Operator
大家好，欢迎参加ChipMOS 2020年第四季度及全年业绩电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。正式演讲后将进行问答环节。现在，我将会议转交给ChipMOS TECHNOLOGIES战略与投资者关系团队的沈博士，由他介绍公司管理层参会情况。陈博士，请开始。
G.S. Shen
谢谢主持人。欢迎大家参加ChipMOS 2020年第四季度及全年业绩电话会议。今天公司方面参会的有：董事长兼总裁郑先生；以及财务与会计管理中心副总裁苏小姐。今天电话会议还邀请了公司发言人兼战略与投资者关系高级副总裁黄先生。郑先生将主持会议，回顾业务亮点并就运营环境提供说明。在苏小姐回顾公司关键财务业绩后，郑先生将提供我们当前的业务展望。随后所有公司高管将参与公开问答环节。请注意，我们已在MOPS和ChipMOS网站www.chipmos.com上发布了演示文稿，供今天电话会议参考。在开始准备发言前，我们建议您查看我们的前瞻性声明免责声明，即今天演示文稿第二页标注的安全港声明。提醒一下，今天的电话会议正在录音，重播将于今天晚些时候在公司网站上提供。现在，我将电话转交给公司董事长兼总裁郑先生。请开始，先生。
S.J. Cheng
是的，谢谢GS。感谢各位今天参加我们的电话会议。我们对2020年全年的强劲业绩感到满意。全年我们实现了创纪录的收入增长。这一年对每个人来说都是独特且充满挑战的。我们的团队在全球疫情、贸易紧张局势和广泛的供应链紧张局势中为客户提供了出色的支持。我们非常高兴地报告：2020年全年收入较2019年全年增长13.1%。我们在2020年第四季度以新的季度收入纪录高点结束了这一年。全年毛利率较2019年全年扩大260个基点至21.9%。第四季度毛利率较2020年第三季度上升510个基点。毛利率受益于更高的产能利用率和DDIC测试及内存组装的价格上涨。我们第四季度的组装利用率显著提高至97%，测试和组装项目有所增加。产能仍然紧张。我们新增的组装产能已提前为客户项目预留。我们的高端DDIC测试平台，包括第四季度新增的产能，也因强劲的TDDI需求而得到充分利用。平均利用率达到85%。关于我们的制造业务，组装占第四季度收入的26%以上。测试约占第四季度收入的20%，晶圆凸块约占第四季度收入的23.5%。按产品细分，我们的DDIC（包括COG和COF）约占第四季度收入的30%，金凸块约占第四季度收入的19.5%。DRAM和SRAM收入占第四季度收入的18.5%，闪存细分占第四季度收入的23.4%。混合信号细分约占第四季度收入的8.5%。就我们两大主要业务而言，我们的内存产品受益于所有终端市场的强劲需求，包括服务器、云计算、物联网、移动设备等领域的增长。我们能够提高组装价格以抵消更高的材料成本和紧张的产能。您可以在我们更高的毛利率中看到这种积极影响。内存产品约占第四季度总收入的42%。这较第三季度增长超过10%，较2019年第四季度增长11.6%。2020年全年内存产品收入较2019年显著增长18.6%。DRAM收入同比增长11.4%，较第三季度增长6%。第四季度总闪存收入较第三季度增长13%。这反映了NOR和Mask ROM的显著增长，主要受游戏和新产品发布的强劲需求推动。最后，我们的NAND闪存业务增长14%，主要受模块客户需求增加推动。这约占我们第四季度总闪存收入的30%。至于驱动IC相关产品，我们继续受益于更高的价格，TDDI销量因新的5G智能手机发布而增加。第四季度驱动IC相关产品收入较第三季度增长约11.7%，同比增长约20%。这约占第四季度总收入的49.6%。2020年全年驱动IC相关产品收入较2019年增长约11%。第四季度金凸块收入较第三季度增长约11.4%。第四季度DDIC组装和测试收入增长12%，主要受TDDI产品强劲需求和测试价格上涨推动，我们的中高端晶圆测试平台得到充分利用。正如我之前提到的，我们正在谨慎地增加新产能，这些产能已被客户提前预留。最后，COG封装形式占第四季度DDIC收入的60%以上，TDDI约占第四季度DDIC收入的34%。我们的高端DDIC测试平台，包括第四季度新增的产能，得到充分利用，反映了我们持续看到的强劲TDDI需求。按终端市场划分，智能手机收入增至第四季度收入的37%，汽车和工业占12%。电视作为终端市场占第四季度收入的16%，计算设备占12%，消费电子占23%。现在让我把电话转给Silvia Su女士，回顾2020年第四季度和全年的财务业绩。Silvia，请开始。
Silvia Su
谢谢SJ。我们演示文稿中引用的所有金额均为新台币。以下数字基于2020年12月31日新台币28.08元兑1.00美元的汇率。所有数据均根据台湾国际财务报告准则编制。第12页，合并经营业绩摘要。2020年第四季度，总收入为新台币63.1亿元。第四季度归属于公司的净利润为新台币6.87亿元。2020年第四季度每股基本普通股净收益为新台币0.94元，或每股基本ADS为0.67美元。第四季度EBITDA为新台币22.19亿元。EBITDA的计算方式是将折旧和摊销与营业利润相加。第四季度股东权益报酬率为13.4%。第13页，合并综合损益表。与2020年第三季度相比，2020年第四季度总收入较第三季度增长11.0%。第四季度毛利润为新台币15.41亿元，毛利率为24.4%，而第三季度为19.3%。这表示增加了5.1个百分点。我们第四季度的营业费用为新台币4.13亿元，占总收入的6.5%，较第三季度改善约4.7%。第四季度营业利润为新台币11.6亿元，第四季度营业利润率为18.4%，较第三季度改善约5.8个百分点。第四季度非营业费用净额为新台币2.78亿元。第四季度与第三季度的差异主要是由于采用权益法核算的联营公司亏损份额增加了新台币4900万元，以及汇兑损失增加了新台币4700万元。第四季度归属于公司的利润较第三季度增长62.1%。第四季度与第三季度的差异主要是由于毛利润增加了新台币4.46亿元，部分被非营业费用净额增加新台币9900万元及所得税费用增加新台币8000万元所抵消。基本加权平均流通股数为7.27亿股。与2019年第四季度相比，2020年第四季度总收入增长13.3%，毛利率为24.4%，较2019年第四季度增加1.7个百分点。营业费用较2019年第四季度增长5.3%。营业利润率为18.4%，较2019年第四季度增加2.2个百分点。第四季度非营业费用净额为新台币2.78亿元，较2019年第四季度增长23.5%。利润较2019年第四季度增长29.5%。2020年第四季度与2019年第四季度的差异主要是由于毛利润增加了新台币2.75亿元，部分被非营业费用净额增加新台币5300万元及所得税费用增加新台币5000万元所抵消。第14页，合并综合损益表。与去年相比，2020年总收入为新台币230.11亿元，较2019年增长13.1%。毛利率提升至21.9%，较2019年增加2.6个百分点。我们2020年的营业费用为新台币16.01亿元，较2019年增长2.5%。2020年营业利润率为15.5%，较2019年改善3.4个百分点。2020年非营业费用净额为新台币5.93亿元。差异主要反映了我们在2019年确认的采用权益法核算的投资处置一次性收益新台币9.82亿元，以及汇兑损失增加新台币2亿元。2020年净利润为新台币23.68亿元，较2019年下降8.4%。差异主要反映了我们在2019年确认的采用权益法核算的投资处置一次性收益新台币9.82亿元、汇兑损失增加新台币2亿元、所得税费用增加新台币1.6亿元，部分被毛利润增加新台币11.06亿元所抵消。2020年度每股基本普通股净收益为新台币3.26元，而2019年为新台币3.55元。第15页，合并财务状况表及关键指标。2020年第四季度末总资产为新台币350.81亿元。2020年第四季度末总负债为新台币142.49亿元。2020年第四季度末总权益为新台币208.32亿元。2020年第四季度应收账款周转天数为73天，而第三季度为74天。2020年第四季度存货周转天数为40天，而第三季度为44天。第16页，合并现金流量表。截至2020年12月31日，我们的现金及现金等价物余额为新台币41.14亿元，而年初为新台币5.9亿元。年度自由现金流量为新台币15.59亿元，而2019年为负新台币1.33亿元。差异主要是由于我们的营业利润增加了新台币11.09亿元，以及资本支出减少了新台币7.63亿元。自由现金流的计算方式是将折旧、摊销、利息收入与营业利润相加，然后从总和中减去资本支出、利息费用、所得税费用和股息。第17页，资本支出和折旧。我们在第四季度投资新台币17.6亿元用于资本支出，2020年投资新台币41.34亿元用于资本支出。资本支出的细分为：凸块占3.9%，LCD驱动占60.4%，组装占25.7%，测试占10.0%。第四季度折旧费用为新台币10.6亿元。2020年折旧费用为新台币41.76亿元。截至2021年2月28日，公司流通ADS数量约为400万单位，约占公司流通普通股的11.7%。财务回顾到此结束。我现在将电话交还给我们的董事长郑S.J.先生，请他展望未来。请继续，先生。
S.J. Cheng
谢谢，Silvia。展望2021年，我们预计内存和DDIC产品的积极趋势将持续。半导体需求一直在增长，主要障碍是供应限制。我们预计将从不断增长的需求和客户补库存中受益。与此同时，强劲的需求与产能限制支撑着更高的价格。我们正在战略性地增加产能，并与客户锁定产能。在内存方面，我们提高了封装价格，以反映材料成本的上升和产能紧张的情况。我们正受益于DRAM的势头，客户正在补库存。我们预计闪存业务，包括NOR和NAND，将在2021年继续增长。新增的封装产能，都已提前预留以支持客户需求。在DDIC方面，为反映整个供应链的紧张状况，各工艺步骤约5%至10%的价格上涨应在第一季度稳定下来。我们还预计将获得更多的分配份额，电视用COF的利用率水平有望进一步提高。我们还预计将从智能手机TDDI持续强劲的需求水平中受益。新增产能，包括我们在第四季度增加的产能，也已通过照付不议合同提前锁定，以满足强劲的TDDI需求。最后，我们正通过增加人工智能和自动化来持续推动更高的利润，以进一步降低运营成本。鉴于我们的业务实力和积极前景，董事会批准了另一项股息。待五月份年度股东大会股东批准后，我们将向普通股每股派发新台币2.2元。主持人，我们的正式发言到此结束，现在可以开始提问。
Question
翻译中...
Operator
谢谢。现在我们将进行问答环节。[接线员说明]。我们的第一个问题来自瑞士信贷的Jerry Su。您可以开始了。
Jerry Su
董事长、Silvia以及各位，我们这边有几个问题。第一个是关于存储器和驱动IC的前景，哪个在2021年表现会更好。能否请您谈谈2021年第一季度的前景，比如收入和毛利率，因为2020年第四季度的基数已经很高了？
S.J. Cheng
Jerry，回答您的问题，二月份只有28个工作日，我们花了一天时间进行年度设备维护。所以，第一季度总工作日数明显少于去年第四季度。基于我们今年上半年的当前业务势头以及一、二月份已报告的收入，我们有信心第一季度收入将与第四季度持平。毛利率也是如此。
Jerry Su
您的意思是毛利率将接近第四季度水平吗？
S.J. Cheng
是的，我们认为应该接近2020年第四季度。不过，春节期间的加班费通常较高。因此，会有一些影响。
Jerry Su
好的。另外，您能指引一下今年的资本支出和折旧情况吗？
Silvia Su
Jerry，我来回答你的问题。我理解你说的'今年'是指2021年。
Jerry Su
是的。
Silvia Su
2020年的资本支出约为新台币41亿元，占年度营收的比例低于20%。至于今年，正如董事长刚才提到的，我们对2021年的产业和业务持乐观态度。因此，我们2021年的资本支出应约为年度营收的20%至25%，金额将高于去年。关于折旧，2020年第四季度的金额约为新台币10.6亿元。2021年第一季度应在新台币11亿元至12亿元之间。接下来的第二、三、四季度，将按季度增长3%至4%。这是我们对2021年折旧的大致看法。
Jerry Su
所以，第一季度将在新台币11亿元至12亿元之间？然后按季度增长3%至4%？
Silvia Su
是的。
Jerry Su
明白了。我们刚刚谈到资本支出的指引是年度营收的20%至25%。我们想请董事长提供2021年营收的指引。
S.J. Cheng
Jerry，让我这样回答你。通常，ChipMOS不会提供财务指引。基于上半年的营收展望和我们与客户签订的合同，我们对2021年非常乐观。年度营收可能实现两位数增长。我们的目标也是毛利率优于去年。关于利润，基于营收的目标增长和维持毛利率，以及材料成本可能转嫁给客户，也应该优于去年。因此，如果这种情况发生，股息也将优于去年。
Jerry Su
好的，明白了。最后一个问题是关于非营业部分，根据我阅读财务报告，我认为主要亏损来自采用权益法核算的Unimos。看起来亏损同比正在缩小。能否请您提供Unimos的现状？我们何时可以预期它能够实现盈利？
S.J. Cheng
让我回答你的问题。之前的主要股东是紫光集团，两年前已转让给YMTC。所以，主要股东现在是YMTC，紫光集团不再持有任何股份。这是第一点。其次，YMTC希望更好地规划这个后端运营，因此对一条非闪存相关产品线确认了一次性折旧。所以，由于整个后端行业的需求仍然非常紧张，今年可能转为盈利。长期来看，我们将在适当时机继续寻找合适的投资者，以最有利于股东和ChipMOS的方式推进。这需要一些时间。
Jerry Su
好的，谢谢董事长。还有两个问题。首先，董事长刚才多次提到TDDI，能否请您谈谈OLED的状况？
S.J. Cheng
OLED今年的增长将非常显著，因为中国的OLED面板制造商以及我们的客户，包括中国和台湾，都在这个领域有所增长。所以，这部分的比例将会增加。
Jerry Su
好的，明白了。第二个问题，我想问Silvia关于资本支出。资本支出指引是否包括任何厂房建筑或土地，还是全部用于设备产能扩张？
Silvia Su
提到的资本支出将占年收入的20%至25%，其中包括一些建筑和土地扩建。
Jerry Su
那么，是通过重建还是新建建筑来实现？
S.J. Cheng
扩建将通过重建完成。我们的建设率仍在科学工业园区的规定范围内，这允许我们通过重建来扩大建筑面积。我们还移除了一些旧机器以优化工艺流程，并引入自动化和人工智能来提高生产效率，从而增加产能。
Jerry Su
好的，明白了。谢谢。
Operator
谢谢。我没有看到队列中有更多问题。现在请将电话交还给GS。
G.S. Shen
谢谢，我将口头宣读一些未能参加本次中文电话会议的外国机构投资者的问题。问题是关于公司预计2021年是否将实现现金流为正？
Jesse Huang
我们在2019年出现赤字后，2020年全年实现了自由现金流为正。我们对2021年持谨慎乐观态度并充满信心。根据我们最终的资本支出预算和向股东支付的股息，我们的目标是2021年再次实现自由现金流为正。
G.S. Shen
问答环节到此结束。感谢各位参与。现在请将发言权交还给S.J. Cheng先生进行结束语。
S.J. Cheng
感谢各位参加我们的电话会议。如果您有更多问题，请通过电子邮件联系我们的投资者关系团队。我们感谢您的支持。再见。
Operator
女士们、先生们，今天的电话会议到此结束。感谢各位参与。您现在可以断开连接。