Operator
大家好，欢迎参加ChipMOS 2014年第二季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。正式演讲结束后将进行问答环节。（接线员说明）提醒一下，本次会议正在录音。现在请将会议交给主持人，Global IR Partners的David Pasquale先生。谢谢，请开始。
David Pasquale
谢谢接线员。欢迎大家参加ChipMOS 2014年第二季度业绩电话会议。今天公司方面出席的有：董事长兼首席执行官S.J. Cheng先生；以及首席财务官S.K. Chen先生。S.J.将回顾本季度的亮点，然后提供ChipMOS的业务展望。接着S.K.将回顾公司的关键财务业绩。之后我们将有时间回答大家的问题。如果您尚未收到今天发布的业绩公告或市场收盘后发布的其他公告，请发送电子邮件至Global IR Partners的imos@globalirpartners.com，或者您可以从ChipMOS网站www.chipmos.com获取公告副本。在开始之前，我们必须就前瞻性声明做出免责声明。在本次电话会议中，管理层可能会根据经修订的美国1933年《证券法》第27A条和经修订的美国1934年《证券交易法》第21E条做出前瞻性声明。此类前瞻性声明涉及已知和未知的风险、不确定性及其他因素，可能导致公司的实际业绩、财务状况或经营成果与任何前瞻性声明所暗示的未来业绩、财务状况或经营成果存在重大差异。有关这些风险、不确定性和其他因素的更多信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的最新年度报告20-F表格中，以及公司向SEC提交的其他文件中。现在请将电话会议交给S.J. Cheng先生。请开始，先生。
Shih
是的，谢谢David。欢迎大家参加我们2014年第二季度的电话会议。希望各位都有时间审阅我们的财报发布。除了第二季度业绩外，我们现在还有几项重要进展，也将在本次电话会议上讨论。本季度ChipMOS的关键要点是：我们的业务表现强劲，并且到第三季度末仍保持强劲。我们预计第三季度的营收和毛利率将较第二季度增长。总体而言，我们看到的需求在现有客户和新客户中呈现多元化。我们在任何单一市场都没有客户交易问题，内存业务需求依然强劲。我们的LCD驱动IC业务正在走强。因此，我们看到第三季度LCD驱动IC有库存调整，但我们预计不会持续。智能手机应用和平板电脑的需求保持健康。所以截至目前，我们继续认为业务状况良好。我们在产能扩张方面一直采取较为保守的方法。我们将继续采取保守策略。我们不会为了获取业务而盲目增加产能。我们只在有客户需求的地方增加产能。基于持续的高客户需求水平，我们的目标是提高2014年的资本支出预算，这将允许我们在现有设施内增加近期产能，同时考虑到我们所有的运营情况。我们还在改善选项以适应长期的高产能水平，这包括可能新增设施，以满足客户的增长预期。任何此类措施都将在新的1.1亿美元2014财年资本支出预算基础上增量增加。现在让我花几分钟谈谈我们的第二季度。我们很高兴第二季度营收达到1.812亿美元，较2014年第一季度增长8.5%。这符合我们8%至12%的增长指引。第二季度毛利率为23.6%，处于我们21%至24%指引的高端，高于2014年第一季度公布的19.8%。利润率继续受益于产品组合和更高的良率。我们产生了约8970万美元的运营现金流，第二季度末现金及现金等价物略高于4.539亿美元。我们的总债务为2.081亿美元。截至2014年6月30日，我们的净债务权益比进一步改善至负51.8%。按业务部门来看，2014年第二季度DRAM业务营收较2014年第一季度增长约14%，约占第二季度总营收的34%。由于客户产能重新分配，我们第二季度的内存业务更为强劲。我们的闪存业务（包括掩模ROM产品）在第二季度较第一季度增长约19%，贡献了我们第二季度总营收的约17%。我们的LCD驱动IC业务（包括凸块）营收在第二季度较第一季度增长约2.7%。LCD驱动IC占我们第二季度总营收的约41.2%，而第一季度为43.5%。我们的混合信号业务在第二季度较第一季度下降2.9%，占第二季度总营收的5.4%。最后，我们的SRAM业务营收在第二季度较第一季度增长6.2%，占第二季度总营收的2.6%。现在让我谈谈我们对第三季度的展望。基于当前的客户指示和更广泛的市场健康状况，我们对业务前景保持乐观和信心。总体而言，我们预计第三季度营收可能较2014年第二季度增长约3%至7%。我们预计第三季度毛利率将继续增长，合并基础下将在约23%至26%的范围内。在将电话转给S.K.之前，请允许我花一分钟更新我们的业务和财务状况。就业务敞口而言，我们预计DRAM业务势头将在2014年下半年持续。我们的LCD驱动IC业务需求在进入6月时略有疲软，导致我们的LCD驱动IC产能利用率降低，也影响了第二季度的营收。然而，我们预计LCD驱动IC业务需求将改善，由UHD电视（也称为2K/4K电视）的市场渗透率增长在近期推动。我们仍然是LCD驱动IC业务中前两大OSAT供应商之一，并继续在可能的情况下补充我们的产能和能力，以支持现有客户和新机会。总体而言，我们对近期前景保持非常积极的看法，源于客户需求水平的增加和战略机会的近期发展。我们正在提高持续的积极需求预期和更强的资产负债表。我们的董事会已宣布每股现金股息0.14美元。这是我们第三次年度股息。我们的股息宣布符合公司的资本配置策略，并直接反映了公司的财务实力。我们继续执行现有业务，投资于长期战略增长机会，并建立股东价值。我们今天还宣布了一项从SPIL回购部分普通股的协议。我们的董事会已批准从SPIL回购100万股，即ChipMOS的3.3%所有权。SPIL继续持有略超过120万股，即ChipMOS的4.2%，以及约1328万股，即ChipMOS台湾的15.4%。股份回购预计将在2014年9月30日前完成。这是与我们持续努力加强所有权结构并增加股东价值相一致的另一项战略举措。我们过去有过回购协议，但未能达到股份回购的大规模影响。与这些持续努力相一致，我们于2014年4月11日成功将子公司ChipMOS台湾在台湾证券交易所上市。虽然我们无法提供下一步的时间表，因为情况的敏感性和流动性，我们将在重大事件发生时向市场更新。最后，我们今天宣布ChipMOS台湾已签署协议，收购JMC Electric Corporation（即Sumiko Electronics Taiwan Corporation）的19%，该公司由长华电材100%拥有。这是一项非重大、全现金交易。我们预计将在2014年8月底前完成。这是一项财务策略，相对低风险的投资，具有相当大的财务和战略潜力。我们很高兴与CWE在这一战略机会上合作。我们的LCD驱动IC业务经历了快速增长，并继续是我们公司盈利能力和成功改善的关键驱动力。过去，我们没有为LCD驱动IC组装服务提供COF胶带，我们的客户通常将COF胶带委托给我们。这项战略投资将进一步巩固我们在为LCD驱动IC领域的客户提供服务方面的地位。鉴于市场对超高清（UHD）电视需求的增长预期，新客户面临供应限制，我们将能够帮助缓解材料短缺。这一策略符合我们的业务战略、盈利目标以及持续努力扩大差异化的终端市场敞口和与目标市场的客户一致性。现在让我将电话转给S.K.，回顾第二季度的财务业绩。S.K.，请开始。
Shou
谢谢S.J。我们演示文稿中的所有总金额均以美元计。我们在新闻稿中同时提供了美元和新台币数据。以下数字基于2014年6月30日新台币29.87元兑1美元的汇率。正如S.J.刚刚回顾了我们的收入和利润率，我将详细介绍我们第二季度业绩的其余部分。2014年第二季度净利润为570万美元，基本每股收益0.19美元，稀释每股收益0.19美元，而2014年第一季度净利润为1,110万美元，基本每股收益0.37美元，稀释每股收益0.36美元。我们第二季度的运营费用增加至1,590万美元，占第二季度收入的8.8%，而第一季度为1,300万美元，占收入的7.8%。这一小幅增长与支持我们更高的收入水平以及薪资增长的计提有关。第二季度其他收入为140万美元，非运营费用为440万美元。第二季度所得税准备金为850万美元，而第一季度为870万美元。第二季度非控制性权益从第一季度的480万美元增加至960万美元。按业务部门划分，第二季度收入构成为：测试业务占24%，封装业务占35%，LCD驱动IC业务占22%，凸块业务占19%。2014年第二季度总产能利用率为77%，与2014年第一季度持平。我们第二季度测试产能利用率从第一季度的69%提高至75%。封装产能利用率为76%，扩张约70%。LCD驱动IC产能强劲，第二季度利用率为73%，凸块业务在扩张11%后利用率为85%。第二季度资本支出为2,660万美元，而第一季度为1,910万美元。第二季度资本支出构成为：测试业务占39%，封装业务占23%，LCD驱动IC业务占9%，凸块产能占29%。折旧和摊销费用为2,440万美元，约占第二季度收入的13.5%，略低于第一季度数据。第二季度EBITDA为5,260万美元，占收入的29%。EBITDA的计算方式为：税前利润加上外汇损益、净利息费用、折旧和摊销费用以及特殊费用。虽然EBITDA并非通用会计准则定义，但我们认为这是衡量我们财务实力的有用指标。第二季度自由现金流为740万美元，计算方式为：将折旧、摊销、利息收入与营业利润相加，然后减去资本支出、非控制性权益费用、所得税费用和公司股息。我们仍致力于实现财务目标，包括纪律性的资本支出和产生正现金流。正如S.J.所指出的，我们在第二季度结束时拥有强劲的现金及现金等价物余额4.539亿美元，而第一季度末为4.12亿美元。截至2014年6月30日，我们进一步将净现金头寸增加至2.458亿美元。截至2014年第二季度末，我们的总短期债务（包括长期债务的流动部分）为1.091亿美元，而2014年第一季度末为1.08亿美元。长期债务在第二季度末减少至9,900万美元，而第一季度末为9,940万美元。作为维持卓越财务状况的持续努力的一部分，我们仍致力于进一步降低债务水平并努力提升股东价值。我们第二季度的应收账款周转天数为71天，而第一季度为75天。第二季度库存周转天数为34天，与第一季度相同。外汇方面，第二季度亏损400万美元，而第一季度末为470万美元，这影响了我们每股基本收益0.13美元。第二季度利息费用为110万美元，而第一季度为130万美元。2014年7月2日，我们设立了100亿新台币的信贷额度，条件优惠，用于再融资现有长期债务并保持财务灵活性以支持一般公司用途。这种有利机会是我们持续财务表现和强劲资产负债表的直接结果。我们仍专注于智能增长，成为高质量、关键OSAT服务的可靠合作伙伴，并执行我们的长期产能路线图，以提供一致的财务业绩，进一步改善我们的资产负债表和股东价值。主持人，我们的正式发言到此结束。我们现在可以接受提问。
Operator
谢谢。女士们、先生们，现在我们将进行问答环节。（接线员指示）第一个问题来自Cowen and Company的Timothy Arcuri。您的线路已接通，可以开始提问。 Timothy Arcuri – Cowen & Co. LLC：非常感谢，各位。很棒的季度业绩。S.K.，我有一个关于你们在可能季节性放缓的第四季度扩大产能的问题。我认为，有些人可能会对此感到担忧，担心随着所有这些新产能上线，你们第四季度的利润率前景会如何。所以，您能否给我们一个概念，如果12月是一个正常的季节性季度，收入下降，比如中个位数百分比，那么12月的利润率前景会如何？
Shih
我是S.J.，让我来回答您的问题。我们增加资本支出的原因确实是我们持续看到客户端的强劲需求。首先是LCD驱动芯片产能。我认为产品组合发生了巨大变化，因此他们需要长期影响来支持组装高世代率，这是我们的第一个原因。而且我们看到客户的预测直到今年年底，所以这一方面相当强劲。第二个原因是，由于LCD电视2K/4K变得越来越强劲，渗透率高于我们的预期。因此，我们还需要准备一些LCD电视芯片组的总产能，我们也相信我们有第二个主要投资。一些主要投资是组装产能。我们持续看到大宗商品DRAM、利基DRAM和其他市场产能大幅增加。所以这些是我们的三大主要投资。我们给出的第三季度毛利率指引是23%到26%，基于当前的客户预测，我们看到第四季度的前景非常积极。
Shou
好的，但是，Tim，我是S.J.，我认为，根据我们的估计，第三季度、第四季度的毛利率将是可持续的。 Timothy Arcuri – Cowen & Co. LLC：好的，很好，S.K.，谢谢您的回答。那么，S.K.，您能否给我们一些关于各产品线毛利率的概念，比如LCD驱动芯片和所有不同的产品线，您能为我们分解一下毛利率吗？
Shou
是的，在第二季度，我们的最终测试毛利率约为25%。而（听不清）的毛利率似乎相当，设备已完全折旧，因此毛利率高于30%。组装毛利率约为20%。LCD驱动IC的毛利率略有下降，只是因为6月份效率有所放缓，第二季度大约在21%、22%左右。而凸块（bumping）毛利率大约在18%、19%的水平。 Timothy Arcuri – Cowen & Co. LLC：好的，很好。最后一个问题，您能否帮助我们思考一下更宏观的情况，您首次提到明年可能出去建设新设施。我只是想知道如何考虑那可能需要的资本支出要求？您能否给我们一些相关的参数？谢谢。
Shih
Tim，我是S.J.，我认为目前随着新的资本支出投资，我们的设施已经满负荷运营。因此，我们正在寻找新的设施，这可能是我们未来三到五年的扩张和业务需求。所以我们目前正在寻找现有的二手建筑，这样可以加快我们的（听不清）基础，同时也能节省总投资月份。我们仍然按照我们讨论的那样为行业设定目标。我们的资本支出将约占年度总收入的15%。因此管理层认为，为了保持我们的财务实力平衡，在这种百分比下满足我们的产能需求是一个试验性基础。 Timothy Arcuri – Cowen & Co. LLC: 太棒了，各位。非常感谢。谢谢。
Operator
谢谢。下一个问题来自Craig-Hallum的Richard Shannon。您的线路现已开通。您可以开始提问。 Richard Shannon – Craig-Hallum Capital Group LLC: 嗨，S.J.和S.K.，你们好吗？
Shih
很好。您呢？
Shou
很好。 Richard Shannon – Craig-Hallum Capital Group LLC: 我很好，谢谢。让我再问一下最后一个问题，也许只是为了确保我理解您的意思，所以我大致计算了一下明年的数字，并考虑在可能正常的收入增长下资本支出会是多少。看起来您可能预计明年的资本支出大约在1亿到5.1亿美元之间，这是一个好的起点吗？
Shih
是的（听不清）可能10%。 Richard Shannon – Craig-Hallum Capital Group LLC: 好的。好的，很公平，很好。看起来今年——我想深入了解您在内存方面的业务，听起来相当不错，实际上我错过了数字，首先，我错过了内存占总收入的百分比数字，如果您能拆分DRAM和闪存的总数，S.K.，那就太好了。然后我会在此基础上再问一个问题。
Shou
第二季度DRAM的收入贡献为34%，其中大约55%的DRAM收入来自他们的利基DRAM。对我们来说，收入贡献大约占我们总销售额的15%到17%。 Richard Shannon – Craig-Hallum Capital Group LLC: 好的。好的，听起来您至少部分增加了DRAM测试的产能，这主要来自您现有的主要客户还是其他客户？或者您能描述一下这种增长来自哪里吗？
Shih
是的，Rich，我们在去年秋天增加了DRAM测试产能。我们已经充分利用了现有的DRAM测试产能。我们主要投资的是组装产能。 Richard Shannon – Craig-Hallum Capital Group LLC: 组装，好的。
Shih
是的，这正是我们能够持续改善毛利率的原因。 Richard Shannon – Craig-Hallum Capital Group LLC: 好的。好的，有道理。那么我们来谈谈自由现金流，S.K.，给我们一些今年的目标，根据你们的资本支出情况，自由现金流可能会下降。你能给我们提供当前对今年自由现金流预期的更新吗？
Shou
2014年全年的自由现金流将在4500万至5000万美元左右。 Richard Shannon – Craig-Hallum Capital Group LLC: 好的。有道理。听起来不错，那么今年的折旧和摊销数字会是多少呢？
Shou
这个数字大约在每年9800万至1亿美元左右。 Richard Shannon – Craig-Hallum Capital Group LLC: 每年，好的。好的，有道理。那么也许再问几个快速的数字问题，S.K.，如果你能更新一下我们应该如何考虑——如何为下半年的税率和非控股权益进行建模，那会很有帮助？
Shou
是的，实际上我们——我们在第二季度分摊了税率——税务费用，并按照上次告诉你们的那样稍微减少了一些。根据我们的估计，2014年全年的总税务费用将继续保持在3500万美元左右。第二季度为850万美元，我们预计第三季度约为600万美元。第四季度将在1100万美元左右。 Richard Shannon – Craig-Hallum Capital Group LLC: 抱歉，S.K.，最后一个数字是多少，我没听清楚？
Shou
第四季度为1100万美元。 Richard Shannon – Craig-Hallum Capital Group LLC: 1100万美元？
Shou
是的，1100万美元，没错。 Richard Shannon – Craig-Hallum Capital Group LLC: 1100万美元。好的。那么非控股权益呢？
Shou
非控股权益——大约金额相近，2014年全年将在3700万至3800万美元左右，第二季度为960万美元，第三季度将在3000万美元左右，第四季度约为1000万美元。 Richard Shannon – Craig-Hallum Capital Group LLC: 好的。好吧，有道理。谢谢提供这些数字，我最后一个问题。我会加入讨论。你谈到了至少我称之为股份合并的潜力。你说过，在这方面没有太多更新。董事会是否会在近期讨论这个问题？假设获得批准，完成整个流程需要多长时间？
Shou
我们已经被多次问及这个问题，显然目前这些问题还处于这个阶段，因此我们无法就此提供任何指引或信息，因为我们认为现在讨论这些问题还为时过早——目前讨论这些问题为时过早。很抱歉，关于这些问题我们没有什么可以分享的，但我们将继续努力——我认为我们将继续为股东的最佳利益而努力工作。 Richard Shannon – Craig-Hallum Capital Group LLC: 好的。明白了。我的问题就这些，各位。非常感谢。
Operator
谢谢。（接线员指示）我们的下一个问题来自DLS的Brian Grad先生。您的线路现已开通。您可以开始提问了。
Brian Grad
各位，这个季度表现很棒。我看到的所有消息都很好。很高兴看到你们从SPIL回购了一些股票。我认为这是个很好的举措。截至季度末，你们在百慕大的现金状况如何？
Shou
截至季度末，我想说截至6月底，因为那时我们已经收到了来自ChipMOS台湾的股息。ChipMOS百慕大目前的现金状况大约为1.03亿美元。
Brian Grad
另外，这个数字是否也包括了本季度产生的自由现金流？
Shou
自由现金流——实际上本季度产生的自由现金流主要在我们的子公司ChipMOS台湾。
Brian Grad
明白了，好的。好的。关于你们提到的扩张计划，你们正在寻找另一栋建筑。我的意思是，如果我没记错的话，你们去年花了大约1000万美元买了一栋建筑。为什么现在不能使用那栋建筑来安装产能呢？
Shou
是的，那是两年前的事了。我们在台湾南部购买了建筑。目前我们大约使用了该建筑空间的20%到30%。现在我们在讨论的是，我们正在台湾北部增加建筑，因为我们在台湾北部的所有设施，特别是在新竹地区的设施，已经得到充分利用。所以我们可以看到，为了我们产品测试和凸块操作的进一步扩张，我们可能在新竹地区需要更多空间。
Brian Grad
我以为那栋建筑就在你们现有建筑的对面。
Shou
：
Brian Grad
好的。是在台南，对。我想是几天前，我看到力晶的12英寸晶圆厂正在出售，你们的一些客户可能在看这个项目。我看到了东芝、美光。
Shou
台积电。
Brian Grad
格罗方德，是的，台积电，格罗方德。台积电可能也在竞购这个项目。这对你们有什么影响吗？你们如何定位以从中受益？
Shih
对我们没有任何影响。而且我认为，我们的客户在台湾（听不清）增加得越多，对我们越有利。
Shou
是的，力晶的晶圆厂位于台中，距离我们的新竹晶圆厂大约100公里。我们……
Brian Grad
关于协同效应，这取决于谁购买它，对吧？
Shou
是的，我认为我们很乐意看到我们的客户能够利用这个设施，这可能会给我们带来价值。
Brian Grad
好的。各位，这是一个很棒的季度。你们做得很好，我们期待你们继续保持良好的运营指标，也期待你们未来能为股东创造更多价值。谢谢。
Shih
再次感谢。
Shou
谢谢。
Shih
Grad，我们再次看到运营商。您可以看到线路接通，运营商正在那边回应，正如我与我们的（听不清）交谈时，您会对我们——我们长期持续的业务有更清晰的了解。
Brian Grad
是的，您做得很好。
Operator
谢谢。谢谢。女士们先生们，我们的下一个问题来自摩根士丹利的Charlie Chan。您的线路现已接通。您可以开始提问了。
Charlie Chan
嗨，S.J.，S.K.，你们好吗？能听清楚我说话吗？
Shih
很好，Charlie。
Charlie Chan
好的。谢谢。那么，是的，有两个例行问题。我想你们也报告了8150的财务业绩。我们可以在线讨论8150的结果吗？
Shih
是的，我可以——但可能会让这里的信息变得复杂。关于8150的财务信息，我倾向于单独讨论。不在这次电话会议上。抱歉。
Charlie Chan
好的。也许不是精确数字，只是一些方向性的问题，首先为什么第二季度销售额较低，您说是外汇汇兑损失还是其他损失？
Shou
抱歉。外汇损失是400万美元。我们在第二季度记录了400万美元的损失。您知道新台币在第三季度略有贬值，所以我认为我们——通常的策略是采取（听不清）对冲。因此，我们正在尝试增加一点美元流动性，这样我们可以稳定或限制这种外汇损益的波动。
Charlie Chan
好的。那么第二个问题是关于你们第二季度的实际税率，因为8150看起来大约在35%左右，即使考虑到已分配收益的税收，实际税率似乎也非常高。那么第二季度是否有其他一次性税务支出，或者其他原因？
Shou
税率上升——基本上，正如我们在支付股息时看到的税收情况。
Charlie Chan
好的。好的，那么——好的，明白了。那么，我问题的第二部分更多是关于你们的战略，首先，能否解释一下回购SPIL股份的理由，这是否意味着你们与SPIL的战略合作关系有任何变化？
Shih
我是S.J.，我来回答你的问题。SPIL召开了董事会讨论此事。他们有一个财务安排，因此打算处置一些IMOS股份，这是在8月7日。我们手头有充足的现金来稳定并维持市场地位，所以我们与SPIL进行了协商，最终我们的董事会支持这一做法。因此我们正在购买SPIL的100万股股份，具体细节我们将在几分钟后公布。这不会影响ChipMOS与SPIL之间的长期合作关系。我们与SPIL的关系以及我们的产品路线图是一致的，我们没有太多冲突。所以这是SPIL的财务安排，在此记录中回答你的问题，除此之外，关于未来公司的关系（听不清）。
Charlie Chan
好的，明白了。非常清楚。那么我的最后一个问题是关于你们在COS基板业务上的投资。与ChipMOS的主要竞争对手相比，他们拥有100%的垂直整合业务。相比这个比例，仅持有该业务的少数股份有什么利弊？此外，看起来你们的竞争对手实际上已经实现了垂直整合。他们将基板与COF系列捆绑销售。这意味着一些ASP侵蚀和利润率压力。那么未来我们是否也会将COF和这种基板材料捆绑销售？如果是这样，这对你们的ASP和利润率趋势意味着什么？
Shih
好的。首先回答您的问题，我先举个例子。在（听不清）组装业务中，通常所有组装厂都会采购并准备基板，然后去框后交付给客户。至于LCD驱动IC，COF的所有载带都是由客户委托提供的。因此我们不计入任何相关收入。我们只进行绑定、晶圆测试和组装PE，这是现有的业务模式。我们投资COF技术材料的原因是所有日本材料供应商都已退出该业务。主要供应商来自韩国、台湾，由于我们的主要竞争对手已经建立了COF材料供应链，所有客户也都要求ChipMOS能够提供第二个供应商选择，而不仅仅是单一供应商。这就是我们与CWE合作投资的主要原因，这样我们的客户就有两个供应商选择。我们审视现有模式，基于当前的供应策略和供需关系，客户感到非常满意，我们可以为他们提供更多选择。在当前商业模式下，我们没有任何改变。我们没有感受到来自客户的任何压力，也没有看到对我们ASP的影响。这项投资总额约为600万美元，我们持有他们约19%的股份。通过这种方式，我们可以帮助客户解决供应限制问题，应对这类挑战。目前客户对这种做法感到满意。
Charlie Chan
好的，既然您的客户满意，那么您认为这会在短期内转化为市场份额增长吗？您能否就今年该业务潜在的市场份额增长给我们一些指引？
Shih
实际上，根据计算，ChipMOS占据了约50%的市场份额，我们占据了约30%到35%。我认为这种市场份额分布是健康的，因此我们将继续保持我们的市场地位。我们不想过度投资导致产能过剩，同时我们会继续在客户侧获得更多订单，所以我们将维持现有的市场地位。
Charlie Chan
好的。非常感谢。我们将回到队列中。
Shih
谢谢。
Shou
谢谢。
Operator
谢谢。我们的下一个问题来自瑞信(Credit Suisse)的Jerry Su。您的线路现已开通，可以开始提问。
Jerry Su
早上好，S.J.和S.K.，我这边只有两个问题。第一个问题是，你们指引我们的收入将环比增长3%到7%。能否更详细地介绍一下你们在线业务线（如DRAM、LCD驱动等）的发展势头，第三季度的前景如何？这是第一个问题。第二个问题当然是关于对卷带公司的投资。如果看看你们的竞争对手，他们不仅面临你们的问题或竞争对手的问题，卷带业务目前处于运营亏损状态。我想知道，能否更新一下长华实体的当前状况，以及与其他同行相比，其技术定位如何？谢谢。
Shih
Jerry，关于历史增长的问题，很多来自封装和最终测试，也就是所谓的凸块封装。LCD驱动也略有增长。所以我们所有产品在第三季度都按比例增长，这是回答你关于第三季度的第一个问题。关于长华，我们来看一下，长华有两个项目，一个是先进COF，用于小于80微米间距的应用。另一个是COF卷带，用于22到28微米间距。投资长华有两个目的，不仅是为了LCD驱动业务，也是为了下一代技术，其余是封装和材料供应。所以长华现在正寻求与ChipMOS在LCD驱动方面合作，同时也是我们下一代封装技术的材料供应商。这回答了你的问题吗？
Jerry Su
是的。还有一个后续问题，你提到有两个部分，一个是传统COF，另一个是先进下一代材料。我想知道这是用于什么类型的应用或封装？
Shih
（听不清）在封装方面。
Shou
这是一种柔性基板材料。
Jerry Su
好的。所以这不是——应该更与你们的传统封装或混合信号业务相关？
Shih
是的，会更像PTA类型的产品。
Jerry Su
好的，明白了。好的，谢谢。这就是我的所有问题。
Shih
谢谢。
Operator
谢谢。我们的下一个问题来自Cowen and Company的Timothy Arcuri。您的线路现已开通。您可以开始提问。
Timothy Arcuri
抱歉，再快速跟进一个问题，S.K.，您能告诉我们本季度的客户情况吗？
Shou
好的。首先，在上半年，我认为在2014年上半年，第一大客户是联咏科技，约占19%。第二大是美光，约占我们总销售额的15%-16%。华邦电子位居第三，营收贡献约9.8%。ISSI和奇景光电分别位列第四和第五，它们的合计贡献分别为6.9%和6.6%。这是我们的前五大客户。我们很高兴看到三星从第二季度开始已成为我们的前十大客户。
Timothy Arcuri
好的，各位。非常感谢。
Operator
谢谢。下一个问题来自ABR的Joe Locke。您的线路已接通，可以开始提问。
Joe Locke
是的，接着刚才关于毛利率的讨论。如果第四季度毛利率看起来稳定，而第三季度已经处于较高水平——我们看到第三季度毛利率非常稳健。我们是否应该预期毛利率在未来1月或12月初维持在这一区间？您能就此提供一些指引吗？另外还有一个问题，在存储业务方面，本季度是否有新增客户，或者是否有潜在的新客户可以告诉我们？
Shih
关于毛利率，我们已经给出了23%至26%的指引，根据我们当前的业务预测，第四季度我们仍能维持这一毛利率区间，这是对您第一个问题的回答。关于存储业务方面，我们目前的客户基础在利基型和标准型DRAM领域都相当稳定。我们正在非常努力地增加在NAND闪存领域的投入，因此我们的客户基础不会有任何变化。
Joe Locke
再回到毛利率问题，我理解第四季度的情况。我想了解的是，展望明年2015年，考虑到你们的毛利率已经大幅提升，并且看起来在第四季度也能持续，您能否评论一下？如果无法评论也没关系。您认为2015年毛利率能否维持在这一区间？
Shih
我认为现在谈论2015年还为时过早，但基于当前的产品组合和客户基础，我们有很强的信心。我们将继续提升效率，同时抵消价格（听不清）的影响，努力在2015年维持这一较高的毛利率区间。
Joe Locke
好的，关于DNAND方面，我知道你们正在努力扩大客户基础。您认为我们何时能看到更多进展？这是否可能在下半年看到，还是更多会发生在明年？
Shih
实际上我们今年没有太多资本支出，一旦情况明朗，我们将为明年提出计划。
Joe Locke
好的。非常感谢。我很感激。
Shih
谢谢。
Operator
谢谢。下一个问题来自（听不清）。您的线路现已接通。您可以开始提问了。
Unidentified Analyst
大家好。非常感谢你们的时间。我想跟进一下Tim和Joe的问题。关于毛利率，听起来你们最初相当乐观，认为到年底基本能维持这些水平。所以大概是24%、25%，考虑到你们业务中有一些较高的固定成本，并且基于你们资本支出略有增加、产能有所提升，这已经相当健康了。听起来你们更加乐观一些。那么，如果毛利率，从某种意义上说产能利用率在第四季度基本稳定，而你们又在增加一些产能，这是否（听不清）告诉我们，你们认为第四季度收入会持平或增长？
Shih
实际上，与第三季度相比，第四季度的水平通常会略高一些。但今年，我认为第四季度我们会努力维持（听不清），这对我们来说会很不错。但目前说这个还为时过早。
Unidentified Analyst
好的。但最初听起来，客户订单簿表明第四季度可能会持平。
Shih
流动性相当积极。
Unidentified Analyst
好的，很好。非常感谢。
Shou
谢谢。
Operator
谢谢。下一个问题来自摩根士丹利的Charlie Chan。您的线路现已接通。您可以开始提问了。
Charlie Chan
再次感谢您回答我们的问题。我想跟进一下您的客户结构。您刚才提到三星已成为您的十大客户之一，而且似乎您的凸块产能扩张部分是因为这个客户。我的问题是，我们知道三星拥有内部凸块产能，至少他们有8英寸凸块产能。长期来看，您将如何管理三星可能将其凸块业务转回内部的风险？
Shih
我是S.J。我认为我们是合约供应商。我们为客户提供产能、质量和服务。客户的战略布局超出我们的关注范围。这涉及成本、质量和交付。我们不想花太多时间关注个别客户的决策。
Charlie Chan
好的，那么能否告诉我们三星目前在您12英寸凸块业务中占多大比例？如果他们退出，您将如何处理这些闲置产能？
Shih
是的，回答您的问题，目前我们的凸块产能包括8英寸和12英寸，总计约每月15万片晶圆，利用率相当接近85%到90%。我们拥有广泛的客户基础来消化所有产能。因此我们不担心个别客户的战略调整。
Charlie Chan
好的，明白了。谢谢。
Operator
谢谢。（接线员指示）女士们先生们，我们的问答环节已经结束。现在请将发言权交还给我们的管理团队进行结束语。
Shih
是的，感谢所有参加我们第二季度电话会议的人。非常感谢。再见。
Shou
谢谢。再见。