Operator
大家好。欢迎参加ChipMOS 2022年第一季度业绩电话会议。[接线员说明] 现在请ChipMOS技术战略与投资者关系团队的沈博士介绍本次会议的公司管理层。沈博士，您可以开始了。
Dr. G.S. Shen
谢谢接线员。欢迎大家参加ChipMOS 2022年第一季度业绩电话会议。今天公司方面参加会议的有：董事长兼总裁郑先生；以及财务与会计管理中心副总裁苏小姐。今天电话会议上还有公司发言人、战略与投资者关系高级副总裁黄先生。郑先生将主持会议，回顾业务亮点并提供运营环境的相关说明。苏小姐回顾公司关键财务业绩后，郑先生将提供我们当前的业务展望。随后所有公司高管将参与公开问答环节。请注意，我们已在MOPS以及ChipMOS网站www.chipmos.com上发布了演示文稿，供今天电话会议参考。在开始准备好的发言前，我们建议您查看我们的前瞻性声明免责声明，该声明在今日演示文稿第二页标注为安全港通知。提醒一下，今天的电话会议正在录音，回放将于今天晚些时候在公司网站上提供。现在，请将电话转交给公司董事长兼总裁郑先生。请开始，先生。
S.J. Cheng
是的，谢谢G.S。感谢各位今天参加我们的电话会议。我们持续交出强劲的财务业绩。在半导体供应链限制和地缘政治的影响下，这并不容易。但我们的团队做得非常出色。我们专注并处于有利位置，能够抓住我们一直在增长的高利润率细分市场的更高份额。就2022年第一季度而言，第一季度通常低于整个行业的第四季度。对于南茂科技，即使面临第一季度工作日较少的不利因素，我们的营收仅比2021年第四季度下降1%，同比增长4%。这反映了我们业务的实力以及客户补库存带来的益处。尽管面临全球通胀和供应链限制，毛利率较2021年第一季度提高了80个基点，达到25%。我们在第一季度将营业费用维持在营收的6.9%。我们通过增加自动化以及在我们制造设施实施的其他计划一直在降低成本。最后，2022年第一季度净收益较2021年第一季度增长27%，2022年第一季度每股收益达到新台币1.68元。我们非常自豪能在如此具有挑战性的运营环境中实现更高的盈利能力。让我为您提供更多关于我们第一季度业绩的细节。我们整体产能利用率在2022年第一季度提高至79%，这得益于OLED、DDIC和汽车应用的强劲需求。我们的高端DDIC测试平台在第一季度仍保持满负荷运转。DDIC和凸块产能利用率分别提高至87%和86%。我们还看到客户加载量有所增加，组装产能利用率在2022年第一季度提高至69%。测试产能利用率略低，为73%。关于我们的制造业务，组装占第一季度营收的28%，测试约占21%，晶圆凸块约占第一季度营收的19.5%。按产品划分，我们的DDIC产品约占第一季度营收的32%，其中金凸块约占17.4%。DRAM和SRAM的营收约占第一季度营收的19.5%。我们的闪存和混合信号产品分别约占第一季度营收的21%和10%。关于我们业务的更多细节，我们的内存产品营收较2021年第四季度增长约0.7%，同比下降2.4%。内存产品约占2022年第一季度总营收的40.7%。DRAM营收同比增长26%，较第四季度增长超过16.4%。这约占第一季度总营收的19%，主要受潜在需求增长以及一些短期紧急订单和客户补库存推动。总闪存营收约占第一季度营收的21%。这较2021年第四季度仅下降9.6%，同比下降约18%。我们看到第二季度有所改善。NAND营收较2021年第四季度增长约5%，主要受客户补库存推动，约占第一季度总闪存营收的30%。接下来是驱动IC相关产品营收，包括金凸块。该业务受益于更高的OLED和汽车需求，因为客户优化了他们的产品组合，这有助于抵消第一季度典型的季节性影响。我们的驱动IC相关产品营收较2021年第四季度微降约1.1%，同比增长约9.7%。驱动IC相关营收约占2022年第一季度总营收的49.4%。DDIC营收，包括COG和COF，较2021年第四季度略有增长，同比增长略高于14%，这得益于我们高端测试平台价格上调且保持满负荷运转。COG营收约占第一季度DDIC营收的60%。较2021年第四季度增长约4%，同比大幅增长23%，主要受OLED和汽车需求增长推动。TDDI营收约占2022年第一季度DDIC营收的22.5%。OLED营收也较2021年第四季度大幅增长，占第一季度DDIC营收的5%以上。按终端市场划分，汽车和工业营收约占第一季度的16.7%。受汽车显示面板强劲需求推动，汽车领域的DDIC部分较2021年第四季度增长超过20%，占汽车营收的一半以上。智能手机和电视作为终端市场分别占2022年第一季度营收的约30.7%和约17%。计算约占9.6%，消费类占2022年第一季度营收的26%。现在让我把电话交给Silvia Su女士，回顾2022年第一季度的财务业绩。Silvia，请开始。
Silvia Su
谢谢S.J。我们演示文稿中引用的所有金额均为新台币。以下数字基于2022年3月31日新台币28.62元兑1美元的汇率。所有数据均根据台湾国际财务报告准则编制。参考演示文稿第12页合并经营业绩摘要，2022年第一季度总收入为新台币67.25亿元。第一季度归属于公司的净利润为新台币12.25亿元。2022年第一季度基本普通股每股净收益为新台币1.68元或每单位美国存托凭证（ADS）1.18美元。第一季度EBITDA为新台币24.21亿元。EBITDA的计算方式为折旧及摊销加上营业利润。第一季度股东权益报酬率为19.5%。参考演示文稿第13页合并综合损益表，与2021年第四季度相比，2022年第一季度总收入较2021年第四季度下降1%。2022年第一季度毛利为新台币16.78亿元，毛利率为25%，而2021年第四季度为26%，下降了1.0个百分点。2022年第一季度的营业费用为新台币4.67亿元，占总收入的6.9%，较2021年第四季度改善约0.1%。2022年第一季度的营业利润为新台币12.32亿元，营业利润率为18.3%，较2021年第四季度下降约1.4个百分点。2022年第一季度的非营业净收入为新台币2.29亿元，而2021年第四季度为新台币3.19亿元。差异主要由于采用权益法核算的联营公司利润份额减少新台币2.40亿元，财务成本增加新台币300万元，部分被汇兑收益增加新台币1.54亿元所抵消。2022年第一季度归属于公司的利润较2021年第四季度下降13.6%。基本加权平均流通股数为7.27亿股。与2021年第一季度相比，2022年第一季度总收入增长4%。毛利率为25%，较2021年第一季度上升0.8个百分点。营业费用较2021年第一季度增长10%。营业利润率为18.3%，较2021年第一季度上升0.4个百分点。2022年第一季度的非营业净收入为新台币2.29亿元，而2021年第一季度为新台币2500万元，增加了新台币2.04亿元。差异主要由于汇兑收益增加新台币1.52亿元，采用权益法核算的联营公司利润份额增加新台币5800万元，部分被按公允价值计入损益的金融资产估值收益减少新台币600万元所抵消。利润较2021年第一季度增长27.7%。差异主要由于营业利润增加新台币7300万元，非营业净收入增加新台币2.04亿元，部分被所得税费用增加新台币1100万元所抵消。参考演示文稿第14页合并财务状况表及关键指标，2022年第一季度末总资产为新台币420.15亿元。2022年第一季度末总负债为新台币162.80亿元。2022年第一季度末总权益为新台币257.35亿元。2022年第一季度应收账款周转天数为81天。2022年第一季度存货周转天数为58天。参考演示文稿第15页合并现金流量表，截至2022年3月31日，我们的现金及现金等价物余额为新台币62.88亿元，较年初增加新台币3.82亿元。2022年第一季度的自由现金流量为新台币15.36亿元，而2021年同期为新台币9.22亿元。差异主要由于营业利润增加新台币7300万元，折旧费用增加新台币6100万元，资本支出减少新台币4.86亿元，部分被所得税费用增加新台币1100万元所抵消。自由现金流的计算方式为折旧、摊销、利息收入加上营业利润，然后从该总和减去资本支出、利息费用、所得税费用和股利。参考演示文稿第16页资本支出及折旧，第一季度我们投入新台币6.24亿元于资本支出。第一季度资本支出的细分为：凸块4%，LCD驱动芯片49.1%，组装24.4%，测试22.5%。第一季度折旧费用为新台币11.88亿元。截至2020年4月30日，公司流通的美国存托凭证（ADS）数量约为440万单位，约占公司流通普通股的12.1%。财务回顾到此结束。现在我将把电话交还给我们的董事长S.J. Cheng先生，请他分享我们的展望。请开始，先生。
S.J. Cheng
谢谢，Silvia。显然，我们在2021年取得了非常强劲的业绩，2022年也开局良好。但行业继续面临多重逆风，包括全球通胀、乌克兰与俄罗斯冲突以及中国的封控措施。这些因素可能同时影响供应链和需求。进入第二季度，客户需求保持健康，我们将继续密切关注形势，并与客户及供应链合作伙伴共同努力减少任何影响。总体而言，我们谨慎认为第二季度情况将有所改善，健康需求将持续。在我们的存储产品方面，预计第二季度势头将较第一季度改善。我们预计DRAM势头将保持健康，闪存业务也在改善，因为我们受益于客户补库存。在DDIC方面，我们的高端测试平台产能利用率仍处于高位，主要受OLED和汽车应用需求推动。我们继续按季度增加DDIC高端测试产能以满足客户需求。同时，我们与客户签订了照付不议合同，以确保未来产能利用率，并为我们新增产能提供更好的长期能见度。总体而言，DDIC的势头优于存储产品。鉴于COVID-19疫情持续演变，ChipMOS继续严格遵守所有政府卫生规定，并已能够减少干扰和中断。我们一年前为确保员工和客户健康所采取的措施为我们提供了再次使用的强大计划。我们认真对待此事，以保持工厂运营，为客户提供他们信赖的可靠性和质量。例如，所有员工必须每日记录体温测量结果并进行自助申报。为减少密切接触机会，并在需要隔离时最小化风险范围和涉及人员，我们通过重新安排路线和座位实名制将员工分为A、B两组。同时，自2022年农历新年假期后，我们在连续假期后实施了全公司范围的COVID-19快速检测，包括所有长期承包商。所有供应商和访客需进行COVID-19快速检测才能进入工厂。为鼓励员工遵守内部防疫控制措施并尽快接种疫苗，我们还发放了防疫和疫苗接种奖金。此外，我们还发放防疫补贴，鼓励外籍员工遵守公司防疫指南，如点对点移动、减少不必要外出以及降低与其他工厂人员交叉接触的机会。截至目前，我们所有员工的第二剂疫苗接种覆盖率已超过99.8%，96.6%的员工已完成第三剂疫苗接种。顺便提一下，所有符合条件的外籍员工也已接种第三剂疫苗。我很高兴地报告，我们继续正常运营。为将对日常运营和业务的影响降至最低，我们继续根据疫情情况和CECC最新指引滚动调整公司的防疫措施。最后，反映我们的业务实力、积极前景以及对创造股东价值的关注，我们的董事会批准了另一项股息。待5月年度股东大会股东批准后，我们将每股普通股派发新台币4.3元。主持人，我们的正式发言到此结束。我们现在可以接受提问。主持人？
Operator
[操作员说明] 我们的第一个问题来自瑞士信贷的Jerry Su。
Jerry Su
考虑到终端市场需求存在越来越多的杂音，能否请您就第二季度展望提供更多信息？在存储器和显示驱动芯片中，哪些产品细分领域表现会更好？
S.J. Cheng
首先，关于DRAM，利基型DRAM将受益于DDR3的健康需求。标准型DRAM则因中国封控影响本地供应链而获得急单青睐。至于NOR闪存，近期库存水平似乎略高，客户相应调整晶圆投片量。关于显示驱动芯片，我们一直在增加额外的晶圆测试产能，并与客户签订了保量合约以维持较高的产能利用率。此外，同样由于中国封控，那些在台湾有晶圆代工支持的客户倾向于采用我们的后端产能而非在中国生产。总体而言，显示驱动芯片的势头优于存储器产品。我们谨慎认为第二季度情况将有所改善，健康需求将持续。至于2022年下半年，行业继续面临多项逆风，包括全球通胀、乌克兰与俄罗斯冲突以及中国封控。这些因素可能同时影响供应链和需求。我们将继续密切关注局势，并与客户及供应链伙伴合作以减少任何影响。我们将在2022年第二季度财报电话会议上继续向各位更新。
Jerry Su
除了您对晶圆测试的积极展望外，能否请您就COG、COF和金凸块提供更多评论？
S.J. Cheng
我们看到一些本地客户变得保守。然而，正如我们刚才讨论的，这可能被中国客户因封控而产生的需求所抵消。因此，我们认为显示驱动芯片的整体表现仍将保持健康。
Jerry Su
在当前全球环境下，您如何评论2022年的资本支出和折旧？
Silvia Su
关于2022年资本支出，将接近年营收的20%。而2022年折旧将每季度增加2%-3%。
Operator
我们的第二个问题来自永丰金证券的Stanley Wang。
Stanley Wang
能否请您提供对2022年税率的预期？
Silvia Su
Silvia Su，我们第一季度的税率约为16%。因此，2022年税率预计在16%-18%左右。
Stanley Wang
由于价格上涨，第二季度DDIC晶圆测试收入是否会比第一季度更有利？
S.J. Cheng
我们与客户签订了照付不议合同以确保UT水平。然而，客户正在努力减少测试时间，以补偿潜在的DDIC和市场价格下跌。因此，第二季度将与第一季度处于相似水平。
Stanley Wang
上海封控是否影响Unimos的运营？
S.J. Cheng
基于过去两年的疫情防控经验，Unimos的员工居住在工厂园区内。该区域封闭管理，杜绝外部人员进入工厂，消除了封控问题。然而，物流仍可能有些困难。我们预计情况会进一步改善，因为Unimos被列入上海优先复工复产企业名单。
Stanley Wang
您是否观察到那些未完成的DDIC晶圆测试机订单的交货时间延长了？
S.J. Cheng
由于半导体材料不匹配，交货时间将超过1年，特别是用于汽车应用的探针台和低温测试平台。
Stanley Wang
第一季度的资本支出相对较低。这意味着下半年的资本支出将显著增加。请您评论哪些将是主要支出？
Silvia Su
大部分将用于DDIC测试机。
Stanley Wang
请您评论导致第一季度库存周转天数自2016年以来显得相当高的原因？
S.J. Cheng
主要贡献来自因交货时间延长而增加的组装材料安全库存。
Stanley Wang
关于您提到的材料成本上升问题，这会影响您的毛利率吗？
S.J. Cheng
关于金价上涨，我们可以根据约定的黄金凸块价格公式向客户反映这部分成本，但组装业务并非全部都能转嫁。至于其他组装材料，如基板，我们可以向客户转嫁一部分。
Operator
目前队列中没有更多问题。现在请将会议交还给G.S.
Dr. G.S. Shen
问答环节到此结束。感谢各位参与。现在请将话筒交还给S.J. Cheng先生做结束发言。
S.J. Cheng
感谢各位参加我们的电话会议。如有更多问题，请发邮件联系我们的投资者关系团队。感谢大家的支持。再见。
Operator
女士们、先生们，今天的电话会议到此结束。感谢各位参与。您现在可以挂断电话。