Operator
大家好，欢迎参加ChipMOS 2025年第二季度业绩电话会议。[接线员说明] 现在，我将会议转交给ChipMOS Technologies战略与投资者关系团队的沈博士，由他介绍本次会议的公司管理层。沈博士，请开始。
G. S. Shen
谢谢接线员。欢迎大家参加ChipMOS 2025年第二季度业绩电话会议。今天出席会议的公司代表有：董事长兼总裁S.J. Cheng先生；以及财务与会计管理中心副总裁Silvia Su女士。今天一同参会的还有发言人兼战略与投资者关系高级副总裁Jesse Huang先生。S.J.将主持会议，回顾业务亮点，并就运营环境提供更多说明。在Silvia回顾公司关键财务业绩后，S.J.将提供我们当前的业务展望。随后，所有公司高管将参与公开问答环节。请注意，我们已在MOPS以及ChipMOS网站（www.chipmos.com）上发布了演示文稿，供配合今天的电话会议使用。在开始准备好的发言之前，我们提醒您查阅我们的前瞻性声明免责声明，该声明在今日演示文稿第二页以及我们发布的业绩新闻稿中均有注明。另外提醒一下，今天的电话会议正在录音，回放将于今天晚些时候在公司网站上提供。现在，我将会议转交给公司董事长兼总裁S.J. Cheng先生。请开始，先生。
Shih
是的。谢谢G.S。感谢各位今天参加我们的电话会议。第二季度业绩符合预期，强劲的内存产品需求抵消了汽车和工业领域的宏观疲软以及新台币升值带来的更大逆风。我们继续利用我们的领导地位，为股东创造长期价值，同时我们将保持资本支出保守，以维持资产负债表稳健。我们优先支持客户、增加市场份额、扩大盈利能力并构建股东价值。就第二季度亮点而言，我们的营收较第一季度增长3.7%。第二季度毛利率为6.6%，较第一季度下降280个基点。第二季度每股净亏损为新台币0.75元，主要由于较高的外汇损失约每股新台币0.97元。具体细节方面，我们第二季度整体产能利用率为65%，内存产品有所改善。封装利用率提升至64%，测试平均利用率在第二季度也提升至67%。显示驱动芯片（DDIC）利用率为66%，凸块封装为63%。就制造业务而言，封装占第二季度营收的27.9%，主要由内存产品复苏带动。混合信号和内存测试占23.9%，晶圆凸块封装占23.2%。按产品划分，我们的DDIC产品占第二季度总营收的23.5%，金凸块封装约占21.2%。DRAM和SRAM营收占16.3%。混合信号产品占10%。补充说明，我们的内存产品占第二季度营收的45.3%。内存产品营收较第一季度增长21.2%，较去年同期增长17.6%。这受益于价格和销量。DRAM占第二季度营收的15.7%，较第一季度显著增长19.8%。利基型DRAM也较第一季度大幅增长29.3%。闪存营收约占第二季度营收的29%，较第一季度增长21.7%，较去年同期增长23.1%。NAND闪存占我们第二季度闪存营收的39.6%，较第一季度增长27.6%，较去年同期大幅增长约40%。NOR闪存较第一季度增长25.3%，较去年同期增长21.2%。接下来看显示驱动芯片和金凸块封装营收。这约占第二季度营收的44.7%。逆风包括平均售价（ASP）和外汇影响，营收较第一季度下降9.4%，较去年同期下降17.9%。值得注意的是，金凸块封装营收较第一季度下降7.6%，但较去年同期增长11%。我们的DDIC营收较第一季度下降10.9%。汽车面板相关需求贡献了我们第二季度DDIC营收的32%以上，较第一季度下降约13.9%。关于OLED，这约占我们第二季度DDIC营收的24.5%，较第一季度下降14.7%。按终端市场划分，汽车和工业总营收约占第二季度营收的25.9%，较第一季度下降约1%。智能手机营收占37.4%，较第一季度增长7.3%。电视面板需求占11.8%，较第一季度下降13.8%。消费类相关营收占20.8%，计算类占4.1%。现在请Silvia Su女士来回顾2025年第二季度财务业绩。Silvia，请开始。
Silvia Su
谢谢S.J。我们演示文稿中引用的所有金额均为新台币。以下数字基于2025年6月30日新台币29.18元兑1美元的汇率。所有数据均按照台湾国际财务报告准则编制。参考演示文稿第12页，合并经营业绩摘要。2025年第二季度，总收入为新台币57.36亿元。归属于公司的净亏损为第二季度新台币5.33亿元。2025年第二季度每股基本普通股净亏损为新台币0.75元，或每股基本美国存托凭证（ADS）0.51美元。第二季度EBITDA为新台币13.02亿元。EBITDA的计算方式为折旧摊销与营业利润之和。第二季度股东权益报酬率为负8.8%。参考演示文稿第13页，合并综合损益表。与2025年第一季度相比，2025年第二季度总收入较2025年第一季度增长3.7%。2025年第二季度毛利润为新台币3.79亿元，毛利率为6.6%，而2025年第一季度为9.4%。我们2025年第二季度的营业费用为新台币4.24亿元，占总收入的7.4%，较2025年第一季度增长3.2%。2025年第二季度营业利润为新台币2100万元，营业利润率为0.4%，而2025年第一季度为2.1%。2025年第二季度非营业费用净额为6.82亿元，而2025年第一季度非营业收益净额为8200万元。差异主要来自汇兑损益，从2025年第一季度的收益6200万元转为2025年第二季度的损失6.9亿元。我们预计这将在第三季度产生较小影响。2025年第二季度归属于公司的亏损为新台币5.33亿元，而2025年第一季度归属于公司的利润为新台币1.76亿元。差异主要由于非营业费用净额增加7.64亿元及营业利润减少9500万元，但被所得税变化1.5亿元所部分抵消（从2025年第一季度的所得税费用2200万元转为2025年第二季度的所得税利益1.28亿元）。基本加权平均流通在外股数为7.15亿股。与2024年第二季度相比，2025年第二季度总收入较2024年第二季度下降1.3%。毛利率为6.6%，较2024年第二季度下降7.4个百分点。营业费用较2024年第二季度下降7.8%。营业利润率为0.4%，较2024年第二季度下降6.0个百分点。2025年第二季度非营业费用净额为6.82亿元，而2024年第二季度非营业收益净额为1.28亿元。差异主要由于汇兑损益的负面影响7.15亿元（从2024年第二季度的汇兑收益2500万元转为2025年第二季度的汇兑损失6.9亿元），以及2024年第二季度待出售非流动资产处置收益7200万元。2025年第二季度归属于公司的亏损为新台币5.33亿元，而2024年第二季度归属于公司的利润为新台币4.51亿元。差异主要由于非营业费用净额增加8.1亿元及营业利润减少3.53亿元，但被所得税变化1.79亿元所部分抵消（从2024年第二季度的所得税费用5100万元转为2025年第二季度的所得税利益1.28亿元）。参考演示文稿第14页，合并财务状况表及关键指标。截至2025年第二季度末，总资产为新台币435.21亿元。截至2025年第二季度末，总负债为新台币202.65亿元。截至2025年第二季度末，总权益为新台币232.56亿元。2025年第二季度应收账款周转天数为87天。2025年第二季度存货周转天数为50天。参考演示文稿第15页，合并现金流量表。截至2025年6月30日，我们的现金及现金等价物余额为新台币136.62亿元，较年初减少15.57亿元。2025年上半年净自由现金流入为新台币16.67亿元，而2024年同期为14.33亿元。差异主要由于资本支出减少3.32亿元，所得税变化2.38亿元（从2024年上半年的所得税费用1.32亿元转为2025年上半年的所得税利益1.06亿元），折旧费用增加2.24亿元，但部分被营业利润减少6亿元所抵消。我们将继续平衡资本配置策略，投资于长期产能和收入增长领域以推动成功，同时通过股息分配为股东创造价值。自由现金流的计算方式为：折旧、摊销、利息收入与营业利润之和，再减去资本支出、利息费用、所得税费用和股息。参考演示文稿第16页，资本支出与折旧。我们在第二季度投入资本支出新台币5.89亿元。第二季度资本支出的细分为：凸块（Bumping）占20.1%，LCD驱动芯片占31.6%，组装占20.1%，测试占28.2%。第二季度折旧费用为新台币12.81亿元。截至2025年7月31日，公司流通在外的美国存托凭证（ADS）数量约为360万单位，约占公司已发行普通股的10.1%。财务回顾到此结束。现在我将把电话交还给我们的董事长S.J. Cheng先生，请他分享我们的展望。请开始，先生。
Shih
谢谢，Silvia。展望第三季度，鉴于全球经济不确定性以及上半年部分消费品的早期补库存，我们预计终端消费者需求将保持谨慎。然而，数据中心与通信、AI增强产品、汽车和机器人领域的强劲需求令我们感到鼓舞。我们预计这将在今年下半年及以后日益惠及我们的业务。我们还预计将在下半年受益于稳健的存储器产品势头。由DDR4和MLC NAND产品生命周期结束导致的DDR4和MLC NAND供需失衡将有利于我们的业务。此外，稳健的DRAM和NAND产品势头增长预计将有助于改善相关封装测试的产能利用率水平。ROM势头也有望在第三季度改善，主要由季节性补库存推动。因此，我们预计第三季度存储器势头将优于显示驱动芯片。与此同时，我们预计存储器产品封装测试服务价格的上涨可能有助于抵消材料成本上涨并提高盈利能力。在我们的显示驱动芯片产品业务方面，我们预计第三季度需求疲软将持续，显示驱动芯片产品仍然疲软。然而，OLED产品势头预计将受益于第三季度的季节性补库存。同时，汽车面板势头相对于其他显示驱动芯片产品较为稳定。我们对这项业务的长期前景持乐观态度，但也理解这是一个多变的环境。关于我们2025年的资本支出，我们继续将产品组合转向更高增长、更高利润率的产品领域。我们对2025年的资本支出预算采取保守态度，与往年类似。我们的目标资本支出投资将用于支持业务的增长领域并减轻折旧压力。我们的战略不仅是拓展这些更高增长、更高利润率的领域，还要从持续的成本降低、质量改进和运营强化措施中获益，以提高利润并保持业务增长势头和竞争优势。最后，我们始终专注于为股东创造价值，刚刚在7月向股东派发了最新一期股息。这是我们整体资本配置战略的一部分，连同股票回购、资本支出投资和其他杠杆。我们将根据全球经济环境和行业状况，执行相关的资本配置计划以改善股东权益。这些计划将在董事会批准后执行。总结来说，我们继续利用在存储器领域的领导地位，为股东创造长期价值。我们的资产负债表依然强劲，是我们的竞争优势。这为我们提供了额外的灵活性，以支持我们的客户和长期增长战略，同时应对近期的保守态度和不确定性。在这个不确定时期，我们采取审慎的态度，并对资本支出保持谨慎。我们将继续优先支持客户、增加市场份额、扩大盈利能力并创造股东价值。主持人，我们的正式发言到此结束。现在可以开始提问。
Operator
[操作员说明] 我们的第一个问题来自元大证券的Michael Hsu。
Michael Hsu
能否针对2025年下半年各产品线的展望提供更多说明？
Shih
展望第三季度，我们预计下半年将受益于内存产品的强劲势头。DDR4因EOL导致的供需失衡以及强劲的DDR5需求都将有利于我们的业务。为反映材料成本和金价上涨，我们也在第三季度提高了内存产品OSAT价格，预计这有助于抵消材料成本上涨并改善盈利能力。因此，我们预计第三季度内存势头将优于DDIC。至于DDIC，OLED产品预计将受益于第三季度的季节性补库存。同时，汽车面板的势头相对于其他DDIC产品较为稳定。最后，我们的逻辑和混合信号产品线应保持稳定。
Michael Hsu
请进一步说明DDIC ASP下调和新台币升值对第二季度毛利率的影响。这些情况是否会延续到第三季度？
Shih
第二季度，毛利率受到DDIC测试ASP下降和美元贬值的影响。同时，由于5月16日起夏季电价上调，电费增加了1.02亿新台币。另一个因素是材料成本，黄金成本较2024年第二季度上涨超过30%。关于EPS，请Silvia回答这个问题。
Silvia Su
关于汇率和电费对毛利率的影响：新台币升值导致毛利率下降约1.5个百分点，电费上涨导致毛利率下降约1.6个百分点，夏季电价上调使电费增加1.02亿新台币。至于EPS，主要因素是毛利率下降，包括ASP下调以及电费等成本上升，此外还有6.9亿新台币的较高汇兑损失。
Michael Hsu
这些情况是否会延续到第三季度？
Shih
我们正在第三季度将内存产品OSAT价格提高约5%至18%，预计这有助于抵消基板和金价带来的材料成本上涨，从而改善盈利能力。同时，我们预计汇率将对我们的运营更为有利。此外，OLED产品势头预计将更好。7月营收已公布，8月营收按计划进行。因此，尽管仍存在很多不确定性，我们对进入第三季度仍持乐观态度。
Operator
谢谢。目前队列中没有更多问题。现在请将电话交还给G.S. Shen。
G. S. Shen
谢谢，操作员。我将宣读最后一个来自外资机构投资者的问题：贵公司是否在调整2026年的股息政策？明年会派发股息吗？
Shih
我们刚刚在7月向股东派发了最新一期股息。这已成为我们整体资本配置战略的一部分，与股票回购、资本支出投资及其他杠杆措施并行。尽管公司上半年与整个行业一样面临逆风，但我们的专注度和运营实力使我们处于有利地位，积累了充足的未分配留存收益，足以支持稳定的股息支付。我们不预期政策会有任何变化，但管理层和董事会定期审查整体资本配置战略，并根据市场情况对资本支出保持谨慎态度，以优先考虑公司和股东的最佳利益。
G. S. Shen
问答环节到此结束。感谢各位参与。现在请程先生作结束发言。
Shih
感谢各位参加我们的电话会议。如有更多问题，请通过电子邮件联系我们的投资者关系团队。感谢大家的支持。再见。
Operator
女士们、先生们，今天的电话会议到此结束。感谢各位参与。您现在可以挂断电话。[本记录中的英文陈述由现场电话会议口译员提供。]