长进一步加速到更高水平？关于AI的后续问题：考虑到我们最近推出的AI产品快速被市场接受，我们应该如何看待从监管和货币化角度的时间线和路线图？
Daniel Zhang
我认为，如果你观察中国的云服务格局，云基础设施占IT基础设施的比例仍然较低——实际上，与美国同行相比，这一比例相对较低。因此，我们仍然看到云基础设施渗透率方面存在巨大潜力。其次，我认为随着这场AI革命，这带来了增量机会，因为如今所有公司都希望利用我们的AI能力来升级他们的服务和他们自己的应用。但是，他们需要高性能计算能力来支持这些操作，不仅包括今天的训练，还包括未来要提供的推理服务。所以我认为这两者是我们相信的长期主要增长引擎。 如果你看我们自身的表现，我认为目前我们正在花一些时间来消化一些影响，首先，正如我们在脚本中提到的，后付费需求的下降，例如许多与远程工作、远程教育以及在线流媒体相关的服务，需求在动态清零后明显降低，我认为这是推动我们增长率的一个非常重要的因素。此外，我们还受到来自一位顶级客户需求下降的影响。所以我认为我们仍然需要一些时间来消化这些影响。同时，我们也在采取一些积极措施，确保我们专注于公有云增长和高质量云服务增长。因此，我认为通过正确的销售结构和客户画像，我们将处于更有利的位置，实现长期可持续增长。 是的。对于第二个问题，如何将AI机会货币化，我认为答案非常直接。作为云服务提供商，我们最佳的货币化模式是让所有AI公司、所有模型都使用阿里巴巴云基础设施，我们高性能、低成本的计算能力来进行他们的AI工作。因此，我认为我们在阿里云上开发基础模型并将其部署在我们的云基础设施上，不仅是为了运行我们自己的模型，更是为了帮助我们的云行业合作伙伴使用这个基础模型进行微调，在他们垂直行业和定制化应用中构建他们自己的模型。所以我认为这对我们来说是一个巨大的机会。我认为我们将尽一切努力确保提供一流的服务，帮助这些新一代创新在我们的云基础设施上发生。 谢谢。再补充一点，当我们谈论这个生态系统时，我们坚信在这个AI新时代，一个新的生态系统正在孵化。这就是为什么我们做了很多工作来发展我们的模型、我们的社区模型范围，确保所有相关模型、市场上所有优秀模型，不仅来自阿里巴巴，绝大多数都来自生态系统，让所有模型对开发者、行业合作伙伴可用，我们提供工具、应用来帮助他们使用这些模型，以及许多开源模型，正如我在脚本中提到的。从我们这边，我们也将继续努力升级我们的模型，并继续我们的模型开源策略。使用模型的人越多，使用计算能力的人就越多。这就是简短的回答。
Operator
谢谢。下一个问题来自巴克莱银行的Jiong Shao。您的线路已接通。
Jiong Shao
我有一个关于AI的后续问题要问Daniel。我们知道阿里巴巴已经推出了其小模型，最近又开放了两个额外模型，并且你们也在托管Meta的模型。我想知道，如果我们展望未来三到五年中国的AI格局，那时会是什么样子？将有多少基础模型被证明是成功的？届时专有模型与开源模型的比例会如何？在这段时间内，哪些因素将决定这些不同竞争者的成功或失败？
Daniel Zhang
嗯，这是一组非常出色的问题，而且因为它们很出色，所以很难回答。我们正站在一个新时代的开端，一个前所未有的新时代，事物发展如此之快，以至于大多数人以一个月为间隔来看待事物，逐月追踪变化。因此，谈论三到五年后的未来会是什么样子是极其困难的。也许我可以与大家分享我对其中一些更大问题的个人观察和思考。当然，今天中国已经有相当多的公司正在研发大语言模型。我认为，广义上讲，这些公司基本上有两条发展路径可供选择。一条是阿里巴巴选择的路径，因为我们是一家云服务提供商。因此，我们开发了这些大语言模型。随着我们不断演进这些模型，我们持续开放它们，使其可用，甚至将其开源，以吸引更多人使用。所以我们提供的基础模型旨在成为通用应用，惠及最广泛的社区，让开发者能够基于它们开发应用程序。但与此同时，市场上也会有一些参与者，虽然他们起步时开发基础模型，但很快就会开始专注于他们拥有专业知识的少数特定领域。当然，这些领域要取得成功，他们需要拥有大量高质量数据以及对数据的深刻洞察。但有些公司会从开发这些附加模型开始，但很快转向开发特定应用。这是可以预见的。当然，在我提到的第二类公司中，他们今天可能会说自己在研究大模型或大语言模型。但实际上，他们最终会专注于垂直模型。但今天很难知道并区分这两者。但我想补充的另一个重要观点是，人工智能本身并不因其是AI而有价值。事实上，它拥有巨大的潜力，可以彻底改变所有行业和领域现有的应用和服务，包括2C和2B。所以，如果你看看今天互联网上存在的所有不同应用和服务，它们都可以通过AI重新思考、焕发活力并升级。我们在阿里巴巴内部也这么说。我们正在做的所有事情，我们拥有的所有服务，都可以利用AI重新思考和重做。我认为对于所有不同行业和领域的参与者来说，情况也是如此。
Operator
谢谢。您的下一个问题来自Jefferies的Thomas Chong。您的线路已接通。
Thomas Chong
我有一个关于国际业务的问题。鉴于我们在不同国家看到的强劲表现，想了解管理层对不同地区竞争格局以及我们增长战略的看法。然后一个后续问题是关于物流方面的。考虑到中国的强劲表现，我们应该如何看待中国业务与国际业务之间的协同效应，以提升用户体验？
Daniel Zhang
是的。实际上，我们报告了一个非常出色的季度。对于我们的AIDC（海外数字商业业务），我们很高兴看到经过几个季度的努力后，我们的战略显示出强劲的成功迹象。我们坚信这是一个可持续的趋势。正如您所问，我认为我们正在努力寻找在全球市场中的独特定位。当我们谈论全球市场时，我们有非常明确的目标市场，按地区划分，不仅是按地区，还按国家划分，因为消费与文化高度相关，也与当地的零售格局高度相关。因此，我们需要找到我们的独特性、独特优势，为目标国家的客户创造真正的价值。我们的单位优势，当然，其中一个优势是来自中国的供应链。我认为选择模式正是为了通过端到端整合的供应链来释放这一优势。因此，展望未来，我们将继续扩大这一模式的规模，并与平台模式在不同市场的增长相结合。在某些业务中，我们采取了分市场策略。我们专注于跨境业务——这可能是某些业务的主要方向。但对于其他一些市场，我们专注于本地到本地业务作为主菜，加上来自中国的跨境业务作为甜点。而且，今天可能是从中国跨境，明天可能是从其他国家跨境。此外，我们正试图利用我们在中国的强大覆盖网络，结合我们的B2B业务，因为我们拥有非常成功的B2B业务，这基本上与许多中国出口商建立了非常紧密的联系。他们都是中小企业。其中一些销售工业产品，但我们有许多客户销售消费品。因此，这可以成为一个巨大的飞轮，将B2B到B2C的整合供应链连接起来。关于您第二个问题——关于通义和AIDC的问题，我认为本季度是一个非常典型的例子——展示了我们如何在阿里巴巴不同业务集团之间创造协同效应。因此，我认为IDC强劲增长的主要原因之一是我们改进的物流和服务体验，以及我们注册网络的强劲表现。例如，目前我们提供五天全球送达服务，这意味着在五天内完成全球配送。如果您能为距离中国数千英里、数万英里的客户提供高度确定性的物流体验，这可能是最好的用户获取工具和用户获取模式。因此，如果我们将这两者结合起来，就能看到非常强大的协同效应，我们将继续这样做。一方面，增强选品策略，确保我们有合适的供应；另一方面，提升物流和服务标准及能力，确保客户获得良好的体验。如果他们在最初的几次尝试中获得了良好体验，他们就会与我们同行。我认为这是因为有了良好的体验，再加上来自中国供应的价格点，这在世界上具有独特的优势。
Operator
谢谢。下一个问题来自瑞穗证券的James Lee。您的线路已接通。
James Lee
还有一个关于云计算的具体跟进问题。Daniel，您能否评论一下，显然，关于技术的评论非常有帮助。您能否从营销角度谈谈，在近期哪些垂直领域对推动业务增长很重要，以及为什么？
Daniel Zhang
是的。实际上，云计算与所有行业都相关。如果您问我我们优先考虑哪些行业，我会说，首先，我认为互联网公司，因为所有互联网公司都是数字原生公司，它们应该——在云上发展业务。所以从这方面看，我认为如果您回顾阿里云的历史，我们会与互联网公司，特别是中国的移动互联网公司一起成长。所以，我认为在这方面，我们仍有很大的渗透空间来帮助所有互联网公司。今天，并非所有公司都是纯粹的数字原生、数据驱动的。尽管每个人都有移动应用和网页。但我认为它们的数字化水平和数字化复杂程度差异很大。所以我认为在这方面，我们仍然可以与他们密切合作，从云基础设施的渗透开始，以及更多过去产品的渗透。我认为部分服务和AI服务今天。所以我认为互联网显然是非常重要的领域，还有金融服务，因为金融服务是一个非常大的行业。这个行业中有许多公司，许多类型的子行业。所以我认为我们也投入了大量资源在这些领域。此外，我们还开发了服务和产品服务来服务像汽车这样的行业。因为如果您看电动汽车公司和所有电动汽车公司，无论它们是新的电动汽车还是新的电动汽车[听不清]或现有的公司，我认为很快，所有公司都将成为纯粹的数字驱动公司。它们是数据驱动公司。所以我认为我们——一般来说，我只举几个例子。但总的来说，我们将专注于数字化水平较高的行业，并优先考虑数字原生行业。或者它们已经成功进行了数字化转型，或者从一开始就是数字原生的。所以这是我们的重点和策略。谢谢。
Operator
谢谢。下一个问题来自野村证券的Jialong Shi。您的线路已接通。
Jialong Shi
我的问题与电子商务有关。我想知道您能否谈谈对于天猫和淘宝，您如何看待9月季度的日活跃用户和收入趋势。然后回到6月季度，我们看到利润率同比下降。所以请您谈谈6月季度的利润率，以及关于天猫超市、天猫和淘宝的利润率。
Daniel Zhang
谢谢。关于天猫超市，这是我们自主运营的1P业务，盈利能力持续改善。今年我们大力投资改善天猫超市的用户体验，包括在中国20个城市推出半日达服务。在提供半日达服务的城市，我们看到用户规模、订单量和用户满意度都取得了非常显著的提升。当然，电子商务作为一种商业形态，受到包括宏观经济环境和竞争在内的多种不同因素的影响。因此，与其关注短期的竞争动态和增长数字，我们更专注于确保公司和业务的长期发展，并不断超越自我。正如我之前所说，考虑到未来道路上可能存在的不确定性和波动性，今天进行投资并构建自身能力显得尤为重要。这就是为什么在未来三年期间，我们将继续坚定投资于扩大用户规模、优化用户体验、帮助商家发展业务以及改善我们为商家提供的服务。我们在电子商务领域拥有超过二十年的丰富经验和深刻洞察。基于此，我对我们未来继续保持用户规模和商家规模双重领先地位的能力充满信心。我们今天所做的投资，未来一定会在推动收入和利润增长方面获得回报。
Rob Lin
谢谢大家，今天的财报电话会议到此结束。如果您有任何进一步的问题，请随时联系我和我的团队，谢谢。我们下个季度再见。
Operator
今天的会议到此结束。感谢您的参与。您现在可以断开连接。